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道通早報(bào)
日期：2015年11月12日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 德國政府警告稱，歐洲央行的低利率政策給金融穩(wěn)定帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)，最終可能威脅到銀行和保險(xiǎn)商的償付能力。其預(yù)計(jì)，德國經(jīng)濟(jì)今年將增長1.7%，明年將增長1.6%。
2??? 外媒援引消息人士稱，自歐洲央行(ECB)一年前接管歐元區(qū)的銀行業(yè)監(jiān)管職責(zé)以來，央行新監(jiān)管部門與貨幣政策部門之間浮現(xiàn)分歧。銀行監(jiān)管部門對銀行業(yè)提出了苛刻的要求，包括從上調(diào)準(zhǔn)備金到限制持有的國債數(shù)量等，但對于一直努力刺激銀行放貸、使通脹復(fù)蘇的其他央行官員，這些措施就不太受歡迎。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2015年10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長5.6%，比9月份回落0.1個百分點(diǎn)。從環(huán)比看，10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.46%。1-10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.1%
中國前10個月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比10.2%，較前值的10.3%有小幅回落，再度刷新十五年來最低增速。中國10月社會消費(fèi)品零售總額同比增長11.0%，增速創(chuàng)年內(nèi)新高，超過預(yù)期的10.9%，前值10.9%。1-10月社會消費(fèi)品零售總額同比增長10.6%，預(yù)期10.6%，前值10.5%。1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資78801億元，同比名義增長2.0%，增速比1-9月份回落0.6個百分點(diǎn)，繼續(xù)呈回落走勢，但回落幅度比上月收窄0.3個百分點(diǎn)。10月當(dāng)月，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降2.4%，降幅比9月份收窄0.7個百分點(diǎn)。中國10月發(fā)電量同比下降3.2%；前值下降3.1%。中國1-10月發(fā)電量同比下降0.1%；前值增長0.1%。
??? 中國政府正致力于將中國從目前由投資驅(qū)動、制造業(yè)主導(dǎo)的國家成為一個由消費(fèi)和服務(wù)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體。而目前，服務(wù)業(yè)的增速并不足以填補(bǔ)工業(yè)放緩造成的空缺。
2?? 彭博月度GDP追蹤數(shù)據(jù)顯示，中國經(jīng)濟(jì)在10月增長6.57%。這表明寬松的貨幣政策和財(cái)政政策還沒能提振經(jīng)濟(jì)增長
3?? 彭博社11日援引知情人消息稱，中國財(cái)政部計(jì)劃再次增加今年地方置換債券額度。今年額度將從現(xiàn)在的3.2萬億元人民幣增至3.8萬億至4萬億元，增幅最高達(dá)25%。最終額度還可能調(diào)整，且需要國務(wù)院批準(zhǔn)。
4?? 據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，目前有可能被納入考慮的方案之一是，設(shè)立更高層面上的混業(yè)監(jiān)管部門，比如“國家金融穩(wěn)定委員會”，以統(tǒng)領(lǐng)、協(xié)調(diào)各條線金融監(jiān)管部門，監(jiān)測交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)，以及防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。分析人士稱，由央行牽頭設(shè)立這一機(jī)構(gòu)的呼聲最高。
5? 新浪財(cái)經(jīng)援引一份研討方案稱，戰(zhàn)略新興板將在證券法頒布后與注冊制同步推出，預(yù)計(jì)時(shí)間為明年上半年，不過，該方案屬初步擬定，目前還處于與機(jī)構(gòu)研討階段。
6? 據(jù)中結(jié)算最新數(shù)據(jù)顯示，11月2日至6日，證券保證金凈流出73億元，而此前的10月26日至30日，證券保證金凈流出則為546億元。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
中國信貸數(shù)據(jù)？
18:00?? 歐元區(qū)??? 9月工業(yè)產(chǎn)出月率 前值-0.5%? 預(yù)期-0.1%?
--9月工業(yè)產(chǎn)出年率??? 前值0.9%? 預(yù)期1.3%?
21:30? 美11月7日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)?(萬)??? 前值27.6? 預(yù)期27.0
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)?? 中? 前值27.6萬?? 預(yù)期27萬
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元小幅回撤至99下方。歐美股市歐強(qiáng)美弱，原油期貨價(jià)格大幅下跌以及梅西百貨下調(diào)業(yè)績預(yù)期，均令美股承壓。歐股因漢高等企業(yè)的業(yè)績備受市場歡迎，另外嘉士伯新管理層制定的公司重組計(jì)劃推動該股急升。紐約原油下跌1.28美元，收于每桶42.93美元。周二晚間公布的美國能源庫存數(shù)據(jù)令投資者感到驚訝，重新激起對美國原油庫存增加的擔(dān)憂。美豆收漲，從周二觸及的合約低位受助于一波低吸買盤和空頭回補(bǔ)。供應(yīng)充裕使?jié)q幅受限。美農(nóng)業(yè)部在周二月度報(bào)告中上調(diào)美豆產(chǎn)量及單產(chǎn)至記錄高位。粕收漲，受助低吸買盤；豆油走低，因原油急跌承壓。外圍消息，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)巴西大豆產(chǎn)量可能不及美農(nóng)業(yè)部1億噸的預(yù)期，因播種平均47%，低于5年均值的57%。另針對總統(tǒng)羅塞夫的罷工略有收斂且未及影響主產(chǎn)區(qū)馬特格羅索的播種。 ? | 框架如前，美豆觸及低價(jià)圈低端略有企穩(wěn)，宜等待市場焦點(diǎn)的轉(zhuǎn)換關(guān)注南美天氣演變。連盤粕跟隨企穩(wěn)，暫看低位波動，等待新的刺激。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三小漲，交易商稱，因昨日價(jià)格跌至合約低位后投資者回補(bǔ)空頭并逢低買入。玉米期價(jià)陷于周二的區(qū)間內(nèi)，全球庫存整體充裕繼續(xù)限制谷物市場的表現(xiàn)。周二玉米期價(jià)驟降，延續(xù)近期的跌勢，因美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)美國和全球供應(yīng)預(yù)期，且上調(diào)幅度超過預(yù)期。? | 大連玉米繼續(xù)低位區(qū)間震蕩走勢，建議觀望或短線靈活交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： | 豆油基本面11月供求基本平衡，短期偏弱，因預(yù)期大豆大量到港，油廠開工率預(yù)期提高，庫存有回升壓力；同時(shí)美農(nóng)報(bào)告偏空影響，或?qū)⒘疃褂投唐诶^續(xù)偏弱。操作上觀望或短線。 棕櫚油操作上觀望或短線。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日RB1605繼續(xù)小幅回落?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)持續(xù)陰跌，成交清淡。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)48.3美元，保持不變。PB粉成交價(jià)格在350元/噸左右，市場整體成交一般，低品位礦石依舊備受青睞。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1540元/噸，下跌10元。 國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2015年1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資78801億元，同比名義增長2.0%，增速比1-9月份回落0.6個百分點(diǎn)；房屋新開工面積127086萬平方米，下降13.9%，降幅擴(kuò)大1.3個百分點(diǎn)；商品房銷售面積94898萬平方米，同比增長7.2%，增速比1-9月份回落0.3個百分點(diǎn)。10月末，商品房待售面積68632萬平方米，比9月末增加2122萬平方米。 2015年10月份，我國粗鋼產(chǎn)量6612萬噸，同比下降3.1%，日均粗鋼產(chǎn)量213.29萬噸。1-10月份累計(jì)，全國粗鋼產(chǎn)量67510萬噸，同比下降2.2%。 昨日沙鋼出臺11月中旬價(jià)格政策，盤螺和線材維持不動，螺紋鋼下調(diào)20元/噸，14mm級差上調(diào)30元/噸，對上期計(jì)劃沒有追補(bǔ)。????? ????? | 綜合來看，當(dāng)前終端需求面臨季節(jié)性萎縮，出口高位回落，成本端也不斷下移，市場資源供應(yīng)有所增多。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 （朱小虎） |
橡膠 | 隔夜道指原油下跌，天膠偏弱震蕩，受逼倉影響，天膠近月合約價(jià)格一度走強(qiáng)。在一度突破前期阻力后進(jìn)入震蕩。 現(xiàn)貨方面：泰國市場原料價(jià)格回升，目前1511合約交割后，15年主力合約全部交割，16年合約面臨必須用新膠交割的局面，市場出現(xiàn)逼倉。 空頭如果買遠(yuǎn)月來補(bǔ)近月，則結(jié)果還是價(jià)格上升。 ? | 操作上，空單注意回避風(fēng)險(xiǎn)為主。 低位多單謹(jǐn)慎持有，見高及時(shí)獲利。 ? 橡膠1601參考區(qū)間：10500-10900 （李洪洋） |
PTA | 周三股市弱勢震蕩，商品普遍走跌，PTA大跌，5、9合約跌幅超過3%，1月合約收盤價(jià)4658元，1、5價(jià)差快速擴(kuò)大，截止收盤在174元。前20名持倉顯示，銀河、國泰、通惠、混沌天成加多，海通減多；中投、徽商、五礦經(jīng)易加空，海通、國聯(lián)減空，日內(nèi)多單增倉大于空頭，整體持倉多頭占優(yōu)勢。截止11日，倉單數(shù)量7470張，增加242張。 PTA市場價(jià)格回暖，但受供應(yīng)商高價(jià)買盤影響，現(xiàn)貨市場價(jià)格回升，主流供應(yīng)商報(bào)盤穩(wěn)定在4820元自提，日內(nèi)成交價(jià)格在4720-4770元。三房巷120萬噸裝置計(jì)劃11月11日停車檢修15日。BP珠海110萬噸裝置計(jì)劃11月底檢修，預(yù)計(jì)檢修15天。逸盛大化375萬噸裝置原計(jì)劃提前復(fù)產(chǎn)，但因關(guān)鍵設(shè)備故障，不能如期開車，開車時(shí)間將延期至11月中旬。天津石化34萬噸裝置近期檢修，計(jì)劃檢修10天。 11日亞洲PX價(jià)格下跌12美元至795.5美元。印尼TPPI55萬噸PX產(chǎn)能停車，聽聞2015年開車可能性低。印度信賴的新PX裝置220萬噸，原計(jì)劃16年1月初投產(chǎn)，現(xiàn)有消息或?qū)⑼七t。 PX/PTA/聚酯開工情況分別為：66.37%、60.12%、77.01%。 ? | API庫存增加630萬桶，超于市場預(yù)期，原油供應(yīng)過剩壓力令油價(jià)弱勢運(yùn)行；周四EIA因公休假推遲一天。雙11PTA打折大跌，價(jià)差快速擴(kuò)大，昨日盤中提示前提套利單平倉；11月PTA供需偏緊持續(xù)，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，操作上不建議殺跌。 （苗玲） |
焦煤焦炭 | 經(jīng)濟(jì)要聞：1.工業(yè)、投資等數(shù)據(jù)依舊低迷，“四平八穩(wěn)”的零售成中國經(jīng)濟(jì)唯一亮點(diǎn)；2.彭博：中國計(jì)劃大舉增加地方債置換額度，最高至4萬億；3.舊金山聯(lián)儲主席：若經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善，12月加息理由很強(qiáng)勁。 夜盤走勢：11月11日夜盤，動力煤主力合約(TC601)震蕩走低，期價(jià)小跌；焦煤主力合約(JM1601)震蕩走低，期價(jià)小跌；焦炭主力合約(J1601)震蕩走低，期價(jià)小跌。其中，動力煤報(bào)收318元/噸，跌幅0.81%，焦煤報(bào)收558.5元/噸，跌幅0.53%，焦炭報(bào)收703.5元/噸，跌幅0.57%。 外盤動態(tài)：美元小幅回調(diào)，歐美股市漲跌互現(xiàn)，原油大跌，黃金小幅反彈。美元指數(shù)報(bào)收98.8，跌幅0.28%。標(biāo)普收跌0.32%，報(bào)收2075點(diǎn)。歐洲泛歐績優(yōu)600指數(shù)收漲0.65%，報(bào)收378.71點(diǎn)。紐約12月原油收跌1.28美元，跌幅2.9%，報(bào)每桶42.93美元。布油12月原油收跌1.63美元，跌幅3.4%，報(bào)每桶45.81美元。美國COMEX 12月黃金期貨價(jià)格收漲0.3%，報(bào)每盎司1084.7美元。 現(xiàn)貨市場：除鋼坯和螺紋鋼價(jià)格小幅下跌之外，黑色產(chǎn)業(yè)鏈其他品種現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。截止11月11日普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）48.3美元/噸，持平；秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價(jià)報(bào)354元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)(含稅)報(bào)720元/噸，持平；華東地區(qū)煤焦油主流價(jià)報(bào)1360元/噸，持平；天津港準(zhǔn)一級冶金焦平倉價(jià)(含稅) 報(bào)805元/噸，持平；唐山Q235方坯價(jià)格報(bào)1550元/噸，下跌10元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價(jià)格報(bào)1930元/噸，下跌10元/噸。 宏觀方面，美國12月加息預(yù)期日趨強(qiáng)烈，且中國工業(yè)、投資等數(shù)據(jù)依舊低迷，大宗商品期價(jià)將持續(xù)承壓。但是，中國進(jìn)一步加大地方債置換力度將加大大宗商品期價(jià)波動。行業(yè)方面，國內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈去產(chǎn)能路途漫漫，市場出清前相關(guān)品種價(jià)格將持續(xù)承壓。 | 綜合分析，動力煤、焦煤和焦炭期價(jià)走勢延續(xù)前期震蕩偏弱判斷。操作上，長線空單輕倉持有，短線高拋低平。 （甘宏亮） |
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