宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160108

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1???美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯：預(yù)計(jì)通脹將在未來(lái)三年內(nèi)逐步接近2%。傾向于以十分漸進(jìn)的收緊政策來(lái)確保通脹目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，認(rèn)為2016年加息50個(gè)基點(diǎn)是合適的。加息宜慢不宜快；希望在美國(guó)遭遇意外沖擊時(shí)能實(shí)施更多的寬松政策。應(yīng)該比美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)的速度更慢地收緊政策。[

???美聯(lián)儲(chǔ)Lacker：預(yù)計(jì)2016年美國(guó)不會(huì)實(shí)施負(fù)利率。應(yīng)當(dāng)把加息看作是美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的信號(hào)。盡管出口構(gòu)成拖累，但仍預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增幅在2.2%左右。預(yù)計(jì)利率將逐漸上升，利率上升有賴于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

???美國(guó)1月2日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)27.7萬(wàn)人，預(yù)期27.5萬(wàn)，前值28.7萬(wàn)。

2???歐元區(qū)11月失業(yè)率10.5%，繼續(xù)創(chuàng)四年新低；但零售銷售意外下降，暗示歐元區(qū)的零售業(yè)前景仍悲觀。

3???索羅斯：全球邁向通貨緊縮；正利率對(duì)開(kāi)發(fā)中世界是一大問(wèn)題；中國(guó)面臨重大的調(diào)整問(wèn)題。

4???標(biāo)普：2016年全球主權(quán)信用評(píng)級(jí)的下調(diào)數(shù)量或?qū)⒊缴险{(diào)數(shù)量。在標(biāo)普評(píng)級(jí)的131個(gè)主權(quán)國(guó)家中，25個(gè)國(guó)家前景展望為負(fù)面，僅有8個(gè)國(guó)家持有正面展望。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1???中央政治局會(huì)議：今年是推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革攻堅(jiān)之年，要積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，努力實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)決勝階段良好開(kāi)局。

2???國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：經(jīng)最終核實(shí)，2014年GDP現(xiàn)價(jià)總量為635910億元，比初步核實(shí)減229億元；最終核實(shí)2014年GDP現(xiàn)價(jià)總量按不變價(jià)格計(jì)同比增7.3%。

3???李克強(qiáng)：鋼鐵煤炭是重要基礎(chǔ)性行業(yè)，以壯士斷腕的勇氣化解過(guò)剩產(chǎn)能。加大財(cái)稅支持，中央對(duì)地方予以補(bǔ)助，資金主要用于人員安置。

4???央行：2015年12月，中國(guó)外匯儲(chǔ)備33303.62億美元，環(huán)比降低1079億美元，為史上最大月度降幅。在岸人民幣再刷新近五年新低，現(xiàn)報(bào)6.5925。離岸日內(nèi)巨震，兩地價(jià)差從超2000點(diǎn)快速縮窄至不足1000點(diǎn)。

???中國(guó)貨幣網(wǎng)：一些投機(jī)勢(shì)力試圖炒作人民幣牟利，不代表真正市場(chǎng)供求；央行有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定；完善人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制取得預(yù)期效果。

5???證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持新規(guī)：大股東3個(gè)月內(nèi)競(jìng)價(jià)減持不得超過(guò)公司股份總數(shù)1%，，1月9日起施行；新規(guī)出臺(tái)并不意味著“國(guó)家隊(duì)”即將退出。滬深交易所發(fā)布減持預(yù)披露格式指引。

6???A股觸發(fā)7%熔斷提前收盤，全天實(shí)際交易時(shí)間僅14分鐘，兩市再現(xiàn)千股跌停，證監(jiān)會(huì)1月7日晚間發(fā)布通知稱，自1月8日起暫停實(shí)施A股指數(shù)熔斷制度。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在答記者問(wèn)中表示，熔斷機(jī)制不是市場(chǎng)大跌的主因，但從近兩次實(shí)際熔斷情況看，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果。權(quán)衡利弊，目前負(fù)面影響大于正面效應(yīng)。因此，為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，證監(jiān)會(huì)決定暫停熔斷機(jī)制。

7???據(jù)萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)，最近四個(gè)交易日，滬深兩市市值累計(jì)減少7.4萬(wàn)億元，從2015年末的58.44萬(wàn)億元降至昨日的51.03萬(wàn)億元。此前在周一暴跌時(shí)，滬深兩市市值單日累計(jì)減少4.24萬(wàn)億，昨日也累計(jì)減少近4萬(wàn)億元。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

21:30 美國(guó)12月失業(yè)率 前值5.0% 預(yù)期5.0% ?

美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 前值21.1萬(wàn) 預(yù)期20萬(wàn) ?

美國(guó)12月私人部門就業(yè)人數(shù)變化 前值19.7萬(wàn) ?

美國(guó)12月平均時(shí)薪年率 前值2.3% 預(yù)期2.8% ?

美國(guó)12月平均每周工時(shí) 前值34.5 預(yù)期34.5 ?

美國(guó)12月平均時(shí)薪月率 前值0.2% 預(yù)期0.2% ?

美國(guó)12月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化 前值-0.1萬(wàn) 預(yù)期0萬(wàn) ?

美國(guó)12月就業(yè)參與率 前值62.5%

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

?????7日滬深300指數(shù)僅實(shí)際運(yùn)行不到15分鐘即跌逾7%，再次觸及熔斷閾值，A股開(kāi)市4天，第2天提前收盤。截止收盤，滬指跌7.32%，報(bào)3115.89點(diǎn)；深成指跌8.35%，報(bào)10745.47點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2254.52點(diǎn)，跌幅8.66%。滬深300指數(shù)報(bào)3284.74點(diǎn)，跌幅7.21%；上證50指數(shù)報(bào)2171.32點(diǎn)，跌幅6.31%；中證500指數(shù)報(bào)6454.97點(diǎn)，跌幅8.64%。

???股指期貨IF1601報(bào)收3245.2，暴跌6.81%；IH1601報(bào)收2145.8，暴跌6.31%；IC1601報(bào)收6360.0，暴跌7.00%。前二十大主力席位上，IF1601多頭減倉(cāng)1126至2.04萬(wàn)手；空頭減倉(cāng)1228手至2.06萬(wàn)手，凈空頭減少；IH1601多頭減倉(cāng)406手至8369手；空頭減倉(cāng)358手至8070手，凈空頭增加；IC1601多頭減倉(cāng)351手至9884手；空頭減倉(cāng)397手至10376手，凈空頭減少。

???行業(yè)板塊全數(shù)下跌，船舶制造跌幅9.77%；券商信托跌幅9.72%；航天航空跌幅9.58%；醫(yī)療行業(yè)跌幅9.26%；有色跌幅9.00%；機(jī)械板塊跌幅8.90%；鋼鐵跌幅8.81%；電子信息跌幅8.73%；農(nóng)牧飼漁、化工板塊跌幅8.67%；地產(chǎn)跌幅8.56%；煤炭采選跌幅7.92%；保險(xiǎn)跌幅6.60%；銀行跌幅3.08%。

???滬深兩市資金雙雙流出，從板塊數(shù)據(jù)來(lái)看，所有板塊均為資金流出狀態(tài)，且板塊跌幅巨大，多方再次全面潰敗。再看資金流出方面，計(jì)算機(jī)應(yīng)用塊引領(lǐng)做空，資金流出15.77億；隨后是證券保險(xiǎn)板塊，資金流出11.08億；此外，專用設(shè)備板塊、通信設(shè)備板塊、電子半導(dǎo)體板塊也相繼上榜，三個(gè)板塊的資金流出額分別額為9.99億、7.61億與7.48億。

???消息面上，7日人民幣匯率貶值趨勢(shì)越發(fā)明顯，資本外逃力度明顯加強(qiáng)，匯率貶值失控或可類比“811”匯改，市場(chǎng)普遍擔(dān)心系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的蔓延致股災(zāi)再次來(lái)臨，又因熔斷機(jī)制的實(shí)施，在拋盤加大的背景之下，市場(chǎng)流動(dòng)性迅速枯竭，在眾人對(duì)2015年6月與8月的暴跌景象還心有余悸之時(shí)，目前的快速下跌令市場(chǎng)投資者進(jìn)入極度恐慌，踩踏事故再次發(fā)生。

???晚間，交易所宣布暫停熔斷機(jī)制后，A50期貨指數(shù)應(yīng)聲而漲。加之資金方面，央行本周凈投放高達(dá)1900?億元，以此緩解市場(chǎng)流動(dòng)性緊張問(wèn)題。

???總的看來(lái)，熔斷機(jī)制被暫停，同時(shí)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)減持新規(guī)，對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期會(huì)構(gòu)成一定支撐；但目前人民幣匯率依然貶值速度，這一不確定性因素還未消除。技術(shù)層面上，滬深300指數(shù)觸發(fā)熔斷而提前收市使得技術(shù)形態(tài)依然不佳，今日借利好市場(chǎng)可能出現(xiàn)一定反撲，但需要市場(chǎng)兩日內(nèi)出現(xiàn)連陽(yáng)吞沒(méi)7日大陰線的情景，否則指數(shù)仍將維持弱勢(shì)調(diào)整。

????更長(zhǎng)時(shí)間看，市場(chǎng)近期的非理性殺跌，一方面有利于創(chuàng)業(yè)板高估值回歸，另一方面也便利了未來(lái)養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金的入市，市場(chǎng)將臨來(lái)抄底資金，但同時(shí)也重創(chuàng)了投資者信心，可一可二不可三，后期穩(wěn)定性將更為趨弱。

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