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道通早報
日期：2015年12月2日
【經濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國供應管理協(xié)會（ISM）公布數據顯示，美國11月ISM制造業(yè)指數48.6，不及預期的50.5，亦低于10月的50.1，創(chuàng)2009年6月以來新低。ISM制造業(yè)指數已連續(xù)第五個月下跌。前兩次出現這么糟糕的制造業(yè)數據后，美聯(lián)儲都推出了QE。今明兩天美聯(lián)儲主席耶倫將發(fā)表兩次公開講話
2?? 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值52.8，同預期和初值持平，創(chuàng)2014年4月以來新高。除希臘以外，歐元區(qū)各國生產和新增訂單維持增長，成本和產出價格雙雙下降。但歐元區(qū)的制造業(yè)恢復速度雖創(chuàng)新高，但僅與2%左右的年經濟增長保持一致，沒有表現出明顯擴張，并只有少數指標顯示通脹有潛在的上行壓力。
3?? 歐洲央行管委諾沃特尼表示，預期明年的通脹為0.9-1.1%左右。諾沃特尼還稱，歐洲央行的通脹目標達成存在風險，QE的規(guī)模、范圍和持續(xù)時間都是靈活的。外界普遍預計周四歐洲央行將擴大刺激措施，進一步刺激歐元區(qū)的經濟復蘇?！?span lang="EN-US">
?? 德國失業(yè)率意外降至記錄低點，顯示強勁的國內需求正在促進對于該國經濟增長前景的信心。
4??? 雖然人們擔心聯(lián)儲進入加息周期可能引發(fā)新一輪亞洲危機，就像1997-98年那樣，但瑞信分析顯示，從歷史來看，亞洲股市在1994年和2004年聯(lián)儲首次加息之前出現回調，但在首次加息之后的6個月內分別上漲22%和37%。
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【國內宏觀基本面信息】
1?? 國務院：到2020年，打造一批具有國際競爭力的現代農業(yè)企業(yè)集團，建成一批穩(wěn)定可靠的大型糧食等重要農產品生產加工基地；支持符合條件的農墾企業(yè)上市融資，并積極鼓勵企業(yè)通過債券市場籌集資金。
?? 國務院同意建立由發(fā)展改革委牽頭的促進投資部際聯(lián)席會議制度，發(fā)改委主任徐紹史擔任聯(lián)席會議召集人。
2?? IMF將人民幣納入SDR貨幣籃子，離岸人民幣重現貶值壓力。周二盤中離岸人民幣一度大跌230基點，抹去周一絕大部分漲幅。IMF發(fā)布人民幣納入SDR決定的相關細節(jié)，稱人民幣的“操作性挑戰(zhàn)”可控，中國副財長朱光耀：人民幣納入SDR不是中國金融改革的休止符。中國必須堅持改革。
3?? 包括江西銅業(yè)、銅陵有色在內的中國10家銅冶煉企業(yè)發(fā)布削減銅產量的聲明，將把2016年產量削減35萬噸，超過此前彭博報道的20萬噸減產規(guī)模，占到中國今年銅總產量的8.75%。
4?? 截至11月末，我國資產證券化發(fā)行總量達3239億元，存量規(guī)模有3367億元，是去年市場規(guī)模的1.15倍。
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【今日重要信息及數據關注】
18:00????? 歐元區(qū)11月消費者物價指數年率初值????? 前值0.1%? 0.2%??
歐元區(qū)11月核心消費者物價指數年率初值???? 前值1.1%? 1.1%??
歐元區(qū)10月生產者物價指數月率????? 前值-0.3%? -0.4%?
歐元區(qū)10月生產者物價指數年率????? 前值-3.1%? -3.2%?
21:15????? 美國11月ADP就業(yè)人數變化?????? 前值18.2萬?? 19.3萬
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二上漲，觸及約三周最高水準，因技術性買盤，以及預期美國政府提高在車用汽油中的乙醇混合比例要求將會提振對玉米的需求。在周一收市后，美國環(huán)境保護局(EPA)小幅提高了在美國汽油供應中以玉米為原料的乙醇混合比例要求，這意味著乙醇生產對玉米的需求將高于美國農業(yè)部當前的預估。? | 大連玉米短期維持偏強震蕩，建議觀望或短多交易。 ?? 大連豆粕跟隨美豆反彈，繼續(xù)維持偏強震蕩，操作上建議短線偏多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： | 豆油操作上繼續(xù)以多有空粕的套利思路為主。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ? ??昨日螺紋夜盤大幅反彈?，F貨市場主流報價小幅下跌，成交回落。上海市場主流廠價格逼近1700元/噸，三類資源幾近跌破1600元/噸。臨近年底，市場回籠資金意愿濃烈，接盤積極性大幅降低。普氏鐵礦石指數（62%PB粉，CFR）報40.5美元，下跌2美元，逼近40美元關口。據Mysteel統(tǒng)計，本周二全國41個主要港口鐵礦石庫存為8981萬噸，環(huán)比上周五增加65萬噸，日均疏港總量234萬噸。唐山普碳方坯出廠價格1460元/噸，再次下跌20元。 ??? 11月官方制造業(yè)PMI為49.6，比上月回落0.2個百分點，連續(xù)第四個月處于收縮區(qū)間。而11月份鋼鐵行業(yè)PMI指數為37，較上月下降5.2個百分點。其中生產指數35.4，回落7.7百分點；新訂單指數29.7，回落8.2個百分點；新出口訂單指數41.2，回升1.9個百分點；產成品庫存指數為49.2，回升3.5個百分點。 ??? 據中鋼協(xié)數據，11月中旬，重點鋼企粗鋼日均產量161.15萬噸，旬環(huán)比減少8.13萬噸，降幅4.8%。11月中旬末，重點企業(yè)鋼材庫存為1519萬噸，旬環(huán)比增加16.1萬噸，增幅為1.07%。另據中鋼協(xié)統(tǒng)計，2015年10月份重點鋼鐵企業(yè)虧損115.58億元，較上月增虧24.89億元，其中鋼鐵主業(yè)虧損114.45億元。1-10月累計虧損351.07億元，其中鋼鐵主業(yè)累計虧損461.28億元。 ??? 昨日沙鋼出臺12月上旬價格政策，螺紋鋼下跌40元，盤螺和線材下調70元/噸，下跌幅度與市場預期基本一致，但對上期完成的協(xié)議量未予追補。 ????? | 綜合來看，房地產新開工降幅加大，終端需求持續(xù)萎縮，部分中小鋼廠去產能速度有所加快。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線反彈拋空。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進口鐵礦石成交依然清淡，價格繼續(xù)下滑，下滑幅度3-5元/噸,詢報盤較少，PB粉成交價格在320元/噸左右。近日由于霧霾天氣加重，河北唐山地區(qū)開始限產，燒結機白天停工，高爐產量也受到小幅影響，但這只是短期行為，對減產幅度影響有限。 ??? 普氏鐵礦石指數下跌2美元至40.50美元，再創(chuàng)年度新低; 唐山鋼坯出廠價下跌20元/噸至1460元/噸。四大礦山擴產進度不減，鋼廠后期減產檢修將逐漸增多，供需矛盾依然突出，市場難以改觀，鐵礦石市場將延續(xù)弱勢格局。 | 空頭思路下靈活滾動操作。 （楊俊林） |
橡膠 | 橡膠1605： 隔夜，道指，原油回升，天膠價格維持反彈行情。 現貨方面15年民營全乳膠報價9500元/噸. 目前市場宏觀風險影響明顯，投資者謹慎保持輕倉短單為主。尤其是地緣政治和政策類問題需要警惕。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：10100-10500 | 操作方面, 市場雖然一度回升，但整體弱勢趨勢仍未改變，但空單仍需警惕政策所帶來的價格風險。 技術上關注10835左右表現，空單等待反彈高點放空，見低獲利。 多單獲利離場為主。切勿在反彈高點盲目跟多。 操作保持輕倉短單。 橡膠1605參考區(qū)間：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周二化工品領漲，PTA震蕩為主，5月合約收報4502元。前20名持倉顯示，銀河、海通、格林、國聯(lián)、華泰減多，國泰君安加多；國聯(lián)加空，永安、銀河、南華、中信減空，日內多單減倉大于空單，整體持倉多頭占優(yōu)勢。 ? | 行情預判以震蕩對待，區(qū)間看4450-4600元，操作上暫觀望，重點關注上述宏觀事件。 （苗玲） |
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