宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160122

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1??歐央行維持主要再融資利率在0.05%不變，維持隔夜存款利率-0.3%不變；維持隔夜貸款利率0.3%不變，均符合預(yù)期。歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉：將在3月重新評(píng)估貨幣政策立場(chǎng)。

????歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉：將在3月重新評(píng)估貨幣政策立場(chǎng)。

2???美國(guó)至1月16日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)29.3萬(wàn)人，高于預(yù)期和前值。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)杰克·盧：當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)都面臨諸多不利因素，目前歐洲經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)相對(duì)更好，這得益于油價(jià)的下跌，面對(duì)不利的國(guó)際形勢(shì)，美國(guó)消費(fèi)者也從油價(jià)下跌中獲益。

3??波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)觸及紀(jì)錄新低，跌至355點(diǎn)，連跌十四日

4?經(jīng)新聞援引日本央行高級(jí)官員稱，日本央行正在考慮采取措施，應(yīng)對(duì)油價(jià)下跌對(duì)其實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)所造成的影響；日本央行將在1月29日的展望報(bào)告中將2016財(cái)年CPI預(yù)期從1.4%下調(diào)至1%左右甚至更低，可能會(huì)延長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的時(shí)間；如果油價(jià)下跌導(dǎo)致公眾通脹預(yù)期下降，日本央行應(yīng)考慮寬松行動(dòng)。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1??李克強(qiáng)：在推動(dòng)升級(jí)中保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，實(shí)現(xiàn)“十三五”良好開(kāi)局。去產(chǎn)能率先從鋼鐵、煤炭行業(yè)入手。

2???央行：初步統(tǒng)計(jì)，2015年末社會(huì)融資規(guī)模存量為138.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.4%。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為92.75萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.9%。

????央行周四對(duì)20家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展中期借貸便利（MLF）操作共3525億元，同日央行進(jìn)行4000億元逆回購(gòu)。單日放水逾7500億元，操作規(guī)模創(chuàng)三年之最。此外，央行分支行對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展常備借貸便利（SLF）操作。

3???12月，銀行代客結(jié)售匯逆差5683億元人民幣，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來(lái)第三高；境內(nèi)銀行代客涉外收付款逆差4663億元人民幣，為2010年1月有數(shù)據(jù)以來(lái)最大。外管局：跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)總體可控，嚴(yán)厲打擊虛假外匯交易。招商銀行：資金流向境外壓力加大，美元資產(chǎn)配置意愿強(qiáng)烈。

4???社科院發(fā)布的工業(yè)化藍(lán)皮書(shū)顯示，2014年中國(guó)工業(yè)化水平綜合指數(shù)已經(jīng)接近84，中國(guó)已經(jīng)在“十二五”時(shí)期進(jìn)入到工業(yè)化后期，預(yù)計(jì)在2020年基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化。

5??證監(jiān)會(huì)副主席方星海：熔斷機(jī)制“不是一個(gè)適合中國(guó)市場(chǎng)的決策”；中國(guó)監(jiān)管者計(jì)劃減少對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，讓市場(chǎng)更為自由地波動(dòng)；預(yù)計(jì)中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型還將持續(xù)3-5年時(shí)間；不應(yīng)過(guò)于擔(dān)心年初A股波動(dòng)；證監(jiān)會(huì)沒(méi)有人才危機(jī)。

6???據(jù)財(cái)新，農(nóng)行北京分行2名員工已被立案調(diào)查，原因是涉嫌非法套取38億元票據(jù)，同時(shí)利用非法套取的票據(jù)進(jìn)行回購(gòu)資金，且未建立臺(tái)賬，回購(gòu)款其中相當(dāng)部分資金違規(guī)流入股市，而由于股價(jià)下跌，出現(xiàn)巨額資金缺口無(wú)法兌付。由于涉及金額巨大，公安部和銀監(jiān)會(huì)已將該案件上報(bào)國(guó)務(wù)院。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

09:35 日本1月日經(jīng)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值52.6 預(yù)期52.8 ?

16:30 德國(guó)1月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值53.2 預(yù)期53.0 ?

德國(guó)1月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值56.0 預(yù)期55.5 ?

17:00 歐元區(qū)1月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值53.2 預(yù)期53.0 ?

歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值54.2 預(yù)期54.1 ?

歐元區(qū)1月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值54.3 預(yù)期54.2 ??

22:45 美國(guó)1月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值51.2 預(yù)期51.0 ?

23:00 美國(guó)12月成屋銷售月率 前值-10.5% 預(yù)期9.2% ?

美國(guó)12月成屋銷售 前值476萬(wàn) 預(yù)期520萬(wàn) ?

美國(guó)12月咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率 前值0.4% 預(yù)期-0.2% ?

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????21日兩市受外圍壓制下大幅低開(kāi)，早盤低開(kāi)高走，午后再度單邊下跌?？傮w呈現(xiàn)倒V型走勢(shì)。截止收盤，滬市報(bào)收2880.48點(diǎn)，跌幅3.23%；深成指報(bào)9975.97點(diǎn)，跌幅3.77%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2112.40點(diǎn)，跌幅4.18%。滬深300指數(shù)報(bào)3081.34點(diǎn)，跌幅2.93%；上證50指數(shù)報(bào)2040.98點(diǎn)，跌幅2.29%；中證500指數(shù)報(bào)5886.88點(diǎn)，跌幅4.10%。

???行業(yè)板塊全數(shù)收跌。航天航空跌幅6.18%居首；交運(yùn)設(shè)備跌幅4.73%；工程建設(shè)跌幅4.52%；醫(yī)療行業(yè)跌幅4.51%；多元金融跌幅4.50%；券商跌幅4.29%；化工板塊跌幅4.01%；農(nóng)牧飼漁跌幅4.00%；電子信息跌幅3.99%；機(jī)械板塊跌幅3.99%；鋼鐵跌幅3.98%；有色跌幅3.91%；地產(chǎn)板塊跌幅3.74%；醫(yī)藥制造跌幅2.70%；保險(xiǎn)跌幅2.34%；煤炭采選跌幅1.99%；銀行跌幅0.93%。

???滬深兩市資金雙雙流出合計(jì)流230多億。從板塊資金數(shù)據(jù)來(lái)看，資金流入榜上，船舶制造板塊以3.83億的資金流入額位居榜首；其次是西藥板塊，資金流入2.02億；此外，煤炭煉焦板塊、飲料板塊、黃金板塊也相對(duì)較多，分列第三到第五的位置。資金流出方面，電氣設(shè)備板塊引領(lǐng)做空，資金流出達(dá)11.61億；隨后是證券保險(xiǎn)板塊，資金流出9.58億；此外通用機(jī)械板塊、主營(yíng)房地產(chǎn)板塊、專用設(shè)備板塊也相繼上榜，三個(gè)板塊的資金流出額分別額為9.45億、8.73億與7.62億。

???股指期貨IF1602報(bào)收3011.0，跌幅2.18%；IH1602報(bào)收2000.0，跌幅2.03%；IC1602報(bào)收5679.0，跌幅2.94%。前二十大主力席位上，IF1602多頭增倉(cāng)1037至1.98萬(wàn)手，空頭增倉(cāng)799手至1.92萬(wàn)手，凈空頭減少；IH1602多頭增倉(cāng)677至7653手，空頭增倉(cāng)587手至7634手，凈空頭減少；IC1602多頭增倉(cāng)942手至11534手，空頭增倉(cāng)765至11354手，凈空頭減少。

???消息面上，管理層再度表示會(huì)強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管，干預(yù)預(yù)期會(huì)增強(qiáng)；央行繼續(xù)保持對(duì)流動(dòng)性的支持，政策的正面預(yù)期仍在；外圍市場(chǎng)小幅穩(wěn)定，總體的大環(huán)境并未出現(xiàn)繼續(xù)惡化。

???技術(shù)層面上，滬深300指數(shù)反彈再度受挫，整體由于資金參與反彈的意愿依然偏低，指數(shù)有再度考驗(yàn)低點(diǎn)的需要，操作上仍需偏向謹(jǐn)慎。

???總體而言，從昨天早盤的運(yùn)行結(jié)構(gòu)來(lái)看，市場(chǎng)還是處于筑底拉鋸階段，并沒(méi)有太大的改變。但是午后的下殺拖累了A股的反彈步伐，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)未見(jiàn)復(fù)蘇跡象，且春節(jié)即將來(lái)論，市場(chǎng)對(duì)”雙降”預(yù)期強(qiáng)烈，但是央行連續(xù)的短期操作在一定程度上壓制”雙降”預(yù)期，使希望搭寬松順風(fēng)車的投機(jī)資金失望，使市場(chǎng)有些難以為繼。

當(dāng)前行情分析比較矛盾，一方面經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，市場(chǎng)信心低迷使中期市場(chǎng)難以出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，技術(shù)上也呈現(xiàn)不佳格局，但另一方面昨天證券現(xiàn)貨市場(chǎng)中恐慌盤出現(xiàn)了資金低位持續(xù)加倉(cāng)的動(dòng)作，可能出現(xiàn)短期反彈，立刻割肉離場(chǎng)又可能會(huì)倒在反彈之前，操作難度較大，目前投資者最好根據(jù)自身資金分配情況和風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整交易思路，等待市場(chǎng)明朗化。但，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前，切記指數(shù)仍然存在天花板效應(yīng)，期待值不能放的過(guò)高。

今天市場(chǎng)情況較復(fù)雜，費(fèi)時(shí)較多，見(jiàn)諒。

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