宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160119

【國際宏觀基本面信息】

1????美國12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.4%，為連續(xù)第三個月下降，預(yù)期為降0.2%。數(shù)據(jù)意味著美國四季度GDP數(shù)據(jù)可能不佳。美國1月密歇根消費者信心指數(shù)初值93.3，略高于預(yù)期92.9，亦略高于12月終值92.6?，F(xiàn)況指數(shù)下降，但預(yù)期指數(shù)上升。美國12月零售銷售經(jīng)季調(diào)后環(huán)比下降0.1%，降幅略小于接受MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的0.2%。2015年全年零售銷售增長2.1%，創(chuàng)2009年以來最小增幅。

????紐約聯(lián)儲主席杜德利：仍然預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)增長動力充沛，足以進(jìn)一步降低失業(yè)率、促進(jìn)今年經(jīng)濟(jì)以稍高于長期趨勢的速度增長。

2???花旗：歐洲央行本周預(yù)計仍將靜默，或許最早3月便會有所行動。

彭博：歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)2015年第四季度料增長0.4%。彭博調(diào)查：歐洲央行6月底前將加碼QE或下調(diào)存款利率。

貝萊德：歐洲央行將于3月份采取進(jìn)一步寬松政策，擴(kuò)大QE規(guī)模100億歐元至150億歐元左右。市場今年對美聯(lián)儲加息路徑造成抑制，預(yù)期美債表現(xiàn)不佳。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???習(xí)近平：經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面沒有變；供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重點是解放和發(fā)展社會生產(chǎn)力，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少無效和低端供給，擴(kuò)大有效和中高端供給。

2????央行：中國金融機(jī)構(gòu)12月末人民幣外匯占款環(huán)比下降6289.82億元，至26.6萬億人民幣，創(chuàng)歷史第三大降幅。12月末央行口徑外匯占款下降7082億元，至24.85萬億元，為歷史最大降幅。

?????央行：自25日起對境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存放執(zhí)行正常存款準(zhǔn)備金率政策。這一措施是對存款準(zhǔn)備金制度的進(jìn)一步完善，不會影響境內(nèi)人民幣流動性。

?????1月18日央行以利率招標(biāo)方式開展了550億元短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，期限為3天，中標(biāo)利率2.10%。

財政部：2015年國債發(fā)行規(guī)模首次超過2萬億元,達(dá)到2.1萬億元。2015年地方債發(fā)行總規(guī)模約3.8萬億元，比2014年增長8.5倍。

3????證監(jiān)會發(fā)布聲明：路透社發(fā)布的我會肖鋼主席請辭的消息與事實不符。我會已與路透社聯(lián)系，要求其更正。

4???上交所：2016年要做好股票發(fā)行注冊制改革的各項準(zhǔn)備工作、精心籌備戰(zhàn)略新興板、建立上海自貿(mào)區(qū)國際金融資產(chǎn)交易平臺等九項工作。

5???銀監(jiān)會：“MMM金融互助社區(qū)”等打著“金融互助”旗號的網(wǎng)絡(luò)投資平臺具有極大風(fēng)險隱患，有非法集資、傳銷特征。

6???新華社主管的《經(jīng)濟(jì)參考報》文章認(rèn)為，雖然貨幣繼續(xù)寬松的空間仍在，但政策寬松的邊際效用明顯遞減，而且目前的主基調(diào)是供給側(cè)改革，所以市場或許要降低對今年中國央行大幅貨幣寬松的預(yù)期，降準(zhǔn)降息仍在政策籃子之中，但節(jié)奏將明顯不如去年。

7???141家2015年首度報虧的上市公司中，中小企業(yè)板公司就有62家，占比超過四成，達(dá)43.97%。亦有12家創(chuàng)業(yè)板公司也宣告全年首次虧損。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

10:00 中國1-12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率 前值10.2% ?

中國第四季度GDP年率 前值6.9% 預(yù)期6.9% ?

中國1-12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤年率 前值10.2% 預(yù)期10.2% ?

中國12月零售銷售月率 前值0.86% ?

中國12月零售銷售年率 前值11.2% 預(yù)期11.3% ?

中國12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資月率 前值0.73% ?

中國12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤年率 前值6.2% 預(yù)期6.1% ?

中國第四季度GDP季率 前值1.8% 預(yù)期1.8% ??

18:00 歐元區(qū)12月消費者物價指數(shù)年率終值 前值0.2% 預(yù)期0.2% ?

歐元區(qū)12月核心消費者物價指數(shù)年率終值 前值0.9% 預(yù)期0.9% ?

歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值33.9 ?

德國1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值16.1 預(yù)期7.9 ?

德國1月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù) 前值55 預(yù)期53.1 ?

23:00 美國1月NAHB房價指數(shù) 前值61 ???預(yù)期61 ?

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????18日早盤指數(shù)大幅低開，滬指直接跌破2850點“嬰兒底”，低見2844.70點，并創(chuàng)出2014年12月以來新低。開盤后兩市迅速沖高，創(chuàng)業(yè)板滬指相繼翻紅，權(quán)重股表現(xiàn)相對弱勢，臨近午盤國企改革突然爆發(fā)；午后兩市全面走高，滬指盤中漲逾1.5%，創(chuàng)業(yè)板一度漲近4.5%；臨近尾盤，兩市高位回落，滬指再度逼近2900點。截止收盤，滬指報2913.84點，漲0.44%；深成指報10155.96點，漲幅1.58%；創(chuàng)業(yè)板報2174.93點，漲幅2.94%。滬深300指數(shù)報3130.73點，漲幅0.38%；上證50指數(shù)報2069.28點，跌幅0.08%；中證500指數(shù)報5978.91點，漲幅1.45%。

???行業(yè)板塊多數(shù)上漲。主要板塊漲幅方面：電子信息漲幅3.36%居首；園林工程漲幅3.16%；醫(yī)療行業(yè)漲幅3.05%；航天航空漲幅2.08%；多元金融漲幅1.93%；電子元件漲幅1.78%；農(nóng)牧飼漁漲幅1.75%；機(jī)械行業(yè)漲幅1.52%；醫(yī)藥制造漲幅1.46%；化工板塊漲幅1.24%；地產(chǎn)漲幅0.75%；工程建設(shè)漲幅0.50%；券商漲幅0.44%；有色漲幅0.22%。跌幅方面：煤炭采選跌幅1.89%居首；鋼鐵跌幅1.08%；石油跌幅0.67%；保險跌幅0.52%；銀行跌幅0.44%。

???兩市合計流入資金270多億。從板塊資金數(shù)據(jù)來看，資金流入榜上，計算機(jī)應(yīng)用板塊以37.17億的資金流入額位居榜首；其次是網(wǎng)絡(luò)與通信板塊，資金流入16.36億；此外，通用機(jī)械板塊、電子半導(dǎo)體板塊、通信設(shè)備板塊也相繼上榜，三個板塊的資金流入額分別額為12.60億、12.31億與11.42億。資金流出方面，銀行板塊資金流出2.14億；隨后是煤炭煉焦板塊，資金流出1.60億；此外，水電板塊、火電板塊、鋼鐵冶煉板塊的資金流出額也相對較多。綜合比較后可知，前期跌幅較大的計算機(jī)應(yīng)用、網(wǎng)絡(luò)與通信等科技概念類板塊受到短線資金的青睞，但市場目前整體依然偏弱。

?????股指期貨IF1602報收3042.0，漲幅0.87%；IH1602報收2028.0，跌幅0.18%；IC1602報收5695.2，漲幅2.60%。前二十大主力席位上，IF1602多頭增倉1658至1.76萬手，空頭增倉2607手至1.77萬手，凈空頭增加；IH1602多頭增倉551至6566手，空頭增倉575手至6682手，凈空頭增加；IC1602多頭增倉1360手至9908手，空頭增倉1824手至10325手，凈空頭增加。

?????消息面上，今天早上有大量宏觀數(shù)據(jù)公布，關(guān)注其中是否可能蘊(yùn)含企穩(wěn)跡象或繼續(xù)滑落；目前央行仍在為匯率穩(wěn)定做努力，同步也為國內(nèi)的流動性提供支持，整個環(huán)境沒有惡化。

????技術(shù)層面上，前日滬深300指數(shù)低開拉升、上證指數(shù)破位后回升，市場仍在對8月的低點處表現(xiàn)猶豫，考慮到量能不足、且五日線壓力較大，反彈的空間仍需要觀察。

???總得看來，面對近期市場的持續(xù)下跌，市場已處于嚴(yán)重超跌，而再度縮量調(diào)整，在一定程度上暗示市場殺跌動能衰減，且盤中探底反彈，說明短期已有資金抄底。短期來看，市場量能已接近前期市場觸底反彈量能水平，且當(dāng)前市場存在超跌反彈需求，不過后期市場要想強(qiáng)勢反彈，還要看政策面的影響以及資金面的配合，同時，人氣的復(fù)蘇更為重要，否則總是短打行情。

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