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道通早報(bào)
日期：2016年1月8日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲埃文斯：預(yù)計(jì)通脹將在未來三年內(nèi)逐步接近2%。傾向于以十分漸進(jìn)的收緊政策來確保通脹目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，認(rèn)為2016年加息50個(gè)基點(diǎn)是合適的。加息宜慢不宜快；希望在美國遭遇意外沖擊時(shí)能實(shí)施更多的寬松政策。應(yīng)該比美聯(lián)儲預(yù)測的速度更慢地收緊政策。[
?? 美聯(lián)儲Lacker：預(yù)計(jì)2016年美國不會實(shí)施負(fù)利率。應(yīng)當(dāng)把加息看作是美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的信號。盡管出口構(gòu)成拖累，但仍預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)增幅在2.2%左右。預(yù)計(jì)利率將逐漸上升，利率上升有賴于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
?? 美國1月2日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)27.7萬人，預(yù)期27.5萬，前值28.7萬。
2?? 歐元區(qū)11月失業(yè)率10.5%，繼續(xù)創(chuàng)四年新低；但零售銷售意外下降，暗示歐元區(qū)的零售業(yè)前景仍悲觀。
3?? 索羅斯：全球邁向通貨緊縮；正利率對開發(fā)中世界是一大問題；中國面臨重大的調(diào)整問題。
4?? 標(biāo)普：2016年全球主權(quán)信用評級的下調(diào)數(shù)量或?qū)⒊缴险{(diào)數(shù)量。在標(biāo)普評級的131個(gè)主權(quán)國家中，25個(gè)國家前景展望為負(fù)面，僅有8個(gè)國家持有正面展望。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中央政治局會議：今年是推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革攻堅(jiān)之年，要積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，努力實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會決勝階段良好開局。
2?? 國家統(tǒng)計(jì)局：經(jīng)最終核實(shí)，2014年GDP現(xiàn)價(jià)總量為635910億元，比初步核實(shí)減229億元；最終核實(shí)2014年GDP現(xiàn)價(jià)總量按不變價(jià)格計(jì)同比增7.3%。
3?? 李克強(qiáng)：鋼鐵煤炭是重要基礎(chǔ)性行業(yè)，以壯士斷腕的勇氣化解過剩產(chǎn)能。加大財(cái)稅支持，中央對地方予以補(bǔ)助，資金主要用于人員安置。
4?? 央行：2015年12月，中國外匯儲備33303.62億美元，環(huán)比降低1079億美元，為史上最大月度降幅。在岸人民幣再刷新近五年新低，現(xiàn)報(bào)6.5925。離岸日內(nèi)巨震，兩地價(jià)差從超2000點(diǎn)快速縮窄至不足1000點(diǎn)。
?? 中國貨幣網(wǎng)：一些投機(jī)勢力試圖炒作人民幣牟利，不代表真正市場供求；央行有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定；完善人民幣對美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制取得預(yù)期效果。
5?? 證監(jiān)會發(fā)布減持新規(guī)：大股東3個(gè)月內(nèi)競價(jià)減持不得超過公司股份總數(shù)1%，，1月9日起施行；新規(guī)出臺并不意味著“國家隊(duì)”即將退出。滬深交易所發(fā)布減持預(yù)披露格式指引。
6?? A股觸發(fā)7%熔斷提前收盤，全天實(shí)際交易時(shí)間僅14分鐘，兩市再現(xiàn)千股跌停，證監(jiān)會1月7日晚間發(fā)布通知稱，自1月8日起暫停實(shí)施A股指數(shù)熔斷制度。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在答記者問中表示，熔斷機(jī)制不是市場大跌的主因，但從近兩次實(shí)際熔斷情況看，沒有達(dá)到預(yù)期效果。權(quán)衡利弊，目前負(fù)面影響大于正面效應(yīng)。因此，為維護(hù)市場穩(wěn)定，證監(jiān)會決定暫停熔斷機(jī)制。
7?? 據(jù)萬得統(tǒng)計(jì)，最近四個(gè)交易日，滬深兩市市值累計(jì)減少7.4萬億元，從2015年末的58.44萬億元降至昨日的51.03萬億元。此前在周一暴跌時(shí)，滬深兩市市值單日累計(jì)減少4.24萬億，昨日也累計(jì)減少近4萬億元。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30?? 美國12月失業(yè)率??? 前值5.0%? 預(yù)期5.0%?
美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化??? 前值21.1萬???? 預(yù)期20萬?
美國12月私人部門就業(yè)人數(shù)變化???????? 前值19.7萬?????????
美國12月平均時(shí)薪年率?????????? 前值2.3%? 預(yù)期2.8%?
美國12月平均每周工時(shí)?????????? 前值34.5?? 預(yù)期34.5??
美國12月平均時(shí)薪月率?????????? 前值0.2%? 預(yù)期0.2%?
美國12月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化?????? 前值-0.1萬 預(yù)期0萬???
美國12月就業(yè)參與率??????? 前值62.5%
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌于98上方部位。歐美股市大幅續(xù)跌。中國股市下跌后證監(jiān)會連夜暫停熔斷機(jī)制，原油價(jià)格繼續(xù)下挫，令投資者擔(dān)憂全球增長前景。紐約原油下跌70美分，收于每桶33.27美元，盤中最高34.26美元、最低32.10美元。周四收盤價(jià)為2004年2月以來最低收盤價(jià)。中國股市再度動蕩、人民幣貶值以及最近幾個(gè)月來的一系列疲軟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都被視為這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體增長放緩的跡象。在全球原油供應(yīng)嚴(yán)重過剩時(shí)，對中國需求前景的擔(dān)憂令油價(jià)承壓。美豆略跌，對前兩日的上漲做出修正。交易商表示，因有溫和的技術(shù)性賣盤。但出口需求強(qiáng)勁的跡象限制大豆賣盤。美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)服務(wù)局的全球農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)報(bào)告稱，預(yù)計(jì)巴西15-16年度大豆產(chǎn)量為9800萬噸，低于美農(nóng)業(yè)部官方預(yù)估的1億噸。美農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，12月31日當(dāng)周，美當(dāng)前市場年度大豆出口銷售凈增63.87萬噸，和40-70萬噸的市場預(yù)估一致。粕、油跟隨略跌，豆油第五日收低?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)低價(jià)圈銷售。南美因天氣干燥產(chǎn)量被一些機(jī)構(gòu)調(diào)低，但實(shí)際減幅還要跟蹤1-2月天氣影響。當(dāng)下庫存不缺，所以對天氣炒作比較遲鈍。但要真的產(chǎn)量不如預(yù)期，就需要適當(dāng)?shù)膸齑嫜a(bǔ)足，那么市場對今年的春播至秋收天氣敏感度就會明顯上升。 | 夜盤連粕油上漲，人民幣貶值有利國內(nèi)商品。繼續(xù)按低價(jià)圈區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四普遍跌至合約低位，交易員稱，受壓于美國玉米出口需求疲弱以及全球庫存充裕。但小麥價(jià)格走高將玉米價(jià)格從盤中低位拉升，收盤基本持平。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四發(fā)布報(bào)告稱，截至12月31日當(dāng)周，美國當(dāng)前市場年度玉米出口銷售凈增25.29萬噸，低于40-60萬噸的行業(yè)預(yù)估區(qū)間。分析師預(yù)計(jì)美國農(nóng)業(yè)部將在下周二的月度農(nóng)作物供需報(bào)告中，上調(diào)全球玉米庫存預(yù)估。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四在之前兩日連漲后下跌，交易商表示，因有溫和的技術(shù)性賣盤。今日大部分時(shí)間，大豆期貨在平盤上方交投，但指標(biāo)3月CBOT大豆合約未能守住周三高位上方的支撐位后，該合約掉頭下跌。但出口需求強(qiáng)勁的跡象限制大豆賣盤。 美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)服務(wù)局(FAS)的全球農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)報(bào)告稱，預(yù)計(jì)巴西2015/16年度大豆產(chǎn)量為9,800萬噸，低于美國農(nóng)業(yè)部官方預(yù)估的1億噸。 美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，12月31日止當(dāng)周，美國當(dāng)前市場年度大豆出口銷售凈增63.87萬噸，和40-70萬噸的市場預(yù)估區(qū)間一致。 美國農(nóng)業(yè)部還表示，民間出口商報(bào)告向中國出口銷售24.60萬噸大豆，2015/16市場年度付運(yùn)。 大連豆粕夜盤收高，短期走勢強(qiáng)于外盤，主要因人民幣持續(xù)貶值導(dǎo)致進(jìn)口成本上升，此外，年前終端飼料養(yǎng)殖企業(yè)備貨也將支撐價(jià)格，但股市持續(xù)暴跌可能引發(fā)商品市場的恐慌情緒也需要防范。 菜粕跟隨豆粕反彈，但需求清淡無法支持期價(jià)持續(xù)上漲，短期仍以區(qū)間內(nèi)震蕩為主， | 大連玉米維持區(qū)間內(nèi)震蕩走勢，操作上建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議觀望或區(qū)間內(nèi)短多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | 豆油短期仍低位調(diào)整，暫時(shí)觀望。 菜油觀望為主。 ??? 棕櫚國內(nèi)短期也需繼續(xù)調(diào)整，暫時(shí)觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日螺紋小幅下跌，夜盤探底回升，持倉量大幅下降?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，部分商家主動降價(jià)，市場活躍度明顯下降。上海地區(qū)大廠16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流價(jià)格1900-1940元/噸，小廠主流價(jià)格在1770-1830元/噸。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1580元/噸，上漲20元。 ????? 普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)41.7美元，下跌0.55美元。1月3-8號期間，澳洲港口部分碼頭泊位進(jìn)行檢修，影響了澳洲礦的發(fā)貨量，巴西進(jìn)入雨季以及部分碼頭泊位也進(jìn)行檢修，短期發(fā)貨量也受到影響。 ????? 在人民幣持續(xù)貶值的情況下，中國外匯儲備連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)下降。1月7日，央行公布數(shù)據(jù)顯示，2015年12月，中國外匯儲備縮水至33303.62億美元，創(chuàng)逾三年新低。12月外儲環(huán)比下降1079億美元，創(chuàng)歷史最大降幅。 ??? ??近期國內(nèi)鋼市大幅反彈，鋼廠產(chǎn)能的加快退出以及低庫存對鋼價(jià)支撐作用明顯。不過價(jià)格的快速拉漲透支了部分需求。 | 隨著春節(jié)的臨近，下游需求開始逐步走弱，操作上高拋低平。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 1、昨日進(jìn)口鐵礦石市場成交一般，成交價(jià)格小幅下降，少數(shù)品種趨穩(wěn)，PB粉成交價(jià)格在340元/噸左右。國產(chǎn)礦市場維穩(wěn)，市場成交清淡，多地處于有價(jià)無市局面，春節(jié)前期國內(nèi)礦山基本無向好預(yù)期，停產(chǎn)檢修增多，市場低迷延續(xù)。 ?? 2、唐山鋼坯上漲20元，出廠價(jià)報(bào)收于1580元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.55美元/噸，報(bào)收于41.7美元/噸。 ?? 4、礦山發(fā)貨：上周，澳洲發(fā)貨量為1358.2萬噸，降低17.7%；澳洲發(fā)至中國量1025.8萬噸，降低28.6%；離港船舶數(shù)77只，減少18只。巴西發(fā)貨量683.17萬噸，降低7.8%；離港船舶數(shù)36只，減少2只。 ???? | 由于南半球的季節(jié)性氣候影響，巴西、澳洲的發(fā)貨量逐漸減少，短期礦價(jià)穩(wěn)中偏弱，操作上，可適量短空。 (楊俊林) |
煤焦炭 | 夜盤走勢：1月7日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)探底回升，期價(jià)持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1605)探底回升，期價(jià)持穩(wěn)；焦炭主力合約(J1605)震蕩走高，期價(jià)小漲。其中，鄭煤報(bào)收307.4元/噸，跌幅0.07%，焦煤報(bào)收551.5元/噸，漲幅0.27%，焦炭報(bào)收626元/噸，漲幅0.81%。 | 動力煤、焦煤和焦炭期價(jià)總體維持弱勢判斷。操作上，中線觀望，短線輕倉持空。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風(fēng)險(xiǎn)揭示：人民幣匯率繼續(xù)下跌。國內(nèi)證券金融法規(guī)頻道調(diào)整。 ? 隔夜道指原油下跌，天膠維持弱震。 技術(shù)上看，天膠下行趨勢仍維持。 14年國營全乳膠現(xiàn)貨價(jià)格9500元/噸。泰國現(xiàn)貨價(jià)格維持走弱。 短期操作以區(qū)間震蕩應(yīng)對，但基本面依舊疲軟，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動向。如市場繼續(xù)下破9900，價(jià)格恐深跌到9500附近尋求技術(shù)支撐。 ? | 投資者以觀望為主，如需操作空單可少量逢高介入，見低獲利，即使目前已經(jīng)有所獲利，但操作仍需謹(jǐn)慎。因春節(jié)將近，市場內(nèi)資金和對手盤趨向減少。 橡膠1605參考區(qū)間：9900-10300 （李洪洋） |
PTA | ??? 周四股市再次熔斷，商品抗跌，PTA期價(jià)延續(xù)弱勢震蕩，5月合約收報(bào)4424元。1月合約未減倉，持倉在62212手。前20名持倉顯示，中信、海通加多，永安、銀河、東航、光大減多；銀河、通惠、招商加空，南華、海通減空；日內(nèi)多單加倉大于空單加倉，整體持倉多頭略占優(yōu)勢。截止7日，倉單數(shù)量在20534張，未變，有效預(yù)報(bào)增加至9383張。 ????隔夜油價(jià)下跌，下游石化跟隨走低，石腦油利潤高，PX利潤也有回升，PTA供求偏弱，期價(jià)升水現(xiàn)貨存在無風(fēng)險(xiǎn)套利。但盤面抗跌明顯。 | 操作上，暫觀望，不建議做多。 (苗玲) |
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