宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160129

【國際宏觀基本面信息】

1???美聯(lián)儲一如市場預(yù)期，維持利率不變。對此，美國總統(tǒng)奧巴馬前經(jīng)濟顧問奧斯坦?古斯比(Austan?Goolsbee)警告稱，美聯(lián)儲也許會說其已經(jīng)下定決心今年要加息多次，但事實上它更可能需要反過來降息。

2???美國至1月23日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)27.8萬，低于預(yù)期的28.2萬，該數(shù)據(jù)已持續(xù)保持在30萬關(guān)口下方，意味著在經(jīng)濟增長驅(qū)動下美國勞動力市場逐漸呈現(xiàn)持續(xù)強勁增長的跡象。12月耐用品訂單環(huán)比跌2.9%，預(yù)期跌0.6%，表明美國制造業(yè)呈疲軟甚至后退跡象。

3???德國1月CPI初值環(huán)比跌0.8%，創(chuàng)八個月新高，但整體通脹水平依舊疲弱。前值跌0.1%，預(yù)期跌0.8%。

????英國第四季度GDP同比初值上升1.9%，升幅為2013年初以來最低，并與預(yù)期值一致，但不及三季度終值2.1%；英國第四季度GDP季環(huán)比初值上升0.5%，升幅與預(yù)期值一致，同時高于三季度終值0.4%。主要原因是全球經(jīng)濟有所放緩，從而拖慢了英國經(jīng)濟之前快速增長的腳步。

????歐元區(qū)1月商業(yè)景氣指數(shù)+0.29；12月+0.39

4???中國正式成為IMF第三大股東，僅次于美國和日本。

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1???李克強：中國不會打貿(mào)易戰(zhàn)。人民幣匯率對一攬子貨幣保持穩(wěn)定，不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。中國有能力保持經(jīng)濟中高速增長。

2???交易員稱，央行破天荒就周五公開市場操作需求詢量。稍早，央行宣布增加春節(jié)前后公開市場操作場次，并從1月29日起擴大SLO參與機構(gòu)范圍。截止周四，央行公開市場本周凈投放5900億元，創(chuàng)2013年2月來新高。

3????31省份GDP排行榜出爐，榜單前三名的依然是廣東、江蘇、山東，其中廣東、江蘇兩省GDP總量首次邁入7萬億大關(guān)。遼寧以3%增速墊底，且創(chuàng)下23年以來的最低值。

4???外管局：未對外資企業(yè)在華利潤匯回設(shè)限，關(guān)于中國將限制外企在華盈利匯回的報道不屬實。另有媒體稱，外管局對部分地區(qū)經(jīng)常項下提前購匯設(shè)限，只能在實際付匯前5個工作日內(nèi)辦理。

5???中信銀行回應(yīng)騙取票據(jù)承兌案：涉及風(fēng)險資金金額為9.69億元，正積極配合公安追查。就在本月22日，農(nóng)業(yè)銀行也發(fā)生39億元票據(jù)詐騙。據(jù)稱兩起案件中資金都進入了股市。

???消息稱，農(nóng)業(yè)銀行總行要求，對第三方支付機構(gòu)進行排查，禁止對農(nóng)行的任何網(wǎng)絡(luò)支付接口提供給P2P等各類網(wǎng)絡(luò)貸平臺。市場密切關(guān)注其他行是否跟進。

6???評級機構(gòu)穆迪近日發(fā)布報告稱，繼2015年強勁增長16.6%之后，中國今年房地產(chǎn)銷售增速將放緩至5%以下。

7???2016年市場大跌，基金發(fā)行遇冷。1月已有16只新基金宣布延長募集期，一些新基金募集期已經(jīng)延長至春節(jié)后，成為歷史上延長募集基金最多的一個月。

8???數(shù)據(jù)顯示，28日或有包括E金融B、軍工B、新能B級等9只分級基金觸及下折閾值。類似的現(xiàn)象也發(fā)生在去年7月8日和8月25日。這兩日，大盤分別暴跌5.9%和8.49%。

9??經(jīng)濟參考報頭版評論稱，從國內(nèi)外經(jīng)濟形勢來看，短期流動性投放還是無法替代降準(zhǔn)。資本的持續(xù)流出需要通過降準(zhǔn)來對沖，經(jīng)濟穩(wěn)定增長也需要降準(zhǔn)來扶持，人民幣匯率的穩(wěn)定更多取決于市場對中國經(jīng)濟增長前景的預(yù)期，以及匯率調(diào)控政策本身，而與是否降準(zhǔn)關(guān)系不大。因此，目前我國仍然有調(diào)降存款準(zhǔn)備金率的必要。在春節(jié)過后，隨著近期投放的短期流動性大量到期，降準(zhǔn)的必要性還會進一步上升。

???國務(wù)院國資委負責(zé)人表示，國企改革的頂層設(shè)計已取得重大進展，目前已公布“1+11”個政策文件，最近又審議通過了8個配套文件。同時，國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度工作全面提速，結(jié)構(gòu)調(diào)整力度切實加大，創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略有力推進。（人民日報）

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

07:30 日本12月全國消費者物價指數(shù)年率 前值0.3% 預(yù)期0.2% 公布0.2%

日本12月失業(yè)率 前值3.3% 預(yù)期3.3% 公布3.3%

日本12月全國核心消費者物價指數(shù)年率 前值0.1% 預(yù)期0.1% 公布0.1%

日本12月家庭支出年率 前值-2.9% 預(yù)期-2.4% 公布-4.4%

日本12月求才求職比 前值1.25 預(yù)期1.26 公布1.27

日本12月東京消費者物價指數(shù)年率 前值0.0% 預(yù)期0.0% 公布-0.3%

日本12月東京核心消費者物價指數(shù)年率 預(yù)期前值0.1% 0.1% 公布-0.1%

日本12月家庭支出月率 前值-2.2% 預(yù)期2.0% ?

07:50 日本12月工業(yè)生產(chǎn)年率 前值1.7% 預(yù)期-0.6% 公布-1.6%

日本12月工業(yè)生產(chǎn)月率 前值-0.9% 預(yù)期-0.3% 公布-1.4%

日本1月央行利率決議 前值0-0.10% 公布0-0.10% ?

日本1月央行資產(chǎn)購買規(guī)模 前值80萬億???80萬億?

13:00 日本12月新屋開工年率 前值1.7% 預(yù)期0.5% ?

日本12月營建訂單年率 前值5.7% ?

18:00 歐元區(qū)1月消費者物價指數(shù)年率初值 前值0.2% 預(yù)期0.4% ?

歐元區(qū)1月核心消費者物價指數(shù)年率初值 前值0.9% 預(yù)期0.9% ?

21:30 美國第四季度GDP年化季率初值 前值2.0% 預(yù)期0.8% ?

美國第四季度勞工成本指數(shù)年率 前值2.0% ?

美國第四季度勞工成本指數(shù)季率 前值0.6% 預(yù)期0.6% ?

美國第四季度GDP平減指數(shù)年率初值 前值1.3% 預(yù)期0.8% ?

美國第四季度個人消費支出物價指數(shù)季率初值 前值1.3% 預(yù)期0.8% ?

美國第四季度核心個人消費支出物價指數(shù)年率初值 前值1.4% 預(yù)期1.2% ?

22:45 美國1月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù) 前值42.9 預(yù)期45.9 ?

23:00 美國1月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值?前值93.3 預(yù)期42.9

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

???28日股指多次反彈拉升無力，尾盤繼續(xù)下挫，藍籌股護盤有心無力。

???雖然信息面上，央行1月28日發(fā)布關(guān)于春節(jié)前后臨時增加公開市場操作場次的通知。從1月29日起至2月19日，除了周二、周四常規(guī)操作外，其它工作日均正常開展公開市場操作，并將政府支持機構(gòu)債券和商業(yè)銀行債券納入公開市場操作和短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）質(zhì)押品范圍，增加SLO交易商。且截止周四央行公開市場單周凈投放5900億元，創(chuàng)2013年2月來新高，預(yù)計春節(jié)前資金面將會保持適度寬松，看起來似乎利好。

????但問題在于，前期我們反復(fù)強調(diào)，現(xiàn)在最大的問題在人心，

????首先，市場對改革能促使股市走牛信心比以前減小了，短期內(nèi)改革的利好已經(jīng)無法拉升指數(shù)。第二，國家隊救市的作用在?15?年反復(fù)發(fā)酵，?作用減小很多，代價也很大，目前政府沒有明確表態(tài)要救市。第三，供給側(cè)改革可能先破再立，相當(dāng)于?4?萬億之后繼續(xù)積累的實體泡沫破裂。第四，A?股的企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)縱比在變差，凈利率，營業(yè)周期，經(jīng)營活動所占利潤比重，資產(chǎn)負債率等，再結(jié)合宏觀經(jīng)濟形勢，企業(yè)業(yè)績是下滑勢頭。

????一些利空在公信力較強的階段可以被忽略，但目前強心針只能來自于政府而不能來自于現(xiàn)實的情況下，被透支的公信力就成為了大問題，如果觀察大盤，現(xiàn)在已經(jīng)是低于?15?年甚至?14年底的密集區(qū)了，下方?jīng)]有足夠支撐。因此，唯有政策面有效出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，市場方有反轉(zhuǎn)力量，此階段較難判斷，建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注匯率市場、市場量能以及流動性變化。