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道通早報(bào)
日期：2015年12月31日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀(guān)基本面信息】
1??? IMF總裁拉加德表示，2016年全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)將“令人失望”；美國(guó)加息及中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩都加大了不確定性，同時(shí)也可能使全球經(jīng)濟(jì)更為脆弱
2?? 今年截至12月23日為止，全美所有與金屬及原材料相關(guān)的交易所交易基金（ETF），總計(jì)被提出了8.57億美元，創(chuàng)下最高流出水平紀(jì)錄。
3?? 據(jù)美銀美林指數(shù)，美國(guó)10年期或期限更長(zhǎng)主權(quán)債券的收益率周二較世界其他國(guó)家同類(lèi)債券高出1.4個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下2006年7月以來(lái)最大收益率差。收益率差擴(kuò)大凸顯投資人預(yù)期美國(guó)經(jīng)濟(jì)和利率料加速上升，而其他經(jīng)濟(jì)體則是停滯或趨緩。
4?? 英國(guó)12月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)環(huán)比0.8%，預(yù)期0.4%，前值0.1%；英國(guó)12月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)同比4.5%，預(yù)期3.8%，前值3.7%。
5?? 高盛：2016全球市場(chǎng)暗含風(fēng)云。高盛研究團(tuán)隊(duì)周三表示，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增速2015年將達(dá)到3.1%，而2016年將微升至3.6%；然而這種增速的微小上升，更多反映的是一些新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷過(guò)重創(chuàng)后，2016年將趨穩(wěn)。
??? 摩根大通：美聯(lián)儲(chǔ)利率正?；馕吨ㄟ^(guò)美元的傳遞效應(yīng)是另一個(gè)需要關(guān)注的重要因素；料大宗商品價(jià)格在2016年下半年復(fù)蘇；市場(chǎng)關(guān)注高收益資產(chǎn)方面的資金流出和散戶(hù)贖回。
??? 花旗集團(tuán)：2016年上半年原油價(jià)格將面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)，石油輸出國(guó)組織(OPEC)仍不減產(chǎn)，繼續(xù)維持原油產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)，以擠壓非OPEC國(guó)家。
6?? 曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退的前對(duì)沖基金經(jīng)理Michael Burry稱(chēng)美國(guó)目前最令人緊張的是債務(wù)問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿率已經(jīng)高達(dá)77倍。政府迷信經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能解決債務(wù)問(wèn)題，但和次貸危機(jī)一樣，最終付出代價(jià)的還是普通人
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【國(guó)內(nèi)宏觀(guān)基本面信息】
1? 中央政治局召開(kāi)會(huì)議，研究部署2016年黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作；審議通過(guò)《關(guān)于全面振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的若干意見(jiàn)》，提出到2020年，東北地區(qū)要在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革上取得重大成果。
2? 中央?yún)R金成立資管公司，并將股災(zāi)期間從證金公司受讓的工行等多家金融股的股份轉(zhuǎn)讓給該子公司。分析稱(chēng)，“大陸版盈富基金”想象空間開(kāi)啟，不必再焦慮證金拋壓。
3? 在岸人民幣收跌0.08%，報(bào)6.4902元，創(chuàng)2011年5月以來(lái)最低收盤(pán)紀(jì)錄。離岸人民幣報(bào)價(jià)劇烈波動(dòng)，盤(pán)中最低觸及6.6105，此后“絕地反擊”飆升逾300點(diǎn)。
4? 周三包括工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、新華保險(xiǎn)在內(nèi)的多家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)：匯金公司將其在股災(zāi)期間受讓自證金公司的股份轉(zhuǎn)讓給了全資子公司“中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”(匯金資管)。匯金資管設(shè)立于2015年11月。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30? 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 前值219.5萬(wàn)?????
?????? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)?? 前值26.7萬(wàn)?? 預(yù)期27.3萬(wàn)??
22:45? 美國(guó)12月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)????? 前值48.7? 預(yù)期50.3?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1、首先感謝大家一年來(lái)對(duì)研究所和本評(píng)的關(guān)注和支持，在此祝愿大家2016年大吉大利，提前給大家祝福新年好！2、全球經(jīng)濟(jì)在美加息后進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代。美在諸多有利條件下復(fù)蘇正常，而歐洲以及以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展中國(guó)家還在深度調(diào)整中。也就是龍頭已經(jīng)出水，但龍身龍尾還在水下。這也導(dǎo)致了人民幣緊盯美元的策略得以改變，對(duì)人民幣貶值預(yù)期上升；2015年如果對(duì)改革陣痛還是預(yù)期的話(huà)2016年會(huì)進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，該被淘汰的企業(yè)就會(huì)被淘汰，再也爬不起來(lái)。這對(duì)資源向優(yōu)勢(shì)行業(yè)新興行業(yè)轉(zhuǎn)移有利。舊的不去新的不來(lái)。對(duì)大宗商品來(lái)說(shuō)買(mǎi)方市場(chǎng)更多考慮價(jià)格挑戰(zhàn)成本分布的低端，不少商品都在接近這個(gè)區(qū)域，所以單邊下跌在16年會(huì)告一段落，季節(jié)性階段性反復(fù)會(huì)增加，庫(kù)存相對(duì)低的品種會(huì)滯跌且反彈力度偏大。但大多數(shù)商品低價(jià)圈波動(dòng)會(huì)是常態(tài)，直至去庫(kù)周期轉(zhuǎn)為增庫(kù)周期；3、油脂油料美豆低價(jià)圈貿(mào)易沒(méi)變，未來(lái)焦點(diǎn)看1-2月南美產(chǎn)量形成。現(xiàn)在早期有些災(zāi)害，但評(píng)估還早?，F(xiàn)在就階段看油的庫(kù)存不重，平衡中反彈力度稍強(qiáng)，但未脫區(qū)間。元旦前后大體如此。4、最后祝大家在新的一年里大吉大利，財(cái)源廣進(jìn)！ | 油脂油料美豆低價(jià)圈貿(mào)易沒(méi)變，未來(lái)焦點(diǎn)看1-2月南美產(chǎn)量形成?，F(xiàn)在早期有些災(zāi)害，但評(píng)估還早?，F(xiàn)在就階段看油的庫(kù)存不重，平衡中反彈力度稍強(qiáng)，但未脫區(qū)間。 （范適安） |
油脂 | 豆油： | 豆油短期偏強(qiáng)，操作上觀(guān)望或短線(xiàn)。 菜油觀(guān)望為主。 ??? 短期棕油價(jià)格增倉(cāng)增量反彈，料繼續(xù)偏強(qiáng)，操作上觀(guān)望或短線(xiàn)。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ?? 昨日螺紋1605漲勢(shì)有所放緩?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)繼續(xù)拉漲，部分商家封盤(pán)惜售，整體成交不錯(cuò)。上海地區(qū)大廠(chǎng)16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流價(jià)格1820-1860元/噸，小廠(chǎng)主流價(jià)格在1720-1780元/噸。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)43.05美元，上漲0.3美元。唐山普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格1520元/噸，平穩(wěn)。 ?? 12月30日，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)通知，從2016年1月1日起，全國(guó)一般工商業(yè)銷(xiāo)售電價(jià)平均每千瓦時(shí)下調(diào)約3分錢(qián)，大工業(yè)用電價(jià)格不做調(diào)整。此次調(diào)價(jià)繼續(xù)對(duì)高耗能行業(yè)、產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)實(shí)施差別電價(jià)、懲罰性電價(jià)和階梯電價(jià)政策，降價(jià)空間部分用于超低排放改造，支持地方在淘汰煤炭、鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能中安置下崗失業(yè)人員等。 ?? 近期，人民幣對(duì)美元離岸匯率則連續(xù)暴跌，12月30日下午突破6.6關(guān)口，連續(xù)三日暴跌逾500點(diǎn)，創(chuàng)下5年來(lái)新低。在岸匯率方面，人民幣對(duì)美元最近三日也連續(xù)貶值，刷新4年半新低，人民幣對(duì)美元的在岸與離岸匯率再度拉大到1000點(diǎn)。 ?? 近兩周以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼市期現(xiàn)貨市場(chǎng)雙雙大幅反彈。鋼廠(chǎng)產(chǎn)能的加快退出，使得市場(chǎng)供給壓力明顯減輕。 | 螺紋與礦石1601合約即將進(jìn)入交割月，而持倉(cāng)依然明顯偏高，節(jié)前謹(jǐn)慎操作，控制風(fēng)險(xiǎn)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)成交活躍，詢(xún)報(bào)盤(pán)多，成交價(jià)格上漲5元左右，PB粉成交價(jià)格在330左右。由于元旦補(bǔ)庫(kù)情緒高漲，以及期貨市場(chǎng)大幅上行的帶動(dòng)，鋼企采購(gòu)積極性有所增強(qiáng)。但實(shí)際需求并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，加之礦價(jià)已在高位，不排除后續(xù)會(huì)有大幅修整的可能。唐山鋼坯出廠(chǎng)價(jià)持平于1520元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲0.3美元/噸，報(bào)收于43.05美元/噸。?? ??? 鐵礦石近月1601合約由于交割因素，繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上行，由于現(xiàn)貨價(jià)格推漲，期現(xiàn)基差保持在收斂狀態(tài)，尚未出現(xiàn)期貨明顯升水；遠(yuǎn)月1605合約在近月帶動(dòng)下小幅上行，但由于需求萎縮，我們對(duì)明年5月行情并不樂(lè)觀(guān). | 繼續(xù)大漲動(dòng)能不足，偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行為主，延續(xù)近期思路，短線(xiàn)或觀(guān)望，等待01合約交割后擇機(jī)沽空。 (楊俊林) |
煤焦炭 | 經(jīng)濟(jì)要聞：1、離岸人民幣盤(pán)中自五年新低迅速拉漲逾300點(diǎn)，從6.61升至6.57；2、匯金資管“接盤(pán)”國(guó)家隊(duì)持倉(cāng)，平準(zhǔn)基金呼之欲出；3、美國(guó)指責(zé)伊朗等國(guó)家及地區(qū)人員幫助開(kāi)發(fā)彈道導(dǎo)彈，將對(duì)部分企業(yè)及個(gè)人實(shí)施新制裁。 夜盤(pán)走勢(shì)：12月30日夜盤(pán)，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩走低，期價(jià)下跌；焦煤主力合約(JM1605)窄幅震蕩，期價(jià)持穩(wěn)；焦炭主力合約(J1605)震蕩偏弱，期價(jià)小跌。其中，鄭煤報(bào)收304.4元/噸，跌幅0.98%，焦煤報(bào)收558元/噸，持平，焦炭報(bào)收641.5元/噸，跌幅0.47%。 外盤(pán)動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)收漲0.07%，報(bào)98.2。標(biāo)普收跌0.72%，報(bào)2063.35點(diǎn)。富時(shí)泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收跌0.45%，報(bào)1446.64點(diǎn)。紐約2月原油收跌3.44%，報(bào)每桶36.6美元。布油2月原油收跌3.5%，報(bào)每桶36.46美元。美國(guó)COMEX 2月黃金期貨價(jià)格收跌0.8%，報(bào)每盎司1059.8美元/盎司。 綜合分析，國(guó)內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫(kù)存和去產(chǎn)能，市場(chǎng)出清前相關(guān)品種價(jià)格將持續(xù)承壓，動(dòng)力煤、焦煤和焦炭期價(jià)總體維持弱勢(shì)判斷。隨著01合約交割月的日趨臨近以及持倉(cāng)量的大幅降低，動(dòng)力煤、焦煤和焦炭三品種基差修復(fù)基本完成，短期05合約將面臨較大壓力。 | 操作上，中線(xiàn)觀(guān)望，短線(xiàn)偏空。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 天膠價(jià)格偏強(qiáng)震蕩，節(jié)日效應(yīng)已經(jīng)開(kāi)始明顯影響天膠市場(chǎng)，資金目前以離場(chǎng)為主。 天膠整體需求依舊疲軟，中長(zhǎng)期趨勢(shì)依舊偏弱?，F(xiàn)貨泰國(guó)天膠價(jià)格下跌，14年國(guó)營(yíng)全乳膠報(bào)價(jià)9700元/噸 短期操作以區(qū)間震蕩應(yīng)對(duì)底價(jià)提升，但基本面依舊疲軟，預(yù)計(jì)在 10200-10800 區(qū)間展開(kāi)震蕩，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動(dòng)向。 ? | 投資者以觀(guān)望或離場(chǎng)為主，如需操作空單可少量逢高介入，見(jiàn)低獲利，操作需為最低杠桿。 橡膠1605參考區(qū)間：10400-10800 今日無(wú)夜盤(pán)，2016年1月1日至3日為節(jié)假日休市。不推薦節(jié)日持倉(cāng)。 （李洪洋） |
PTA | 周三PTA期價(jià)開(kāi)盤(pán)后繼續(xù)維持夜盤(pán)漲幅，5月期價(jià)價(jià)格在4450元以上。逸盛石化自提價(jià)格穩(wěn)定，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交價(jià)格重心伴隨性上漲，現(xiàn)貨成交尚可，貿(mào)易商及聚酯企業(yè)均有，以貿(mào)易商為主。中石化1月PTA掛牌價(jià)4600元。MEG走勢(shì)整理為主。江浙滌絲市場(chǎng)穩(wěn)中略漲。29日PX/PTA/聚酯開(kāi)工情況，56.7%、65.8%、74.18%（-0.32%）。因庫(kù)存增加，隔夜油價(jià)下跌超過(guò)3%。昨?qū)幉ㄒ菔?span lang="EN-US">220萬(wàn)噸PTA裝置檢修計(jì)劃從1月2日調(diào)整為1月15日，1月上旬供應(yīng)繼續(xù)縮減預(yù)期緩解；現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)多為發(fā)票因素，元旦假期聚酯補(bǔ)庫(kù)積極性并不高。 | 操作上，日內(nèi)以4450為防守，短空參與，獲利及時(shí)了結(jié)。今日為本周最后一個(gè)交易日，考慮油價(jià)低價(jià)區(qū)間對(duì)消息敏感，建議元旦假期空倉(cāng)為主。元旦假期公布官方PMI和匯豐PMI。 (苗玲) |
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