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道通早報(bào)
日期：2016年1月15日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? 美國(guó)至1月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)28.4萬(wàn)人，高于前值和預(yù)期，但連續(xù)第45周低于30萬(wàn)人關(guān)口，為1970年代以來(lái)最長(zhǎng)保持低位的時(shí)期；這表明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況較為健康。另12月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)環(huán)比跌1.2%，預(yù)期跌1.4%，前值跌0.4%。
?? 《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查顯示，多數(shù)接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將不會(huì)在1月26-27日的政策會(huì)議上采取行動(dòng)，而是等到3月的會(huì)議上加息。接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，約66%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下一次將在3月會(huì)議上加息。
2?? 歐洲央行在12月會(huì)議上討論了增加月度資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模。歐洲央行當(dāng)時(shí)達(dá)成一致月度購(gòu)買量可以以后再評(píng)估。部分歐央行官員希望繼續(xù)降息，加大QE購(gòu)買規(guī)模。
3?? 英國(guó)央行：維持關(guān)鍵利率0.5%不變，維持資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模3750億英鎊不變。決議符合市場(chǎng)預(yù)期。英國(guó)央行料短期內(nèi)英國(guó)通脹上升和GDP增長(zhǎng)走軟
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1? 商務(wù)部：2015年實(shí)際使用外資金額7813.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)6.4%。外管局：繼續(xù)開展外匯管理法規(guī)清理，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。
2?? 財(cái)政部發(fā)文規(guī)范行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理：不得利用財(cái)政資金對(duì)外投資，不得買賣期貨、股票，不得購(gòu)買企業(yè)債券、投資基金和其他任何金融衍生品或進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資，不得在國(guó)外貸款債務(wù)尚未清償前利用該貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外投資等。
3? 審計(jì)署：部分鐵路水利等項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，鐵總下屬單位虛報(bào)投資完成額12.06億元。
4? 外媒：中國(guó)“國(guó)家隊(duì)”轉(zhuǎn)向低調(diào)救市，證金公司不再通過(guò)以自身名義在大型中資券商開立的帳戶買入股票，而是通過(guò)分散的小型公募基金來(lái)投資。過(guò)去幾個(gè)月，國(guó)家隊(duì)已把投資對(duì)象從藍(lán)籌股轉(zhuǎn)向范圍更大的股票，包括中小盤股。
5? 在近三個(gè)交易日跌破3000點(diǎn)關(guān)口時(shí)，有部分保險(xiǎn)資金開始適度抄底，主要買入對(duì)象是藍(lán)籌股，主要集中于金融、醫(yī)藥、食品飲料、化工、機(jī)械等行業(yè)，多為龍頭股。在此次適度進(jìn)場(chǎng)的過(guò)程中，大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍回避成長(zhǎng)股和創(chuàng)業(yè)板股票，而中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間則分歧較大、持股分散。（上證報(bào)）
? 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在去年監(jiān)管層一系列去杠桿化之后，兩融的杠桿率已很低。與此同時(shí)，券商在風(fēng)控上也更加嚴(yán)格；場(chǎng)外高杠桿依然活躍，部分配資公司已暫停股票配資業(yè)務(wù)，但不少股票配資公司依然活躍，普遍杠桿率1-5倍，最高可達(dá)6倍。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
? 上證報(bào)：今年以來(lái)，發(fā)布主要股東不減持公告的公司已經(jīng)達(dá)到150家左右。公開數(shù)據(jù)顯示，盡管減持禁令已經(jīng)解除，但自今年一月份以來(lái)，A股上市公司仍然以增持為主，凈增持金額達(dá)到了66.76億元。
? 1月13日晚有消息稱，監(jiān)管部門正采用“指導(dǎo)”的方式為漏洞“打補(bǔ)丁”——要求通過(guò)大宗交易減持的比例不超過(guò)1%，且近期最好不要減持。當(dāng)天晚間有華懋科技、國(guó)禎環(huán)保等多家上市公司披露超過(guò)1%的減持信息，間接“澄清”了上述傳聞。
6? 中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)董秘委員會(huì)座談會(huì)認(rèn)為，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，上市公司大股東的減持壓力并沒有市場(chǎng)解讀的那么大。即使是股指持續(xù)上漲的去年上半年，大股東減持股份的上市公司也僅有600多家，在全部上市公司中占比不足1/4，減持股份約300億股，僅占上市公司可流通股份的0.76%。- 另一家大型券商營(yíng)業(yè)部人士稱，“如果不能止跌，兩融就要出大麻煩了。”經(jīng)過(guò)第二次熔斷后，就已有多名兩融客戶提示平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，而11日瀕臨平倉(cāng)線的客戶就有幾十個(gè)。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
可能公布：
中國(guó)1-12月實(shí)際外商直接投資年率??? 前值7.9%?????
中國(guó)12月實(shí)際外商直接投資(年率)??? 前值1.9%? 預(yù)期3.1%?
中國(guó)12月M0貨幣供應(yīng)年率??? 前值3.2%? 預(yù)期3.5%?
中國(guó)12月M1貨幣供應(yīng)年率??? 前值15.7% 預(yù)期15.5%
中國(guó)12月M2貨幣供應(yīng)年率??? 前值13.7% 預(yù)期13.6%
21:30? 美國(guó)12月零售銷售月率??? 前值0.2%? 0.2%??
美國(guó)12月核心零售銷售月率?????? 前值0.4%? 0.2%??
美國(guó)12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 前值-1.1%? -1.0%?
美國(guó)12月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率 前值0.5%? 0.3%??
美國(guó)1月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)????? 前值-4.59? -4?
美國(guó)12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率???? 前值0.3%? 0.1%??
美國(guó)12月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率??? 前值0.3%? -0.2%?
22:15? 美國(guó)12月制造業(yè)生產(chǎn)月率???? 前值0.0%? 0.0%??
美國(guó)12月工業(yè)生產(chǎn)月率?????? 前值-0.6%? -0.1%?
美國(guó)12月產(chǎn)能利用率????? 前值77%?? 76.9%?
23:00? 美國(guó)1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值????? 前值92.6? 92.6??
美國(guó)11月商業(yè)庫(kù)存月率?????? 前值0.0%? -0.1%?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略收高于99部位上方。歐美股市反彈。油價(jià)回升、JP摩根業(yè)績(jī)超預(yù)期及聯(lián)儲(chǔ)官員講話提振了美股市場(chǎng)情緒。歐股探低跌幅收窄，雷諾旗下三家工廠也進(jìn)行了尾氣排放調(diào)查后股價(jià)暴跌，拖累汽車股領(lǐng)跌，但商品股上漲。紐約原油上漲72美分，收于每桶31.20美元。油價(jià)下跌至12年新低后出現(xiàn)的空頭回補(bǔ)行情促使油價(jià)反彈。原先極度看空油價(jià)的高盛在最新報(bào)告中稱油價(jià)正在“接近底部”。美豆連續(xù)第三日走堅(jiān)，受助于強(qiáng)勁的出口數(shù)據(jù)。但技術(shù)阻力限制漲幅。下游油漲粕弱，豆油跟隨原油反彈走勢(shì)，粕受壓于現(xiàn)貨疲軟。周四美農(nóng)報(bào)告稱，上周美豆出口銷量為112.7萬(wàn)噸，主要出口中國(guó)，為三周來(lái)最大銷量。南美消息，FCstong調(diào)降巴西產(chǎn)量100萬(wàn)噸至9780萬(wàn)噸，理由是巴西北部干燥導(dǎo)致減產(chǎn)可能增加，南部雖然多雨缺乏光照，同時(shí)存在銹病侵?jǐn)_，但對(duì)產(chǎn)量影響相對(duì)有限?？蚣苋缜?，美豆低價(jià)圈走強(qiáng)，區(qū)間上沿的9元上方，預(yù)計(jì)存在貿(mào)易賣壓，除非南美產(chǎn)量打破當(dāng)下的供需平衡。所以破局的條件仍在南美。在南美定產(chǎn)前仍按低價(jià)圈區(qū)間模式對(duì)待。 ? | 連盤跟隨波動(dòng)，維持低價(jià)圈低吸高平判斷，等待南美產(chǎn)量的進(jìn)一步明朗。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨四持平，交易員稱，盡管美國(guó)和南美的玉米現(xiàn)貨價(jià)格走堅(jiān)，但全球谷物供應(yīng)充裕壓制價(jià)格。玉米價(jià)格仍徘徊在接近最近觸及的合約低位，這限制了農(nóng)戶出售，導(dǎo)致一些加工商和出口商的現(xiàn)貨出價(jià)略微走高。 ??? CME Group數(shù)據(jù)顯示，玉米期貨未平倉(cāng)合約略有減少，因投資者對(duì)3月合約空頭回補(bǔ)，有些展期至5月合約等待晚些時(shí)候交割的合約。 ??? 美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四報(bào)告稱，上周出口銷售美國(guó)玉米66.93萬(wàn)噸，近一半出口至全球最大買家日本，上周出口銷量超過(guò)分析師預(yù)估的40-65萬(wàn)噸區(qū)間。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四走堅(jiān)，連續(xù)第三日上漲，交易商稱，受助于強(qiáng)勁的出口數(shù)據(jù)。但技術(shù)阻力位限制了漲幅。豆油期貨也上漲，跟隨油價(jià)反彈走勢(shì)。3月豆油期貨盤中突破50日移動(dòng)均線切入位。 ??? 豆粕期貨下跌，受壓于現(xiàn)貨市場(chǎng)的需求疲弱。但3月豆粕期貨合約在20日移動(dòng)均位切入線獲得支撐。 ??? 美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四稍早稱，上周大豆出口銷量為112.7萬(wàn)噸，主要出口至中國(guó)，接近行業(yè)預(yù)估的高端，為三周以來(lái)最大出口銷量。 | ? 大連玉米繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 菜粕跟隨豆粕偏強(qiáng)震蕩，建議觀望或短多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | 豆油關(guān)注原油走勢(shì)，影響豆油低位企穩(wěn)及反彈動(dòng)能，暫時(shí)觀望。 菜油繼續(xù)橫盤走勢(shì)，菜豆價(jià)差維持低位運(yùn)行。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | ?? 昨日螺紋、鐵礦低位反彈，夜盤持倉(cāng)量均大幅增加?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)止跌趨穩(wěn)，貿(mào)易商繼續(xù)殺跌意愿減弱，少數(shù)低價(jià)資源試探性上調(diào)，成交有所好轉(zhuǎn)。上海地區(qū)大廠16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流價(jià)格1830-1870元/噸，小廠主流價(jià)格在1670-1730元/噸。唐山普碳方坯出廠價(jià)格報(bào)1620元/噸，上漲10元。 ??? 普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)39.25美元，下跌0.25美元。昨日力拓招標(biāo)17萬(wàn)噸61%pb粉，船期1.25-2.3，結(jié)標(biāo)價(jià)格40.28美元。 ?? ?省級(jí)地方兩會(huì)陸續(xù)召開，目前已有河北 、福建 、寧夏 、新疆 4個(gè)省區(qū)召開了地方兩會(huì)。從這些省區(qū)兩會(huì)公布的政府工作報(bào)告來(lái)看，著力穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大有效投資、加快重大項(xiàng)目建設(shè)是今年的首要任務(wù)。 ??? 春節(jié)臨近，下游工地陸續(xù)停工，終端需求將持續(xù)下降，當(dāng)前市場(chǎng)處于供需兩弱的格局。 | 昨日空單止盈離場(chǎng)，后市仍維持偏空思路，波段操作。??? （朱小虎） |
煤焦炭 | 夜盤走勢(shì)：1月14日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩偏強(qiáng)，期價(jià)小漲；焦煤主力合約(JM1605)震蕩偏強(qiáng)，期價(jià)小漲；焦炭主力合約(J1605)震蕩走高，期價(jià)上漲。其中，鄭煤報(bào)收298.4元/噸，漲幅0.54%，焦煤報(bào)收535元/噸，漲幅0.75%，焦炭報(bào)收630元/噸，漲幅1.45%。 外盤動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)收漲0.19%，報(bào)99.06。標(biāo)普收漲1.62%，報(bào)1920.87點(diǎn)。富時(shí)泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收跌1.16%，報(bào)1339.14點(diǎn)。紐約2月原油收漲2.13%，報(bào)每桶31.13美元。布油2月原油收漲2.38%，報(bào)每桶31.03美元。美國(guó)COMEX 2月黃金期貨價(jià)格收跌1.2%，報(bào)每盎司1073.6美元/盎司。 現(xiàn)貨市場(chǎng)：黑色產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主，對(duì)期貨價(jià)格形成一定支撐。截止1月14日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）39.25元/噸，下跌0.25美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)報(bào)364元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)(含稅)報(bào)670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)670元/噸，持平；天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)(含稅) 報(bào)775元/噸，持平；唐山Q235方坯價(jià)格報(bào)1620元/噸，上漲10元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價(jià)格報(bào)1860元/噸，持平。 綜合分析，中期，國(guó)內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫(kù)存和去產(chǎn)能，市場(chǎng)出清前相關(guān)品種價(jià)格將持續(xù)承壓。短期，2015年以來(lái)消費(fèi)企業(yè)大都以按需采購(gòu)為主，消費(fèi)企業(yè)庫(kù)均維持低位運(yùn)行，目前距春節(jié)假期3周左右，對(duì)于焦煤和焦炭消費(fèi)企業(yè)相對(duì)較低的品種來(lái)說(shuō)存在一定的剛性補(bǔ)庫(kù)需求，而動(dòng)力煤由于電廠庫(kù)存較高，補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力稍弱。 | 動(dòng)力煤、焦煤和焦炭期價(jià)中期維持弱勢(shì)判斷，但短期節(jié)奏容易反復(fù)。操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風(fēng)險(xiǎn)揭示：人民幣匯率波動(dòng)偏大。春節(jié)假期臨近。 ? 隔夜道指，美原油略回升。天膠價(jià)格震蕩，1605合約夜間收盤9885 技術(shù)上看，天膠下行趨勢(shì)仍維持。 14年國(guó)營(yíng)全乳膠9300元/噸。泰國(guó)緬甸的收膠和限售政策，短期支撐膠價(jià)，但長(zhǎng)期上壓制橡膠價(jià)格。短期操作以區(qū)間震蕩應(yīng)對(duì)，但基本面依舊疲軟，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動(dòng)向。 ? | 投資者以觀望為主，如需操作空單可少量逢高介入，見低獲利，即使目前已經(jīng)有所獲利，但操作仍需謹(jǐn)慎。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：9600-10100 （李洪洋） |
PTA | ??? PTA期貨價(jià)格窄幅震蕩，5月減倉(cāng)9月增倉(cāng)，5月期價(jià)在4250元附近?，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格在4106元。三菱70萬(wàn)噸PTA裝置昨日停車，停車持續(xù)到23日。逸盛寧波220萬(wàn)噸計(jì)劃15日檢修。油價(jià)30美元關(guān)口震蕩調(diào)整，下游石化石腦油/PX價(jià)格暫止跌，PTA期價(jià)跌幅放緩，考慮PTA裝置檢修時(shí)間。 ? | 預(yù)計(jì)近期PTA5、9期價(jià)或表現(xiàn)為5強(qiáng)9弱，操作上建議參與買5賣9。 (苗玲) |
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