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道通早報(bào)
日期：2016年1月7日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??? 由于中國(guó)及其他一些發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)放緩，世界銀行將2016年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由去年6月預(yù)測(cè)的3.3%下調(diào)至2.9%，并將2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由去年6月預(yù)測(cè)的7%下調(diào)至6.7%。
2??? 美聯(lián)儲(chǔ)12月FOMC會(huì)議上，幾乎所有與會(huì)者都認(rèn)為加息條件已經(jīng)成熟，美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)的決議因此獲得一致通過。不過會(huì)議紀(jì)要顯示，一些委員指出，12月加息或是不加息，都是可以的，加息不是必須。
??? “美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Hilsenrath：盡管美聯(lián)儲(chǔ)官員在12月份的公開講話暗示2016年可能加息四次，但12月會(huì)議紀(jì)要強(qiáng)調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)希望“緩慢加息”的意圖。若經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不及預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)或推遲加息進(jìn)程；反之則會(huì)加速。
????? 美聯(lián)儲(chǔ)不太可能那么快就在1月27日-28日的會(huì)議上加息。
???? 美國(guó)12月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值54.3，預(yù)期54.0，前值53.7。美國(guó)12月ISM非制造業(yè)指數(shù)55.3，預(yù)期56.0，前值55.9。美國(guó)11月工廠訂單環(huán)比-0.2%，預(yù)期-0.2%，前值1.5%。最新數(shù)據(jù)表明美國(guó)非制造業(yè)擴(kuò)張速度不如上月快，不過仍處于較好水平。
???? 美國(guó)12月ADP就業(yè)人數(shù)為25.7萬，遠(yuǎn)高于預(yù)期和前值，增幅錄得2015年全年最高。能源行業(yè)及制造業(yè)表現(xiàn)較為疲軟。
3??? 歐元區(qū)12月綜合PMI終值上修，德意增長(zhǎng)強(qiáng)勁但法國(guó)低迷。彭博：歐元區(qū)PMI證實(shí)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，歐洲央行尚未實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)；歐元區(qū)第四季度經(jīng)濟(jì)增速可能與第三季度差不多，即環(huán)比增0.3%。從各國(guó)情況來看，第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速風(fēng)險(xiǎn)最大的國(guó)家是西班牙。
4??? 朝鮮宣布成功進(jìn)行氫彈試驗(yàn)，朝官媒稱不會(huì)放棄或停止核發(fā)展。日本、中國(guó)強(qiáng)烈譴責(zé)、美國(guó)稱正評(píng)估情勢(shì)。。韓國(guó)召開國(guó)家安全會(huì)議，上調(diào)對(duì)朝警戒級(jí)別。
5?? 波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）連續(xù)第二日創(chuàng)歷史新低，下跌0.2%，報(bào)467點(diǎn)。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 習(xí)近平：制約經(jīng)濟(jì)主要因素在供給側(cè)；要加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，重點(diǎn)是促進(jìn)產(chǎn)能過剩有效化解，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重組，降低企業(yè)成本，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。
2??? 李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議：部署新設(shè)一批跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)，用新模式為外貿(mào)發(fā)展提供新支撐。媒體稱，上海、天津等十多個(gè)城市正在申報(bào)跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)。
3?? 注冊(cè)制具體實(shí)施方案月內(nèi)將落定。具體程序包括：一是國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定調(diào)整現(xiàn)行《證券法》相關(guān)條款適用，并對(duì)注冊(cè)制改革提出原則性要求；二是證監(jiān)會(huì)發(fā)布注冊(cè)制改革具體操作方案。
4??? 民生證券遭遇近年來罕見重罰，證監(jiān)會(huì)勒令其整改，并暫停新開證券賬戶半年。去年股災(zāi)期間因涉嫌配資和違規(guī)交易等問題，部分券商被暫停開戶的時(shí)間僅為1個(gè)月。
離岸人民幣盤中一度跌破6.72關(guān)口，創(chuàng)離岸市場(chǎng)建立以來最低，現(xiàn)報(bào)6.7075。在岸人民幣收?qǐng)?bào)6.5575，創(chuàng)近五年新低，現(xiàn)報(bào)6.5558。兩岸價(jià)差一度擴(kuò)至1600多點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
18:00?? 歐元區(qū)11月零售銷售年率??????? 前值2.5%? 預(yù)期2.0%?
歐元區(qū)11月失業(yè)率????? 前值10.7%????? 預(yù)期10.7%
21:30?? 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????????? 前值219.8萬?? 預(yù)期220.0萬??
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)??? 前值28.7萬???? 預(yù)期27.5萬
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元收跌至99上方。歐美股市大跌。全球經(jīng)濟(jì)放緩、油價(jià)重挫及地緣政治狀況惡化三座大山令股市承壓。中國(guó)的服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，盡管隔夜上證綜合指數(shù)收高，但人民幣對(duì)美元降至5年新低。紐約原油下跌2美元，收于每桶33.97美元，為2004年2月后主力WTI合約的最低收盤價(jià)。對(duì)全球原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂令WTI與布倫特原油同時(shí)降至2004年來最低水平。美豆及其制品收高。受助于一輪空頭回補(bǔ)和技術(shù)性買入。在大豆合約觸及8周最低水準(zhǔn)后，低吸買家進(jìn)場(chǎng)。一些天氣預(yù)報(bào)顯示巴西未來11-15日天氣較預(yù)期干燥，也助力大豆上漲。隨著南美收割即將張開，馬特格羅索和巴拉拉的農(nóng)戶擔(dān)心當(dāng)?shù)亟涤陮p害大豆作物。粕受助于低吸買盤上漲；油脫離日內(nèi)低位，但原油不振限制豆油反彈?？蚣苋缜?，美豆維系低價(jià)圈貿(mào)易格局。南美豐產(chǎn)預(yù)估應(yīng)該包含在低價(jià)圈的價(jià)格預(yù)期里了，但最終能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期，還是要追蹤1-2月的產(chǎn)量形成條件。最近人民幣貶值對(duì)內(nèi)盤支撐帶來的基差變化也不可忽略。 | 夜盤連粕油跟隨反彈，還是低價(jià)圈區(qū)間模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三漲跌互現(xiàn)，在玉米合約價(jià)格全線跌至合約低點(diǎn)后，技術(shù)性買入和空頭回補(bǔ)對(duì)玉米價(jià)格提供支撐。玉米和包括原油在內(nèi)的其他商品市場(chǎng)承壓，因投資者擔(dān)心中國(guó)經(jīng)濟(jì)和朝鮮的核試驗(yàn)，實(shí)施“避險(xiǎn)”交易。? | 大連玉米短期偏強(qiáng)震蕩，因國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)量持續(xù)增加，操作上建議區(qū)間內(nèi)短多交易。 大連豆粕夜盤收高，因人民幣大幅貶值增加大豆進(jìn)口成本，預(yù)計(jì)1、2月份進(jìn)口大豆到港量不及預(yù)期水平也在短期提振價(jià)格，操作上建議區(qū)間內(nèi)偏多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | 豆油短期調(diào)整或基本到位，保持低吸高平思路，暫時(shí)觀望，關(guān)注尾盤表現(xiàn)。 菜油觀望為主。 ??? 棕櫚油繼續(xù)觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日螺紋窄幅整理。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)總體平穩(wěn)，盤中部分商家開始暗降出貨，線材、盤螺較明顯，成交量繼續(xù)萎縮。市場(chǎng)穩(wěn)價(jià)缺少支撐，特別是某些小廠資源，高位回調(diào)的壓力在增大。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)42.25美元，下跌0.4美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格1560元/噸，不變。 習(xí)近平近日在重慶調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，供給和需求兩側(cè)都有，但矛盾的主要方面在供給側(cè)。要加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，重點(diǎn)是促進(jìn)產(chǎn)能過剩有效化解，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重組，降低企業(yè)成本，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。 世界銀行在周三公布的《全球經(jīng)濟(jì)前景》報(bào)告顯示，該行將2016年全球GDP增長(zhǎng)預(yù)期從去年6月份預(yù)測(cè)的3.3%下調(diào)到了2.9%。世界銀行將2016年中國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)到了6.7%，相比之下該行在去年6月份作出的預(yù)測(cè)為7%。 ?? 近期國(guó)內(nèi)鋼市期現(xiàn)貨市場(chǎng)雙雙大幅反彈，鋼廠產(chǎn)能的加快退出以及低庫(kù)存對(duì)鋼價(jià)支撐作用明顯。 | 隨著春節(jié)的臨近，下游需求開始逐步走弱，且價(jià)格的快速拉漲透支了部分需求，短空操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)成交清淡，詢報(bào)盤不多，成交價(jià)格穩(wěn)中有小幅下降，PB粉成交價(jià)格在340元/噸左右。由于南半球的季節(jié)性氣候影響，巴西、澳洲的發(fā)貨量逐漸減少，短期礦價(jià)弱穩(wěn)為主。唐山鋼坯下跌60元，出廠價(jià)報(bào)收于1560元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.4美元/噸，報(bào)收于42.25美元/噸。 短期來看，礦石市場(chǎng)將穩(wěn)中趨弱；中期來看，供需矛盾繼續(xù)上演難以支撐高的礦價(jià)，季節(jié)性及期貨交割因素褪去將逐漸回歸基本面。 | 短期震蕩運(yùn)行，中期仍將走低，短線或觀望，等待沽空時(shí)機(jī)。 (楊俊林) |
煤焦炭 | 現(xiàn)貨市場(chǎng)：上周黑色產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價(jià)格整體走強(qiáng)，特別是下游螺紋鋼價(jià)格大漲，本周截止1月6日黑色產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主，下游鋼坯和螺紋鋼價(jià)格沖高回落。截止1月5日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）42.65元/噸，下跌0.6美元/噸；華東地區(qū)煤焦油主流價(jià)報(bào)1465元/噸，上漲15元/噸。截止1月6日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)報(bào)366元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)(含稅)報(bào)690元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)670元/噸，上漲10元/噸；天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)(含稅) 報(bào)775元/噸，持平；唐山Q235方坯價(jià)格報(bào)1560元/噸，上漲40元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價(jià)格報(bào)1940元/噸，上漲50元/噸。 短期需求：動(dòng)力煤下游消耗量增加，焦煤和焦炭下游需求季節(jié)性回落。此外，三品種中下游補(bǔ)庫(kù)存動(dòng)力仍顯不足。 動(dòng)力煤：6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量增加，但是發(fā)電廠補(bǔ)庫(kù)存動(dòng)能仍不足。截止12月31日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量65.8萬噸/日，增加2.8萬噸/日，庫(kù)存1160.3萬噸，下降25.1萬噸；秦皇島港庫(kù)存329.68萬噸，下降61.32萬噸。 煉焦煤：小型、中型和大型焦化企業(yè)開工率季節(jié)性存在差異，但小型焦化企業(yè)開工率季節(jié)性回落，中型和大型焦化企業(yè)因副產(chǎn)品價(jià)格回升而開工率上升。下游鋼廠及獨(dú)立焦化廠小幅補(bǔ)庫(kù)存，但動(dòng)力仍顯不足。截止12月31日，產(chǎn)能<100萬噸焦化企業(yè)開工率61%，下降5個(gè)百分點(diǎn)；100<產(chǎn)能<200萬噸焦化企業(yè)開工率70%，上升1個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能>200萬噸焦化企業(yè)開工率76%，上升4個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)內(nèi)樣本鋼廠及獨(dú)立焦化廠795萬噸，上升3.6萬噸。 焦炭：焦炭下游需求因高爐開工率和鋼廠低庫(kù)存運(yùn)行而疲軟。截止12月25日，全國(guó)高爐開工率75.14%，下降0.69個(gè)百分點(diǎn)；截止12月31日，國(guó)內(nèi)大中型鋼廠焦炭平均庫(kù)存可用天數(shù)8天，持平。同時(shí)，焦企庫(kù)存因焦化企業(yè)開工率上升和需求疲軟而上升，港口庫(kù)存出現(xiàn)小幅下降。截止12月31日，國(guó)內(nèi)獨(dú)立焦化廠9.33萬噸，上升1.44萬噸；天津港165萬噸，下降1萬噸。 ? | 綜合分析，從宏觀面和行業(yè)面來看，動(dòng)力煤、焦煤和焦炭期價(jià)總體維持弱勢(shì)判斷。技術(shù)上，隨著01合約交割月的日趨臨近以及持倉(cāng)量的大幅降低，動(dòng)力煤、焦煤和焦炭三品種基差修復(fù)基本完成，短期05合約將面臨較大壓力。操作上，中線觀望，短線動(dòng)力煤觀望為主焦煤和焦炭空單輕倉(cāng)持有。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 隔夜道指原油下跌，天膠價(jià)格下跌，夜盤收10075，技術(shù)上看，下行趨勢(shì)仍維持。 14年國(guó)營(yíng)全乳膠現(xiàn)貨價(jià)格9500元/噸。泰國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格維持震蕩。 短期操作以區(qū)間震蕩應(yīng)對(duì)，但基本面依舊疲軟，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動(dòng)向。如市場(chǎng)繼續(xù)下坡9900附近，價(jià)格恐深跌到9500附近尋求技術(shù)支撐。 ? | 投資者以觀望為主，如需操作空單可少量逢高介入，見低獲利，即使目前已經(jīng)有所獲利，但操作仍需謹(jǐn)慎。因春節(jié)將近，市場(chǎng)內(nèi)資金和對(duì)手盤趨向減少。 橡膠1605參考區(qū)間：9900-10300 （李洪洋） |
PTA | ??? 沙特伊朗斷交，中東政局令油價(jià)震蕩加劇。PTA期價(jià)窄幅震蕩，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格伴隨性上漲，逸盛石化報(bào)盤持穩(wěn)，現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際報(bào)盤水平仍低于該價(jià)，成交重心較昨日有小幅提高，成交量較昨日略有增加，下游買盤跟漲謹(jǐn)慎，成交以貿(mào)易商為主，大單成交在4310元自提，4345元送到。4日PX/PTA/聚酯開工情況：65.95%（9.25%）、65.8%、71.91%（1.4%）。寧波三菱、逸盛石化共計(jì)290萬噸產(chǎn)能在1月中旬開始檢修，BP珠海110萬噸裝置1月10日重啟，漢邦220新裝置投料運(yùn)行提前至220萬噸。聚酯開工不斷下調(diào)。由上，PTA雖有裝置關(guān)停調(diào)節(jié)供給，但需求下滑令市場(chǎng)推漲缺乏信心，PTA期價(jià)弱勢(shì)震蕩為主。 ? | 考慮當(dāng)下油價(jià)有新的炒點(diǎn)及裝置關(guān)停靈敏，PTA期價(jià)窄幅震蕩，操作上觀望為主。關(guān)注加息后的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。 (苗玲) |
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