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道通早報
日期：2016年1月28日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1???盡管2016年以來市場和經(jīng)濟形勢一片混亂，美聯(lián)儲FOMC會議上決定不加息，3月會議將是焦點。官員們將會等待新一輪的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)，以決定3月是否加息。
2???周三，美國商務部人口普查局（US?Census?Bureau）公布數(shù)據(jù)顯示，美國12月新屋銷售年化54.4萬戶，高于預期的50.0萬戶，創(chuàng)八年來新高。12月新屋銷售環(huán)比上漲10.8%，超出預期的上漲2.0%。美國2015年新屋銷售創(chuàng)2007年以來最佳年度表現(xiàn)。
3???“全球航運業(yè)風向標”波羅的海干散貨指數(shù)已創(chuàng)歷史新低，但航運業(yè)的真實情況更糟糕，原因是國際船舶供應過剩，全球運輸需求減弱。
4????“債券天王”格羅斯：美國恐怕會在未來12-24個月陷入衰退。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???李克強主持國常會：確定金融支持工業(yè)增效升級的措施，壯大實體經(jīng)濟基礎；決定推動《中國制造2025》與“互聯(lián)網(wǎng)+”融合發(fā)展；決定清理規(guī)范一批政府性基金收費項目，持續(xù)為企業(yè)減負。
????李克強召開座談會：中國要保持經(jīng)濟增速在合理區(qū)間。當前要突出抓好鋼鐵、煤炭行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，堅持發(fā)揮市場倒逼作用。
2???2016年中央一號文件發(fā)布：推進農(nóng)業(yè)供給側結構性改革，強調要用發(fā)展新理念破解“三農(nóng)”新難題，推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，將落實約1億農(nóng)民工和其他常住人口在城鎮(zhèn)定居落戶的目標，鼓勵和引導資本更多投向農(nóng)業(yè)農(nóng)村。
3???外媒：估計中國2015年全年資金流出總額為1萬億美元，創(chuàng)2006年開始追蹤該數(shù)據(jù)以來的最高紀錄。
4???深交所副總經(jīng)理：深港通完成內(nèi)部技術和規(guī)則的準備；相信深港通今年可能即將啟動。韓國交易所副理事長：韓交所與深交所商討合作事宜。
5??人民日報：幾年，盡管經(jīng)濟下行壓力較大，但我們沒有超發(fā)貨幣，沒有搞大規(guī)模強刺激，主要依靠改革增強經(jīng)濟活力，既穩(wěn)定了經(jīng)濟，也為下一步調控留下了空間。中國宏觀調控政策工具箱里的工具還有不少，一旦經(jīng)濟出現(xiàn)滑出合理區(qū)間的可能，我們將有足夠的能力來應對，中國經(jīng)濟絕不會出現(xiàn)“硬著陸”
???經(jīng)濟參考報：隨著30個省份地方兩會密集召開，地方勾勒出了2016年地方國資改革的藍圖，包括“混合所有制改革”、“兼并重組”、“分類改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”等內(nèi)容，或將撬動數(shù)十萬億市值。以混合所有制為導向的市場化兼并重組將加速，包括整體上市以及整合重組均是地方國企改革的主要路徑。
???中證報：Wind統(tǒng)計顯示，2015年1月27日至2016年1月27日，1343家上市公司尚有1546.91億股未解押，涉及市值27504.27億元，其中有16家公司未解押股份占總股本比例超過50%，66家公司的大股東已經(jīng)處于100%質押狀態(tài)。部分機構認為，在目前點位，大股東還可通過追加保證金、停牌等方式緩解平倉壓力，股權質押整體風險可控
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
03:00 美國1月美聯(lián)儲利率決議 前值0.25%-0.50%預期0.25%-0.50%?公布0.25%-0.50%??
18:00 歐元區(qū)1月消費者信心指數(shù) 前值-6.3 預期-6.3% ?
歐元區(qū)1月企業(yè)信心指數(shù) 前值0.41 預期0.40 ?
歐元區(qū)1月服務業(yè)信心指數(shù) 前值13.1 預期12.9 ?
歐元區(qū)1月工業(yè)信心指數(shù) 前值-2.0 預期-2.5 ?
歐元區(qū)1月經(jīng)濟信心指數(shù) 前值106.8 預期106.4 ?
21:30 美國12月耐用品訂單月率 前值0.0% 預期-1.1% ?
美國12月耐用品訂單月率（除運輸外） 前值0.0% 預期0.1% ?
美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 前值220.8萬 預期222.4萬 ?
美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值29.3萬 預期28.1萬 ?
23:00 美國12月未決房屋銷售年率 前值5.1% 預期4.8% ?
美國12月未決房屋銷售月率 前值-0.9% 預期1.0% ?
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元收跌于99下方。歐美股市美弱歐強。美聯(lián)儲表示美國經(jīng)濟已經(jīng)放緩，暗示將放緩加息步伐。油價攀升但未能抵消利空財報的影響。歐股收盤小幅上漲，因油價在尾盤的勁升幫助抵消了一波企業(yè)業(yè)績疲弱消息對大盤的壓力。紐約原油上漲85美分，收于每桶32.33美元，創(chuàng)1月8日以來最高收盤價，較上周創(chuàng)造的12年新低已經(jīng)回升21%。俄羅斯國有輸油管道企業(yè)俄羅斯石油管道運輸公司(Transneft)CEO表示，俄羅斯官方已決定聯(lián)手石油輸出國組織(OPEC)削減原油產(chǎn)量。美豆收漲，錄得兩周來最大漲幅，因擔心阿根廷干旱天氣限制作物產(chǎn)量。阿根廷一主要谷物交易所的分析師稱，干旱天氣已經(jīng)造成阿根廷作物減產(chǎn)。粕油跟漲。粕受助于出口需求增加和現(xiàn)貨市場供應收緊預期；原油幫助推高豆油價格?？蚣苋缜?，美豆處于低價圈上沿延續(xù)貿(mào)易。 | 市場等待有關南美的驅動力量，現(xiàn)在還是處于低價圈平衡階段。連盤跟隨震蕩，階段按低價圈區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收平，價格困于保持了一周的狹窄區(qū)間內(nèi)，交易商稱，因缺乏能影響市場的基本面消息。玉米期貨仍徘徊在一個月高位附近，盡管期價未能突破周一觸及的3.72-1/2美元高位。自1月22日以來，50日移動均線切入位一直是近月玉米期貨的支撐位。? | ??? 大連玉米繼續(xù)震蕩偏強，操作上建議短線偏多交易。 （李金元） |
油脂 | 1、油脂間供求松緊不一，整體維持平衡。1月大豆進口回落，豆油供應偏緊；1月棕櫚油進口充足，庫存持續(xù)回升；菜油臨儲拍賣持續(xù)進行，補充市場供應。油脂市場供求整體平衡，豆油、棕櫚油庫存之和與月初持平。 2、外圍主要影響因素對盤面缺乏方向性的引導力：南美天氣各地懸殊，產(chǎn)量前景不明；東南亞進入季節(jié)性減產(chǎn)季，對盤面有支撐，但原油低價抑制生柴消費需求；原油跌勢放緩，震蕩增強，但長期走勢難言好轉。相對來看，可關注東南亞棕櫚油減產(chǎn)情況，未來原油若企穩(wěn)，影響力可能增強。 目前情況看，基本面及外圍熱點因素均缺乏方向性的引導，且臨近春節(jié)，盤面交投清淡。 | 維持震蕩判斷，低位有回升動能，短多或繼續(xù)觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋沖高后夜盤小幅回落?，F(xiàn)貨市場基本休市，除少數(shù)市政工程外，終端工地多數(shù)停工，商家陸續(xù)離市。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報42.6美元，上漲1.1美元。唐山普碳方坯出廠價格報1540元/噸，上漲10元。 1月27日，李克強主持召開國務院常務會議，確定金融支持工業(yè)增效升級的措施，壯大實體經(jīng)濟基礎；決定推動《中國制造2025》與“互聯(lián)網(wǎng)+”融合發(fā)展。會議指出，用好和創(chuàng)新金融工具，支持工業(yè)增效升級，是金融更好服務實體經(jīng)濟的重要內(nèi)容。 統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額63554億；實現(xiàn)主營活動利潤58640.2億，比上年下降4.5%。其中，2015年12月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額8167.2億，同比下降4.7%，降幅比11月擴大3.3個百分點。 節(jié)前國內(nèi)鋼市處于供需兩弱的格局，一方面終端需求趨于停滯；另一方面，鋼廠減產(chǎn)檢修較多，市場對于供給側改革預期較強。 | 現(xiàn)貨市場基本休市，期貨市場上資金博弈增強，短線操作或觀望。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石市場成交量一般，詢報盤較少，價格整體趨穩(wěn)，PB粉成交價格在330元/噸左右。貿(mào)易商報價普遍偏高，但實際成交卻并沒有什么漲幅，鋼企采貨基本結束，需求量不大，對高價不認可。 消息面：淡水河谷表示，巴西法官周一準許淡水河谷恢復圖巴朗港口的鐵礦石和煤炭運營，由此該公司避免了被迫關閉礦山的可能。巴西聯(lián)邦法官將給予淡水河谷60天的時間來解釋將如何治理圖巴朗港口的污染問題。 唐山鋼坯報收于1540元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲1.1美元/噸，報收于美元42.6美元/噸。 | 鐵礦石，中期受弱勢基本面制約，尚無轉勢因素，短期供需矛盾尚不突出，等待演化，區(qū)間思路短線對待。 （楊俊林） |
煤焦炭 | 夜盤走勢：1月27日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩走低，期價小跌；焦煤主力合約(JM1605)震蕩走低，期價小跌；焦炭主力合約(J1605)震蕩偏弱，期價持穩(wěn)。其中，鄭煤報收321.8元/噸，跌幅0.74%，焦煤報收558.5元/噸，跌幅0.36%，焦炭報收648.5元/噸，跌幅0.69%。 ? | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風險揭示：春節(jié)假期臨近。 ? 隔夜道指原油下跌，天膠價格偏強震蕩夜盤收10380元/噸，現(xiàn)貨14全乳膠價格9800元/噸無明顯變化。 技術上看，天膠下行趨勢仍維持。 泰國緬甸的收膠和限售政策，短期支撐膠價，但長期上壓制橡膠價格。下游需求方面，輪胎開工率略有回升支撐價格，但預計未來仍將回落。偏高的庫存和進口量始終是價格壓力。 技術上看，9600-10800的震蕩區(qū)間未被突破，基本面依舊疲軟，后期價格仍需要關注人民幣動向。 ? | 投資者以觀望為主，如需操作，空單應保持最低杠桿，春節(jié)臨近影響日益明顯。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周三PTA主力期貨價格縮量減倉震蕩，在4338元附近震蕩，盤面多次未突破60日均線?，F(xiàn)貨市場報盤價格較昨日穩(wěn)中小幅偏暖，逸盛港口自提報盤價穩(wěn)定于4200元/噸，買入價在4050元/噸，下游企業(yè)買興有限，成交重心伴隨期價較昨日略有提高，成交量較昨日小幅放量。截至上午期貨收盤，現(xiàn)貨市場成交在4200元/噸送到附近。26日，PX/PTA/聚酯開工分別為：56.7%、61.96%、62.43%（-0.71%）。 | PTA供需面偏弱，油價劇烈震蕩，臨近年底交投清淡，PTA期價波動空間縮窄，觀望為主。 (苗玲) |
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