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道通早報(bào)
日期：2015年11月13日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國至11月7日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)27.6萬，前值27.6萬，預(yù)期27萬。該數(shù)據(jù)與上周相同，連續(xù)36周處于30萬人以下，是有史以來最長周期，四周均值仍處于42年低位附近，這通常是就業(yè)市場較為健康的信號(hào)，鑒于上月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)搶眼，此數(shù)據(jù)或加大美聯(lián)儲(chǔ)12月加息意愿。
2?? IMF稱當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)面臨的三個(gè)最大風(fēng)險(xiǎn)是：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的正?；?、大宗商品價(jià)格暴跌，以及中國經(jīng)濟(jì)減速。該機(jī)構(gòu)上月下調(diào)了今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，將2015年增長預(yù)期從此前的3.3%下調(diào)至3.1%，將2016年增長預(yù)期從3.8%下調(diào)至3.6%。
3?? 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫：美聯(lián)儲(chǔ)必須審慎對待貨幣政策中的新工具；美聯(lián)儲(chǔ)必須搞明白金融監(jiān)管如何影響政策傳導(dǎo)；美聯(lián)儲(chǔ)必須認(rèn)清金融危機(jī)后的新傳導(dǎo)渠道。
??? 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利：盡管就業(yè)市場仍存在閑置狀況，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)或需要盡快啟動(dòng)2006年以來的首次加息，等待通脹攀升過久加劇經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。
??? 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯：美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)接近實(shí)現(xiàn)其就業(yè)目標(biāo)，但是通貨膨脹率水平要明年才能達(dá)到支持加息的目標(biāo)水平。
4?? 歐央行行長德拉吉：經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)“明顯可見”；在12月的貨幣政策會(huì)議上，歐洲央行會(huì)重新檢視寬松政策的力度；希臘債券可以參與QE，希臘銀行業(yè)正在募集私人資金。
??? 歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比跌0.3%，前值修正為跌0.4%，預(yù)期跌0.1%。歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出大幅萎縮，主要是由于消費(fèi)商品產(chǎn)出大幅下滑所致，此次數(shù)據(jù)表明歐元區(qū)家庭消費(fèi)需求疲軟領(lǐng)域擴(kuò)大。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強(qiáng)：財(cái)政政策仍有潛力，要加大減稅力度。國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)空間還很大。貨幣政策方面，繼續(xù)采取逆周期調(diào)節(jié)，讓融資渠道更通暢。地方信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款等金融工具可靈活使用。
??? 發(fā)改委：要實(shí)現(xiàn)翻一番目標(biāo)，十三五GDP增速底線是6.5%。中國供給體系尚不能適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)的需要。
2?? 財(cái)政部回應(yīng)：今年地方置換債券額度是3.2萬億。此前彭博報(bào)道今年額度將增至3.8萬至4萬億。
3?? 央行：10月新增貸款5136億，社會(huì)融資規(guī)模4767億，兩指標(biāo)遭 “腰斬”且創(chuàng)15個(gè)月新低；M2余額136.10萬億，同比增13.5%，創(chuàng)15個(gè)月新高。
4?? 習(xí)近平50天內(nèi)至少五次談及股市。專家稱釋放多重信號(hào)：更重視防范風(fēng)險(xiǎn)，更重視推進(jìn)資本市場制度改革，更重視保護(hù)投資者權(quán)益。未來資本市場改革則有望提速。
5?? 自7月1日至11月11日晚間，滬深兩市有180家上市公司推出定向增發(fā)預(yù)案，預(yù)計(jì)募集資金總額5960.87億元。其中，有12家公司預(yù)計(jì)募資額度等于或超過100億元。從定增目的來看，融資收購和項(xiàng)目融資占據(jù)較大比例
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
18:00? 歐元區(qū)第三季度GDP年率初值????? 前值1.5%? 預(yù)期1.7%?
歐元區(qū)9月貿(mào)易帳（未季調(diào)）????? 前值112億歐元??? 預(yù)期160億歐元???
歐元區(qū)9月貿(mào)易帳（季調(diào)后）????? 前值198億歐元??? 預(yù)期193億歐元???
歐元區(qū)第三季度GDP季率初值????? 前值0.4%? 預(yù)期0.4%?
21:30????? 美國10月零售銷售月率??? 前值0.1%? 預(yù)期0.3%?
美國10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 前值-1.1%? 預(yù)期-1.2%?
美國10月核心零售銷售月率?????? 前值-0.3%? 預(yù)期0.4%?
美國10月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 前值0.8%? 預(yù)期0.5%?
23:00? 美國11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值???? 前值90?? 預(yù)期91.5?
美國9月商業(yè)庫存月率???? 前值0.0%? 預(yù)期0.0%、
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌于99-98之間部位。歐美股市下跌。油價(jià)大幅下滑令股市承壓。投資者正在評(píng)估上周首次申請失業(yè)救濟(jì)數(shù)據(jù)以及多位美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。歐股受累于美國股市下跌、商品價(jià)格疲弱以及公司業(yè)績不佳拖累。紐約原油下跌1.18美元，收于每桶41.75美元，為8月26日以來最低收盤價(jià)。原油生產(chǎn)過剩的前景以及美國上周原油庫存增加420萬桶，均令油價(jià)承壓。美豆收漲。受助于技術(shù)買盤及出口需求強(qiáng)勁，現(xiàn)貨走升也提供支撐。豆油收高，低吸買家逢低入場，粕收跌。美農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商報(bào)告向中國銷售30萬噸美國大豆，在15-16年度交貨。巴西報(bào)道，盡管巴西目前仍在播種大豆，但預(yù)售加快，因雷亞爾貶值，使得巴西大豆競爭力增強(qiáng)。 ? | 框架如前，美豆探季節(jié)低點(diǎn)后將進(jìn)入銷售季，而未來市場焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向南美播種及天氣，連盤粕油跟隨。等待探底確認(rèn)后的市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)換。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四微幅下跌，市場整體交投清淡，交易商稱，因全球谷物供應(yīng)充足持續(xù)打壓價(jià)格。玉米價(jià)格在周三小幅上漲后今日下跌，仍在周二的大幅波動(dòng)區(qū)間內(nèi)交易，美國農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告中的庫存預(yù)估高于預(yù)期，令玉米價(jià)格周二跌至三個(gè)月低位。? | 大連玉米昨日大幅上漲，受國務(wù)院最新政策影響，臨儲(chǔ)玉米或劃轉(zhuǎn)國家一次性儲(chǔ)備，完善玉米補(bǔ)貼政策，明年繼續(xù)實(shí)行最低保護(hù)價(jià)政策等，而今年的最低收購價(jià)或成為價(jià)格的天花板，大連玉米料將維持區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，操作上建議短線低吸高平交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： | 豆油短期料低位震蕩觀察利空消化程度，觀望為主。 ????短期棕櫚油料低位弱震，觀望或短線。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日RB1605延續(xù)跌勢，夜盤收于1761元?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)繼續(xù)陰跌，成交繼續(xù)回落。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)48.1美元，下跌0.2美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1540元/噸，不變。 人民銀行12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份我國人民幣貸款增加5136億元，與9月份的1.05萬億元相比大幅下降。從涵蓋范圍更廣的社會(huì)融資規(guī)模指標(biāo)看，10月份我國社會(huì)融資規(guī)模增量為4767億元，分別比上月和去年同期少8523億元和1770億元。10月新增貸款和新增社會(huì)融資規(guī)模均創(chuàng)出去年7月以來的最低位。 據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，10月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量164.6萬噸，旬環(huán)比下降2.92%。10月下旬末，重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存為1480.52萬噸，旬環(huán)比下降153.3萬噸，降幅為9.38%。 | 綜合來看，當(dāng)前終端需求面臨季節(jié)性萎縮，需求日益下降，出口高位回落，成本端也不斷下移，市場資源供應(yīng)有所增多。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 （朱小虎） |
橡膠 | 隔夜，原油道指下跌，天膠價(jià)格繼續(xù)上漲。受逼倉影響，天膠近月合約價(jià)格走強(qiáng)。 現(xiàn)貨方面：泰國市場原料價(jià)格回升，目前1511合約交割后，15年主力合約全部交割，16年合約面臨必須用新膠交割的局面，市場出現(xiàn)逼倉。 空頭如果買遠(yuǎn)月來補(bǔ)近月，則結(jié)果還是價(jià)格上升。 ? | 操作上，空單注意回避風(fēng)險(xiǎn)為主。 低位多單謹(jǐn)慎持有，見高及時(shí)獲利。 ? 橡膠1601參考區(qū)間：10600-11000 （李洪洋） |
PTA | 周四股市偏弱，商品農(nóng)強(qiáng)工弱，化工品中甲醇領(lǐng)跌，PTA弱勢為主，1月合約收盤報(bào)4682元，1、5價(jià)差在208元。截止12日，倉單數(shù)量7470張，增加242張。 PTA市場價(jià)格淡穩(wěn)為主，TA工廠繼續(xù)現(xiàn)貨市場接盤，市場商談成交基本維持在4680-4720元自提。三房巷120萬噸裝置計(jì)劃11月11日停車檢修15日。BP珠海110萬噸裝置計(jì)劃11月底檢修，預(yù)計(jì)檢修15天。逸盛大化375萬噸裝置原計(jì)劃提前復(fù)產(chǎn)，但因關(guān)鍵設(shè)備故障，不能如期開車，開車時(shí)間將延期至11月中旬。天津石化34萬噸裝置近期檢修，計(jì)劃檢修10天。 12日亞洲PX價(jià)格堅(jiān)挺，小漲1美元至796美元。印尼TPPI55萬噸PX產(chǎn)能停車，聽聞2015年開車可能性低。印度信賴的新PX裝置220萬噸，原計(jì)劃16年1月初投產(chǎn)，現(xiàn)有消息或?qū)⑼七t。 PX/PTA/聚酯開工情況分別為：66.37%、60.12%、77.01%。 ? | 隔夜EIA庫存增加超市場預(yù)期，油價(jià)下跌。夜盤國內(nèi)化工商品抗跌，尤其是近月合約，PTA1月合約面對供需偏緊，大廠挺價(jià)的現(xiàn)狀，期價(jià)自然堅(jiān)挺；5月合約貼水現(xiàn)貨超過200元，繼續(xù)下跌需要現(xiàn)貨配合。因此操作上，建議選擇觀望為主。 （苗玲） |
焦煤焦炭 | 經(jīng)濟(jì)要聞：1.中國10月新增貸款、社會(huì)融資遭“腰斬”，創(chuàng)15個(gè)月新低；2.多位美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)調(diào)，首次加息后應(yīng)該循序漸進(jìn)收緊政策；3.李克強(qiáng)稱要加大減稅力度；4.IMF預(yù)計(jì)很快可以公布評(píng)估人民幣納入SDR問題的會(huì)議日期；5.MSCI指數(shù)首次納入中概股，阿里百度上榜；6.山水水泥違約事件發(fā)酵：首例ABS評(píng)級(jí)負(fù)面事件出爐。 ? | 綜合分析，動(dòng)力煤、焦煤和焦炭期價(jià)走勢延續(xù)前期震蕩偏弱判斷。操作上，長線空單輕倉持有，短線高拋低平。 （甘宏亮） |
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