歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報(bào)
日期：2015年9月29日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
1、李克強(qiáng)：中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍保持在合理區(qū)間，新的增長動(dòng)能正在形成。中國經(jīng)濟(jì)長期向好基本面沒有變，通過改革開放釋放改革紅利、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向也不會(huì)變。中國經(jīng)濟(jì)保持“雙中高”，可以為中歐開展多領(lǐng)域合作開辟更廣闊的空間。
?
2、習(xí)近平：未來中國將進(jìn)一步加大控制溫室氣體排放力度，爭取到2020年實(shí)現(xiàn)碳強(qiáng)度降低40%-45%的目標(biāo)。
?
3、統(tǒng)計(jì)局：1-8月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降1.9%，降幅比1-7月擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，8月同比下降8.8%，降幅比7月擴(kuò)大5.9個(gè)百分點(diǎn)。五原因致8月工業(yè)利潤降幅擴(kuò)大：成本升幅快于銷售；價(jià)格降幅擴(kuò)大；投資收益對盈利拉動(dòng)作用明顯減弱；匯兌損失使財(cái)務(wù)費(fèi)用增長較快；石化、汽車等行業(yè)利潤下滑明顯。
?
4、國泰君安：工業(yè)利潤加速下滑，政策需加碼。民生證券：工業(yè)生產(chǎn)依舊疲弱?主營業(yè)務(wù)收入疲軟。海通證券：工業(yè)利潤降幅擴(kuò)大，寬松周期仍將持續(xù)。招商證券：需求拖累盈利，穩(wěn)增長依賴基建托底。
?
5、社科院專家：中國經(jīng)濟(jì)去過剩產(chǎn)能、去泡沫、去杠桿仍未完成，四季度國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)形勢更加嚴(yán)峻，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有“慣性下滑”風(fēng)險(xiǎn)。四季度應(yīng)更加突出防御性宏觀政策。
?
6、發(fā)改委：再批三個(gè)鐵路項(xiàng)目，合計(jì)投資額1093.35億元。9月共批復(fù)鐵路公路項(xiàng)目總投資額4215.58億元。今年以來，包括城市軌道交通、城際鐵路、高鐵等在內(nèi)的軌道交通領(lǐng)域，新獲批項(xiàng)目總投資額已高達(dá)10223.28億元。
?
7、經(jīng)濟(jì)參考報(bào)：未來3個(gè)月內(nèi)，在穩(wěn)投資、寬貨幣、促出口甚至房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，至少還有十幾項(xiàng)穩(wěn)增長政策可期。再度降息降準(zhǔn)仍可期待，甚至降準(zhǔn)可能不止一次。
?
8、國務(wù)院大督查第二批核查問責(zé)結(jié)果公布。經(jīng)有關(guān)地區(qū)核查和監(jiān)察部審核，針對資金沉淀、項(xiàng)目拖延、土地閑置、棚改遲緩等方面的懶政怠政不作為典型問題，24個(gè)?。▍^(qū)、市）依法依規(guī)對249人進(jìn)行問責(zé)，給予黨紀(jì)政紀(jì)處分。其中地廳級41人、縣處級139人。
?
9、財(cái)政部：前8月中國國企實(shí)現(xiàn)利潤1.55萬億元，同比降6.6%，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大。發(fā)改委副主任連維良稱，國企發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)意義重大。
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | ????隔夜外圍美元小幅收跌于96部位。歐美股市下跌。市場仍在擔(dān)憂新興經(jīng)濟(jì)及全球增長前景。幾位聯(lián)儲(chǔ)高官發(fā)表了對加息時(shí)間意見相左的講話。紐約原油下跌1.27美元，收于每桶44.43美元。原油分析師表示：“受到中國工業(yè)利潤下降等數(shù)據(jù)影響，IMF可能下調(diào)全球GDP增長預(yù)期。這些對原油需求前景而言都不是好消息?！泵蓝褂谇叭丈蠞q后收跌，受季節(jié)性收割壓力、商品市場和股市普遍下滑拖累?，F(xiàn)貨市場交易商稱，發(fā)往加工商和轉(zhuǎn)運(yùn)商的新作大豆數(shù)量持穩(wěn)，這令基差報(bào)價(jià)承壓。獲利了結(jié)也壓制市場。下游粕油跟跌。盤后公布的美豆周度生長數(shù)據(jù)顯示，截止9月27日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為62%，前一周為63%，去年同期為72%。美豆落葉率與收割率都高于去年同期及5年均值。 | ????框架如前，美豆因收割壓力及南美播種期延續(xù)低價(jià)圈波動(dòng)，反彈尚缺乏連續(xù)性，階段宜按區(qū)間模式對待。等待美10月月度數(shù)據(jù)、南美播種進(jìn)度及美貿(mào)易季的來臨。 （范適安） |
油脂 | ????豆油： 1、CBOT豆油12月合約跌0.54美分，報(bào)收27.37美分；因受季節(jié)性收割壓力、商品市場和股市普遍下滑等所累，原油價(jià)格走軟也拖累豆油。 2、美豆市場，現(xiàn)貨市場交易商稱，發(fā)往加工商和轉(zhuǎn)運(yùn)商的新作大豆數(shù)量持穩(wěn)，這令基差報(bào)價(jià)承壓。 3、截止9月28日，港口大豆庫存613萬噸（-12），港口大豆消耗14.6萬噸（-8.6），臨近節(jié)假日以及大豆到港量偏少的原因，近期油廠開工率持續(xù)下滑。 豆油近期繼續(xù)向上修復(fù)超跌，因大豆到港偏少令豆油供應(yīng)壓力減輕，不過10月植物油市場供應(yīng)充足也限制上行空間。 棕櫚油：BMD棕櫚油12月棕櫚油期貨收漲2.22%，報(bào)每噸2,394馬幣，因交易員押注需求將增長，供給將下降以及馬幣下滑。 外圍馬棕受產(chǎn)量及出口數(shù)據(jù)提振，不斷走高，對國內(nèi)連棕形成提振，目前內(nèi)外價(jià)差倒掛仍在-300以外，令近期走勢偏強(qiáng)，但因10月植物油市場供應(yīng)仍舊充足，上行空間受限。 | ????豆油： 昨日盤面繼續(xù)沖高，后承壓回落，反彈動(dòng)能消化后預(yù)計(jì)繼續(xù)低位震蕩走勢，操作上觀望或短線。 菜油跟隨豆油走勢短期略強(qiáng)，操作上觀望或短線。 棕櫚油：昨日盤面繼續(xù)沖高，后承壓回落，反彈動(dòng)能消化后預(yù)計(jì)繼續(xù)低位震蕩走勢，操作上觀望或短線。 （李巖） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收盤小幅下滑，逆轉(zhuǎn)稍早上漲至兩周高位的漲勢，因天氣條件對美國玉米作物收割進(jìn)一步推進(jìn)有利。分析師稱，投資者在美國農(nóng)業(yè)部周三公布季度谷物庫存報(bào)告之前軋平倉位。市場人士預(yù)計(jì)該報(bào)告料顯示美國國內(nèi)玉米庫存料接近10年來最高水平。? ????Commodity?Weather?Group在一份報(bào)告中稱，美國中西部作物種植帶在本周晚期料轉(zhuǎn)為干燥，這種天氣對玉米作物的收割有利。? ????美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報(bào)告顯示,截至9月27日當(dāng)周，美國玉米收割率為18%，分析師預(yù)計(jì)為21%，因上周的降水令收割進(jìn)程放緩。? ????芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收跌1.3%，因受季節(jié)性收割壓力、商品市場和股市普遍下滑等所累。美國中西部地區(qū)的農(nóng)戶繼續(xù)用收割機(jī)收割大豆作物?，F(xiàn)貨市場交易商稱，發(fā)往加工商和轉(zhuǎn)運(yùn)商的新作大豆數(shù)量持穩(wěn)，這令基差報(bào)價(jià)承壓。 ????周一大豆期貨領(lǐng)跌豆類市場，因美國大豆作物收割繼續(xù)推進(jìn)且有報(bào)道稱美國中西部地區(qū)的作物單產(chǎn)高于市場預(yù)期。經(jīng)紀(jì)商Hueber?Report的總裁Daniel?Hueber稱，“市場剛好缺乏繼續(xù)上周漲勢的動(dòng)能。美國作物收割的壓力凸顯?！盡oney?Farm的總裁Mike?Krueger稱，“這將為美國玉米和大豆收割面積增幅最大的一周，這就是市場跌勢的來源?！? ????分析師稱，對中國和其他新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的新一波憂慮席卷全球市場。???ABN?AMRO?Bank的分析師Frank?Rijkers在一份報(bào)告中稱，“鑒于出口需求，特別是來自中國的需求強(qiáng)勁，大豆價(jià)格仍被低估。”“如果來自中國的進(jìn)口需求強(qiáng)勁勢頭持續(xù)，我們預(yù)計(jì)大豆期貨將偏于上行?！? ????周一稍晚美國農(nóng)業(yè)部將公布周度作物生長報(bào)告，截至9月27日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為62%，前一周為63%，去年同期為72%。美國大豆收割率為21%，前一周為7%，去年同期為9%，五年均值為16%。分析師平均預(yù)計(jì)美國大豆收割率為18。 | 大連玉米繼續(xù)低位窄幅震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕夜盤探低回升，因中國簽署購買美豆協(xié)議對美豆利多，對國內(nèi)市場理解為利空，內(nèi)外盤強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換，外圍市場大幅下挫也拖累豆粕市場，短期難以形成趨勢，操作上建議觀望為宜。 菜粕繼續(xù)震蕩下行，建議觀望或短空交易。 （李金元） |
?
◆工業(yè)品
內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 | |
螺紋鋼 | 昨日螺紋大幅下跌，夜盤再創(chuàng)新低。現(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨弱，成交一般。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)55.85美元，下跌1美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1640元/噸，下跌35元。 發(fā)改委公布數(shù)據(jù)顯示，1-8月，全國鐵路完成貨運(yùn)量22.6億噸，同比下降10.9%，完成貨物周轉(zhuǎn)量15897億噸公里，同比下降12.5%。其中，8月份全國鐵路完成貨運(yùn)量2.8億噸，同比下降15.3%，完成貨物周轉(zhuǎn)量1932億噸公里，同比下降17.3%。 1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額37662.7億元，同比下降1.9%，降幅比1-7月份擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn)。8月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額4481.1億元，同比降8.8%，降幅比7月份擴(kuò)大5.9個(gè)百分點(diǎn)，8.8%的降幅是自2011年10月開始發(fā)布工業(yè)利潤月度數(shù)據(jù)以來的最大降幅。 | ????從基本面來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，投資增速持續(xù)下行，房地產(chǎn)庫存仍處高位，終端需求釋放力度不足，鋼廠減產(chǎn)力度有限，市場供需矛盾有所加大，操作上依然空頭思路，高拋低平。 （朱小虎） |
煤焦 | 9月28日，動(dòng)力煤主力合約(TC601)沖高回落，期價(jià)小跌，焦煤主力合約(JM1601)沖高回落，期價(jià)持穩(wěn)，焦炭主力合約(J1601)低開震蕩，期價(jià)持穩(wěn)。其中，動(dòng)力煤報(bào)收364.8元/噸，跌幅0.16%，焦煤報(bào)收573.5元/噸，跌幅0.09%，焦炭報(bào)收766，持平。美聯(lián)儲(chǔ)三號人物預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候加息，美元震蕩，歐美股市重挫，原油黃金也大幅下跌。美元指數(shù)報(bào)收96，跌幅0.26%。標(biāo)普收跌2.57%，報(bào)收1881.77點(diǎn)。歐洲泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌2.09%，報(bào)收1345.75點(diǎn)。紐約11月原油收跌1.26美元，跌幅2.78%，報(bào)每桶44.43美元。布油11月原油收跌1.26美元，跌幅2.59%，報(bào)每桶47.34美元。美國COMEX?12月黃金期貨價(jià)格收跌13.9美元，跌幅1.2%，報(bào)每盎司1131.7美元。中國8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比-8.8%，創(chuàng)2011年10月數(shù)據(jù)發(fā)布以來最大降幅；前值-2.9%。中國1-8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比-1.9%，前值-1%。目前，煤焦行業(yè)基本面弱勢局面仍未改變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟市場憂慮加劇。 | ????TC601和J1601合約期價(jià)已向下突破前期370-385元/噸和770－800元/噸震蕩區(qū)間，關(guān)注震蕩區(qū)間下沿壓力，JM1601繼續(xù)關(guān)注向下突破前期560-625元/噸震蕩區(qū)間可能，空單輕倉持有。 （甘宏亮） |
橡膠 | 官方數(shù)據(jù)顯示中國8月工業(yè)利潤同比下滑8.8%。隔夜道指，原油下跌，天膠回落。 天膠基本面主要受原油價(jià)格和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響,投資者密切關(guān)注原油價(jià)格趨勢。目前由于節(jié)日將近,市場交投清淡預(yù)計(jì)窄幅震蕩格局短期會(huì)維持。 | 短期操作低位試多一定要保持謹(jǐn)慎,輕倉短單設(shè)好止損。? 空單注意控制倉位,勿在低位追單.?見低適度獲利。 目前,美聯(lián)儲(chǔ)未采取加息策略,但年內(nèi)可能加息的消息打壓市場信心。注意控制倉位。日內(nèi)可適度參考股指動(dòng)向。預(yù)計(jì)天膠價(jià)格長期仍將偏弱運(yùn)行。 1601參考區(qū)間：11200-11700 （李洪洋） |
PTA | 原油市場雖有美國庫存數(shù)據(jù)減少、鉆井平臺(tái)數(shù)量減少；但原油的供應(yīng)過剩局面不變及全球經(jīng)濟(jì)增長憂慮，令油價(jià)萎靡不振。盤面看，油價(jià)未有均線支撐。周一PTA期價(jià)增倉下跌，1月最新價(jià)格在4482元。國內(nèi)PTA現(xiàn)貨價(jià)格在4410-4420元附近。供求面上，9、10月PTA裝置維持集中檢修，對價(jià)格有一定支撐，但跟蹤下游聚酯開工未見明顯改善，因此行業(yè)檢修的提振作用減弱，且隨著10月下旬裝置陸續(xù)開車，庫存將再次累計(jì)。操作上，全球經(jīng)濟(jì)增長憂慮，商品市場偏悲觀。油價(jià)低迷，成本支撐有限，目前雖以去庫存為主，但在宏觀面悲觀氣氛下，PTA期價(jià)偏弱對待。 | ????操作上，策略如昨日。本周三天交易時(shí)間，今天開始提保，國慶假期有美國非農(nóng)數(shù)據(jù)，不建議持倉過節(jié)。 （苗玲） |
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
