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道通早報(bào)
日期：2015年7月17日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
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據(jù)券商知情人士，目前監(jiān)管層對(duì)券商等機(jī)構(gòu)“最新口風(fēng)”是“倡議各證券機(jī)構(gòu)主動(dòng)承擔(dān)責(zé)任，采取保持每天股票自營凈買入措施”。不排除采取“特殊時(shí)期，券商自營額度超過風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)或被允許”的政策。
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16日訊，上交所網(wǎng)站信息顯示，柳化股份因發(fā)生大量非經(jīng)常性資金往來、力帆股份副總裁因違規(guī)交易，遭到上交所的通報(bào)批評(píng)處分。
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統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)釋放出經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的積極信號(hào)。從基本面來看，中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)與轉(zhuǎn)型會(huì)為資本市場發(fā)展繼續(xù)創(chuàng)造機(jī)遇，股市長期向好的基本面沒有發(fā)生變化。長遠(yuǎn)來看，中國經(jīng)濟(jì)升級(jí)發(fā)展的根本是依靠改革創(chuàng)新。因此，我們有理由對(duì)股市保持信心，而且隨著市場震蕩的逐步緩和，中國股市將回歸穩(wěn)定發(fā)展的軌道。
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貝萊德：中國股市下跌不會(huì)影響其納入明晟MSCI指數(shù)；中國A股有價(jià)值，基本面將帶動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)。
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光大證券徐高：A股劇烈震蕩之后，股市調(diào)控需要打贏短期穩(wěn)市場、中期化風(fēng)險(xiǎn)、長期促改革這三大戰(zhàn)役，以構(gòu)建一個(gè)長期健康穩(wěn)定發(fā)展的股市。在政府有力的托底之下，穩(wěn)定市場之役已看到勝利的曙光。
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多家證券公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，開啟的兩融業(yè)務(wù)逆周期管理，在適時(shí)調(diào)整保證金比例及標(biāo)的證券等關(guān)鍵指標(biāo)的舉措下，券商兩融追保平倉的壓力減小，需要平倉的客戶數(shù)量少了。
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分析師任澤平稱，近期杠桿交易存在再度加速苗頭，應(yīng)采取降低"場內(nèi)"融資門檻、嚴(yán)控兩融標(biāo)的等措施，避免重蹈“股災(zāi)”覆轍。
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中證報(bào)稱，下一階段，中國應(yīng)當(dāng)從各個(gè)方面大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，并大力培養(yǎng)如養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金和公私募基金等具有長期價(jià)值投資理念的機(jī)構(gòu)，讓中國的A股市場走出一波長期的、健康的大牛市。
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中金公司最新可轉(zhuǎn)債策略周報(bào)稱，對(duì)分級(jí)A來說，目前市場平均隱含收益率降至6.3%的水平，相比于純債而言價(jià)差仍然顯著。如果未來股市“瘋”轉(zhuǎn)“慢”，對(duì)分級(jí)A將較為有利。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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? 油料 | ????隔夜外圍美元收漲于97.5上方。歐美股市反彈。希臘議會(huì)批準(zhǔn)嚴(yán)厲緊縮措施，該國獲得70億歐元過渡貸款。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫重申今年加息的立場。原油市場紐約原油和布倫特原油互有漲跌。紐約原油下跌50美分，收于每桶50.91美元；布倫特原油上漲0.46美元，收于每桶57.51美元。美豆因預(yù)期美中西部將迎來急需的降水和氣溫上升將扶助作物生長而連續(xù)第三日回撤。早盤美豆和豆粕一度上漲，但預(yù)報(bào)天氣改善，大豆掉頭下跌。豆粕漲跌互現(xiàn)，近月上漲，因現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，而新作下跌。美農(nóng)業(yè)部周四早表示，最新一周出售美豆4.55萬噸，于市場預(yù)期一致。新作大豆出售50.7萬噸，超過預(yù)期區(qū)間高端。 | 框架如前，美豆因天氣升水拉高后于10.5區(qū)間上沿滯漲回撤，新區(qū)間波動(dòng)模式持續(xù)。夜盤連粕、油跟隨。粕低長多持，階段區(qū)間模式對(duì)待；油脂看長期低位震蕩，宜靈活。 （范適安） |
? 油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油8月合約跌0.19美分，報(bào)收31.46美分；因大豆下跌以及原油低位震蕩影響，同時(shí)豆粕需求仍舊偏強(qiáng)令套利操作持續(xù)，對(duì)豆油也形成打壓。 ????2、豆粕期貨漲跌互見，近月豆粕合約上漲，因現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張，而新作豆粕合約下跌。 ????3、截止7月16日，豆油商業(yè)庫存96.75萬噸（+0.25）。豆油庫存繼續(xù)攀升，供應(yīng)壓力偏大。 棕櫚油： BMD棕櫚油9月下跌1個(gè)點(diǎn)，報(bào)收2190令吉；因出口需求疲弱，馬棕繼續(xù)低位震蕩。 ????棕櫚油市場短期也相對(duì)偏弱，主要受到豆油新增供應(yīng)壓力的影響，消費(fèi)市場被豆油擠占，短期跟隨豆油偏弱震蕩。 | ????豆油： ????國內(nèi)豆油市場基本面不改，供應(yīng)充足而需求短期仍偏淡，盤面修復(fù)超跌后仍舊震蕩偏弱走勢；操作上觀望或逢高短空操作。 ????菜油市場短期相對(duì)于豆油偏強(qiáng)，因沿海部分油廠停機(jī)以及政策壓力減輕，不過菜油潛在供應(yīng)壓力以及整體油脂市場供應(yīng)充裕令菜油難走出獨(dú)立行情，短期菜豆價(jià)差料在300-400之間震蕩，繼續(xù)擴(kuò)大的空間有限。 棕櫚油： 操作上觀望或逢高短空。 （李巖） |
? 谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四微幅收高，扭轉(zhuǎn)尾盤小幅跌勢，交易商稱因預(yù)報(bào)美國中西部種植帶下周開始天氣將轉(zhuǎn)干。?美國農(nóng)業(yè)部稍早公布，上周2014-15年度玉米出口銷售33.11萬噸，略高于分析師預(yù)估區(qū)間的低端。? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四下跌，因預(yù)期美國中西部將迎來急需的降水和氣溫上升，將扶助作物生長。大豆價(jià)格連跌第三日，為5月底來最長跌勢。大豆早盤上漲，因技術(shù)性買盤和豆粕期貨走高，但因預(yù)報(bào)天氣改善，大豆掉頭下跌。? 豆粕期貨漲跌互見，近月豆粕合約上漲，因現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張，而新作豆粕合約下跌。豆粕收低遠(yuǎn)低于日高，因8月合約觸及逾一年最高后有獲利了結(jié)，令價(jià)格承壓。? 美國農(nóng)業(yè)部周四早上表示，最新一周出售銷售美國大豆總計(jì)4.55萬噸，和市場預(yù)期一致。新作大豆出口銷售50.7萬噸，超過預(yù)估區(qū)間20-40萬噸的高端。? | 大連玉米昨日從低位反彈，因擔(dān)心華北地區(qū)的高溫干旱天氣，操作上建議觀望或短多交易。 大連豆粕夜盤跟隨美豆沖高回落，繼續(xù)高位震蕩，市場受天氣變化所左右，建議觀望為主，以區(qū)間震蕩對(duì)待，若下跌過多可逢低買入，上漲過快則應(yīng)賣出。 菜粕夜盤從高位回落，整體震蕩，建議觀望為主，短期震蕩交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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? 螺紋 | 昨日螺紋探底回升，夜盤小幅盤整。現(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)大體持平，部分資源略有松動(dòng)，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)50美元，唐山普碳方坯1730元/噸。 力拓二季度鐵礦產(chǎn)量7970萬噸，同比增長9%。二季度發(fā)貨量8140萬噸，同比增長8%。其中，力拓PB粉和PB塊產(chǎn)量增幅明顯，二季度分別達(dá)到2550萬噸和1750萬噸，同比增幅為12%和20%。上半年由于天氣等原因，力拓近700萬噸運(yùn)量受影響，其2015年全年發(fā)貨量目標(biāo)從年初的3.5億噸降至3.4億噸。 據(jù)報(bào)道，8家拉美國家的鋼鐵協(xié)會(huì)，包括阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、秘魯?shù)?，?lián)名發(fā)表公開信要求政府立即采取措施保護(hù)本國鋼鐵行業(yè)，尤其反抗來自中國的鋼材進(jìn)口。公開信明確提出，中國國有鋼廠享有政府補(bǔ)貼，違反WTO的規(guī)則，并威脅拉美就業(yè)和國鋼鐵行業(yè)發(fā)展。 | ????從基本面因素來看，下游需求持續(xù)低迷，鋼廠減產(chǎn)力度不及預(yù)期，市場庫存消化緩慢，操作上高拋低平。 （朱小虎） |
? 焦煤 | 7月16日夜盤，動(dòng)力煤和焦煤主力合約均窄幅震蕩，期價(jià)重心持穩(wěn)?；久?，動(dòng)力煤和焦煤需求仍面臨較大壓力，供給雖然持續(xù)調(diào)整但對(duì)價(jià)格支撐作用較弱。技術(shù)面，動(dòng)力煤期價(jià)以盤整為主，焦煤期價(jià)則在測試7月9日底部支撐。目前，基本面處于調(diào)整過程之中，期價(jià)弱勢運(yùn)行的概率較大，但從風(fēng)險(xiǎn)收益比角度分析繼續(xù)殺跌不適宜，而反向做多尚缺乏助推動(dòng)力。 | ????操作上，觀望為主。 （甘宏亮） |
? 橡膠 | 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫重申今年加息的立場。原有價(jià)格下跌,就業(yè)數(shù)據(jù)利好，道指回升。? 夜盤橡膠價(jià)格維持偏強(qiáng)震蕩。 原料價(jià)格繼續(xù)回升,國內(nèi)13年全乳11700元/噸,需求依舊不利。 受季節(jié)性影響1601合約預(yù)計(jì)未來強(qiáng)于1509合約。 然而，由于目前國內(nèi)貨幣寬松，希臘問題已經(jīng)逐漸趨淡，但現(xiàn)貨市場供求都疲軟，價(jià)格回升困難。預(yù)計(jì)行情以低位震蕩為主。 | 短期操作以謹(jǐn)慎的逢低買入,見高獲利為主. 低位多單設(shè)好止損，及時(shí)獲得利。操作仍需警惕宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 空單注意控制倉位，逢低獲利。 ? 1601參考區(qū)間：13000—13500 （李洪洋） |
? PTA | 周四股指上漲，商品弱勢震蕩為主，PTA窄幅震蕩，9月合約收于4540元，1月合約收于4704元。前20名持倉顯示，永安期貨、銀河期貨、東海期貨、申萬加多，中信、上海東亞、上海中財(cái)減多；中信、新湖、國聯(lián)加空，廣發(fā)、上海中財(cái)減空，日內(nèi)空頭加倉大于多頭，整體持倉多頭略占優(yōu)勢。截止16日，倉單數(shù)量13.8漲，流出70張。 華東PTA氣氛依舊疲弱，商談價(jià)格在4450元附近。 PX下跌10美元至856.5美元。臺(tái)灣臺(tái)塑PX裝置已經(jīng)重啟，6月中旬停車。 江浙滌綸長絲交易氣氛依然溫吞，主流產(chǎn)銷在60-80%。 | ????原油低位盤整，PTA供求無明顯變化，近期商品走勢受股市影響較大，操作上，震蕩對(duì)待，區(qū)間參考4500-4680，不追漲殺跌。 （苗玲） |
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