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道通早報(bào)
日期：2016年1月19日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??? 美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.4%，為連續(xù)第三個(gè)月下降，預(yù)期為降0.2%。數(shù)據(jù)意味著美國(guó)四季度GDP數(shù)據(jù)可能不佳。美國(guó)1月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)初值93.3，略高于預(yù)期92.9，亦略高于12月終值92.6。現(xiàn)況指數(shù)下降，但預(yù)期指數(shù)上升。美國(guó)12月零售銷售經(jīng)季調(diào)后環(huán)比下降0.1%，降幅略小于接受MarketWatch調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的0.2%。2015年全年零售銷售增長(zhǎng)2.1%，創(chuàng)2009年以來(lái)最小增幅。
??? 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利：仍然預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力充沛，足以進(jìn)一步降低失業(yè)率、促進(jìn)今年經(jīng)濟(jì)以稍高于長(zhǎng)期趨勢(shì)的速度增長(zhǎng)。
2?? 花旗：歐洲央行本周預(yù)計(jì)仍將靜默，或許最早3月便會(huì)有所行動(dòng)。
彭博：歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)2015年第四季度料增長(zhǎng)0.4%。彭博調(diào)查：歐洲央行6月底前將加碼QE或下調(diào)存款利率。
貝萊德：歐洲央行將于3月份采取進(jìn)一步寬松政策，擴(kuò)大QE規(guī)模100億歐元至150億歐元左右。市場(chǎng)今年對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑造成抑制，預(yù)期美債表現(xiàn)不佳。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 習(xí)近平：經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有變；供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重點(diǎn)是解放和發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少無(wú)效和低端供給，擴(kuò)大有效和中高端供給。
2??? 央行：中國(guó)金融機(jī)構(gòu)12月末人民幣外匯占款環(huán)比下降6289.82億元，至26.6萬(wàn)億人民幣，創(chuàng)歷史第三大降幅。12月末央行口徑外匯占款下降7082億元，至24.85萬(wàn)億元，為歷史最大降幅。
???? 央行：自25日起對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存放執(zhí)行正常存款準(zhǔn)備金率政策。這一措施是對(duì)存款準(zhǔn)備金制度的進(jìn)一步完善，不會(huì)影響境內(nèi)人民幣流動(dòng)性。
???? 1月18日央行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了550億元短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，期限為3天，中標(biāo)利率2.10%。
財(cái)政部：2015年國(guó)債發(fā)行規(guī)模首次超過(guò)2萬(wàn)億元,達(dá)到2.1萬(wàn)億元。2015年地方債發(fā)行總規(guī)模約3.8萬(wàn)億元，比2014年增長(zhǎng)8.5倍。
3??? 證監(jiān)會(huì)發(fā)布聲明：路透社發(fā)布的我會(huì)肖鋼主席請(qǐng)辭的消息與事實(shí)不符。我會(huì)已與路透社聯(lián)系，要求其更正。
4?? 上交所：2016年要做好股票發(fā)行注冊(cè)制改革的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作、精心籌備戰(zhàn)略新興板、建立上海自貿(mào)區(qū)國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)等九項(xiàng)工作。
5?? 銀監(jiān)會(huì)：“MMM金融互助社區(qū)”等打著“金融互助”旗號(hào)的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)具有極大風(fēng)險(xiǎn)隱患，有非法集資、傳銷特征。
6?? 新華社主管的《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》文章認(rèn)為，雖然貨幣繼續(xù)寬松的空間仍在，但政策寬松的邊際效用明顯遞減，而且目前的主基調(diào)是供給側(cè)改革，所以市場(chǎng)或許要降低對(duì)今年中國(guó)央行大幅貨幣寬松的預(yù)期，降準(zhǔn)降息仍在政策籃子之中，但節(jié)奏將明顯不如去年。
7?? 141家2015年首度報(bào)虧的上市公司中，中小企業(yè)板公司就有62家，占比超過(guò)四成，達(dá)43.97%。亦有12家創(chuàng)業(yè)板公司也宣告全年首次虧損。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
10:00? 中國(guó)1-12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率??? 前值10.2%????
中國(guó)第四季度GDP年率???? 前值6.9%? 預(yù)期6.9%?
中國(guó)1-12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率?????? 前值10.2% 預(yù)期10.2%
中國(guó)12月零售銷售月率?????? 前值0.86%????
中國(guó)12月零售銷售年率?????? 前值11.2% 預(yù)期11.3%
中國(guó)12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資月率????? 前值0.73%????
中國(guó)12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率????? 前值6.2%? 預(yù)期6.1%?
中國(guó)第四季度GDP季率???? 前值1.8%? 預(yù)期1.8%? ?
18:00? 歐元區(qū)12月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值? 前值0.2%? 預(yù)期0.2%?
歐元區(qū)12月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值???? 前值0.9%? 預(yù)期0.9%?
歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)? 前值33.9?????
德國(guó)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)??? 前值16.1? 預(yù)期7.9??
德國(guó)1月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)??? 前值55 預(yù)期53.1?
23:00? 美國(guó)1月NAHB房?jī)r(jià)指數(shù)??? 前值61 ?? 預(yù)期61
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美國(guó)市場(chǎng)因馬丁路德金紀(jì)念日休市，歐元區(qū)銀行股下跌，拖累歐洲股市下滑，此前歐洲央行在審查一些區(qū)內(nèi)銀行不良貸款，使歐元區(qū)主要指數(shù)降至逾一年低位。紐約原油下跌0.48美元，報(bào)28.94美元/桶，因假期休市，市場(chǎng)交投清淡。上周末，伊朗國(guó)際制裁終于得以取消，這也標(biāo)志著伊朗原油再度回歸市場(chǎng)，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂。美豆休市，消息面南美巴西早大豆收獲緩慢，僅2%，一些早先預(yù)售大豆的農(nóng)戶將不得不和貿(mào)易商重新談判。天氣預(yù)報(bào)馬特格羅索州將出現(xiàn)降雨，對(duì)一些干旱地區(qū)略有緩解，但于收獲不利。迄今為止，一些機(jī)構(gòu)對(duì)巴西本季產(chǎn)量的預(yù)期，修正到9780萬(wàn)噸-1億噸區(qū)間不等。南美大豆定產(chǎn)一般要到2月底才能逐步明朗?？蚣苋缜?，美豆繼續(xù)在8.5-9元區(qū)間偏上沿展開(kāi)貿(mào)易，供需階段平衡。打破平衡的關(guān)鍵在南美，現(xiàn)在的定價(jià)是基于南美產(chǎn)量大體豐收的前提，如果有變動(dòng)，會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生驅(qū)動(dòng)。需求面中國(guó)對(duì)國(guó)際大豆的依賴每年穩(wěn)增，階段飼料現(xiàn)貨走貨順暢，一些貿(mào)易商放慢走貨節(jié)奏。 | 連粕油反彈，技術(shù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，考慮市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)需要連續(xù)性承接，階段仍維持低吸高平，急拉不追的區(qū)間偏強(qiáng)模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 美國(guó)金融市場(chǎng)1月18日（周一）逢馬丁·路德金紀(jì)念日休市。 | 大連豆粕操作上建議低位多單少量持有，短線低吸高平，沖高不追。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | 豆油：操作上短多或觀望思路。 菜油：國(guó)儲(chǔ)豆油預(yù)計(jì)拍賣，菜豆價(jià)差下行空間受限，繼續(xù)低位震蕩或小幅反彈。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ?? 昨日螺紋繼續(xù)拉漲，持倉(cāng)量大幅增加?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)小幅走高，整體成交表現(xiàn)一般。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)42.65美元，上漲1.65美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格報(bào)1660元/噸，下跌10元。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日將召開(kāi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)，公布2015年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 ??? 國(guó)家能源局公布數(shù)據(jù)顯示，2015年全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)0.5%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量繼續(xù)下降，同比下降1.4%，第三產(chǎn)業(yè)用電量繼續(xù)增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)7.5%，雙雙延續(xù)前11個(gè)月的趨勢(shì)。 ??? 1月18日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2015年12月份70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格數(shù)據(jù)中顯示，與11月相比，70個(gè)大中城市中，價(jià)格下降的城市有27個(gè)，上漲達(dá)到39個(gè)，持平的城市有4個(gè)。70個(gè)大中城市新建商品住宅和二手住宅價(jià)格延續(xù)上月走勢(shì)，環(huán)比繼續(xù)小幅上漲。 ??? 當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼市處于供需兩弱的格局，一方面下游工地陸續(xù)停工，終端需求持續(xù)萎縮；另一方面，鋼廠生產(chǎn)積極性大幅降低，低庫(kù)存對(duì)鋼價(jià)支撐作用逐步顯現(xiàn)。 | 本周開(kāi)始，現(xiàn)貨市場(chǎng)將逐步休市，進(jìn)入有價(jià)無(wú)市狀態(tài)，短線交易或觀望，關(guān)注上午10時(shí)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ??昨日進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)成交量很大，某大貿(mào)易商依舊一次性出貨巨大，PB粉成交價(jià)格在340元/噸左右,各地區(qū)價(jià)格普遍上漲10-15元/噸。國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)弱穩(wěn)，國(guó)內(nèi)礦供應(yīng)減少趨勢(shì)不改，但鋼廠減產(chǎn)及進(jìn)口礦性價(jià)優(yōu)勢(shì)過(guò)于明顯，除華北個(gè)別地區(qū)鋼廠小幅補(bǔ)庫(kù)資源較較緊外，華東、華北、東北等地鋼廠需求普遍較差，礦山出貨難。 | 鐵礦石，中期受弱勢(shì)基本面制約，尚無(wú)轉(zhuǎn)勢(shì)因素，短期區(qū)間思路短線對(duì)待。 （楊俊林） |
煤焦炭 | 夜盤走勢(shì)：1月18日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)高開(kāi)震蕩，期價(jià)持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1605)震蕩偏弱，期價(jià)持穩(wěn)；焦炭主力合約(J1605)震蕩偏弱，期價(jià)持穩(wěn)。其中，鄭煤報(bào)收307.2元/噸，漲幅0.39%，焦煤報(bào)收540元/噸，跌幅0.37%，焦炭報(bào)收636元/噸，跌幅0.47%。 ? | 動(dòng)力煤、焦煤和焦炭期價(jià)中期維持弱勢(shì)判斷，但短期節(jié)奏容易反復(fù)。操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風(fēng)險(xiǎn)揭示：原料生產(chǎn)國(guó)政策短期提振價(jià)格。原油價(jià)格一度下跌到30美元以下。春節(jié)假期臨近。 ? 美股18日因馬丁·路德·金日休市1天，隔夜原油價(jià)格繼續(xù)下跌。越南2015年12月橡膠出口量為145,317噸，同比增23.8%，環(huán)比增18.1%。天膠價(jià)格夜盤偏強(qiáng)震蕩，1605合約夜間收盤10115元/噸。 技術(shù)上看，天膠下行趨勢(shì)仍維持。 泰國(guó)緬甸的收膠和限售政策，短期支撐膠價(jià)，但長(zhǎng)期上壓制橡膠價(jià)格。下游需求方面，輪胎開(kāi)工率略有回升支撐價(jià)格，但預(yù)計(jì)未來(lái)仍將回落。 短期操作以區(qū)間震蕩應(yīng)對(duì)，但基本面依舊疲軟，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動(dòng)向。 | 投資者以觀望為主，如需操作空單可少量逢高介入，見(jiàn)低獲利，即使目前已經(jīng)有所獲利，但操作仍需謹(jǐn)慎。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：9900-10250 （李洪洋） |
PTA | ??? PTA期價(jià)跌幅收窄，5月合約最新價(jià)格在4250元附近，K線收于5日均線上。 ? | 操作上單邊5月剩余空單以4300防守續(xù)持，目標(biāo)暫看4000整數(shù)關(guān)。關(guān)注5、9價(jià)差走勢(shì)。 (苗玲) |
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