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道通早報(bào)
日期：2015年11月5日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??? 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫：FOMC認(rèn)為今年12月加息可能是合適的，但目前尚未就是否采取行動(dòng)作出最終決定，聯(lián)儲(chǔ)將監(jiān)控未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利：完全贊同主席耶倫有關(guān)12月加息的觀點(diǎn)。
????? 美國(guó)10月ADP就業(yè)人數(shù)18.2萬，預(yù)期18萬，前值20萬修正為19萬。
????? 美國(guó)9月貿(mào)易帳赤字408.1億美元，預(yù)期赤字410億美元，前值赤字483.3億美元。美國(guó)9月對(duì)華貿(mào)易逆差362.8億美元，創(chuàng)歷史新高，因進(jìn)口攀升。
2??? 穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹迪表示，與近來非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)放緩相比，ADP就業(yè)人數(shù)并未出現(xiàn)明顯下滑，且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍能支撐每月創(chuàng)造近20萬個(gè)就業(yè)崗位，就業(yè)增長(zhǎng)領(lǐng)域廣泛，尤其是小企業(yè)已經(jīng)成為就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)固表現(xiàn)的中堅(jiān)力量，但能源及制造業(yè)崗位增長(zhǎng)較峰值下滑。
3?? 美聯(lián)儲(chǔ)Brainard：美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的改善“極其穩(wěn)定”。已經(jīng)讓一些勞動(dòng)力重新回到就業(yè)市場(chǎng)。仍有很多人不情愿地從事非全職工作。還沒有看到預(yù)期中的薪資增長(zhǎng)。核心通脹率在某種程度上依然低于目標(biāo)區(qū)間。
4?? 歐元區(qū)10月綜合PMI終值從初值54.0下修至53.9，低于預(yù)期值54.0，但高于9月終值53.6(四個(gè)月低點(diǎn))。分析稱PMI終值證實(shí)了歐元區(qū)第四季開局經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定但仍略微遲緩。
5?? 巴克萊調(diào)查稱，真正讓投資者夜不能寐的其實(shí)是中國(guó)，而非美聯(lián)儲(chǔ)。只有7%的人將美聯(lián)儲(chǔ)政策正?；暈槲磥?span lang="EN-US">12個(gè)月市場(chǎng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，相比之下，36%的人最擔(dān)心中國(guó)。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
?1?? 國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議：決定深化市場(chǎng)利率改革；簡(jiǎn)化對(duì)公司投資的審批；精簡(jiǎn)優(yōu)化企業(yè)投資和高速公路審批；決定促進(jìn)內(nèi)需，穩(wěn)定工業(yè)增速；將加大綠色建材使用；要用好中期借貸便利等工具；將深化金融改革；繼續(xù)用好差別準(zhǔn)備金率；加快推進(jìn)僵尸企業(yè)重組。
2??? 發(fā)改委：第四季度要把促投資穩(wěn)增長(zhǎng)放在各項(xiàng)工作的首要位置。
3??? 全國(guó)人大常委會(huì)通過亞投行協(xié)議，中國(guó)目前是亞投行第一大股東。印尼財(cái)長(zhǎng)：亞投行自1月起將向外國(guó)提供貸款。
4??? 銀監(jiān)會(huì)：三季度末商業(yè)銀行不良貸款率從1.5%升至1.59%。9月末銀行業(yè)貸款加權(quán)平均利率6.46%，較年初有所下降。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士：統(tǒng)一調(diào)整撥貸比政策需進(jìn)一步考量。
5??? 央行：“年內(nèi)推深港通”為周小川5月演講。港交所：目前尚未有何時(shí)開通消息，預(yù)計(jì)開通時(shí)間正式宣布后還要三個(gè)月準(zhǔn)備。
6??? 瑞銀：預(yù)計(jì)2016年中國(guó)實(shí)際GDP增速將下滑至6.2%、2017年進(jìn)一步放緩至5.8%，并預(yù)計(jì)決策層將加大對(duì)基建項(xiàng)目的財(cái)政和信貸支持力度，但不太可能出臺(tái)新一輪強(qiáng)刺激。
???? 穆迪：受訪者認(rèn)為中國(guó)擁有避免銀行業(yè)危機(jī)的工具；2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)困境及政策不確定性增加；中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期乏力，但不太可能發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)；受訪者預(yù)計(jì)2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速為6.5%或更低。
7??? IMF香港官員：有關(guān)人民幣加入SDR的會(huì)議尚未設(shè)定日期。此前一財(cái)報(bào)道，IMF將SDR評(píng)估推遲至本月底。。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
20:00????? 英國(guó)11月央行利率決議?????? 前值0.50% 預(yù)期0.50%
英國(guó)11月央行資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模?????? 前值3750億英鎊?? 預(yù)期3750億英鎊??
21:30????? 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 前值214.4萬? 預(yù)期214.0萬?
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)?? 前值26萬? 預(yù)期26萬?
美國(guó)第三季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值????? 前值3.3%? 預(yù)期-0.2%?
美國(guó)第三季度非農(nóng)單位勞動(dòng)力成本初值???? 前值-1.4%? 預(yù)期2.3%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元走強(qiáng)，至98下方。歐美股市回撤。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter?Cardillo表示：“短期內(nèi)市場(chǎng)已然超買，正在尋找停歇的理由，今天正好找到了——油價(jià)大幅回落，耶倫暗示但并不保證12月可能加息。”歐洲方面，德國(guó)股市表現(xiàn)落后，因大眾汽車排放丑聞波及的范圍擴(kuò)大。紐約原油下跌1.58美元，收于每桶46.32美元。美國(guó)政府報(bào)告稱原油庫(kù)存連續(xù)第六周增加、美元匯率上揚(yáng)，令原油失去昨日漲幅。美豆上漲，因現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)緊張且出口需求良好。粕、油跟隨收漲。美中西部附近的大豆加工廠大豆現(xiàn)貨基差周三持穩(wěn)至堅(jiān)挺，農(nóng)戶銷售遲緩支撐基差。但大豆市場(chǎng)漲幅受限，因美豆豐收。分析師預(yù)計(jì)，周四將公布的美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告將顯示，最新一周大豆出口銷售介乎140-180萬噸。 ? | 框架如前，美豆上受收割壓力及南美播種壓力限制，下受成本因素及美農(nóng)貯藏惜售支撐，等待打破平衡的因素出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)連盤受美庫(kù)存轉(zhuǎn)移壓力顯弱，宜以低價(jià)圈波動(dòng)對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收盤持平，在稍早小漲后回吐漲幅，交易商稱，受迫于技術(shù)性賣盤，以及隨著收割接近尾聲，預(yù)期美國(guó)單產(chǎn)提高。分析師預(yù)計(jì)，在下周發(fā)布的美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告中，政府可能提高美國(guó)玉米產(chǎn)量的預(yù)期。? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三上漲，交易商稱，因現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)緊張，且出口需求良好。豆粕和豆油期貨也收漲，CBOT12月豆油合約觸及10月26日來最高。? ? | 大連玉米繼續(xù)維持低位區(qū)間震蕩，操作上建議觀望或短線低吸高平。 大連豆粕繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩，目前處于低價(jià)區(qū)，操作上建議觀望或短線低吸高平。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | Y1601昨日收外圍走勢(shì)提振反彈，不過上行空間也有限，前高有壓力，仍以震蕩走勢(shì)為主，操作上觀望或短線。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日RB1605延續(xù)低位盤整?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)小幅松動(dòng)，成交出現(xiàn)回落，部分鋼廠規(guī)格緊缺的情況有所好轉(zhuǎn)。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)48.4美元，下跌0.2美元。昨日力拓招標(biāo)17萬噸61%pb粉，船期11.18-11.27，結(jié)標(biāo)價(jià)格48.67美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1570元/噸，下跌10元。 11月4日，李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署推進(jìn)工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)拓市場(chǎng)增效益；確定深化利率市場(chǎng)化改革；決定精簡(jiǎn)優(yōu)化企業(yè)投資和高速公路審批。 11月4日，第118屆廣交會(huì)閉幕。本屆廣交會(huì)出口成交額270.1億美元，同比116屆的291億美元，下降7.4%；環(huán)比117屆的280.5億美元，下降3.7%，這一數(shù)字是廣交會(huì)近十年來成交額的新低。 ? | ??? 當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼市總體處于供需兩弱的格局，一方面終端需求整體低迷及資金緊張格局難以改變，另一方面資源供給壓力有所減輕。長(zhǎng)線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 （朱小虎） |
橡膠 | 美聯(lián)儲(chǔ)加息威脅再度影響市場(chǎng)。隔夜，道指原油下跌，天膠價(jià)格維持低位震蕩。目前天膠價(jià)格仍處十日均線下方，短期內(nèi)仍將維持偏弱震蕩趨勢(shì)。 現(xiàn)貨方面,云南及海南14年國(guó)營(yíng)全乳膠報(bào)價(jià)9600元/噸，需求依舊疲軟。 ? | 短期操作低位試多一定要保持謹(jǐn)慎,輕倉(cāng)短單設(shè)好止損。 空單注意控制倉(cāng)位,可選擇均線附近放空，但需知價(jià)格已經(jīng)偏低，不適合過度追單。見低適度獲利。警惕原油反彈帶來的 價(jià)格 波動(dòng)。 橡膠1601參考區(qū)間：10600-11100 （李洪洋） |
PTA | 周二股市大漲，商品漲跌不均， PTA期價(jià)震蕩為主，1月減倉(cāng)，1、5合約價(jià)差盤中擴(kuò)大至100元附近，尾盤有所回落，1月合約均線排列良好。前20名持倉(cāng)顯示，永安、銀河、國(guó)泰、中信、國(guó)信加多，寶城、瑞達(dá)減多；中信、申萬、南華、中國(guó)國(guó)際加空，銀河、國(guó)聯(lián)、東證、浙商減空，日內(nèi)空單加倉(cāng)大于多單，整體持倉(cāng)多單占優(yōu)勢(shì)。截止4日，交易所倉(cāng)單數(shù)量7230張，增加0張。 PX跌2美元至806美元。印尼TPPI55萬噸PX產(chǎn)能停車，聽聞2015年開車可能性低。印度信賴的新PX裝置220萬噸，原計(jì)劃16年1月初投產(chǎn)，現(xiàn)有消息或?qū)⑼七t。 PTA現(xiàn)貨價(jià)格略有走高，成交一般，主要成交為供應(yīng)商回購(gòu)現(xiàn)貨，主流供應(yīng)商報(bào)盤在4820元自提，買方遞盤意向偏低在4680元，供應(yīng)商遞盤偏高在4740元。三房巷120萬噸裝置計(jì)劃11月中旬檢修。BP珠海110萬噸裝置計(jì)劃11月底檢修，預(yù)計(jì)檢修15天。逸盛大化375萬噸裝置原計(jì)劃提前復(fù)產(chǎn)，但因關(guān)鍵設(shè)備故障，不能如期開車，開車時(shí)間將延期至11月中旬。天津石化34萬噸裝置近期檢修，計(jì)劃?rùn)z修10天。 江浙滌絲產(chǎn)銷整體回落，其中尤其POY較為明顯，平均產(chǎn)銷估算在8成附近。 PX/PTA/聚酯開工情況分別為：66.37%、60.85%（-0.73%）、76.84%。 ? | 預(yù)期11月上半月PTA供應(yīng)相較10月增加，但供需仍維持偏緊格局；受大廠裝置重啟時(shí)間變化影響，現(xiàn)貨堅(jiān)挺。隔夜美元大漲，油價(jià)承壓回落。操作上，如周策略提示，參與買1空5。 （苗玲） |
焦煤焦炭 | 11月4日夜盤，動(dòng)力煤主力合約(TC601)沖高回落，期價(jià)小漲；焦煤主力合約(JM1601)震蕩偏強(qiáng)，期價(jià)持穩(wěn)；焦炭主力合約(J1601)震蕩偏弱，期價(jià)持穩(wěn)。其中，動(dòng)力煤報(bào)收331.6元/噸，漲幅0.55%，焦煤報(bào)收541元/噸，漲幅0.28%，焦炭報(bào)收711.5，跌幅0.14%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)好于預(yù)期，耶倫及Dudley均表態(tài)12月會(huì)議加息是可能選項(xiàng)，美元走強(qiáng)，歐美股市和商品期價(jià)均承壓。美元指數(shù)報(bào)收97.9，漲幅0.77%。標(biāo)普收跌0.35%，報(bào)收2102.35點(diǎn)。歐洲泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收漲0.46%，報(bào)收1501.05點(diǎn)。紐約12月原油收跌1.32美元，跌幅2.76%，報(bào)每桶46.58美元。布油12月原油收跌1.72美元，跌幅3.4%，報(bào)每桶48.82美元。美國(guó)COMEX?12月黃金期貨價(jià)格收跌0.59%，報(bào)每盎司1107.5美元。在11月3日國(guó)務(wù)院新聞辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任徐紹史表示，中國(guó)鼓勵(lì)煤炭清潔利用，形成清潔低碳、安全高效的能源體系，京津冀一帶到2017年煤炭利用零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)。消息稱相關(guān)部門要求四大煤企聯(lián)合穩(wěn)定價(jià)格，并且在年底前都不要再降價(jià)。 ? | 煤炭和焦炭行業(yè)基本面弱勢(shì)，期價(jià)總體震蕩偏弱。操作上，長(zhǎng)線空單輕倉(cāng)持有，短線高拋低平。 （甘宏亮） |
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