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內(nèi)外盤綜述

簡評及操作策略

油料

隔夜外圍美元于97部位下方窄震。歐美股市上漲。在11月份的第一個交易日，投資者忽略了疲軟的ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)而聚焦大量并購交易與企業(yè)財(cái)報(bào)。歐洲方面歐元區(qū)國家的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)優(yōu)于預(yù)期，且德意志銀行季報(bào)好于預(yù)估，為歐洲企業(yè)季報(bào)迄今良莠不齊的景象帶來了亮點(diǎn)。紐約原油下跌45美分，收于每桶46.14美元。疲軟的中國10月制造業(yè)活動指數(shù)以及俄羅斯原油生產(chǎn)大漲，令油價(jià)承壓。美豆收跌，受累于技術(shù)性賣盤和收割壓力，美國農(nóng)戶已經(jīng)結(jié)束田間收割作業(yè)。盤后美農(nóng)業(yè)部植物數(shù)據(jù)表示美豆收割率為92%，高于去年同期及5年均值。粕、油在早盤上揚(yáng)后轉(zhuǎn)跌，現(xiàn)貨疲軟加重豆粕利空基調(diào)。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，美壓榨商9月壓榨大豆404萬噸，這一數(shù)據(jù)低于8月的434萬噸。出口方面，市場預(yù)計(jì)美農(nóng)業(yè)部可能會調(diào)升中國進(jìn)口數(shù)據(jù)。上年原預(yù)計(jì)的7700萬噸可能會調(diào)高到7830萬噸。另巴西預(yù)報(bào)干旱地區(qū)可能會出現(xiàn)降雨。上周末的數(shù)據(jù)顯示巴西播種進(jìn)度為31%，落后于5年均值的42%。框架如前，當(dāng)下美豆主要還是面臨收割壓力及南美播種壓力；支撐來自于中國進(jìn)口的堅(jiān)挺及美農(nóng)戶的儲存惜售。這些都導(dǎo)致美豆陷于低價(jià)圈波動難以突破。國內(nèi)作為美庫存轉(zhuǎn)移承載方，消化壓力的氛圍更大一些。

美豆階段還是低價(jià)圈區(qū)間模式對待，等待能夠打破美豆盤局的條件出現(xiàn)。

（范適安）

谷物飼料

芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一跌逾1%，交易商稱，受迫于技術(shù)性賣盤，并跟隨小麥期貨下跌走勢。小麥期貨今日跌近3%。在美國收割的最后階段，庫存充足，對玉米價(jià)格也構(gòu)成了壓力，盡管農(nóng)戶惜售繼續(xù)支撐玉米現(xiàn)貨價(jià)格。?
??美國農(nóng)業(yè)部稍早稱，截至10月29日當(dāng)周，美國玉米出口檢驗(yàn)量為477,438噸，接近分析師預(yù)期區(qū)間的低端。?
??美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的每周作物生長報(bào)告顯示，截至11月1日當(dāng)周，美國玉米收割率為85%，前一周為75%，去年同期為62%，五年均值為79%。

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一下跌，交易商稱，受累于技術(shù)性賣盤和收割壓力。美國農(nóng)戶已結(jié)束田間收割作業(yè)。交投最活躍的CBOT?1月大豆期貨早盤走堅(jiān)，但在100日移動均線遇阻，該合約自10月22日后就未曾升穿該水平。1月合約在跌穿40和50日移動均線后賣盤加速，收在日低附近。豆粕和豆油期貨也在早盤上揚(yáng)后轉(zhuǎn)跌。CBOT12月豆粕期貨未能守在30日移動均線支撐位之上。?現(xiàn)貨市場表現(xiàn)疲弱加重了豆粕市場的利空基調(diào)。?

在芝加哥期貨交易所收盤后，美國農(nóng)業(yè)部公布周度作物生長報(bào)告顯示，截至11月1日當(dāng)周，美國大豆收割率為92%，高于之前一周的87%。

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)亦公布報(bào)告顯示，美國壓榨商9月壓榨大豆404萬噸。這一數(shù)字低于8月的434萬噸。

大連玉米繼續(xù)維持低位窄幅震蕩走勢，建議觀望為主。

大連豆粕夜盤小幅下挫，繼續(xù)陰跌，消化美豆上市壓力和巴西降雨利空消息，但短期技術(shù)指標(biāo)超賣嚴(yán)重，操作上建議觀望為主，不宜追漲殺跌。

菜粕繼續(xù)弱勢震蕩，建議觀望。

（李金元）

油脂

豆油：
1、CBOT豆油12月下跌0.36美分，報(bào)收27.84美分；受累于大豆期價(jià)下行，因技術(shù)性賣盤和收割壓力。
2、美國農(nóng)業(yè)部公布周度作物生長報(bào)告顯示，截至11月1日當(dāng)周，美國大豆收割率為92%，高于之前一周的87%。
3、截止11月2日，港口大豆庫存625萬噸（+16），港口大豆消耗22.18萬噸/天（-1.06）。張家港現(xiàn)貨報(bào)價(jià)5750元/噸。豆油庫存壓力不大令油廠有挺價(jià)壓力，近期豆油期現(xiàn)價(jià)差有拉大，期價(jià)略弱。
國內(nèi)豆油市場，近期油廠開工率提升令豆油庫存增加，令短期價(jià)格承壓，不過11月市場需求預(yù)計(jì)增加，而豆油進(jìn)口量預(yù)期減弱，供求平衡，庫存壓力不大，將限制下滑空間。棕櫚油：
1、BMD棕櫚油1月收跌1.5%，報(bào)收2328令吉；受需求放緩以及高庫存拖累。
2、市場預(yù)期10月棕櫚油產(chǎn)量可能小幅回升，出口可能下降7%-8%，棕櫚油庫存預(yù)計(jì)小幅增加10萬~20萬噸，至275萬噸，繼續(xù)創(chuàng)歷史記錄。
3、截止11月2日，港口棕櫚油庫存74.62萬噸；廣東現(xiàn)貨報(bào)價(jià)4450元/噸。
國內(nèi)棕櫚油市場近期受天氣轉(zhuǎn)涼影響，需求受限，壓制價(jià)格令短期偏弱，豆棕價(jià)差拉大，但1200以上空間有限；11月進(jìn)口量預(yù)期減少減輕市場壓力，限制下滑空間。

Y1601受外盤走弱影響，料下探5500支撐，但下滑空間有限，觀望為主。
??? 菜油市場受菜豆價(jià)差收窄影響，消費(fèi)有所提振，價(jià)差空間受限，跟隨豆油橫盤震蕩走勢，觀望為主。
??? P1601震蕩走勢，觀望為主。

（李巖）