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道通早報
日期：2015年7月10日
【經(jīng)濟要聞】
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【國際宏觀基本面信息】
1???希臘正式向歐洲穩(wěn)定機制(ESM)提價了為其三年的貸款申請，該國并承諾最快下周一(7月13日)就開始實施債權(quán)人所要求的養(yǎng)老金和稅務(wù)改革措施，歐元集團主席收到了希臘方面遞交的最新改革建議，似乎更加接近債權(quán)人的要求。
????歐盟領(lǐng)導(dǎo)人已給希臘設(shè)定截止日期，至本周末達成協(xié)議，否則希臘面臨退歐。
2???美國勞工部報告稱，截止7月4日當周美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)增加1.5萬，總數(shù)攀升至29.7萬，創(chuàng)2月份以來新高。此前市場平均預(yù)期該數(shù)字將為27.7萬。
3??IMF將2015年全球經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)了0.2%，下調(diào)至3.3%，這個增長幅度稍低于2014年3.4%的增幅。下調(diào)經(jīng)濟增長預(yù)期的主要原因是北美第一季度經(jīng)濟增長放緩，IMF因此將美國經(jīng)濟增長率預(yù)期下調(diào)了0.6%、下調(diào)至2.5%，僅僅稍高于去年2.4%的增幅。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??2015年6月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.4%。PPI下降4.8%。
2??中國央行公開市場進行350億元7天期逆回購操作。本周凈投放為0，上周凈投放500億元
3???證監(jiān)會暫停初審會和發(fā)審會，首發(fā)和再融資均只開反饋會。
????證監(jiān)會、公安部執(zhí)法人員已進場對昨日涉嫌惡意做空大盤藍籌股的十余家機構(gòu)和個人開展核查取證工作。
????三部門聯(lián)合支持資本市場：銀監(jiān)會四措施支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展，允許銀行業(yè)金融機構(gòu)對已到期的股票質(zhì)押貸款與客戶重新合理確定期限。保監(jiān)會發(fā)布通知，要求保險資產(chǎn)管理公司不得單方強制要求證券公司提前還款。針對近期境內(nèi)證券市場出現(xiàn)的異常波動，公安部高度重視，會同中國證監(jiān)會進行分析研判，部署全國公安機關(guān)依法打擊證券期貨領(lǐng)域的違法犯罪活動。
4???中證報頭版評論：暴漲暴跌都是股市非理性的表現(xiàn)，股市連續(xù)下跌往往會導(dǎo)致市場融資功能喪失，不僅有礙資本市場本身發(fā)展，也不利于發(fā)揮支持實體經(jīng)濟發(fā)展的功能。
???隨著未來資本市場進一步國際化、專業(yè)化、市場化，發(fā)展中面臨的各種突發(fā)事件、“黑天鵝”事件可能增多，要守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線。
5???滬深兩市今日共有66家公司復(fù)牌。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
預(yù)期公布
人民幣 中國6月新增人民幣貸款 前值9008億人民幣 預(yù)期10500億人民幣 ?
中國6月社會融資規(guī)模 前值12196億人民幣 預(yù)期14000億人民幣 ?
中國6月M1貨幣供應(yīng)年率 前值4.7% 預(yù)期4.8% ?
中國6月M2貨幣供應(yīng)年率 前值10.8% 預(yù)期11.0%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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? 油料 | ????隔夜外圍美元小漲至96.5部位。歐美股市收高。美股漲幅較盤中最高點有所收窄。生物技術(shù)股領(lǐng)漲。風險資產(chǎn)受到追捧。紐約原油收漲于每桶52.78美元。中國股市止住下跌趨勢、伊朗核談判陷入僵局等消息均令油價得到支撐。此外，日本與德國經(jīng)濟數(shù)據(jù)樂觀，提高了這兩個國家的能源需求前景。美豆周四急升2.9%，因在美農(nóng)業(yè)部月度報告前投資者調(diào)整頭寸。市場預(yù)計，美農(nóng)業(yè)部將在報告中下調(diào)現(xiàn)有大豆供應(yīng)預(yù)估和產(chǎn)量預(yù)估。密西西比河以東的主要大豆種植地區(qū)降水過度，繼續(xù)為大豆市場帶來利多基調(diào)。粕、油跟漲。粕觸及6個月以來最高；原油上漲支撐豆油期貨。市場對美農(nóng)報告平均預(yù)計大豆產(chǎn)量下調(diào)至37.76億蒲（1.027億噸）每英畝平均產(chǎn)量為44.964蒲；還預(yù)計舊作大豆從3.3億蒲下調(diào)至2.87億蒲，新作庫存從4.75億蒲下調(diào)至3.7億蒲。 | 框架如前，美豆新區(qū)間未脫9.8-10.5。國內(nèi)粕油跟隨。粕低位長多持，短低吸高平不追；油長期低位震蕩，等待脫離弱勢區(qū)。 （范適安） |
? 油脂 | ????豆油： ????1、CBOT豆油7月升0.67美分，報收32.27美分；原油上揚支撐豆油價格，豆類天氣炒作仍在持續(xù)，也給予豆油部分支撐。 ????2、市場預(yù)期7月美農(nóng)報告將調(diào)低本年度及新年度美豆庫存，并下調(diào)新年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)期，整體報告預(yù)期偏多。 ????3、截止7月9日，豆油商業(yè)庫存92.25萬噸（+0.25），港口大豆庫存525萬噸（-5），港口大豆消耗30.3萬噸（+0.3）。油廠開工率繼續(xù)上揚，豆油有供應(yīng)壓力。 ????棕櫚油： ????1、BMD棕櫚油9月收高1.6%，報收2185令吉；市場預(yù)期6月產(chǎn)量數(shù)據(jù)較低，且亞洲市場股市上揚令擔憂減輕。 ????2、今日馬來西亞棕櫚油局將公布6月產(chǎn)存數(shù)據(jù)，市場預(yù)計馬來西亞6月棕櫚油庫存將較前月下滑5.4%至212萬噸。 ????3、截止7月9日，棕櫚油港口庫存55.51萬噸（+5.31）。 | ????豆油： ????國內(nèi)豆油市場基本面不改，供應(yīng)充足而需求短期仍偏淡，盤面超跌修復(fù)后料繼續(xù)低位震蕩走勢；外圍天氣因素仍支撐市場，且報告預(yù)期利好，宏觀經(jīng)濟形勢并不穩(wěn)定，操作上觀望為宜。菜油跟隨走勢，300以上的價差空間有限。 ????棕櫚油： ????國內(nèi)棕櫚油市場短期繼續(xù)受到豆油產(chǎn)出增加的影響，基本面以供應(yīng)壓力為主，盤面超跌修復(fù)后料低位震蕩走勢；外圍需關(guān)注馬來天氣狀況，6月產(chǎn)量若減弱或引發(fā)市場對于產(chǎn)量下行的關(guān)注，將利好市場，同時宏觀環(huán)境仍不穩(wěn)定，操作上觀望為主。 （李巖） |
? 谷物飼料 | CBOT玉米期貨周四跳升至近七個月高位，交易商稱，受助于中西部作物種植帶迎來更多的降雨，以及投資者在周五農(nóng)業(yè)部公布月度供需報告前調(diào)整頭寸。?美國玉米種植帶部分地區(qū)出現(xiàn)陣雨，使農(nóng)田中的積水進一步增加，該地區(qū)的降雨量已經(jīng)創(chuàng)紀錄或接近創(chuàng)紀錄。過度的降水沖走了肥料，并使收成潛力受限。? 分析師下調(diào)美國玉米產(chǎn)量預(yù)估，他們預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部周五公布的月度供需報告可能下調(diào)美國玉米產(chǎn)量預(yù)估，這在作物生長較早時期是很少見的做法。農(nóng)業(yè)部稍早稱，上周出口當前市場年度玉米總計53.52萬噸，在分析師預(yù)估區(qū)間內(nèi)。? 美國大豆期貨周四急升2.9%，交易商表示，因在美國政府月度供需報告出爐前，投資者調(diào)整頭寸。市場預(yù)計美國政府將在報告中下調(diào)現(xiàn)有大豆供應(yīng)預(yù)估和產(chǎn)量預(yù)估。?密西西比河以東的主要大豆種植地區(qū)降水過度，繼續(xù)為大豆市場帶來利多基調(diào)。?CBOT豆粕和豆油期貨也上漲，豆粕合約觸及六個月來最高?，F(xiàn)貨市場強勁扶助提振豆粕期貨，而原油價格上揚支撐豆油期貨。? 市場預(yù)計，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在周五公布的月度供需報告中，將把大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至37.76億蒲式耳，每英畝平均產(chǎn)量為44.964蒲式耳。? 市場預(yù)料，USDA將把舊作大豆庫存預(yù)估從3.3億蒲式耳下調(diào)至2.87億。分析師預(yù)計，USDA將把新作大豆庫存預(yù)估從4.75億蒲式耳下調(diào)至3.7億。? | 大連玉米繼續(xù)低位區(qū)間震蕩，建議觀望或日內(nèi)短線交易。 大連豆粕昨日報復(fù)性反彈，市場重回強勢，對于7月份USDA供需報告市場預(yù)期利多，但本月報告對于2015年度美豆種植面積預(yù)估仍將使用6月30日面積數(shù)據(jù)，8月份報告才會作出調(diào)整，因此，報告數(shù)據(jù)可能不會如市場預(yù)期的那么利多，8月份的供需報告可能更為關(guān)鍵。此外，市場還需關(guān)注宏觀面的變化，操作上建議1601合約低位多單繼續(xù)持有，短線低吸高平。 菜粕市場強勁反彈，建議維持多頭交易思維。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
? 螺紋 | 昨日螺紋一度漲停，夜盤窄幅盤整。現(xiàn)貨市場主流報價止跌企穩(wěn)，盤中低價資源小幅調(diào)高，市場成交有所回升，部分商家封盤惜售，進入觀望狀態(tài)。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報48.75美元，上漲4.25美元。唐山普碳方坯1680元/噸，上漲10元/噸。 2015年6月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.4%，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降4.8%。其中黑色金屬冶煉和壓延加工價格環(huán)比下降2.1%，比上月降幅擴大0.7個百分點。 7月9日央行以利率招標方式開展了逆回購操作，期限7天，交易量350億元，中標利率2.50%。通過連續(xù)的逆回購，央行不斷向市場釋放短期流動性，中標利率也從最初的2.70%回落至2.50%的低位。 | 雖然基本面因素仍不容樂觀，如下游需求依然低迷、原料價格大幅下跌、減產(chǎn)力度不足等，但本輪單邊下跌行情基本告一段落，短期將低位盤整，但運行節(jié)奏仍將較快且多反復(fù)，短線交易。 （朱小虎） |
? 焦煤 | 7月9日夜盤，動力煤主力合約震蕩走低，期價重心小幅下降，焦煤主力合約震蕩走低，期價重心小幅下降。截止7月9日，秦皇島港山西優(yōu)混（Q5500V28S0.5）平倉價410元/噸，持平；京唐港澳洲產(chǎn)焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提貨價740-770元/噸，持平。澳大利亞政府近日發(fā)布報告顯示，截至今年6月的2015財年，中國自澳大利亞和印尼等國在內(nèi)的動力煤船運進口量預(yù)計為1.57億噸，比上一財年2.29億噸的交易量下跌31%。今年以來，國內(nèi)煤炭進口量大幅下降，反映出國內(nèi)需求疲軟的同時，也改善了國內(nèi)市場供需結(jié)構(gòu)，但其對價格支撐作用仍有待觀察。 | ????目前，雖然避險情緒有所好轉(zhuǎn)，但市場仍多空膠著，短期不確定性增加，投資者以觀望為主。 （甘宏亮） |
? 橡膠 | 隔夜,道指原油回升。 夜盤,天膠價格維持偏強震蕩。 原料價格再度下跌,國內(nèi)14年全乳12700元/噸,需求依舊不利。 受季節(jié)性影響1601合約預(yù)計未來強于1509合約。 ?希臘問題影響帶來的壓力預(yù)計仍將持續(xù)數(shù)日。尤其是在周末和臨近還款期限的20日，危機都有加深影響的潛在可能，投資者應(yīng)注意。 | 低位多單設(shè)好止損，及時獲得利。操作要比前期更加謹慎。 空單注意控制倉位，逢低獲利。 ? 1509參考區(qū)間：11600-12600 1601參考區(qū)間：12600-13800 （李洪洋） |
? PTA | 周四股指集體漲停，商品暴漲為主，整個金融市場依然情緒主導(dǎo)。PTA漲幅在4%左右，9月合約收于4636元，5月合約收于4806元，盤面受5日均線壓制。前20名持倉顯示，銀河、國泰君安、南華、浙商減多，新湖、萬達加多；永安、萬達、五礦加空，中信、海通、新湖、國泰、東航減空，日內(nèi)減倉為主，多頭減倉大于空頭，整體持倉多頭占優(yōu)勢。截止9日，倉單數(shù)量14萬張，減少968張。 PTA現(xiàn)貨伴隨期價回暖，報盤價提高，但下游買盤跟漲謹慎，現(xiàn)貨成交價格在4550元/噸自提。 江浙滌綸長絲產(chǎn)銷數(shù)據(jù)回暖，主流POY產(chǎn)銷在100-200%；DTY及FDY出貨一般，主流產(chǎn)銷在70-90%。 | ????伊拉核談判最后期限在眼前，隔夜油價上漲。PTA/聚酯環(huán)節(jié)開工未變，目前PTA供應(yīng)255萬噸/月，聚酯對PTA的需求為252萬噸，供應(yīng)滿足需求。PTA工廠虧損，聚酯工廠利潤改善。操作上，情緒左右市場，從周三跌停板算起PTA期價反彈幅度近7%，因此建議前期多單盈利逢高兌現(xiàn)為主。江浙有臺風預(yù)報關(guān)注臺風炒作情況和近期工廠裝置動態(tài)。 （苗玲） |
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