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道通早報(bào)
日期：2015年8月20日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
1、美聯(lián)儲(chǔ)7月FOMC會(huì)議紀(jì)要：大多數(shù)委員認(rèn)為，加息仍然沒有保障，但“正在接近那個(gè)時(shí)點(diǎn)”。
大多數(shù)委員認(rèn)為，在加息問題上，需要見到更多的經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)市場足夠強(qiáng)勁證據(jù)。
只有少數(shù)委員認(rèn)為首次加息的條件“已經(jīng)得到滿足或相信很快就能得到滿足”。
兩位委員稱，啟動(dòng)貨幣政策正?；?/span>“明顯”推遲可能導(dǎo)致事與愿違的通脹上升或?qū)鹑诜€(wěn)定造成負(fù)面影響。
一些委員稱，在首次加息之后逐步升息可能是合適之舉。
一些委員稱，沒有看到對(duì)通脹在中期返回2%目標(biāo)合理信心的證據(jù)。
委員們注意到美國薪資上漲的不確定性，還注意到商業(yè)投資依舊疲軟。
委員們支持政策有條件地依賴經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和前景。
許多委員認(rèn)為，盡管今年勞動(dòng)力市場出現(xiàn)顯著進(jìn)步，“某種程度進(jìn)一步改善”的條件尚存在局限。
委員們認(rèn)為來自希臘的風(fēng)險(xiǎn)已在某種程度消失。
一些委員稱，中國經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)性放緩可能對(duì)美國前景構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，股市下跌對(duì)中國增長前景的意味有限。
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2、美國8月12日當(dāng)周EIA原油庫存+262萬桶，預(yù)期-220萬桶，前值-168.2萬桶。
美國8月12日當(dāng)周EIA汽油庫存-270.8萬桶，前值-125.1萬桶。
美國月12日當(dāng)周EIA精煉油庫存+59.4萬桶，前值+299.4萬桶。
美國8月12日當(dāng)周EIA精煉廠設(shè)備利用率95.1%，前值96.1%%。
美國8月12日當(dāng)周NYMEX原油期貨交割地庫欣的EIA原油庫存+32.6萬桶，前值-5.1萬桶。
ICE布倫特10月原油期貨價(jià)格在盤后交易中跌幅擴(kuò)大至每桶2美元，報(bào)每桶46.82美元。
美國WTI 10月原油期貨價(jià)格下跌逾2.24美元，跌幅超過5.21%，刷新六年低位至每桶40.87美元。
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3、【財(cái)稅改革或成“十三五”重頭戲】“十三五”期間將基本完成十八屆三中全會(huì)制定的財(cái)稅改革目標(biāo)，建立現(xiàn)代財(cái)政制度。其中，稅制改革將務(wù)實(shí)推進(jìn)并落地，增加房地產(chǎn)稅等直接稅，減少間接稅。在中央和地方關(guān)系方面，專家還建議回歸分稅制本質(zhì)，以調(diào)動(dòng)央地兩個(gè)積極性。
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4、中國央行MLF操作投放千億流動(dòng)性。中國央行行長周小川：政策性銀行需要補(bǔ)充資本金；政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)改革的核心仍是要強(qiáng)調(diào)資本約束和資本充足。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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? 油料 | 隔夜外圍美元收跌于96上方。歐美股市走弱。能源股領(lǐng)跌。大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員在七月會(huì)議紀(jì)要中表示，加息條件正在成熟。會(huì)議紀(jì)要公布后，主要股指跌幅收窄。紐約原油下跌1.82美元，跌幅4.3%，報(bào)每桶40.80美元。此前美國政府的數(shù)據(jù)顯示上周原油庫存意外大增260萬桶。美豆周三跌至數(shù)年低位，因美天氣狀況改善有利作物生長以及技術(shù)性賣盤，11月大豆期貨觸及9元之下的合約低位。商品市場遭遇普遍拋售也加重了大豆市場壓力。能源和金屬價(jià)格走低拖累CRB指數(shù)急跌至2002年12月以來最低。周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議記錄顯示，決策者仍擔(dān)憂低通脹和全球經(jīng)濟(jì)疲軟對(duì)做出升息承若構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)過大，盡管就業(yè)市場狀況改善使聯(lián)儲(chǔ)升息的可能性進(jìn)一步增加。下游粕穩(wěn)油弱，粕油套利使得粕跌幅受限，但油受原油壓制?？蚣苋缜?，美豆仍呈低價(jià)圈弱勢(shì)波動(dòng)，連盤粕、油跟隨。繼續(xù)關(guān)注美產(chǎn)量報(bào)道。等待美上市壓力釋放后的貿(mào)易季轉(zhuǎn)換。 | 繼續(xù)關(guān)注美產(chǎn)量報(bào)道。等待美上市壓力釋放后的貿(mào)易季轉(zhuǎn)換。 （范適安） |
谷物飼料 ? | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三連升第二日，觸及一周以來最高位，交易商稱，受助于美國現(xiàn)貨市場勁揚(yáng)，以及年度田間巡查預(yù)計(jì)的收成低于美國政府?dāng)?shù)據(jù)。加工商和乙醇生產(chǎn)廠上調(diào)現(xiàn)貨玉米基差報(bào)價(jià)，因農(nóng)戶在玉米期價(jià)近期回落后惜售。投資者繼續(xù)拋售大豆，買入玉米，因本周中西部作物種植帶的降雨料將提振大豆收成，但對(duì)玉米產(chǎn)量前景幫助不大。大豆跌至近六年來最低。? | 大連玉米維持低位震蕩走勢(shì)，持倉量增加顯示當(dāng)前價(jià)位多空存在分歧，操作上建議觀望或輕倉短多交易。 大連豆粕夜盤跟隨美豆下跌，主力1601合約繼續(xù)維持在關(guān)鍵支撐位2650之上，預(yù)計(jì)短期仍將繼續(xù)消化壓力尋找季節(jié)性底部支撐，建議觀望或輕倉短空，中長線仍需等待。 |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 ? ? | 昨日螺紋低位盤整?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨弱，在連續(xù)幾天的低迷銷量下，部分經(jīng)銷商開始松動(dòng)出貨，三類鋼廠因資源補(bǔ)充而松動(dòng)明顯。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)56.75美元，不變。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1770元/噸，平穩(wěn)。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2015年8月上旬150家會(huì)員鋼鐵企業(yè)（按集團(tuán)口徑為97家）粗鋼日均產(chǎn)量169.05萬噸，較上一旬末增加8.74萬噸，增幅5.45%；生鐵日均產(chǎn)量166.71萬噸，較上一旬末增加6.28萬噸，增幅3.91%。8月上旬末重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存1550.94萬噸，旬環(huán)比增加39.07萬噸，增幅2.58%。 2015年1-7月，全國國有及國有控股企業(yè)仍面臨下行壓力。一是國有企業(yè)利潤同比降幅擴(kuò)大，1-7月國有企業(yè)利潤降幅(-2.3%)比1-6月(-0.1%)擴(kuò)大2.2個(gè)百分點(diǎn)。二是地方國有企業(yè)利潤增速放緩，同比增長3.6%，比1-6月回落4.6個(gè)百分點(diǎn)。 ?當(dāng)前鋼廠復(fù)產(chǎn)力度逐步加大，市場資源小幅增多，資源偏緊對(duì)鋼市的支撐開始減弱。下游房地產(chǎn)新開工等數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑，終端需求依然疲弱，空單謹(jǐn)慎持有。 | 當(dāng)前鋼廠復(fù)產(chǎn)力度逐步加大，市場資源小幅增多，資源偏緊對(duì)鋼市的支撐開始減弱。下游房地產(chǎn)新開工等數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑，終端需求依然疲弱，空單謹(jǐn)慎持有。（朱小虎） |
? 焦炭 | 歐美股市繼續(xù)收跌，國內(nèi)A股深V反彈上漲1.23%，市場受情緒影響較嚴(yán)重，仍未回歸理性。美國WTI 9月原油期貨價(jià)格收跌1.82美元，跌幅4.27%，報(bào)每桶40.80美元，創(chuàng)六年最低收盤位，EIA原油庫存意外增加導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)7月6日以來最大單日百分比跌幅。ICE布倫特10月原油期貨價(jià)格收跌1.65美元，跌幅3.38%，報(bào)每桶47.16美元。將使大宗商品繼續(xù)承壓。 焦炭主力合約昨日窄幅震蕩，符合預(yù)期，夜盤繼續(xù)窄幅震蕩。截止昨日收盤大商所焦炭主力1601合約前20名空頭持倉總量較前20名多頭持倉總量高56.1%，這一數(shù)字較上一交易日的54.8%增加1.3%，大戶空頭實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，仍占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。昨日唐山鋼坯維穩(wěn)。國內(nèi)焦化廠開工率持續(xù)下降，但焦化廠焦炭庫存仍處于相對(duì)高位，供給壓力仍較大，焦炭現(xiàn)貨價(jià)格面臨較大下行壓力。 原油市場大跌，房地產(chǎn)市場仍未企穩(wěn)，焦化廠焦炭庫存處于相對(duì)高位，焦炭價(jià)格面臨較大下行壓力，大商所焦炭主力1601合約前20名空頭持倉總量較前20名多頭持倉總量高56.1%。操作上空單繼續(xù)持有。 | 原油市場大跌，房地產(chǎn)市場仍未企穩(wěn)，焦化廠焦炭庫存處于相對(duì)高位，焦炭價(jià)格面臨較大下行壓力，大商所焦炭主力1601合約前20名空頭持倉總量較前20名多頭持倉總量高56.1%。操作上空單繼續(xù)持有。 （蔣維波） |
焦煤 | 8月19日夜盤，動(dòng)力煤主力合約(TC601)高開低走，期價(jià)小跌，焦煤主力合約(JM1601)?平開低走，期價(jià)小跌。其中，動(dòng)力煤報(bào)收383.4元/噸，跌幅0.31%，焦煤報(bào)收605.5元/噸，跌幅0.33%。隔夜美元跌，歐美股市收跌，油價(jià)大跌金價(jià)大漲。美元指數(shù)報(bào)收96.46，跌幅0.60%，標(biāo)普收跌16.96點(diǎn)，跌幅0.81%，報(bào)收2079.96點(diǎn)。歐洲泛歐績優(yōu)300收跌1.8%，報(bào)1507.83。紐約9月原油收跌1.82美元，跌幅4.27%，報(bào)每桶40.80美元。布油10月原油收跌1.65美元，跌幅3.38%，報(bào)每桶47.16美元。美國COMEX?12月黃金期貨價(jià)格收漲11.00美元，漲幅1.00%，報(bào)每盎司1127.90美元。美國7月CPI環(huán)比增0.1%?小幅低于預(yù)期FOMC會(huì)議紀(jì)要顯鴿派，加息條件接近，需要更多信心。美國8月12日當(dāng)周EIA原油庫存增加262萬桶，預(yù)期為減少220萬桶，此前一周為減少168.2萬桶?；久?，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫美元走強(qiáng)令大宗商品期價(jià)承壓，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，動(dòng)力煤和焦煤需求仍面臨較大壓力。操作上，市場多空膠著，短線觀望，動(dòng)力煤和焦煤分別關(guān)注380元/噸和590元/噸支撐。 | 操作上，市場多空膠著，短線觀望，動(dòng)力煤和焦煤分別關(guān)注380元/噸和590元/噸支撐。 （甘宏亮） |
? 橡膠 | 隔夜，道指原油下跌， 天膠價(jià)格回落后維持震蕩。 原料價(jià)格下跌,13年國營全乳膠10600元/噸。價(jià)格下跌。 目前，天膠供求依舊疲軟，輪胎開工率下降,壓制下游需求。 天膠價(jià)格處低位區(qū)間震蕩中,范圍11800-12800 | 短期操作低位試多一定要保持謹(jǐn)慎,輕倉短單設(shè)好止損. 空單注意控制倉位,勿在低位追單. 見低適度獲利. 操作仍需警惕宏觀風(fēng)險(xiǎn)。近期宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響明顯,注意控制倉位。 1601參考區(qū)間:11800-12100（李洪洋） |
PTA | 周三股指上漲，商品震蕩，棉花一枝獨(dú)秀。PTA抗跌走勢(shì)，1月合約收于4738元。前20名持倉顯示，徽商、廣發(fā)加多，永安、申萬、中信減空；銀河、國泰加空，海通減空，日內(nèi)空單大幅加倉，整體持倉空單占優(yōu)勢(shì)。截止19日，倉單數(shù)量10.7萬張，流出1320張。 華東市場價(jià)格持穩(wěn)。商談在4500元以上送到，成交一般。 | 隔夜油價(jià)大跌，PX中金石化即將投產(chǎn)，PX價(jià)格下跌。PTA開工繼續(xù)下滑，聚酯開工穩(wěn)定，整個(gè)8月PTA供應(yīng)偏緊，去庫存為主。操作上，區(qū)間震蕩為主，考慮隔夜油價(jià)走勢(shì)，日內(nèi)以4750為防守，短空參與。 （苗玲） |
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