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道通早報
日期：2015年12月8日
【經濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 美聯(lián)儲洛克哈特：美國經濟表現(xiàn)令人滿意，金融市場為下周加息做好了準備；目前經濟穩(wěn)健溫和，增速接近2%而非3%。
??? 薩默斯撰文稱美聯(lián)儲一年加息一個百分點可能傷害復蘇；美聯(lián)儲可用的非傳統(tǒng)工具少于美聯(lián)儲的設想；很難相信美國有大量空間來收緊利率。
?? 聯(lián)合早報7日社論稱，美聯(lián)儲經常小心翼翼地傳達想要升息的計劃，而市場總是希望能從政策聲明中的遣詞用字找到蛛絲馬跡，但盡管如此，加息動向還是會引發(fā)全球市場動蕩，各類資產組合需要重新平衡。
2??? 德國經濟部周一發(fā)布數(shù)據顯示，10月德國工業(yè)產出環(huán)比上漲，標志著作為歐洲第一大經濟體的德國，工業(yè)生產部門在經歷夏季低迷后，于第四季度頭一個月小幅回暖。
3??? 美銀美林稱沙特里亞爾與美元脫鉤為“黑天鵝”事件，可能對原油市場造成深遠影響，或導致油價跌至25美元。沙特里亞爾面臨越來越大的壓力，遠期匯率跌至數(shù)年新低。
4?? 資金流向監(jiān)測機構EPFR數(shù)據顯示，截至12月2日的當周，從新興市場股票基金中撤離的資金額觸及五周低位。巴西、俄羅斯、印度和中國的股票基金吸引到8400萬美元，為年內第三次吸引到資金凈流入，創(chuàng)下2012年一季度以來最大吸金量。
5??? 亞洲開發(fā)銀行最新報告稱，面對工業(yè)國家經濟持續(xù)疲軟，亞洲發(fā)展中經濟體仍保持彈性，有望按預期實現(xiàn)2015年增長5.8%、2016年增長6.0%的目標。同時，報告小幅上調了2015年中國經濟增長預期至6.9%，略高于之前預測的6.8%。
6?? 惠譽：預計中國經濟增速在今年第四季度和明年會繼續(xù)放緩；盡管新興經濟體經濟增速疲軟，全球經濟增速仍穩(wěn)健；預計全球2016經濟增速為2.6%，2017年為2.7%；預計美聯(lián)儲本月稍晚首次加息后，會謹慎行事；預計美聯(lián)儲將在2016年年底前加息四次。
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【國內宏觀基本面信息】
1?? 中共中央、國務院發(fā)布《關于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的決定》，要求確保到2020年農村貧困人口實現(xiàn)脫貧，要制定貧困地區(qū)特色產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，引導勞務輸出脫貧，實施易地搬遷脫貧。
2?? 京津冀協(xié)同發(fā)展工作推進會議7日在北京召開。國務院副總理張高麗要求，編制實施好京津冀“十三五”規(guī)劃，通過科學合理總體布局，努力推動三地“一張圖”規(guī)劃、“一盤棋”建設、“一體化”發(fā)展。
3?? 中國銀行發(fā)布《2016年經濟金融展望報告》，預計2015年全年中國GDP增長6.9%左右，CPI上漲1.4%左右。2016年是中國“十三五規(guī)劃”的開局之年，經濟形勢依然比較嚴峻，預計GDP增長6.8%左右，較2015年小幅放緩；CPI上漲2%左右。
4?? 中國11月外匯儲3.4383萬億美元，為2013年2月末以來最低，環(huán)比10月大降872億美元。11月黃金儲備為595億美元，環(huán)比下滑37.61億美元，結束六月連增。
5? 高盛：預計國有企業(yè)和民營生產商將出現(xiàn)更多信貸違約，導致企業(yè)永久倒閉。中國的水泥、鋼材、鐵礦石和煤炭需求已于2014年見頂；中國對增長放緩造成的債務違約和失業(yè)等負面效應容忍程度上升
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【今日重要信息及數(shù)據關注】
07:50? 日本第三季度GDP平減指數(shù)年率修正值? 2.0%? 預期2.0%? 實際1.8%
日本第三季度名義GDP季率修正值???? 前值0.0%? 預期0.2%? 實際0.4%
日本第三季度實際GDP年率修正值???? 前值-0.8%? 預期0.2%? 實際1.0%
日本第三季度實際GDP季率修正值???? 前值-0.2%? 預期0.1%? 實際0.3%
18:00???? 歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值?????? 前值1.6%? 預期1.6%?
歐元區(qū)第三季度GDP季率修正值?????? 前值0.3%? 預期0.3%
預期公布--
中國11月貿易帳????? 前值616.4億美元? 預期651.5億美元?
中國11月貿易帳????? 前值3932億人民幣 預期3952.5億人民幣?
中國11月出口年率?????? 前值-6.9%? 預期-5.0%?
中國11月進口年率?????? 前值-18.8% 預期-11.8%
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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油料 | 隔夜外圍美元反彈至99部位下方。歐美股市收跌。油價重挫令股市承壓。今日原油創(chuàng)近7年來新低使能源股普遍下跌，雪佛龍與?？松梨诰麓?span lang="EN-US">2.5%以上，令道指走低。紐約原油下跌2.32美元，收于每桶37.65美元。歐佩克會議未給出解決供應過剩的問題，美元匯率走強則令原油價格繼續(xù)承壓。美豆收低，結束五連漲，因受獲利了結打壓。豆油走軟加深大豆壓力，因擔心美生物燃料的稅務優(yōu)惠不會從混合商轉移給生產商。原油下跌也給豆類市場帶來偏空基調。粕走軟，交易商稱因出口需求疲軟?？蚣苋缜?，美豆9元以上存在賣壓，反彈會導致美農戶釋放庫存。之前因價格持續(xù)低迷，美農戶傾向將大豆貯藏待價而沽。 | 預計市場將在低價惜售和反彈賣貨的氛圍里保持一段區(qū)間波動，直至市場焦點轉向南美。昨日已提示拉高兌短利不追。后市關注12月月度數(shù)據及本月美加息可能。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一急跌2%，交易商稱因價格稍早觸及約一個月最高后出現(xiàn)技術性和獲利了結賣盤。美元走強限制美國谷物的出口需求，加之近期美國農戶增加銷售，也重壓玉米價格。交投最活躍的CBOT-3月玉米合約錄得8月以來最大單日跌幅。? ? | 大連玉米昨日從高位回落，繼續(xù)處于低位區(qū)間內波動，操作上建議觀望或區(qū)間內短線交易。 大連豆粕料將跟隨美豆回落，繼續(xù)弱勢震蕩，操作上建議觀望或短空交易。 (李金元) |
油脂 | 豆油： | 豆油反彈能力減弱也將限制油粕比后市空間，套利操作可考慮逢高部分了結，觀望為主。 ?? 菜油市場近期走勢偏弱，因市場預期12月國家將再度啟動拋儲拍賣，增加市場供應量，菜豆價差收窄，不過空間有限，觀望為主。 ??? 棕櫚油市場外強內弱下，趨勢性較差，觀望為主。 ? （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ? 昨日螺紋小幅反彈，夜盤再次回落。現(xiàn)貨市場主流報價平穩(wěn)，午后部分資源下浮空間減少，成交一般。上海地區(qū)大廠16-25mm規(guī)格HRB400材質螺紋鋼主流價格1700-1740元/噸，小廠主流價格在1590-1640元/噸。市場信心仍較脆弱，商家仍以出貨、控制庫存為主。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報39.5美元，下跌0.1美元。昨日力拓招標17萬噸61%pb粉，裝期12.19-12.28，結標價格39.39美元。唐山普碳方坯出廠價格1460元/噸，不變。 ??? 針對京津冀及周邊地區(qū)再次出現(xiàn)的空氣重污染過程，環(huán)保部召開會議部署應急應對工作。環(huán)保部已派出督查組，重點督查污染嚴重地區(qū)。 ??? 據中國鐵路總公司數(shù)據，1月至11月，國家鐵路貨運總發(fā)送量達24.86億噸，比去年同期減少2.27億噸，同比下降11.63%；其中11月完成2.16億噸，同比下降14.99%。????? | 綜合來看，當前終端需求持續(xù)萎縮，成本下行及資金緊張均對鋼價形成明顯抑制。但隨著鋼價持續(xù)大幅下跌，鋼鐵企業(yè)虧損嚴重，部分中小鋼廠去產能速度有所加快。操作上，長線空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石成交一般，詢報盤不多，價格震蕩趨穩(wěn)，部分地區(qū)小有所升，PB粉成交價格在310元/噸左右。調研顯示，北材南運利潤有所恢復，鋼企參與南下的積極性增強。但鑒于南方市場有限，以及今年整體工程開工率不高的限制，利潤再次被擠壓的可能性很大。 | 后期價格仍將繼續(xù)震蕩尋底，保持空頭思路，不抄底，下跌尾部行情，震蕩反復增多，靈活滾動操作。 （楊俊林） |
橡膠 | 橡膠1605 隔夜，原油，道指下跌。天膠夜盤維持震蕩，收10370元/噸。 現(xiàn)貨方面民營全乳 9500元/噸，需求依舊不利。 天膠價格雖然一度回升，但整體需求依舊疲軟，同時，美聯(lián)儲加息在即。預計天膠價格長期仍將偏弱運行。 目前市場宏觀風險影響明顯，投資者謹慎保持輕倉短單為主。尤其是地緣政治和政策類問題需要警惕。同時，年末將近，投資者注意節(jié)日影響資金離場傾向。 ? | 短期操作空單注意控制倉位，逢高介入。見低適度獲利。 多單注意獲利離場為主。 多單不建議進入。 操作保持輕倉短單。 1605參考區(qū)間：10000-11500 （李洪洋） |
PTA | 周一化工商品偏弱震蕩，PTA跌幅超過1%，1月跌幅接近2%，5月合約收報4458元，盤面均線弱勢。 華東PTA市場價格波動有限，目前供應商接盤下調至4650元自提，商談維持在4500-4550元自提。BP珠海110萬噸裝置檢修計劃推遲至12月。逸盛寧波220萬噸裝置計劃1月2日停車檢修，檢修15天。 7日亞洲PX價格跌10美元在783.5美元。印尼TPPI55萬噸PX產能停車，聽聞2015年開車可能性低。印度信賴的新PX裝置220萬噸，原計劃16年1月初投產，現(xiàn)有消息或將推遲。 PX/PTA/聚酯開工情況分別為：66.66%、65.02%、76.9%。 原油跌跌至7年低點附近； 12月PTA開工回升，聚酯開工由于虧損及產品庫存高，開工被迫逐漸降低，供求平衡將再次轉為過剩。 | 近期逸盛仍在現(xiàn)貨市場大量買貨，此因素令市場抗跌但并不能阻止下跌，盤面技術偏空，先看4300目標。隔夜PTA期價跟隨下跌，接近周策略目標位，操作上建議部分空單止盈，防守位下移至4440元。重點關注現(xiàn)貨價格走勢。 （苗玲） |
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