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道通早報(bào)
日期：2015年11月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美國10月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)環(huán)比跌0.5%，受汽油和和其他一些商品成本下滑所致，前值修正為跌0.6%，預(yù)期跌0.1%。此次數(shù)據(jù)表明美元走強(qiáng)和全球需求疲軟繼續(xù)令美國通脹水平承壓。
2?? 美國財(cái)長杰克盧：美國經(jīng)濟(jì)仍處于強(qiáng)勁增長狀態(tài)，但仍面臨來自國際的負(fù)面影響；財(cái)政部正在考慮是否需要就市場流動(dòng)性采取措施。
3?? 路透調(diào)查：預(yù)估中值顯示美聯(lián)儲12月加息的幾率為70%，此前為55%；預(yù)估中值顯示12月底美國聯(lián)邦基金利率為0.375厘，與此前預(yù)估相同；預(yù)估中值顯示美國第四季度GDP增速為2.7%，2016年GDP增速為2.6%，與此前預(yù)期相同。
4??? 路透周一調(diào)查顯示，絕大多數(shù)交易商認(rèn)為，歐洲央行12月貨幣政策會(huì)議不會(huì)進(jìn)一步調(diào)降已為負(fù)值的存款利率。不過路透周一援引四名歐洲央行管委會(huì)成員稱，歐洲央行內(nèi)部正在就12月會(huì)議下調(diào)存款利率達(dá)成共識。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 習(xí)近平：在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；要堅(jiān)持積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策；加快形成投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場；要化解房地產(chǎn)庫存，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。
2?? 李克強(qiáng)：強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，穩(wěn)定市場預(yù)期；合理加大減稅力度；擴(kuò)大有效投資；降低企業(yè)融資成本；加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施尤其是中西部公共設(shè)施建設(shè)。
3?? 統(tǒng)計(jì)局：10月CPI同比漲1.3%，漲幅繼續(xù)回落；PPI同比降5.9%，為連續(xù)第44個(gè)月下滑。CPI同比漲幅回落主要因部分分類同比漲幅回落以及部分分類同比降幅擴(kuò)大。
4?? 財(cái)政部副部長朱光耀：有信心中國2015年經(jīng)濟(jì)增速在7%左右。中國將與有關(guān)國家一道敦促美國批準(zhǔn)IMF改革方案。中國將堅(jiān)持和支持多邊貿(mào)易系統(tǒng)，反對貿(mào)易保護(hù)主義。
??? 央行副行長易綱：堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，不斷創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控方式；堅(jiān)持開放發(fā)展，推進(jìn)外匯管理體制改革。
5?? 穆迪：預(yù)計(jì)G20在2015-17年GDP增速將平均為2.8%，2015年-2017年的GDP分別為2.6%、2.8%和3%。預(yù)計(jì)中國2015年GDP增速將略低于7%；2016年GDP增長6.3%；2017年將增長6.1%。
???? 匯豐：預(yù)期中國將在2015年底前再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率100個(gè)基點(diǎn)，進(jìn)一步寬松是穩(wěn)定中國需求的關(guān)鍵。
6? 上海市委常委艾寶俊被調(diào)查；《財(cái)經(jīng)》稱其妻曾涉嫌股災(zāi)期間操縱市場
7?? 10月16日至昨日，滬股通連續(xù)16個(gè)交易日資金凈流出，外資借道滬港通累計(jì)撤出資金超過200億元。撤退原因或主要為：美聯(lián)儲加息預(yù)期提振美元、外資靜觀新經(jīng)濟(jì)政策成效、為粉飾業(yè)績回籠資金另投他處等。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
美國退伍軍人節(jié)假期休市
預(yù)計(jì)公布?????????
中國10月新增貸款??? 前值10500億? 預(yù)期8000億??
中國10月社會(huì)融資規(guī)模?????? 前值13028億? 預(yù)期10500億?
中國10月M2貨幣供應(yīng)年率??? 前值13.1% 預(yù)期13.3% ?? ?
中國10月M0貨幣供應(yīng)年率??? 前值3.7%? 預(yù)期3.6%?
中國10月M1貨幣供應(yīng)年率??? 前值11.4% 預(yù)期預(yù)期11.2%
10:00????? 中國10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資月率????? 前值0.68%
??? ?中國1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率????? 前值10.3% 預(yù)期10.2%
13:30????? 中國10月零售銷售月率?????? 前值0.87%????
中國10月零售銷售年率?????? 前值10.9% 10.9%?
中國10月工業(yè)產(chǎn)出月率?????? 前值0.38%????
中國10月工業(yè)產(chǎn)出年率?????? 前值5.7%? 預(yù)期5.8%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元圍繞99部位窄震。歐美股市美弱歐強(qiáng)。蘋果收跌3.2%令納指承壓。投資者仍在繼續(xù)權(quán)衡美聯(lián)儲12月升息的可能性及其影響。歐洲股市受助于歐元下跌，盡管商品股下跌和葡萄牙政治不確定使大盤承壓。紐約原油上漲34美分，收于每桶44.21美元。國際能源署(IEA)報(bào)告顯示全球原油相關(guān)投資大幅下降，推動(dòng)油價(jià)上漲。美豆收跌，此前美農(nóng)業(yè)部將15-16年度大豆產(chǎn)量和結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估上調(diào)至高于行業(yè)預(yù)期水平。USDA預(yù)計(jì)美豆單產(chǎn)將為創(chuàng)紀(jì)律的48.3英畝蒲，高于10預(yù)估的47.2蒲，且USDA上調(diào)美大豆產(chǎn)量預(yù)估至39.81億蒲（1.083億噸），也創(chuàng)下美最高產(chǎn)量水平。另美調(diào)高了自己的結(jié)轉(zhuǎn)庫存，調(diào)低了全球的結(jié)轉(zhuǎn)庫存。調(diào)高了巴西阿根廷的出口數(shù)據(jù)。對中國進(jìn)口調(diào)高14-15年數(shù)據(jù)為7835萬噸，15-16年為8050萬噸。對美出口和壓榨數(shù)據(jù)也進(jìn)行了修正調(diào)高?？傮w看美11月數(shù)據(jù)體現(xiàn)全球產(chǎn)量和需求雙增局面，對美產(chǎn)量調(diào)高超預(yù)期。 | 框架如前，本美農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告對美產(chǎn)量預(yù)估塵埃落定，美豆再探8.5區(qū)間下沿，低價(jià)圈波動(dòng)持續(xù)。后市焦點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)向南美。據(jù)消息，南美部分地區(qū)出現(xiàn)罷工且設(shè)置路障，但沒有影響南美播種的報(bào)道。觀察美豆8.5附近的表現(xiàn)，看能否探底成功。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二跌至約三個(gè)月最低水準(zhǔn)，此前美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將其國內(nèi)和全球供應(yīng)預(yù)估上調(diào)至高于分析師預(yù)估的水平。在USDA月度作物報(bào)告公布后，包括交投最活躍的12月玉米期貨在內(nèi)的多份玉米合約觸及面世以來的最低位，之后玉米價(jià)格縮減跌幅。12月玉米期貨收低7-3/4美分，報(bào)每蒲式耳3.59美元，為8月12日來最低水平，稍早觸及3.56美元。? | 大連玉米昨日大幅下挫，繼續(xù)區(qū)間震蕩，操作上建議觀望或區(qū)間內(nèi)短線交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： | 豆油基本面11月供求基本平衡，短期偏弱，因油廠開工率預(yù)期提高，但需求尚未有明顯增加，庫存有回升壓力；美農(nóng)報(bào)告偏空影響，或?qū)⒘疃褂椭匦睦^續(xù)壓低。操作上觀望或短線。 棕櫚油市場符合油脂市場整體供求平衡的狀況，趨勢性不足，但相對豆油偏弱，因印尼棕油價(jià)格持續(xù)下跌，貿(mào)易商增加進(jìn)口所致，盤面拋壓較大，需要與豆油價(jià)差擴(kuò)大，才能刺激消費(fèi)；同時(shí)美農(nóng)報(bào)告偏高，也將對棕櫚油產(chǎn)生影響，重心或繼續(xù)壓低。操作上觀望或短線。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日RB1605小幅回落，夜盤RB1601跌幅更大且出現(xiàn)增倉?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)繼續(xù)弱勢下跌，上海地區(qū)小廠螺紋售價(jià)已全線低于1800元/噸，成交清淡。昨日新加坡屠妖節(jié)，無普氏指數(shù)。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1550元/噸，下跌10元。今日華東主導(dǎo)鋼廠將會(huì)發(fā)布11月中旬價(jià)格政策，預(yù)計(jì)將會(huì)以平盤為主，可能對上期有一定補(bǔ)差。 2015年10月份全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)顯示，CPI環(huán)比下降0.3%，同比上漲1.3%；PPI環(huán)比下降0.4%，同比下降5.9%。 住建部公布信息顯示，截至10月底，全國城鎮(zhèn)保障性安居工程已開工747萬套，基本建成688萬套，均超額完成年度目標(biāo)任務(wù)，完成投資1.28萬億元。其中，棚改開工575萬套，占年度目標(biāo)任務(wù)的99%。????? | 綜合來看，當(dāng)前終端需求面臨季節(jié)性萎縮，出口高位回落，成本端也不斷下移，市場資源供應(yīng)有所增多。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平，關(guān)注今日公布的10月份房地產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 （朱小虎） |
橡膠 | 隔夜道指原油回升，昨日天膠價(jià)格回升，突破十日均線。夜盤延續(xù)漲勢，天膠價(jià)格回升到10800附近。 現(xiàn)貨方面：泰國市場原料價(jià)格回升，目前1511合約交割后，15年主力合約全部交割，16年合約面臨必須用新膠交割的局面，市場出現(xiàn)逼倉。 空頭如果買遠(yuǎn)月來補(bǔ)近月，則結(jié)果還是價(jià)格上升。 ? | ?? ?空單注意回避風(fēng)險(xiǎn)為主。 低位多單謹(jǐn)慎持有，見高及時(shí)獲利。 ? 橡膠1601參考區(qū)間：10600-10950 *逼倉風(fēng)險(xiǎn)我們前日已經(jīng)做出過重要風(fēng)險(xiǎn)揭示，請投資者謹(jǐn)慎操作警惕期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 （李洪洋） |
PTA | 周二股市震蕩，商品先跌尾盤普遍拉升。PTA1月合約收盤價(jià)4724元，1月合約收于均線上方，1、5價(jià)差98元。前20名持倉顯示，永安、中糧、中輝、國泰加多，中信、混沌、海通減多；永安、銀河、中國國際、南華、國貿(mào)減空，日內(nèi)空頭減倉，多頭增倉，整體持倉多頭略占優(yōu)勢。截止10日，倉單數(shù)量7228張。 | 綜上，在油價(jià)震蕩背景下，PTA根據(jù)自身供求調(diào)節(jié)價(jià)格，趨勢行情暫看不到，更多的是1-2天短行情。歷史看1、5價(jià)差在150元以上，但考慮近期兩者價(jià)差走勢糾結(jié)，因此建議以60元為防守續(xù)持。 （苗玲） |
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