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道通早報(bào)
日期：2015年8月13日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
1、中國(guó)日?qǐng)?bào)：人民幣中間價(jià)改善機(jī)制有助人民幣國(guó)際化。
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2、【央行馬駿：央行完全有能力穩(wěn)定人民幣匯率】中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿稱，人民銀行在必要的時(shí)候完全有能力通過(guò)直接干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)匯率，防止出現(xiàn)由于羊群效應(yīng)導(dǎo)致匯率非理性大幅波動(dòng)?？傮w結(jié)論是，我國(guó)目前的匯率水平接近均衡，因此從基本面上來(lái)判斷，沒(méi)有必要通過(guò)大幅貶值來(lái)回歸均衡。
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3、【新華評(píng)論：人民幣貶值不會(huì)引發(fā)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)】華爾街見(jiàn)聞播報(bào)，新華社發(fā)表評(píng)論文章稱，中國(guó)操縱人民幣匯率來(lái)獲得貿(mào)易優(yōu)勢(shì)的指責(zé)站不住腳。匯率形成機(jī)制改革并不簡(jiǎn)單等同于貨幣貶值，也不意味著人民幣的貶值趨勢(shì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍需要時(shí)間來(lái)穩(wěn)定。
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4、摩根大通：中國(guó)人民幣貶值可能會(huì)妨礙美聯(lián)儲(chǔ)加息，并削弱美債需求。
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5、據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》，養(yǎng)老金投資辦法已經(jīng)提交國(guó)務(wù)院，頒布進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
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6、華爾街見(jiàn)聞播報(bào)：受累于原油市場(chǎng)被投資者拋售，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）均衡率收跌至162.1個(gè)基點(diǎn)，意味著投資者預(yù)計(jì)美國(guó)未來(lái)10年的年均通脹率恐怕僅有1.621%；曾幾何時(shí)，該通脹率衡量指標(biāo)1月份時(shí)還一度高于190個(gè)基點(diǎn)的水平。
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7、【美國(guó)農(nóng)業(yè)部意外上調(diào)美國(guó)玉米和大豆產(chǎn)出預(yù)期】上調(diào)美國(guó)2015-16年玉米產(chǎn)出預(yù)期至136.9億蒲式耳，7月份料為135.3億蒲式耳。上調(diào)美國(guó)2015-2016年大豆產(chǎn)出預(yù)期至39.16億蒲式耳，7月份料為38.85億蒲式耳。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
? 油料 | ??? 隔夜外圍美元收跌于96.3部位。歐美股市歐股疲軟。美股大致收高，扭轉(zhuǎn)了此前頹勢(shì)。標(biāo)普500指數(shù)盤(pán)中一度跌破年初水平。人民幣連續(xù)第二日貶值，繼續(xù)對(duì)全球金融市場(chǎng)造成沖擊。一些分析師認(rèn)為，人民幣貶值可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)推遲其首次加息時(shí)間。紐約原油上漲22美分，收于每桶43.30美元。國(guó)際能源署(IEA)對(duì)未來(lái)原油需求的樂(lè)觀預(yù)期提振了油價(jià)，但在美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存下降幅度小于預(yù)期之后，油價(jià)窄幅震蕩。美豆重挫6%，因此前美農(nóng)業(yè)部在月度報(bào)告中意外上調(diào)美豆產(chǎn)量預(yù)估。在其首次基于調(diào)查的今年產(chǎn)量預(yù)估中，美農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)今年美豆單產(chǎn)達(dá)到每英畝46.9蒲，較上月基于趨勢(shì)水平的預(yù)估高了0.9蒲，且高于之前市場(chǎng)預(yù)估的44.7每英畝蒲。美農(nóng)業(yè)部將美豆收割面積預(yù)估下調(diào)至8350萬(wàn)英畝，較6月底預(yù)估降低了1%，但仍為歷來(lái)最高。美農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量為39.16億蒲（1.065億噸，去年產(chǎn)量為1.08億噸）。美農(nóng)業(yè)部還將2015-16年度美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存數(shù)據(jù)上調(diào)至4.7億蒲，高于7月預(yù)估的4.25億蒲及之前市場(chǎng)預(yù)估。從報(bào)告看，一方面美面積基本落定，應(yīng)該沒(méi)有再調(diào)的余地。而單產(chǎn)因現(xiàn)在還在產(chǎn)量形成期，加之今年播種推遲，是否后期因早霜還有新的變化仍有待跟蹤。但有一點(diǎn)，就是在南美播種前，不會(huì)給南美太多利多預(yù)期，以避免刺激南美播種。預(yù)計(jì)美豆低價(jià)圈波動(dòng)持續(xù)，直至美銷售和南美的轉(zhuǎn)換開(kāi)始。連粕、油預(yù)計(jì)低開(kāi)震蕩。之前階段高已提示兌利。長(zhǎng)等待前述美豆銷售季低開(kāi)高走的可能。 | 長(zhǎng)等待前述美豆銷售季低開(kāi)高走的可能。 （范適安） |
? 油脂 | 豆油： | 國(guó)內(nèi)豆油市場(chǎng)8月供求略過(guò)剩，豆油庫(kù)存持續(xù)回升，不過(guò)因過(guò)剩量有限，盤(pán)面以低位區(qū)間震蕩為主；昨日收人民幣貶值影響，豆油價(jià)格上探并小幅突破預(yù)期的區(qū)間高位，有回落風(fēng)險(xiǎn)，加上美農(nóng)報(bào)告例外利空，連豆預(yù)計(jì)低開(kāi)，價(jià)格料將再次試探區(qū)間下沿支撐。 （李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收跌近5%，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需的供需報(bào)告上調(diào)美國(guó)玉米產(chǎn)量和單產(chǎn)預(yù)估令投資者震驚不已。周二受中國(guó)安排人民幣貶值消息影響大跌以來(lái)，兩個(gè)交易日內(nèi)，玉米期貨已經(jīng)大幅下滑了7.8%，為自2013年7月以來(lái)最大兩日跌幅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)美國(guó)今年玉米產(chǎn)量為136.86億蒲式耳，料為歷史第三高位，而美國(guó)玉米單產(chǎn)料為每英畝168.8蒲式耳，這大大出乎市場(chǎng)預(yù)料。產(chǎn)量預(yù)估高于報(bào)告發(fā)布前絕大多數(shù)分析師的預(yù)估，而單產(chǎn)高于所有分析師的預(yù)估。 大連玉米繼續(xù)低位震蕩，建議觀望為主。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三重挫約6%，部分合約一度急降70美分跌停，因此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部在月報(bào)中意外上調(diào)美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)估。 在其首次基于調(diào)查的今年產(chǎn)量預(yù)估中，美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)今年美國(guó)大豆單產(chǎn)達(dá)到每英畝46.9蒲式耳，較上月基于趨勢(shì)水準(zhǔn)的預(yù)估高了0.9蒲式耳，且高于一系列市場(chǎng)預(yù)估。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部將美國(guó)收割面積預(yù)估下調(diào)至8,350萬(wàn)英畝，較6月預(yù)估降低了1%，但仍為歷來(lái)最高。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量為39.16億蒲式耳。 農(nóng)業(yè)部還將2015/16年度美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存數(shù)據(jù)上調(diào)至4.7億蒲式耳，高于7月預(yù)估的4.25億及一系列市場(chǎng)預(yù)估。遠(yuǎn)月大豆合約及豆油期貨創(chuàng)下合約低點(diǎn)。 大連豆粕今日料將大幅低開(kāi)，建議離場(chǎng)觀望，不追漲殺跌。 ?? 菜粕也將大幅低開(kāi)，建議觀望為主。 | 大連玉米繼續(xù)低位震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕今日料將大幅低開(kāi)，建議離場(chǎng)觀望，不追漲殺跌。 ?? 菜粕也將大幅低開(kāi)，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
? 焦煤 | 8月12日夜盤(pán)，動(dòng)力煤主力合約(TC601)和焦煤主力合約(JM1601)高開(kāi)高走。其中，動(dòng)力煤392.4元/噸，漲幅1.29%，焦煤623.5元/噸，漲幅0.48%。隔夜美元大幅下跌，歐洲股市大跌，但標(biāo)普下跌后收漲，美債收益率上漲，油價(jià)小漲金價(jià)大漲。美元指數(shù)報(bào)收96.32，跌幅0.90%，標(biāo)普收漲2.11點(diǎn)，漲幅0.10%，報(bào)收2086.18點(diǎn)。歐洲泛歐績(jī)優(yōu)300收跌2.7%。10年期美債收益率上漲9個(gè)基點(diǎn)，至2.148%。紐約9月原油收漲0.22美元，報(bào)每桶43.30美元。布油9月原油收漲0.48美元，漲幅0.98%，報(bào)每桶49.66美元。美國(guó)COMEX 12月黃金期貨價(jià)格收漲15.90美元，漲幅1.4%，報(bào)每盎司1123.6美元。美國(guó)8月5日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存減少168.2萬(wàn)桶，減少幅度小于預(yù)期。此前一周為減少440.7萬(wàn)桶。央行馬駿：央行完全有能力穩(wěn)定人民幣匯率。外媒：中國(guó)央行今日干預(yù)市場(chǎng)，避免人民幣過(guò)度貶值。騰訊援引外媒：傳有關(guān)部門(mén)要求人民幣貶值10%?；久妫缆?lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫美元走強(qiáng)令大宗商品期價(jià)承壓，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱，動(dòng)力煤和焦煤需求仍面臨較大壓力。目前，基本面處于調(diào)整過(guò)程之中，期價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行的概率較大。技術(shù)面，動(dòng)力煤和焦煤主力合約期價(jià)增倉(cāng)放量上行，短期有望繼續(xù)走強(qiáng)。操作上，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟政策預(yù)期升溫，同時(shí)人民幣意外貶值提升進(jìn)口成本和下游出口需求預(yù)期，短多持有。 | ?? 操作上，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟政策預(yù)期升溫，同時(shí)人民幣意外貶值提升進(jìn)口成本和下游出口需求預(yù)期，短多持有。 （甘宏亮） |
? 焦炭 | 昨日人民幣進(jìn)一步大幅貶值，使得進(jìn)口大宗商品成本將進(jìn)一步增加，或?qū)⒁种拼笞谏唐愤M(jìn)口數(shù)量。這將會(huì)使進(jìn)口煤數(shù)量進(jìn)一步降低，進(jìn)口煤價(jià)格低廉對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)沖擊較大，一旦進(jìn)口煤數(shù)量大幅下降，勢(shì)必將減緩對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭的沖擊，對(duì)國(guó)內(nèi)煤價(jià)形成利好支撐，也將利好焦炭，使得昨日尾盤(pán)煤炭和焦炭迅速拉升，焦炭主力合約上漲2.77%，終收833.5，夜盤(pán)高開(kāi)小幅低走。截止昨日收盤(pán)，大商所焦炭主力1601合約前20名空頭持倉(cāng)總量較前20名多頭持倉(cāng)總量高25.9%，這一數(shù)字較上一交易日的32.8%減少6.9%，大戶空頭實(shí)力大幅減弱。唐山鋼坯價(jià)格上漲20，報(bào)1850。焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)，成交一般。昨日公布的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，1-7月房地產(chǎn)投資同比持續(xù)下降，銷售繼續(xù)回升，新開(kāi)工面積降幅經(jīng)歷了前幾月收窄后7月開(kāi)始擴(kuò)大，整體顯示房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行階段，黑色系將繼續(xù)承壓。操作上建議高拋低平。 | ? 昨日公布的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，1-7月房地產(chǎn)投資同比持續(xù)下降，銷售繼續(xù)回升，新開(kāi)工面積降幅經(jīng)歷了前幾月收窄后7月開(kāi)始擴(kuò)大，整體顯示房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行階段，黑色系將繼續(xù)承壓。操作上建議高拋低平。 （蔣維波） |
? 橡膠 | 隔夜道指下跌，原油回升，天膠價(jià)格回升。 原料市場(chǎng)休市,贊無(wú)報(bào)價(jià)格,13年國(guó)營(yíng)全乳膠10600-10700元/噸。 目前，天膠供求依舊疲軟，最新重卡數(shù)據(jù)依舊不利,壓制下游需求。 宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)市場(chǎng)信心等對(duì)其價(jià)格影響明顯，雖然人民幣匯率對(duì)出口刺激作用有限,但仍屬利好。短期內(nèi)，天膠價(jià)格受原油價(jià)格回升支撐。 | 短期操作低位試多一定要保持謹(jǐn)慎,輕倉(cāng)短單設(shè)好止損. 空單注意控制倉(cāng)位,勿在低位追單. 注意獲利離場(chǎng)。 操作仍需警惕宏觀風(fēng)險(xiǎn)。近期宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響明顯,注意控制倉(cāng)位。 1601參考區(qū)間:12000-12600（李洪洋） |
股指 | 12日，IF1508以3982.8點(diǎn)跳空低開(kāi)，日內(nèi)弱勢(shì)震蕩，收盤(pán)報(bào)3966.8點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌48.4點(diǎn)，IH1508以2554點(diǎn)跳空低開(kāi)，收盤(pán)報(bào)2548點(diǎn)，下跌18.6點(diǎn)；IC1508以8202.2點(diǎn)微幅高開(kāi)，收盤(pán)報(bào)8082.2點(diǎn)，下跌197.4點(diǎn)。 經(jīng)過(guò)近期連續(xù)拉升后，近兩個(gè)交易日期指呈現(xiàn)出弱調(diào)整之勢(shì)，修正了短期均線與期價(jià)過(guò)大乖離。當(dāng)前政策面上依然偏暖，而慘淡的實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能在近期進(jìn)一步推動(dòng)寬松話政策的出臺(tái)，從這一方面對(duì)市場(chǎng)或?qū)⒂兴鶐?dòng)，但作為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在7月幾乎全軍覆沒(méi)，卻是市場(chǎng)缺乏真正上行的基礎(chǔ)，根基不穩(wěn)的問(wèn)題始終存在，技術(shù)上，股指回調(diào)弱勢(shì)震蕩，短線多頭趨勢(shì)尚未破壞，但需要關(guān)注40/60均線是否能被突破。 另外值得注意的是，期貨方面，三個(gè)期指在期現(xiàn)價(jià)差上的分化持續(xù)，IF/IH貼水程度有所收斂，尤其是IH的價(jià)差明顯縮小，IC貼水程度持續(xù)擴(kuò)大。反映當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)以權(quán)重為代表的上證50信心有所恢復(fù)，對(duì)以中小市值為代表的中證500較前期有所謹(jǐn)慎，因此后期情緒化交易將繼續(xù)存在但短期助力將較前期弱化。 ?整體上，維持之前的判斷，市場(chǎng)仍維持大幅箱體震蕩，脈沖性行情幾率增加而持續(xù)性不佳。 | 整體上，維持之前的判斷，市場(chǎng)仍維持大幅箱體震蕩，脈沖性行情幾率增加而持續(xù)性不佳。 （韓誼） |
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