宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160115

【國際宏觀基本面信息】

1??美國至1月9日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)28.4萬人，高于前值和預(yù)期，但連續(xù)第45周低于30萬人關(guān)口，為1970年代以來最長保持低位的時期；這表明美國就業(yè)市場狀況較為健康。另12月進(jìn)口物價指數(shù)環(huán)比跌1.2%，預(yù)期跌1.4%，前值跌0.4%。

???《華爾街日報》調(diào)查顯示，多數(shù)接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，美聯(lián)儲將不會在1月26-27日的政策會議上采取行動，而是等到3月的會議上加息。接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家中，約66%的經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲下一次將在3月會議上加息。

2???歐洲央行在12月會議上討論了增加月度資產(chǎn)購買規(guī)模。歐洲央行當(dāng)時達(dá)成一致月度購買量可以以后再評估。部分歐央行官員希望繼續(xù)降息，加大QE購買規(guī)模。

3???英國央行：維持關(guān)鍵利率0.5%不變，維持資產(chǎn)購買規(guī)模3750億英鎊不變。決議符合市場預(yù)期。英國央行料短期內(nèi)英國通脹上升和GDP增長走軟

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1??商務(wù)部：2015年實際使用外資金額7813.5億元人民幣，同比增長6.4%。外管局：繼續(xù)開展外匯管理法規(guī)清理，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。

2???財政部發(fā)文規(guī)范行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理：不得利用財政資金對外投資，不得買賣期貨、股票，不得購買企業(yè)債券、投資基金和其他任何金融衍生品或進(jìn)行金融風(fēng)險投資，不得在國外貸款債務(wù)尚未清償前利用該貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行對外投資等。

3??審計署：部分鐵路水利等項目進(jìn)展緩慢，鐵總下屬單位虛報投資完成額12.06億元。

4??外媒：中國“國家隊”轉(zhuǎn)向低調(diào)救市，證金公司不再通過以自身名義在大型中資券商開立的帳戶買入股票，而是通過分散的小型公募基金來投資。過去幾個月，國家隊已把投資對象從藍(lán)籌股轉(zhuǎn)向范圍更大的股票，包括中小盤股。

5??在近三個交易日跌破3000點關(guān)口時，有部分保險資金開始適度抄底，主要買入對象是藍(lán)籌股，主要集中于金融、醫(yī)藥、食品飲料、化工、機械等行業(yè)，多為龍頭股。在此次適度進(jìn)場的過程中，大型保險機構(gòu)普遍回避成長股和創(chuàng)業(yè)板股票，而中小保險機構(gòu)之間則分歧較大、持股分散。（上證報）

??業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在去年監(jiān)管層一系列去杠桿化之后，兩融的杠桿率已很低。與此同時，券商在風(fēng)控上也更加嚴(yán)格；場外高杠桿依然活躍，部分配資公司已暫停股票配資業(yè)務(wù)，但不少股票配資公司依然活躍，普遍杠桿率1-5倍，最高可達(dá)6倍。（21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

??上證報：今年以來，發(fā)布主要股東不減持公告的公司已經(jīng)達(dá)到150家左右。公開數(shù)據(jù)顯示，盡管減持禁令已經(jīng)解除，但自今年一月份以來，A股上市公司仍然以增持為主，凈增持金額達(dá)到了66.76億元。

??1月13日晚有消息稱，監(jiān)管部門正采用“指導(dǎo)”的方式為漏洞“打補丁”——要求通過大宗交易減持的比例不超過1%，且近期最好不要減持。當(dāng)天晚間有華懋科技、國禎環(huán)保等多家上市公司披露超過1%的減持信息，間接“澄清”了上述傳聞。

6??中國上市公司協(xié)會董秘委員會座談會認(rèn)為，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，上市公司大股東的減持壓力并沒有市場解讀的那么大。即使是股指持續(xù)上漲的去年上半年，大股東減持股份的上市公司也僅有600多家，在全部上市公司中占比不足1/4，減持股份約300億股，僅占上市公司可流通股份的0.76%。-?另一家大型券商營業(yè)部人士稱，“如果不能止跌，兩融就要出大麻煩了。”經(jīng)過第二次熔斷后，就已有多名兩融客戶提示平倉風(fēng)險，而11日瀕臨平倉線的客戶就有幾十個。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

可能公布：

中國1-12月實際外商直接投資年率 前值7.9% ?

中國12月實際外商直接投資(年率) 前值1.9% 預(yù)期3.1% ?

中國12月M0貨幣供應(yīng)年率 前值3.2% 預(yù)期3.5% ?

中國12月M1貨幣供應(yīng)年率 前值15.7% 預(yù)期15.5% ?

中國12月M2貨幣供應(yīng)年率 前值13.7% 預(yù)期13.6% ?

21:30 美國12月零售銷售月率 前值0.2% 0.2% ?

美國12月核心零售銷售月率 前值0.4% 0.2% ?

美國12月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值-1.1% -1.0% ?

美國12月核心生產(chǎn)者物價指數(shù)年率 前值0.5% 0.3% ?

美國1月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 前值-4.59 -4 ?

美國12月生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 前值0.3% 0.1% ?

美國12月核心生產(chǎn)者物價指數(shù)月率 前值0.3% -0.2% ?

22:15 美國12月制造業(yè)生產(chǎn)月率 前值0.0% 0.0% ?

美國12月工業(yè)生產(chǎn)月率 前值-0.6% -0.1% ?

美國12月產(chǎn)能利用率 前值77% 76.9% ?

23:00 美國1月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值 前值92.6 92.6 ?

美國11月商業(yè)庫存月率 前值0.0% -0.1% ?

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????14日，股指低開高走，行業(yè)板塊全線上揚，題材股領(lǐng)漲。但成交量依然低迷，兩市合計成交僅5522億元。截止收盤，滬指收盤大漲1.96%，重新站上3000點整數(shù)關(guān)口，收報3007.55點。深成指報10344.94點，漲幅3.67%；創(chuàng)業(yè)板報2175.01點，漲幅5.59%。滬深300指數(shù)報3221.57點，漲幅2.08%；上證50指數(shù)報2132.08點，漲幅1.26%；中證500指數(shù)報6124.82點，漲幅3.39%。

????行業(yè)板塊普遍反彈。航天航空漲幅7.57%居首；醫(yī)療行業(yè)漲幅5.43%；電子信息漲幅5.15%；園林工程漲幅4.09%；醫(yī)藥制造漲幅3.85%；多元金融漲幅3.31%；煤炭采選漲幅3.20%；機械板塊漲幅3.00%；券商板塊漲幅2.96%；化工板塊漲幅2.71%；鋼鐵板塊漲幅2.58%；農(nóng)牧飼魚漲幅2.57%；地產(chǎn)板塊漲幅2.38%；有色漲幅2.34%；工程建設(shè)漲幅1.55%；保險漲幅1.13%；銀行板塊漲幅0.25%。

????資金兩市合計流入資金220億多。資金流入榜上，計算機應(yīng)用板塊以28.42億的資金流入額位居榜首；其次是證券保險板塊，資金流入16.62億；網(wǎng)絡(luò)與通信板塊則排名第三，資金流入額同樣超過15億；此外，電氣設(shè)備板塊、專用設(shè)備板塊的資金流入額也相對較多，倆板塊的資金流入額分別為8.62億與7.00億。資金流出方面，銀行板塊引領(lǐng)做空，資金流出2.43億；隨后是白酒板塊，資金流出1.32億；此外，石油化工板塊、黃金板塊、機場港口板塊也相繼上榜，分列第三到第五的位置。

????股指期貨IF1601報收3204.6，漲幅1.12%；IH1601報收2129.0，漲幅0.66%；IC1601報收6078.0，漲幅2.18%。前二十大主力席位上，IF1601多頭減倉5757至6691手；空頭減倉5610手至7144手，凈空頭增加；IF1602多頭增倉4993至1.28萬手；空頭增倉4842手至1.25萬手；IH1601多頭減倉2241手至3752手；空頭減倉1920手至3569手，凈空頭增加；IC1601多頭減倉2818手至4547手；空頭減倉2649手至4675手，凈空頭增加。

????消息面上，央行實施巨量逆回購來保持宏觀流動性；而媒體開始宣傳各公司出現(xiàn)大股東的增持和鎖長減持期現(xiàn)來穩(wěn)定投資者信心，總體上維持中性偏正面的影響，但人民幣匯率暫再度出現(xiàn)快貶節(jié)奏，需要注意。

???現(xiàn)在市場很矛盾，一方面金融改革在推動，但另一方面市場監(jiān)管層又對董監(jiān)高減持做出明確指示，又再度表示注冊制的進(jìn)程將慢于市場預(yù)期，看似緩解市場極度悲觀氣氛，但實際上是把問題再拖向未來，顯然我們對于金融體系改革、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革應(yīng)該多點耐心，只是市場干預(yù)如果頻繁進(jìn)行卻不利于正常市回歸，

???因此近期操作，一方面短期如昨天提到短期市場可能會有反彈修復(fù)，但也提請大家注意，300指數(shù)低開高走，暫時確認(rèn)了8月低點的有效性，但考慮到量能還沒有明顯放大，因此，反彈的空間還有待觀察，底部不會一蹴而就，3000點附近很可能還會出現(xiàn)反復(fù)。可先著眼10日線的壓力。