歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報(bào)
日期：2016年1月20日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
一、宏觀、數(shù)據(jù)
1、統(tǒng)計(jì)局：2015年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)67.67萬億元，同比增長6.9%，增速創(chuàng)1990年以來新低，預(yù)期6.9%。四季度GDP同比增長6.8%；全國居民人均可支配收入21966元，同比增長7.4%。
2、匯豐屈宏斌：經(jīng)濟(jì)增長下滑趨勢明顯，陷入通縮確定無疑。制造業(yè)投資大幅放緩，基建投資增速乏力令人扼腕，商品零售維持穩(wěn)定，但增速亦不及上月，加之外需萎靡，經(jīng)濟(jì)未能如期企穩(wěn)，2016年增長形勢嚴(yán)峻。
3、澳新銀行：中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)第二年未達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)2016年GDP增速放緩至6.4%，2017年降至6%。貨幣政策可能進(jìn)一步放松，預(yù)計(jì)央行在2016年總共降準(zhǔn)200個(gè)基點(diǎn)，最早在本月底前降準(zhǔn)50個(gè)基點(diǎn)。
4、摩根士丹利：中國去產(chǎn)能去庫存去杠桿如果得以落實(shí)，或在很大程度對經(jīng)濟(jì)增長造成負(fù)面沖擊，預(yù)計(jì)2016年經(jīng)濟(jì)增速在6.5%－6.6%左右。2016年可能會降息1－2次，上半年是降息窗口；降準(zhǔn)次數(shù)可能較多。
5、央行：周二進(jìn)行800億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.25%，與上次持平。當(dāng)日有800億7天期逆回購到期。當(dāng)日還將進(jìn)行750億28天期逆回購操作，為近一年來首次重啟。
6、央行：安排6000億資金保證春節(jié)前后流動性合理充裕。周二對22家金融機(jī)構(gòu)開展中期借貸便利操作共4100億，其中3個(gè)月期3280億，利率下調(diào)至2.75%；1年期820億，利率下調(diào)至3.25%。
7、興業(yè)銀行魯政委：春節(jié)前往往是貨幣市場利率波動較多的時(shí)期，主要是資金流出不確定性更高。央行此次公告，下調(diào)了利率，意在引導(dǎo)資金成本下降。通篇沒有提及準(zhǔn)備金率，意味著短期降準(zhǔn)的可能性下降。
8、隔夜shibor報(bào)1.959%，下跌0.5個(gè)基點(diǎn)；7天shibor報(bào)2.316%，上漲0.8個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月shibor報(bào)2.976%，下跌0.9個(gè)基點(diǎn)。
9、財(cái)政部：2016年地方債發(fā)行任務(wù)十分繁重，將進(jìn)一步完善地方發(fā)行相關(guān)制度，積極研究推進(jìn)地方債多元化。將在目前基礎(chǔ)上面向社會保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、住房公積金等發(fā)行地方政府債。
二、房產(chǎn)
1、王健林：中國樓市是一個(gè)分化的市場。一線城市，20年內(nèi)一定不斷上漲，土地供給有限，人口還在不斷流入；二線城市，相當(dāng)部分會不斷上漲，武漢連續(xù)兩年成為中國銷售面積第一的城市，原因就是人口持續(xù)流入。
2、統(tǒng)計(jì)局：2015年，商品房銷售面積12.85億平，同比增長6.5%，增速比1－11月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；銷售額8.73萬億，同比增長14.4%。12月末，待售面積7.19億平，比11月末增加2217萬平。
3、統(tǒng)計(jì)局：2015年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資9.6萬億，同比增長1%，增速創(chuàng)近17年來新低；房屋新開工面積15.45億平，同比下降14.0%；城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資55.16萬億元，同比增長10%，增速創(chuàng)近16年來新低。
4、北京：上周（1.10－1.16），新房成交1690套，環(huán)比大漲27.8%；成交面積約16.78萬平，環(huán)比上漲21.5%；成交均價(jià)約31648元／平，環(huán)比上漲9.4%。
5、廣州：上周（1.11－1.17），新房成交1691套，環(huán)比下降17%；成交均價(jià)14509元／平，環(huán)比上漲2.6%。
三 、國際
1、IMF：將2016年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從去年10月所預(yù)期的3.6%下調(diào)至3.4%，將2017年的增長預(yù)期從3.8%下調(diào)至3.6%。下行風(fēng)險(xiǎn)包括中國放緩腳步加快、美元進(jìn)一步升值以及風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒升溫。
2、力拓：預(yù)計(jì)2016年產(chǎn)量為3.5億噸。盡管大宗商品陷于多年低位，但力拓生產(chǎn)能力強(qiáng)大成本低廉，且大幅削減資本支出，預(yù)計(jì)至少能在未來12個(gè)月幫助維持或提高派息，與對手形成鮮明對比。
3、波羅的海干散貨指數(shù)：跌1.6%，至363點(diǎn)，十二連跌，再創(chuàng)歷史新低。
六、外匯
1、在岸人民幣兌美元（CNY）16:30收盤報(bào)6.5782元，基本持平。
2、NDF：3月報(bào)6.7195，6個(gè)月報(bào)6.8115，1年報(bào)6.9225，2年報(bào)7.1575。
3、社科院余永定：人民幣此輪急跌是去年八月以來積累的貶值壓力的突然釋放。目前央行對匯率管理的“爬行釘住”缺陷很多，應(yīng)該放棄。此外，要盡可能增加匯率的靈活性，讓人民幣釘住寬幅波動的貨幣籃子。
七、美股
1、道指上漲28點(diǎn)，報(bào)16016點(diǎn)，漲幅0.18%；標(biāo)普500指數(shù)上漲1點(diǎn)，報(bào)1881點(diǎn)，漲幅0.05%；納指下跌11點(diǎn)，報(bào)4476點(diǎn)，跌幅0.26%。能源板塊普遍下跌。隨著美國油價(jià)轉(zhuǎn)跌，主要股指竭力維持漲幅。企業(yè)財(cái)報(bào)受到關(guān)注。
八、歐股
1、英股富時(shí)100指數(shù)收漲1.68%，報(bào)5876點(diǎn)；法股CAC指數(shù)上升1.97%，報(bào)4272點(diǎn)；德國DAX指數(shù)收高1.5%，報(bào)9664點(diǎn)。受助于礦業(yè)股和能源股上漲，因在中國公布經(jīng)濟(jì)成長數(shù)據(jù)后，主要工業(yè)金屬和原油價(jià)格反彈。
九、黃金
1、紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價(jià)格下跌1.60美元，跌幅0.15%，收于每盎司1089.10美元。
十、石油
1、美國WTI 3月原油期貨收跌0.82美元，跌幅2.7%，報(bào)29.57美元/桶。ICE布倫特3月原油期貨收漲0.21美元，漲幅0.7%，報(bào)28.76美元/桶。國際能源署預(yù)計(jì)，全球原油供應(yīng)過剩狀況至少會持續(xù)到2016年下半年。
?
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元在99部位窄震。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股方面，能源板塊普遍下跌。隨著美國油價(jià)轉(zhuǎn)跌，主要股指竭力維持漲幅。企業(yè)財(cái)報(bào)受到關(guān)注。歐股從13個(gè)月低位反彈，受助于礦業(yè)股和能源股上漲，因在中國公布經(jīng)濟(jì)成長數(shù)據(jù)后，主要工業(yè)金屬和原油價(jià)格反彈。中國GDP數(shù)據(jù)趨弱，市場預(yù)計(jì)可能看到推出進(jìn)一步刺激舉措。紐約原油早間最多曾上漲超過1%。但截止收盤，下跌96美分，收于每桶28.46美元。此前數(shù)據(jù)顯示中國2015年原油需求可能創(chuàng)歷史新高，但IEA警告稱今年供過于求狀況仍將持續(xù)，預(yù)計(jì)油價(jià)反彈趨勢難以為繼。美豆收漲，受助于良好的出口需求以及中國祭出更多措施刺激經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。但尾盤的一波獲利回吐使大豆期貨在收盤前脫離盤中高位。對巴西降雨可能放緩大豆的早期收割的擔(dān)憂也助推漲勢。美農(nóng)業(yè)部稱，上周出口檢測大豆139.5萬噸，高于前一周的124.5萬噸，也高于行業(yè)預(yù)估區(qū)間的100-130萬噸上限。民間分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2016年美豆種植面積為8523萬英畝，比之前預(yù)期略高。下游粕弱油強(qiáng)，基差套利推動油粕比?？蚣苋缜?，美豆仍處于低價(jià)圈平穩(wěn)貿(mào)易，如果南美減產(chǎn)或收割推遲，都是對美貿(mào)易的助推，所以南美在產(chǎn)量形成期的1-2月，天氣變化得到持續(xù)關(guān)注。 | 連盤在節(jié)前備貨的集中采購階段現(xiàn)貨走貨略緊助推盤面反彈。但連續(xù)性需要南美給力，如階段驅(qū)動不足，市場還將持續(xù)維持震蕩。短昨提示拉高不追。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二跳漲逾1%，至約一個(gè)月高位，交易商稱受投資者空頭回補(bǔ)和現(xiàn)貨市場堅(jiān)挺提振。美國商品期貨交易委員會(CFTC)在上周五收盤后發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)商凈持有239,565手玉米空頭合約，接近紀(jì)錄高位。該數(shù)據(jù)令部分投資者意外，引發(fā)周二一波空頭回補(bǔ)。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告，最近一周玉米出口檢驗(yàn)量為581,479噸，為12月21日當(dāng)周以來最高水準(zhǔn)，且在分析師預(yù)估區(qū)間的高端，這進(jìn)一步提振玉米期貨。 ??? 美國和南美現(xiàn)貨玉米價(jià)格堅(jiān)挺，因美國農(nóng)戶認(rèn)為價(jià)格仍在1月7日觸及的歷史低點(diǎn)附近，而不愿出售。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二上漲，盤中升至12月23日來最高，受助于良好的出口需求跡象，以及主要購買國中國祭出更多措施刺激經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。尾盤的一波獲利回吐使大豆期貨在收盤前脫離盤中高位。對巴西降雨可能放緩大豆的早期收割的擔(dān)憂也助推了漲勢。巴西是大豆的主要出口國。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部周一稱，上周出口檢驗(yàn)大豆139.5萬噸，高于前一周的124.5萬噸，也高于行業(yè)的預(yù)估區(qū)間100-130萬噸。 ??? 中國經(jīng)濟(jì)去年增長速度為25年來最慢，市場對中國政府將祭出更多刺激措施提振經(jīng)濟(jì)的預(yù)期增強(qiáng)。 ??? 民間分析公司Informa Economics周二上調(diào)了2016年美國大豆種植面積預(yù)估至8,523萬英畝。 | 大連玉米繼續(xù)區(qū)間震蕩，操作上建議觀望為主。 菜粕維持偏強(qiáng)震蕩，建議短線偏多交易，不追高。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | 豆油：操作上短多或觀望思路。 菜油：限制下滑空間，繼續(xù)橫盤走勢。 （李巖） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ?? 昨日螺紋小幅上漲?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)繼續(xù)走高，下游工地陸續(xù)收尾，成交一般。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)42.75美元，上漲0.1美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格報(bào)1640元/噸，下跌20元。 ??? 據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年1-12月我國粗鋼產(chǎn)量80383萬噸，同比下降2.3%，日均粗鋼產(chǎn)量220.23萬噸，我國粗鋼產(chǎn)量近20年來首次回落。 ??? 2015年1-12月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資95979億元，同比名義增長1.0%，增速比1-11月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，已接近于零增速；房屋新開工面積154454萬平方米，下降14%，降幅收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售面積128495萬平方米，同比增長6.5%，增速比1-11月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2015年12月末，全國商品房待售面積達(dá)到71853萬平方米，比11月末增加2217萬平方米，商品房待售面積連續(xù)三個(gè)月均大幅上升。 ??? 寶鋼股份1月19日披露業(yè)績快報(bào)顯示，公司2015年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1641.29億元，同比下降12.60%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.61億元，同比下降83.40%。 ??? 當(dāng)前國內(nèi)鋼市處于供需兩弱的格局，一方面下游工地陸續(xù)停工，終端需求持續(xù)萎縮；另一方面，鋼廠生產(chǎn)積極性降低，低庫存對鋼價(jià)支撐較強(qiáng)，供給側(cè)改革帶來去產(chǎn)能加快的預(yù)期仍在升溫。 | 現(xiàn)貨市場已逐步進(jìn)入休市狀態(tài)，期貨市場上資金因素在增強(qiáng)，短線交易或觀望。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ??昨日進(jìn)口鐵礦石市場成交活躍，價(jià)格有些承壓回落，PB粉成交價(jià)格在335元/噸左右。鋼廠開工并無復(fù)蘇跡象相反減產(chǎn)計(jì)劃仍有增加，市場并不支持大幅走高，僅作季節(jié)性因素影響下的反彈看待。 ??? 消息面：（1） 2015年12月我國粗鋼產(chǎn)量6437萬噸，同比下降5.2%；1-12月產(chǎn)量80383萬噸，同比下降2.3%。12月生鐵產(chǎn)量5333萬噸，同比下降7.1%；1-12月產(chǎn)量69141萬噸，同比下降3.5%；礦石消費(fèi)持續(xù)回落。 ??? （2）礦山供應(yīng)不減：全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商力拓預(yù)計(jì)，2016年將生產(chǎn)與出貨約3.5億噸鐵礦石，包括共同所有者的數(shù)量，這相當(dāng)于產(chǎn)量增長7%，出貨量增長4%。 ??? 唐山鋼坯報(bào)收于1640元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲0.1美元/噸，報(bào)收于美元42.75美元/噸。 | 鐵礦石，中期受弱勢基本面制約，尚無轉(zhuǎn)勢因素，區(qū)間思路短線對待。 （楊俊林） |
煤焦炭 | 夜盤走勢：1月19日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)高開震蕩，期價(jià)持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1605)震蕩偏弱，期價(jià)小跌；焦炭主力合約(J1605)震蕩偏弱，期價(jià)小跌。其中，鄭煤報(bào)收312.6元/噸，漲幅0.45%，焦煤報(bào)收539.5元/噸，跌幅0.64%，焦炭報(bào)收637元/噸，跌幅0.70%。 | 動力煤、焦煤和焦炭期價(jià)中期維持弱勢判斷，但短期節(jié)奏容易反復(fù)。操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風(fēng)險(xiǎn)揭示：股市超跌反彈，春節(jié)假期臨近。 ? 隔夜，道指回升原油下跌，天膠價(jià)格回升1605合約收10340。 技術(shù)上看，天膠下行趨勢仍維持。 泰國緬甸的收膠和限售政策，短期支撐膠價(jià)，但長期上壓制橡膠價(jià)格。下游需求方面，輪胎開工率略有回升支撐價(jià)格，但預(yù)計(jì)未來仍將回落。 短期操作以偏強(qiáng)區(qū)間震蕩應(yīng)對，但基本面依舊疲軟，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動向。 ? | 投資者以觀望為主，春節(jié)臨近影響日益明顯。不建議盲目追多。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：10100-10530 （李洪洋） |
PTA | ??? 周二商品市場普漲，PTA反彈強(qiáng)勁，5月合約上漲超過4300元，盤面反彈接近20日均線?，F(xiàn)貨市場遞報(bào)盤伴隨期價(jià)小幅走高，逸盛港口自提報(bào)盤價(jià)穩(wěn)定于4040元/噸，買入價(jià)3900元/噸，供應(yīng)商實(shí)際出貨價(jià)格高于其報(bào)盤水平?，F(xiàn)貨市場成交價(jià)格較昨日小漲，不過成交量略有減少，成交方向看，個(gè)別下游聚酯工廠及貿(mào)易商均有采購。截至上午期貨收盤，現(xiàn)貨市場成交在4100 -4130元/噸自提。PX/PTA/聚酯開工分別為：56.7%、61.96%、66.85%（1.84%）。 2015年四季度GDP增長6.8%，全年6.9%，25年來第一次低于7%。滬指重返3000點(diǎn)。隔夜油價(jià)繼續(xù)探低，PTA供應(yīng)過剩不變，盤面加工費(fèi)偏高，盤面上方壓力20日均線。 | 操作上，剩余空單破4300元后止損平倉。鑒于技術(shù)反彈強(qiáng)勁，暫觀望，不建議追漲。 (苗玲) |
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
