宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20151203

【國際宏觀基本面信息】

1??美國11月ADP就業(yè)人數(shù)新增21.7萬，好于19萬的預(yù)期，上月新增18.2萬。美聯(lián)儲褐皮書顯示，近幾周以來，美國絕大多數(shù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)以溫和速度擴(kuò)張。幾乎所有地區(qū)的消費(fèi)者支出都在增加。美國勞動(dòng)力市場的松弛減小，薪資處于“穩(wěn)定至上漲”態(tài)勢。不過，褐皮書指出制造業(yè)喜憂參半。

???美聯(lián)儲主席耶倫周三在華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表講話稱，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，勞動(dòng)力持續(xù)改善也有利于加強(qiáng)通脹在中期內(nèi)回歸2%目標(biāo)的信心，未來加息路徑仍然取決于未來數(shù)據(jù)。她警告稱，推遲加息太久會存在未來突然緊縮的風(fēng)險(xiǎn)，干擾金融市場，甚至將經(jīng)濟(jì)推向衰退，并表示“期待”看到美聯(lián)儲貨幣政策正?；?。

2???對于今天的歐洲央行貨幣政策會議，市場廣泛地預(yù)期該行將進(jìn)一步降息或者擴(kuò)大量化寬松（QE）規(guī)模。據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，歐元區(qū)11月CPI同比初值0.1%，不及預(yù)期的0.2%，較前值0.1%不變；11月核心CPI同比初值0.9%，也低于預(yù)期的1.1%，前值為1.1%。

???不過，歐洲央行目前已經(jīng)接近零利率，目前再融資利率0.05%，隔夜存款利率-0.2%，隔夜貸款利率0.3%。如果進(jìn)一步降息，歐洲可能進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代

3??美國商品期貨交易委員會（CFTC）和司法部希望在無須法院傳票的情況下，獲準(zhǔn)進(jìn)入這些代碼的儲藏庫。最近幾年程序化交易在全球市場中引起價(jià)格大幅波動(dòng)情況越來越多，這引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???國務(wù)院總理李克強(qiáng)12月2日在國務(wù)院常務(wù)會議中指出，日前國際貨幣基金組織決定將人民幣納入特別提款權(quán)貨幣籃子，中國要以此為契機(jī)，進(jìn)一步深化金融改革開放，完善宏觀審慎管理，堅(jiān)持有管理的浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，妥善化解風(fēng)險(xiǎn)，完善配套制度，有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

???會議認(rèn)為，堅(jiān)持突出特色、重點(diǎn)推進(jìn)，選擇一批條件成熟的地區(qū)分類開展金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，可為深化金融改革開放積累經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

2???上海市公積金管理中心作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將于12月4日簿記建檔發(fā)行總額約69.6億元的個(gè)人住房貸款資產(chǎn)支持證券（ABS），作為首批公積金資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

3???21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道證實(shí)，由劣后級份額持有人參與投資決策的結(jié)構(gòu)化資管的新增日前已被監(jiān)管層叫停。證監(jiān)會上周五稱，已下發(fā)通知規(guī)范證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)涉嫌配資的私募資管產(chǎn)品。

4???據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月解禁股減持規(guī)模出現(xiàn)環(huán)比大增，合計(jì)減持市值為36.25億元(二級市場減持30.23億元，大宗交易減持6.03億元)，比10月份增加35.73億元，為其69倍多，但仍為歷史較低水平。10月份解禁股減持市值為0.52億元，創(chuàng)出歷史最低水平。（證券時(shí)報(bào)）

5???截至12月2日，共有12家企業(yè)上發(fā)審會，其中，10家過會，1家臨時(shí)取消審核，1家被否，過會率為83%。有投行人士表示，發(fā)行審核方面的監(jiān)管意圖較為明確，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)為了提高上市效率，材料準(zhǔn)備較為充分，可以預(yù)料過會率保持在較高水平將是大概率事件。（證券時(shí)報(bào)）

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

09:45 中國11月財(cái)新服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 前值52

??????中國11月財(cái)新綜合采購經(jīng)理人指數(shù) 前值49.9

17:00 歐元區(qū)11月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值54.6 預(yù)期54.6 ?

歐元區(qū)11月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值54.4 預(yù)期54.4

20:45 歐元區(qū)12月央行邊際貸款利率 前值0.30% 預(yù)期0.30% ?

歐元區(qū)12月央行存款利率 前值-0.20% 預(yù)期-0.3% ?

歐元區(qū)12月歐央行利率決議 前值0.05% 預(yù)期0.05% ?

21:30 美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 前值26萬 預(yù)期27萬 ?

美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值220.7萬 218.8萬 ?

22:45 美國11月Markit服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值56.5 預(yù)期56.7 ?

美國11月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值56.1 ?

23:00 美國10月耐用品訂單月率（終值） 前值3.0% ?

美國10月工廠訂單月率 前值-1.0% 預(yù)期1.4% ?

美國11月ISM非制造業(yè)指數(shù) 前值59.1 預(yù)期58 ?

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????2日，沉寂許久的金融板塊突然爆發(fā)，帶動(dòng)滬指強(qiáng)勢上攻，收盤大漲2.33%，收復(fù)3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，報(bào)3536.91點(diǎn)。深成指報(bào)12186.27點(diǎn)，漲105.10點(diǎn)，漲幅0.87%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2613.26點(diǎn)，跌42.08點(diǎn)，跌幅1.58%。滬深300指數(shù)報(bào)3721.96點(diǎn)，漲幅3.63%；上證50指數(shù)報(bào)2458.41點(diǎn)，漲幅4.84%；中證500指數(shù)報(bào)7405.86點(diǎn)，跌幅0.51%。兩市成交量繼續(xù)萎縮，合計(jì)成交8384億元。

????行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。漲幅方面：大金融板塊漲幅占據(jù)前三，保險(xiǎn)漲幅8.37%；券商信托漲幅5.95%；銀行漲幅4.47%；鋼鐵板塊漲幅3.39%；石油板塊漲幅2.80%；工程建設(shè)漲幅2.74%；煤炭采選漲幅1.91%；有色漲幅1.43%；地產(chǎn)漲幅1.19%；化工漲幅0.28%；醫(yī)藥漲幅0.03%。跌幅方面：木業(yè)家具跌幅2.44%居首；文化傳媒跌幅1.49%；電子信息跌幅1.44%；材料行業(yè)跌幅1.39%；農(nóng)牧飼魚跌幅0.19%。

????資金方面，滬市資金流入，深市資金流出，兩市合計(jì)流入資金50多億。從板塊資金數(shù)據(jù)來看，資金流入榜上，銀行板塊以70.61億的資金流入額雄踞榜首；其次是證券保險(xiǎn)板塊，資金流入65.38億；此外，主營房地產(chǎn)、家用電器板塊、基礎(chǔ)建設(shè)板塊也都相繼上榜，三個(gè)板塊的資金流入分別為20.10億、16.68億逾13.12億。資金流出方面，計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊引領(lǐng)做空，資金流出達(dá)23.44億；隨后是公共事業(yè)板塊，資金流出11.20億；電氣設(shè)備板塊資金流出超過10億排名第三；此外，電子半導(dǎo)體板塊、傳媒服務(wù)板塊的資金流出液相對較多。

???股指期貨IF1512報(bào)收3692.0，上漲5.05%；IH1512報(bào)收2448.0，上漲5.52%；IC1512報(bào)收7280.2，上漲2.30%。前二十大主力席位上，IF1512多頭減倉206收至2.74萬手；空頭減倉604手至2.78萬手，凈空頭減少；IH1512多頭減倉255手至1.04萬手；空頭減倉362手至1.05萬手，凈空頭減少；IC1512多頭增倉649手至1.15萬手；空頭增倉236手至1.18手，凈空頭減少。

???基本面暫無明顯變動(dòng)，而房貸抵扣的消息引起了本輪藍(lán)籌股的行情；同時(shí)也可認(rèn)為是人民幣國際化下，大資金對中國資產(chǎn)的一次長期配置動(dòng)作。技術(shù)層面上，滬深300大幅修復(fù)之前走勢。

???資金面上，多方憑借銀行、證券保險(xiǎn)、地產(chǎn)三大權(quán)重包括發(fā)動(dòng)強(qiáng)力反擊，資金流入積極，似乎宣告著三劍客的強(qiáng)勢歸來，但美中不足的是，以計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊為代表的科技概念類板塊繼續(xù)逢高出貨，資金持續(xù)流出，說明前期漲幅過大的板塊與個(gè)股，風(fēng)險(xiǎn)還有待進(jìn)一步釋放。

???就結(jié)構(gòu)上看，這次反彈已經(jīng)進(jìn)入之前3500-3650的區(qū)間低位，預(yù)計(jì)壓力會逐步顯現(xiàn)，好一些的情況為再入?yún)^(qū)間進(jìn)行震蕩整理，在本周的最后兩個(gè)交易日，隨著打新資金解凍，整體指數(shù)或有望探底回升，但如果過猛則就要要注意是否出現(xiàn)沖高回落的走勢。