宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路? 20151202

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1?? 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月ISM制造業(yè)指數(shù)48.6，不及預(yù)期的50.5，亦低于10月的50.1，創(chuàng)2009年6月以來(lái)新低。ISM制造業(yè)指數(shù)已連續(xù)第五個(gè)月下跌。前兩次出現(xiàn)這么糟糕的制造業(yè)數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲(chǔ)都推出了QE。今明兩天美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將發(fā)表兩次公開(kāi)講話

2?? 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值52.8，同預(yù)期和初值持平，創(chuàng)2014年4月以來(lái)新高。除希臘以外，歐元區(qū)各國(guó)生產(chǎn)和新增訂單維持增長(zhǎng)，成本和產(chǎn)出價(jià)格雙雙下降。但歐元區(qū)的制造業(yè)恢復(fù)速度雖創(chuàng)新高，但僅與2%左右的年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持一致，沒(méi)有表現(xiàn)出明顯擴(kuò)張，并只有少數(shù)指標(biāo)顯示通脹有潛在的上行壓力。

3?? 歐洲央行管委諾沃特尼表示，預(yù)期明年的通脹為0.9-1.1%左右。諾沃特尼還稱，歐洲央行的通脹目標(biāo)達(dá)成存在風(fēng)險(xiǎn)，QE的規(guī)模、范圍和持續(xù)時(shí)間都是靈活的。外界普遍預(yù)計(jì)周四歐洲央行將擴(kuò)大刺激措施，進(jìn)一步刺激歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?！?p>

?? 德國(guó)失業(yè)率意外降至記錄低點(diǎn)，顯示強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)需求正在促進(jìn)對(duì)于該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的信心。

4??? 雖然人們擔(dān)心聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期可能引發(fā)新一輪亞洲危機(jī)，就像1997-98年那樣，但瑞信分析顯示，從歷史來(lái)看，亞洲股市在1994年和2004年聯(lián)儲(chǔ)首次加息之前出現(xiàn)回調(diào)，但在首次加息之后的6個(gè)月內(nèi)分別上漲22%和37%。

?

?

【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1?? 國(guó)務(wù)院：到2020年，打造一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)集團(tuán)，建成一批穩(wěn)定可靠的大型糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地；支持符合條件的農(nóng)墾企業(yè)上市融資，并積極鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)籌集資金。

?? 國(guó)務(wù)院同意建立由發(fā)展改革委牽頭的促進(jìn)投資部際聯(lián)席會(huì)議制度，發(fā)改委主任徐紹史擔(dān)任聯(lián)席會(huì)議召集人。

2?? IMF將人民幣納入SDR貨幣籃子，離岸人民幣重現(xiàn)貶值壓力。周二盤中離岸人民幣一度大跌230基點(diǎn)，抹去周一絕大部分漲幅。IMF發(fā)布人民幣納入SDR決定的相關(guān)細(xì)節(jié)，稱人民幣的“操作性挑戰(zhàn)”可控，中國(guó)副財(cái)長(zhǎng)朱光耀：人民幣納入SDR不是中國(guó)金融改革的休止符。中國(guó)必須堅(jiān)持改革。

3?? 包括江西銅業(yè)、銅陵有色在內(nèi)的中國(guó)10家銅冶煉企業(yè)發(fā)布削減銅產(chǎn)量的聲明，將把2016年產(chǎn)量削減35萬(wàn)噸，超過(guò)此前彭博報(bào)道的20萬(wàn)噸減產(chǎn)規(guī)模，占到中國(guó)今年銅總產(chǎn)量的8.75%。

4?? 截至11月末，我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)行總量達(dá)3239億元，存量規(guī)模有3367億元，是去年市場(chǎng)規(guī)模的1.15倍。

?

【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

18:00? ??? 歐元區(qū)11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值 ??? 前值0.1%? 0.2%??

歐元區(qū)11月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值 ??? 前值1.1%? 1.1%??

歐元區(qū)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率 ??? 前值-0.3%? -0.4%?

歐元區(qū)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 ??? 前值-3.1%? -3.2%?

21:15? ??? 美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)變化 ??? 前值18.2萬(wàn)??? 19.3萬(wàn)

?

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

??????????? 1日股指在周一收盤位附近展開(kāi)震蕩，截止收盤，滬指最終小幅收漲0.32%，報(bào)3456.31點(diǎn)。深成指報(bào)12081.17點(diǎn)，漲43.31點(diǎn)，漲幅0.36%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2655.34點(diǎn)，跌幅17.24點(diǎn)，跌0.64%。滬深300指數(shù)報(bào)3591.70點(diǎn)，漲幅0.71%；上證50指數(shù)報(bào)2344.83點(diǎn)，漲幅0.37%；中證500指數(shù)報(bào)7443.94點(diǎn)，漲幅0.48%。兩市合計(jì)成交8427億元，成交量繼續(xù)萎縮。

??? 較多行業(yè)板塊延續(xù)反彈。漲幅方面：受房貸利息抵稅傳言的影響，房地產(chǎn)板塊午后集體爆發(fā)，漲幅4.96%居首；水泥建材板塊漲幅2.84%；民航機(jī)場(chǎng)漲幅2.30%；工程建設(shè)漲幅2.16%；保險(xiǎn)板塊漲幅1.32%；醫(yī)藥板塊漲幅1.11%；機(jī)械行業(yè)漲幅0.75%；煤炭采選漲幅0.69%；交運(yùn)設(shè)備漲幅0.59%；農(nóng)牧飼漁漲幅0.57%；鋼鐵漲幅0.33%；化工漲幅0.23%；有色漲幅0.20%。跌幅方面：銀行跌幅1.35%；國(guó)際貿(mào)易跌幅1.08%；電子信息跌幅0.79%；航天航空跌幅0.52%；券商跌幅0.16%。

??? 滬深兩市資金繼續(xù)流出，兩市合計(jì)流出資金80多億。板塊資金流入方面：主營(yíng)房地產(chǎn)億24.17億的資金流入額居首；其次是銀行板塊，資金流入16.55億；此外，金屬非金屬新材料板塊、化學(xué)制品板塊、綜合板塊的資金流入額也相對(duì)較多。資金流出方面：運(yùn)輸物流板塊引領(lǐng)做空，資金流出14.35億；隨后是航空軍工板塊，資金流出10.10億；此外，鋼鐵冶煉板塊、網(wǎng)絡(luò)通信板塊、計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊也相繼上榜，資金流出額分別為8.96億、7億逾6.97億。

??? 股指期貨IF1512報(bào)收3524.8，上漲0.85%；IH1512報(bào)收2321.8，上漲0.45%；IC1512報(bào)收7137.6，上漲0.17%。前二十大主力席位上，IF1512多頭增倉(cāng)290手至2.78萬(wàn)手；空頭減倉(cāng)201手至2.84萬(wàn)手，凈空頭減少；IH1512多頭減倉(cāng)305手至1.09萬(wàn)手；空頭減倉(cāng)237手至1.10萬(wàn)手，凈空頭增加；IC1512多頭增倉(cāng)28手至1.09萬(wàn)手；空頭減倉(cāng)106手至1.15手，凈空頭減少。

??? 基本面上，PMI數(shù)據(jù)依然不佳，穩(wěn)增長(zhǎng)壓力繼續(xù)存在；而其他消息趨于平靜，后續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)的政策措施是否進(jìn)行寬松性的修改。

??? 資金面上，多空雙方實(shí)力相當(dāng)，主力雖不想市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)暴跌行為，但并沒(méi)有減弱在前期熱門板塊上逢高逐步出貨的步伐，所以盡管市場(chǎng)盤中出現(xiàn)探底后的快速回升，但投資者操作仍需謹(jǐn)慎。?

??? 總體看來(lái)，SDR利好已被市場(chǎng)充分吸收，加之本月美聯(lián)儲(chǔ)加息的概率極大導(dǎo)致外圍憂慮，所以指數(shù)延續(xù)上下震蕩走勢(shì)，而未選擇向上突破。目前市場(chǎng)整體成交量較為低迷，如同今年6月份股災(zāi)前的新股申購(gòu)前后行情的節(jié)奏，新股申購(gòu)前資金抽離，股市回調(diào)；新股申購(gòu)?fù)戤吅螅Y金回流助推股市。因此，估計(jì)這波行情要擺脫上下震蕩需要等本周三新股申購(gòu)?fù)戤吅笤傩袊L試。此前就結(jié)構(gòu)上看，區(qū)間低位的結(jié)構(gòu)仍要有時(shí)間進(jìn)行消化，目前反抽受壓于均線，等待進(jìn)行逐步的突破。