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道通早報
日期：2016年1月5日
【經(jīng)濟要聞】
創(chuàng)造歷史！滬深300暴跌7%觸發(fā)熔斷，A股提前收盤！
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熔斷機制在問世首日就受到了測試。在接連觸發(fā)5%和7%的閾值之后，A股今日提前收盤。滬、深交易所的股票、基金、可轉債、可分離債、股票期權等股票相關品種均停止交易。滬指跌6.85%，報3296.66，深成指跌8.16%，創(chuàng)業(yè)板跌8.21%。
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離岸人民幣暴跌600點，盤中擊穿6.63。
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人民幣本周延續(xù)上周的大幅波動。在岸人民幣（CNY）收于6.5172，現(xiàn)報6.5250，日內下跌約300點。離岸人民幣跌破6.63，日內下跌近600點，跌幅近1%。在岸、離岸價差約為1200點。
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12月財新制造業(yè)PMI回落至48.2，連續(xù)第十月低于榮枯線。
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中國12月財新制造業(yè)PMI錄得48.2，連續(xù)第十個月低于50榮枯線，預期48.9，前值48.6。中國制造業(yè)運行繼續(xù)放緩，低迷走勢未見好轉。何帆表示，經(jīng)濟繼續(xù)面臨較大下行壓力。應重視短期外部風險，實施預調微調的宏觀經(jīng)濟政策組合，避免經(jīng)濟斷崖式下跌。
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央行12月開展SLF操作共1.35億元、MLF1000億元。
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12月，人民銀行分支行對地方法人金融機構累計開展常備借貸便利操作（SLF）共1.35億元，期限均為隔夜，利率2.75%，發(fā)揮了利率走廊上限的作用。對13家金融機構開展中期借貸便利操作（MLF）共1000億元，期限6個月，利率3.25%；同時收回到期中期借貸便利1300億元。
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美國12月ISM制造業(yè)PMI創(chuàng)六年新低。
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周二，美國供應管理協(xié)會（ISM）公布數(shù)據(jù)顯示，美國12月ISM制造業(yè)指數(shù)48.2，不及預期的49，亦低于11月的48.6，再創(chuàng)六年以來新低。ISM制造業(yè)指數(shù)已連續(xù)第六個月下跌。
【分品種動態(tài)】
◆農產(chǎn)品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元略升至98.8部位。歐美股市大跌。對全球經(jīng)濟放緩以及中東緊張局勢的擔憂令市場承壓。中國股市熔斷同樣加重了美股的下行壓力。歐股在2016年的第一個交易日大幅下跌，因中國數(shù)據(jù)疲弱重壓全球股票市場。中國12月工業(yè)活動連續(xù)第10個月萎縮，降幅大于11月。紐約原油下跌28美分，收于每桶36.76美元。沙特周日宣布斷絕與另一個石油輸出國組織(OPEC)成員國伊朗的外交關系，此前數(shù)百名伊朗人抗議沙特周六處決了著名的什葉派穆斯林教士Nemer?al-Nemer。美豆收跌，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟使得市場擔心需求放緩。豆油領跌，因原油走低；粕收低，但低位空頭回補將價格拉回。美農業(yè)部周一早稱，截至12月31日當周，美出口檢測151.1萬噸，高于預估上限。 | 框架如前，美豆仍處低價圈貿易環(huán)節(jié)，市場等待南美產(chǎn)量預期慢慢明朗。人民幣貶值對中國商品出口有利但不利進口。連盤夜盤窄震，宜繼續(xù)按低價圈區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一全線跌至合約低位，交易商稱，因擔心全球經(jīng)濟體質和出口需求仍然疲弱。全球股市大跌且多數(shù)商品承壓，因中國滬綜指在2016年首個交易日大跌近7%，受累于中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱，從而引發(fā)投資者重新?lián)鷳n全球經(jīng)濟成長。美國農業(yè)部公布，最新一周出口檢驗美國玉米32.4566萬噸，低于47.5-60萬噸市場預估區(qū)間。? | 大連玉米昨日反復震蕩，短期內繼續(xù)維持區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 大連豆粕昨日大幅下挫，受股市大跌影響,現(xiàn)貨市場沒有太大變動，短期需防止股市下跌對商品市場的資金情緒影響，操作上建議觀望為主。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | 豆油短期調整料未結束，繼續(xù)觀望。 菜油觀望為主。 ??? 棕櫚油繼續(xù)觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ? ?昨日螺紋沖高回落，夜盤繼續(xù)小幅下跌，持倉量大幅下降。現(xiàn)貨市場主流報價大幅拉漲，盤中部分商家再度追漲。元旦期間資源到貨不多，庫存仍處低位，對市場支撐作用較大。午后商家心態(tài)趨于謹慎，部分高位資源有所回落。上海地區(qū)大廠16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流價格1890-1930元/噸，小廠主流價格在1760-1820元/噸。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報42.7美元，下跌0.55美元。唐山普碳方坯出廠價格1580元/噸，下跌20元。 ?? 1月4日公布的財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI顯示，2015年12月中國制造業(yè)運行繼續(xù)放緩，僅為48.2，較11月下滑0.4個百分點，連續(xù)十個月低于50臨界值。 ?? 據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，12月中旬，重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量156.85萬噸，旬環(huán)比減少0.95萬噸，降幅0.6%。12月中旬末，重點企業(yè)鋼材庫存為1467.25萬噸，旬環(huán)比增加33.25萬噸，增幅為2.32% ????? ??? | 近期國內鋼市期現(xiàn)貨市場雙雙大幅反彈，鋼廠產(chǎn)能的加快退出以及低庫存對鋼價支撐作用明顯。1月合約下周即將交割，關注倉單的變化，謹慎操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進口鐵礦石市場成交清淡，詢報盤不多，價格全天起伏比較大，天津港拉漲較猛pb成交至365元/噸。節(jié)后盡管鋼材價格暴漲，但市場更多是有價無市，更多的考量在于未來的供需調整。唐山鋼坯上漲60元，出廠價報收于1580元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.55美元/噸，報收于42.7美元/噸。 ????? 短期來看，礦石市場將穩(wěn)中趨弱；中期來看，鋼鐵去產(chǎn)能下礦石需求萎縮，礦山發(fā)貨量不減，供需矛盾繼續(xù)上演難以支撐高的礦價，市場期貨交割因素褪去將逐漸回歸基本面。 | 短期震蕩運行，中期仍將走低，短線或觀望，等待沽空時機。 (楊俊林) |
煤焦炭 | 經(jīng)濟要聞：1、在岸人民幣迎來首個夜盤交易，創(chuàng)逾4個月來最大跌幅。2、中國央行12月開展SLF操作共1.35億元、MLF?1000億元。3、美國12月ISM制造業(yè)PMI創(chuàng)六年新低；歐洲創(chuàng)20個月新高。4、舊金山聯(lián)儲主席：預計美聯(lián)儲今年加息3~5次。5、IMF首席經(jīng)濟學家警示中國風險的溢出效應。 | 操作上，中線觀望，短線高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 隔夜道指下跌，原油回落。昨日制造業(yè)數(shù)據(jù)不不利，中國股市暴跌到熔斷位置。天膠保稅區(qū)庫存數(shù)據(jù)再度顯示壓力。泰國現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌。 短期操作以區(qū)間震蕩應對，但基本面依舊疲軟，后期價格仍需要關注人民幣動向。 | 投資者以觀望為主，如需操作空單可少量逢高介入，見低獲利，即使目前已經(jīng)有所獲利，但操作仍需謹慎。 橡膠1605參考區(qū)間：10000-10500 （李洪洋） |
PTA | ??? 周一股市大跌，觸發(fā)熔斷機制。商品市場下跌為主，相較其他化工品PTA跌幅較小，5月合約期價沖高回落，?5月合約收盤價在4440元/噸。原油過剩不變，全球經(jīng)濟低迷，沙特和伊朗斷交是原油市場的新變化因素，此因素將使得油價震蕩加劇，紐2月油價收報36.76美元，跌幅0.8%，日高在38.39美元。PTA現(xiàn)貨市場伴隨性沖高回落，逸盛石化報盤上調80元至4380元/噸自提，但現(xiàn)貨市場實際報盤低于該價。周一公布的12月財新PMI48.2，連續(xù)十個月低于50榮枯線，顯示中國制造業(yè)運行繼續(xù)放緩。從公布的PTA裝置檢修進度看，1月PTA開工平穩(wěn)，而聚酯開工將逐步走低，1月庫存累積為主。PTA供求偏空主導，但期價走勢穩(wěn)定。 | 操作上，暫時觀望，關注40日均線的爭奪。 (苗玲) |
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