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道通早報(bào)
日期：2015年12月9日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐盟統(tǒng)計(jì)局公布，歐元區(qū)第三季經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長0.3%。歐元區(qū)第三季經(jīng)濟(jì)增長得益于私人消費(fèi)和政府支出，而出口則受到全球貿(mào)易放緩的拖累。
??? 歐洲央行管委魏德曼：沒有必要放松政策；歐元區(qū)遠(yuǎn)未達(dá)到通脹呈螺旋狀般惡化的地步。
??? 歐洲央行管委馬庫赫：歐洲央行決議沒有完全符合市場預(yù)期，因此市場作出了應(yīng)有的反應(yīng)；沒有改變通脹目標(biāo)的理由；市場對歐洲央行決策的反應(yīng)并不令人意外；央行政策并非是追隨市場預(yù)期，而是追隨通脹目標(biāo)。
2?? 瑞銀集團(tuán)：美聯(lián)儲明年將加息至1%，步伐慢于預(yù)期。在大類資產(chǎn)配置方面，瑞銀看淡債市，并建議增配歐日股市，對美股持中性態(tài)度。
??? 惠譽(yù)：預(yù)計(jì)2016年新興亞洲地區(qū)實(shí)際GDP增幅放緩至6.3%；預(yù)計(jì)2016年和2017年全球增幅分別為2.6%和2.7%。
3?? 世界銀行就發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)放緩發(fā)布報(bào)告：警告新興市場面臨“完美風(fēng)暴”，隨著美聯(lián)儲加息時間日益迫近，新興市場風(fēng)險(xiǎn)上升
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強(qiáng)在發(fā)改委主持召開“十三五”規(guī)劃編制工作國內(nèi)外專家座談會時稱，經(jīng)過努力實(shí)現(xiàn)基本跨越“中等收入陷阱”，要繼續(xù)從供需兩側(cè)發(fā)力推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革。
2?? 彭博社報(bào)道稱，中國計(jì)劃推出房地產(chǎn)去庫存措施，其中包括鼓勵中小城市對在城鎮(zhèn)首次購買住房的農(nóng)民給予財(cái)政補(bǔ)貼和稅收減免。中國還研究將農(nóng)民工和個體工商戶逐步納入住房公積金制度。
3?? 中國1-11月份貿(mào)易順差5391億美元；中國1-11月以美元計(jì)價進(jìn)口同比下降15.1%；中國1-11月以美元計(jì)價出口同比下降3%。
4?? 渣打銀行：由于11月外匯儲備急劇下降，預(yù)計(jì)12月份中國存款準(zhǔn)備金率將削減0.5%，這可能導(dǎo)致M2貨幣供應(yīng)量增長放緩。
5?? 在岸人民幣兌美元（CNY）收跌0.15%，報(bào)6.4179，創(chuàng)2011年來最低收盤水平。
6? 監(jiān)管層日前向多家基金子公司警示了部分投向債券類資產(chǎn)專戶的風(fēng)險(xiǎn)，四類風(fēng)險(xiǎn)包括兌付風(fēng)險(xiǎn)、杠桿風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)以及高估值風(fēng)險(xiǎn)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
7?? 中國銀行業(yè)不良貸款資產(chǎn)證券化試點(diǎn)預(yù)計(jì)今年底或明年開始，中國四大行已獲得不良貸款資產(chǎn)證券化試點(diǎn)額度。（中證報(bào)）
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
09:30? 中國11月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)年率?????? 前值-5.9%? 預(yù)期-5.9%?
中國11月居民消費(fèi)品價格指數(shù)年率?????? 前值1.3%? 預(yù)期1.4%
23:00? 美國10月批發(fā)銷售月率?????? 前值0.5%? 預(yù)期0.2%?
美國10月批發(fā)庫存月率?????? 前值0.5%? 預(yù)期0.1%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略跌于98-99之間部位。歐美股市收跌。油價趨穩(wěn)及生技股上漲令主要股指跌幅收窄。疲軟的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)及聯(lián)儲會議前的市場焦慮情緒使美股承壓。紐約原油下跌14美分，收于每桶37.51美元，盤中最低曾下降至7年新低36.64美元，之后轉(zhuǎn)漲。美豆第二日下滑，因交易商在9元以上鎖定利潤。在周三美農(nóng)報(bào)告前，交易商也軋平頭寸。調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)美15-16年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存將為4.62億蒲，低于上月4.65億蒲。南美天氣大致溫和，也令美豆市場承壓。粕弱油強(qiáng)，受助于油粕套利交易。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國11月進(jìn)口739萬噸油籽，同比升22.6%。 | 框架如前，美豆保持成本線附近區(qū)間賣貨。國內(nèi)跟隨。關(guān)注今晚美農(nóng)數(shù)據(jù)及美12月加息可能。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二小漲，交易商稱因投資者在美國政府月度供需報(bào)告公布前回補(bǔ)空頭頭寸。市場廣泛預(yù)期，美國農(nóng)業(yè)部將在月度供需報(bào)告中上調(diào)美國玉米庫存預(yù)估。該報(bào)告通常會導(dǎo)致市場波動加劇。玉米期貨在周二急挫近2%后回穩(wěn)，交投最活躍的CBOT-3月玉米合約結(jié)算價重回維持了一個多月的區(qū)間。? ? | 大連玉米因傳聞拋儲出現(xiàn)下跌，但定向銷售量很小，且主要是陳化糧，對市場影響較小，玉米整體繼續(xù)維持低位區(qū)間波動，操作上建議觀望或短線交易。 大連豆粕料將繼續(xù)弱勢運(yùn)行，因國內(nèi)進(jìn)口大豆大量到港，庫存壓力持續(xù)增加，但價格也處于歷史低位，短期延續(xù)震蕩下行走勢，關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部12月份報(bào)告，建議觀望或短線交易。 (李金元) |
油脂 | 豆油： | 預(yù)計(jì)油粕后市均將震蕩走勢，油粕比上行空間受抑，前兩日已有提示套利操作逢高了結(jié)，觀望為主。 ?? 菜油市場近期走勢偏弱，因市場預(yù)期12月國家將再度啟動拋儲拍賣，昨日有傳聞稱周五將拋售6.38萬噸臨儲菜油，增加市場供應(yīng)量，菜豆價差收窄，不過100以下空間也有限，觀望為主。 ??? 國內(nèi)棕櫚油市場進(jìn)口供應(yīng)預(yù)期持續(xù)增加，供應(yīng)充足，在外圍市場減產(chǎn)確定之前，受到的帶動有限，仍以震蕩走勢，觀望為主。 ? （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ? 昨日螺紋窄幅盤整?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價小幅下跌，成交回落。上海地區(qū)大廠16-25mm規(guī)格HRB400材質(zhì)螺紋鋼主流價格1690-1730元/噸，小廠主流價格在1590-1640元/噸。商家仍以出貨，控制庫存為主。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)39.3美元，下跌0.2美元。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，本周二全國41個主要港口鐵礦石庫存為9068萬噸，環(huán)比上周五數(shù)據(jù)下降81萬噸，日均疏港總量251萬噸。唐山普碳方坯出廠價格1470元/噸，上漲10元。 ? 國家統(tǒng)計(jì)局今日將公布11月份CPI和PPI數(shù)據(jù)。市場預(yù)測11月CPI漲幅可能與10月份持平，在1.3%左右。 ? 據(jù)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)，2015年11月我國出口鋼材961萬噸，較上月增加59萬噸，環(huán)比增長6.5%，同比下降1.1%；1-11月我國累計(jì)出口鋼材10174萬噸，同比增長21.7%。2015年11月，我國進(jìn)口鐵礦石8213萬噸，較上月增加661萬噸，同比增長21.9%；1-11月我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石85655萬噸，同比增長1.3%。????? ???? | 綜合來看，當(dāng)前終端需求持續(xù)萎縮，成本下行及資金緊張均對鋼價形成明顯抑制。但隨著鋼價的持續(xù)下跌，鋼鐵企業(yè)虧損嚴(yán)重，部分中小鋼廠去產(chǎn)能速度有所加快。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 近日進(jìn)口礦現(xiàn)貨價格有些許趨穩(wěn)跡象，但部分貿(mào)易商有甩貨運(yùn)作，價格難現(xiàn)反彈。后市預(yù)期悲觀與鋼廠受減產(chǎn)及拿貨能力減弱的影響，短期進(jìn)口礦反彈無望。受進(jìn)口性價優(yōu)勢的打壓，國產(chǎn)礦市場成交價格重心在不斷下移。目前鋼廠減產(chǎn)蔓延，國產(chǎn)礦山當(dāng)前多數(shù)低成本坑口資源打價格戰(zhàn)，高成本資源暫時停產(chǎn)或惜售，礦山同樣在12月后減產(chǎn)停產(chǎn)計(jì)劃增多以規(guī)避鋼廠減產(chǎn)風(fēng)暴。 ??? 供給面消息：在中國的港口庫存攀升至約七個月最高之際，澳洲礦業(yè)大亨Gina Rinehart旗下的Roy Hill鐵礦首批鐵礦石計(jì)劃本周在澳大利亞黑德蘭港發(fā)貨。盡管Roy Hill鐵礦石將要入市的消息已經(jīng)傳了幾個月，但最終發(fā)貨的消息還是觸動了市場神經(jīng)，這家礦企成為市場最重要的新力量之一。 ??? 普氏鐵礦石指數(shù)下跌0.2美元至39.3美元；唐山鋼坯出廠價持平于1460元/噸。 | 市場供需矛盾難以緩解，后期價格仍將繼續(xù)震蕩尋底，保持空頭思路，不抄底，下跌尾部行情，震蕩反復(fù)增多，靈活滾動操作。 （楊俊林） |
橡膠 | 橡膠1605 避險(xiǎn)投資需求推動了金價上漲。但隔夜紐油收跌0.4%布油跌1.2%再創(chuàng)7年新低，道指也應(yīng)聲下跌。 天膠夜盤維持震蕩，收10240元/噸。 現(xiàn)貨方面民營全乳 9500元/噸，需求依舊不利。 天膠價格雖然一度回升，但整體需求依舊疲軟，同時，美聯(lián)儲加息在即。預(yù)計(jì)天膠價格長期仍將偏弱運(yùn)行。 目前市場宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響明顯，投資者謹(jǐn)慎保持輕倉短單為主。尤其是地緣政治和政策類問題需要警惕。同時，年末將近，投資者注意節(jié)日影響資金離場傾向。 ? | 短期操作空單注意控制倉位，逢高介入。見低適度獲利。 多單注意獲利離場為主。 多單不建議進(jìn)入。 1605參考區(qū)間：10000-11500 （李洪洋） |
PTA | 周二化工品領(lǐng)跌，PP\PTA跌停，PTA5月日內(nèi)增倉近36萬手，收盤跌停打開，收報(bào)4306月，盤面勢頭弱勢主導(dǎo)。前20名持倉顯示，銀河、永安、中信、國聯(lián)、東亞加多，東航、中期、華鑫、弘業(yè)加空，日內(nèi)多空加倉近平，整體持倉多單占優(yōu)勢。截止8日，倉單數(shù)量8965張，減少274張。 華東PTA市場價格下跌，目前供應(yīng)商接盤下調(diào)至4650元自提，商談在4370-4400元自提。BP珠海110萬噸裝置檢修計(jì)劃推遲至12月。逸盛寧波220萬噸裝置計(jì)劃1月2日停車檢修，檢修15天。 7日亞洲PX價格跌10美元在783.5美元。印尼TPPI55萬噸PX產(chǎn)能停車，聽聞2015年開車可能性低。印度信賴的新PX裝置220萬噸，原計(jì)劃16年1月初投產(chǎn)，現(xiàn)有消息或?qū)⑼七t。 PX/PTA/聚酯開工情況分別為：66.66%、65.02%、76.9%。 原油跌跌至7年低點(diǎn)附近； 12月PTA開工回升，聚酯開工由于虧損及產(chǎn)品庫存高，開工被迫逐漸降低，供求平衡將再次轉(zhuǎn)為過剩。近期逸盛仍在現(xiàn)貨市場大量買貨，此因素令市場抗跌但并不能阻止下跌，盤面技術(shù)偏空。 | 隔夜原油震蕩，PTA跟隨震蕩，操作上建議以4440元為防守，剩余空單續(xù)持，節(jié)奏上關(guān)注油價走勢。 （苗玲） |
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