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道通早報
日期：2015年12月3日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 美國11月ADP就業(yè)人數(shù)新增21.7萬，好于19萬的預期，上月新增18.2萬。美聯(lián)儲褐皮書顯示，近幾周以來，美國絕大多數(shù)地區(qū)的經(jīng)濟以溫和速度擴張。幾乎所有地區(qū)的消費者支出都在增加。美國勞動力市場的松弛減小，薪資處于“穩(wěn)定至上漲”態(tài)勢。不過，褐皮書指出制造業(yè)喜憂參半。
?? 美聯(lián)儲主席耶倫周三在華盛頓經(jīng)濟俱樂部發(fā)表講話稱，美國經(jīng)濟已經(jīng)取得了很大進展，勞動力持續(xù)改善也有利于加強通脹在中期內(nèi)回歸2%目標的信心，未來加息路徑仍然取決于未來數(shù)據(jù)。她警告稱，推遲加息太久會存在未來突然緊縮的風險，干擾金融市場，甚至將經(jīng)濟推向衰退，并表示“期待”看到美聯(lián)儲貨幣政策正?；?。
2?? 對于今天的歐洲央行貨幣政策會議，市場廣泛地預期該行將進一步降息或者擴大量化寬松（QE）規(guī)模。據(jù)歐盟統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，歐元區(qū)11月CPI同比初值0.1%，不及預期的0.2%，較前值0.1%不變；11月核心CPI同比初值0.9%，也低于預期的1.1%，前值為1.1%。
?? 不過，歐洲央行目前已經(jīng)接近零利率，目前再融資利率0.05%，隔夜存款利率-0.2%，隔夜貸款利率0.3%。如果進一步降息，歐洲可能進入負利率時代
3? 美國商品期貨交易委員會（CFTC）和司法部希望在無須法院傳票的情況下，獲準進入這些代碼的儲藏庫。最近幾年程序化交易在全球市場中引起價格大幅波動情況越來越多，這引起了監(jiān)管機構的注意。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國務院總理李克強12月2日在國務院常務會議中指出，日前國際貨幣基金組織決定將人民幣納入特別提款權貨幣籃子，中國要以此為契機，進一步深化金融改革開放，完善宏觀審慎管理，堅持有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，妥善化解風險，完善配套制度，有序實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。
?? 會議認為，堅持突出特色、重點推進，選擇一批條件成熟的地區(qū)分類開展金融改革創(chuàng)新試點，可為深化金融改革開放積累經(jīng)驗，增強服務實體經(jīng)濟能力。
2?? 上海市公積金管理中心作為發(fā)起機構，將于12月4日簿記建檔發(fā)行總額約69.6億元的個人住房貸款資產(chǎn)支持證券（ABS），作為首批公積金資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
3?? 21世紀經(jīng)濟報道證實，由劣后級份額持有人參與投資決策的結構化資管的新增日前已被監(jiān)管層叫停。證監(jiān)會上周五稱，已下發(fā)通知規(guī)范證券期貨經(jīng)營機構涉嫌配資的私募資管產(chǎn)品。
4?? 據(jù)統(tǒng)計，11月解禁股減持規(guī)模出現(xiàn)環(huán)比大增，合計減持市值為36.25億元(二級市場減持30.23億元，大宗交易減持6.03億元)，比10月份增加35.73億元，為其69倍多，但仍為歷史較低水平。10月份解禁股減持市值為0.52億元，創(chuàng)出歷史最低水平。（證券時報）
5?? 截至12月2日，共有12家企業(yè)上發(fā)審會，其中，10家過會，1家臨時取消審核，1家被否，過會率為83%。有投行人士表示，發(fā)行審核方面的監(jiān)管意圖較為明確，發(fā)行人和保薦機構為了提高上市效率，材料準備較為充分，可以預料過會率保持在較高水平將是大概率事件。（證券時報）
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
09:45? 中國11月財新服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)????? 前值52???
????? ?中國11月財新綜合采購經(jīng)理人指數(shù)??? 前值49.9
17:00? 歐元區(qū)11月服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值?????? 前值54.6? 預期54.6? ??歐元區(qū)11月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值? 前值54.4? 預期54.4
20:45? 歐元區(qū)12月央行邊際貸款利率???? 前值0.30% 預期0.30%
歐元區(qū)12月央行存款利率???? 前值-0.20% 預期-0.3%?
?????? 歐元區(qū)12月歐央行利率決議?????? 前值0.05% 預期0.05%
21:30? 美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)????? 前值26萬? 預期27萬?
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)?? 前值220.7萬? 218.8萬??
22:45? 美國11月Markit服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值? 前值56.5? 預期56.7
美國11月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值??? 前值56.1?????
23:00? 美國10月耐用品訂單月率（終值）??? 前值3.0%?????
?????? 美國10月工廠訂單月率?????? 前值-1.0%? 預期1.4%?
?????? 美國11月ISM非制造業(yè)指數(shù)?? 前值59.1? 預期58
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三下跌約1%，交易商稱，受累于美元走強和預期價格更低廉的阿根廷供應不久將主導國際市場。? | 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間震蕩，建議觀望為主。 ?? 大連豆粕繼續(xù)維持低位區(qū)間震蕩，建議觀望為主，短線區(qū)間內(nèi)震蕩交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ? ???昨日螺紋小幅回落?，F(xiàn)貨市場主流報價仍有探低，市場議價行為普遍，貿(mào)易商仍以出貨為主。臨近年底，市場回籠資金意愿濃烈，接盤積極性大幅降低。上海市場大廠螺紋基本成交在1730-1750元/噸，三線品牌已有低于1600元/噸成交。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報40.7美元，上漲0.2美元。力拓招標17萬噸61%pb粉，裝期12.15-12.24，結標價格40.52美元。唐山普碳方坯出廠價格1470元/噸，上漲10元。 ??? 發(fā)改委昨日下發(fā)《關于簡化企業(yè)債券申報程序加強風險防范和改革監(jiān)管方式的意見》，再次松綁企業(yè)債發(fā)行，并提出探索發(fā)展信用違約互換，鼓勵保險公司等機構發(fā)展債券違約保險，企業(yè)債發(fā)行節(jié)奏有望進一步加快。????? | 綜合來看，房地產(chǎn)新開工降幅加大，疊加季節(jié)性因素，終端需求持續(xù)萎縮，礦價持續(xù)下跌，部分中小鋼廠去產(chǎn)能速度有所加快。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進口鐵礦石價格繼續(xù)下滑，下滑幅度5-10元/噸，PB粉成交價格在315元/噸左右。進口礦價格持續(xù)下跌，鋼廠大力壓價，國內(nèi)礦山承壓巨大，內(nèi)外礦價差不斷擴大，礦山無力壓本致使停產(chǎn)計劃抬頭，若礦價難見反轉，那么自本月開始，國內(nèi)礦山將再現(xiàn)停產(chǎn)潮。 ??? 普氏鐵礦石指數(shù)上漲0.2美元至40.70美元；唐山鋼坯出廠價上漲10元/噸至1470元/噸。供需矛盾主導下，鐵礦石市場弱勢格局難以改變。 | 鐵礦石目前處于低位區(qū)域，價格下方仍有空間，但空間逐漸縮小，后期將是個震蕩尋底的過程，流暢的趨勢性減弱，震蕩反復增多，空頭思路下靈活滾動操作。 （楊俊林） |
橡膠 | 橡膠1605： 美國加息可能上升，原油道指齊跌。天膠價格夜盤在5日和30日均線間震蕩。 現(xiàn)貨方面15年民營全乳膠報價9500元/噸. 目前市場宏觀風險影響明顯，投資者謹慎保持輕倉短單為主。尤其是地緣政治和政策類問題需要警惕。 | 操作方面, 市場雖然一度回升，但整體弱勢趨勢仍未改變，但空單仍需警惕政策所帶來的價格風險。 技術上關注10835左右表現(xiàn)，空單等待反彈高點放空，見低獲利。 多單獲利離場為主。切勿在反彈高點盲目跟多。 操作保持輕倉短單。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周三股市大漲，商品震蕩為主，橡膠領漲，化工品偏弱，PTA5月合約收報4502元，K線呈十字星。前20名持倉顯示，國泰、銀河、方正加多，永安減多；永安、南華、申萬、方正加空，國泰、中信減空，日內(nèi)多單增倉大于空單，整體多頭持倉占優(yōu)勢。截止2日，倉單數(shù)量7008張，流出65張。 ? | 行情預判以震蕩對待，日內(nèi)可以4550防守，短空參與。 （苗玲） |
動力煤焦煤焦炭 | 經(jīng)濟要聞：1、耶倫稱加息不宜推遲，“過晚加息有突然緊縮風險”；2、美11月ADP就業(yè)新增21.7萬，預示11月非農(nóng)就業(yè)向好；3、李克強：保持人民幣基本穩(wěn)定，在多地開展金融改革創(chuàng)新試點；4、歐洲央行北京時間20:45將宣布利率決議；5、美聯(lián)儲主席耶倫23:00將在國會聯(lián)合經(jīng)濟委員會作證。 ? | 后市短期或以震蕩為主，5月合約仍存在繼續(xù)修復基差可能。操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
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