宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路? 20160121

【國際宏觀基本面信息】

1?? IMF總裁拉加德：IMF誤判了全球經(jīng)濟所面臨的威脅。由于“我們在雷達屏幕上所看到的一些下行風險明顯上升，”IMF因此下調(diào)了全球經(jīng)濟增長預(yù)測。大宗商品價格下跌、中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、美聯(lián)儲與歐洲央行、英國央行和日本央行的貨幣政策分化風險“比我們能提前預(yù)想到的略高一些”。

2?? 美國12月CPI環(huán)比萎縮0.1%，同比上漲0.7%，雙雙不及預(yù)期。剔除食品和能源價格的核心CPI環(huán)比增0.1%，預(yù)期增0.2%；同比增2.1%，符合預(yù)期。上月，能源價格下滑2.4%，汽油價格大跌3.9%。若以此趨勢發(fā)展，則意味著通脹率將更難在今年達到美聯(lián)儲2%的目標。

??? 美國12月新屋開工總數(shù)年化114.9萬戶，低于前值和預(yù)期，增加了投資者對美國經(jīng)濟健康狀況的擔憂；但新屋開工總數(shù)表現(xiàn)好于預(yù)期，連續(xù)第九個月錄得100萬戶以上數(shù)值，2015年全年均值為2007年來最高，表明美國房市依然向好。

3?? 歐盟委員會：即使中國市場經(jīng)濟地位得以肯定，也應(yīng)對中國實施反傾銷關(guān)稅。

4?? 國際金融協(xié)會：新興市場2015年資本凈外流規(guī)模為7,350億美元，高于此前預(yù)估。今年資本凈外流規(guī)模預(yù)計為4,480億美元。

5?? 美國股市開盤跳水拉動MSCI全球指數(shù)下跌，該指數(shù)較去年高位下挫逾20%，陷入技術(shù)性熊市。日本股市進入熊市，從去年6月份高點回落21%。

6??? 波羅的海干散貨指數(shù)下跌1.4%，報358點，連跌13日，續(xù)創(chuàng)歷史新低。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1? 《華爾街日報》援引中國中央財經(jīng)領(lǐng)導小組辦公室國際經(jīng)濟局(四局)局長、證監(jiān)會副主席方星海的話稱：中國擁有強有力并且專注于長期的領(lǐng)導層，來應(yīng)對經(jīng)濟由投資驅(qū)動向消費拉動轉(zhuǎn)型過程中的風險和波動；中國面臨的最大風險不是經(jīng)濟有序放緩，而是刺激經(jīng)濟達到不切實際的速度，然后突然間崩潰；中國不會讓經(jīng)濟放緩的速度“太過劇烈”，今年將保持“適度支持”的財政和貨幣政策。

2? 央行周三以利率招標形式開展1500億元6天期短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，中標利率2.25%。

3?? 外管局上海分局：2016年將加強風險防控，將嚴厲打擊地下錢莊等各種非法外匯交易；切實防范跨境資本流動沖擊，完善跨境投融資外匯管理。上海自貿(mào)區(qū)銀行人士稱，已收到外管局通知，要求跨國公司外匯集中運營企業(yè)對外放款的額度上限，由境內(nèi)成員企業(yè)所有者權(quán)益之和的50%，調(diào)減至30%。另一位上海自貿(mào)區(qū)銀行人士稱，已收到相關(guān)監(jiān)管部門的非書面通知，要求對自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)對外直接投資行為強化監(jiān)管。

4? 從本周末開始，地方兩會將密集召開，各省份開幕時間多集中在23日-26日。河北、福建、寧夏、新疆、甘肅等5省已經(jīng)開完兩會

5??? 某國有大行巨額票據(jù)案件在票據(jù)市場迅速蔓延，一定程度上影響票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)大幅反彈。1月20日，直貼市場屢次漲價，漲幅超30個點，轉(zhuǎn)貼市場亦大漲30BP左右。此次事件系某票據(jù)中介機構(gòu)以“一票多賣”的方式從銀行內(nèi)套取資金，涉案金額之大在票據(jù)市場較為罕見。（21世紀）

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

20:45? 歐元區(qū)1月央行邊際貸款利率 ??? 前值0.30% 預(yù)期0.30%

歐元區(qū)1月央行存款利率 ??? 前值-0.30% 預(yù)期-0.30%

歐元區(qū)1月歐央行利率決議? ??? 前值0.05% 預(yù)期0.05%

21:30? 美國1月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) ??? 前值-10.2? 預(yù)期-5.7%?

美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) ??? 前值226.3萬?? 預(yù)期225.3萬??

美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值28.4萬??? 預(yù)期28萬?

23:00? 歐元區(qū)1月消費者信心指數(shù)初值? ??? 前值-5.7?? 預(yù)期-5.7??

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】

?????在周二滬深兩市強勢反攻后，周三指數(shù)回吐漲幅，近兩日公布的宏觀數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，但偏弱的態(tài)勢未改，仍需要政策面的進一步行動；證監(jiān)會過會IPO，由于本次不需凍結(jié)資金，其影響可能更多在心理層面；央行雖同步保持宏觀流動性的充足，但是各種不良信息頻傳。

??? 市場自身，相對前兩周的連續(xù)大跌來說，多數(shù)被套投資者的賬面縮水還遠無法挽回，所以市場目前拋壓相對較輕，但一旦有所上漲，上方解套盤與下方抄底獲利盤的拋壓即隨即逐步加重，這使市場反彈延續(xù)不足。

???? 今天，外圍市場的暴跌可能帶來不利，而內(nèi)部心態(tài)的恐慌不利市場，短期，是否有維穩(wěn)性操作是市場能否企穩(wěn)的關(guān)鍵，否則內(nèi)發(fā)動力偏弱。如前所述，人氣的復蘇不確定，市場總是不能有效恢復。

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