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道通早報(bào)
日期：2016年1月27日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
1?? 美國勞工部：美國12月份有36個(gè)州的就業(yè)取得增長。美國1月里士滿聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)2，預(yù)期2，前值6。美國1月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)98.1，預(yù)期96.5，前值96.5修正為96.3。美國1月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值53.7，創(chuàng)2015年9月以來新高，預(yù)期54.0，前值54.3。美國1月Markit綜合PMI初值53.7，創(chuàng)2014年12月以來新高，前值54.0。
2?? 英國央行：英國將持續(xù)穩(wěn)健增長。市場波動(dòng)與全球憂慮有關(guān)。全球經(jīng)濟(jì)增長可能放慢。認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入負(fù)增長的概率不大。
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1?? 習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議，研究供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方案、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃。習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板，這不僅關(guān)系到供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的開局，還關(guān)系到“十三五”的開局。
2?? 繼此前嚴(yán)厲警告索羅斯們做空人民幣死路一條后，新華社英文網(wǎng)站近日又發(fā)表評(píng)論文章指出，對(duì)近期人民幣的匯率波動(dòng)，市場應(yīng)該被從更長遠(yuǎn)的角度來看待，從中國市場化金融改革的大背景下來看?？紤]到中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，人民幣根本沒有長期貶值的基礎(chǔ)。
3?? 據(jù)中紀(jì)委消息，國家統(tǒng)計(jì)局黨組書記、局長王保安涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正接受組織調(diào)查。
4?? 海虹控股、齊心集團(tuán)、錫業(yè)股份、冠福股份等公司控股股東質(zhì)押股份接近或者觸及警戒線、平倉線，股票明日起停牌。假定按40%質(zhì)押率來計(jì)算，設(shè)150%為警戒線，130%為平倉線。截止到26日收盤，股低于警戒線150%的達(dá)到了341家。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略收跌于99部位。歐美股市反彈。市場受油價(jià)上漲推動(dòng)。投資者正在斟酌企業(yè)財(cái)報(bào)，并等待美聯(lián)儲(chǔ)周三將公布的會(huì)議聲明。紐約原油上漲1.11美元，收于每桶31.45美元。OPEC的主要成員國沙特阿拉伯與最大的非成員產(chǎn)油國俄羅斯之間在達(dá)成解決原油供應(yīng)過剩的協(xié)議方面存在變通可能。目前原油市場供應(yīng)過剩已使油價(jià)下跌至12年來最低水平。美豆收低，陷于區(qū)間內(nèi)交易。交易商稱，巨量供應(yīng)和巴西大豆收割已經(jīng)開始，預(yù)計(jì)達(dá)到創(chuàng)記錄的產(chǎn)量，給市場帶來壓力。豆粕收低，終端用戶需求疲軟，因大部分牲畜和家禽生產(chǎn)商已經(jīng)為滿足2月的喂養(yǎng)需要下了訂單。豆油走強(qiáng)，跟隨原油的反彈走勢(shì)。消息面巴西早大豆已有2%收獲。但今年巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣影響缺乏一致性，給估產(chǎn)帶來困難?，F(xiàn)在對(duì)產(chǎn)量預(yù)期介于9700萬噸至1億噸之間?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)低價(jià)圈貿(mào)易，等待南美大豆產(chǎn)量的進(jìn)一步明朗。 | 連粕油跟隨低價(jià)圈波動(dòng)，宜繼續(xù)按低價(jià)圈區(qū)間模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二小幅下跌，交易商說，因玉米未能升穿昨日觸及的一個(gè)月高位后，出現(xiàn)輕微技術(shù)性賣盤。玉米價(jià)格在大約一周以來都交投在寬幅大約為5美分的狹窄區(qū)間內(nèi)，空頭回補(bǔ)和美國出口需求上升扶助提振玉米價(jià)格，而農(nóng)戶賣盤增加和全球供應(yīng)總體充足限制了玉米價(jià)格的漲幅。 ??? 交易商和分析師說，中國2015年進(jìn)口的玉米和包括干玉米酒糟（DDGs）和高粱在內(nèi)的玉米替代品創(chuàng)下紀(jì)錄，主要受外國價(jià)格較低推動(dòng)，但今年進(jìn)口將可能下降超過50%。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收低，陷于區(qū)間內(nèi)交易，交易商稱，巨量供應(yīng)和巴西大豆收割已經(jīng)開始，預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量，給市場帶來壓力。大豆收于接近盤中低位，3月合約跌穿40日移動(dòng)均線切入位。豆粕期貨也收低，現(xiàn)貨市場交易商稱，終端用戶需求疲弱，因大部分牲畜和家禽生產(chǎn)商已經(jīng)為滿足2月的喂養(yǎng)需要下了訂單。 ??? 大連豆粕繼續(xù)震蕩走勢(shì)，巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣多變，產(chǎn)量預(yù)測難度加大，市場繼續(xù)等待南美大豆確產(chǎn)，之前大連豆粕料將偏強(qiáng)震蕩，操作上建議區(qū)間內(nèi)偏多交易。 ??? 菜粕維持偏強(qiáng)震蕩，但需求清淡難以支撐價(jià)格持續(xù)上漲，短期仍以區(qū)間波動(dòng)為主，建議觀望或短線交易。 | ??? 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望為主。 ?? 菜粕建議觀望或短線交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油3月合約收升0.30美分，報(bào)30.74美分；跟隨油價(jià)反彈。 2、原油期貨周二升至30美元上方，因交易商臆測原油主要生產(chǎn)國減產(chǎn)意愿增強(qiáng)，全球原油過剩局面有望緩解，但收盤前最后一個(gè)小時(shí)，油價(jià)漲勢(shì)迅速消退。許多交易商不相信主要產(chǎn)油國會(huì)大幅削減產(chǎn)量，他們還擔(dān)心美國原油供應(yīng)仍在增加。 3、截止1月26日，港口大豆庫存662萬噸（+5），港口大豆消耗14.9萬噸/天（+1）；張家港四豆報(bào)價(jià)5800元/噸。 豆油市場，1月整體供求偏緊令盤面有低位修復(fù)需求，不過臨近春節(jié)備貨尾聲，反彈動(dòng)能衰減，貿(mào)易商多數(shù)不愿持貨過節(jié)，原油走勢(shì)也有較大不確定性。 ? 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油4月合約收高0.6%,報(bào)收2475令吉；受到產(chǎn)量下降預(yù)期，及交易商在中國農(nóng)歷新年假期前回補(bǔ)空頭操作提振。 2、油世界稱，1月份到現(xiàn)在，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)出較12月份同期下滑了20%，主要受東部地區(qū)干旱的影響，這也是棕櫚油出口減少的原因。 3、截止1月26日，棕櫚油港口庫存98.74萬噸；廣東現(xiàn)貨報(bào)價(jià)4750元/噸（+100），受到進(jìn)口成本抬升提振。 棕櫚油市場，馬棕進(jìn)入減產(chǎn)季，進(jìn)口成本抬升，不過原油走勢(shì)仍具有不確定性，影響馬棕價(jià)格的趨勢(shì)性，且國內(nèi)棕油市場供應(yīng)充足，庫存顯著回升，國內(nèi)棕油走勢(shì)相對(duì)受抑。 | 豆油：維持震蕩判斷，低位仍有回升動(dòng)能，短多或繼續(xù)觀望。 菜油：菜油市場維持震蕩走勢(shì)，節(jié)奏跟隨豆油，觀望為主。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋小幅盤整，夜盤再次拉漲?，F(xiàn)貨市場基本休市，價(jià)格平穩(wěn)，商家以收尾工作為主。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)41.5美元，下跌0.1美元。唐山普碳方坯出廠價(jià)格報(bào)1530元/噸，下跌20元。 1月26日，習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十二次會(huì)議，研究供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方案。習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，從生產(chǎn)領(lǐng)域加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)供給，減少無效供給，擴(kuò)大有效供給，使供給體系更好適應(yīng)需求結(jié)構(gòu)變化。 央行26日在公開市場進(jìn)行4400億逆回購操作，其中包括3600億元28天期逆回購和800億元7天期逆回購，其中3600億元的28天期逆回購規(guī)模刷新了歷史記錄。自1月15日開始至26日，央行向市場釋放流動(dòng)性已經(jīng)達(dá)19825億元。 節(jié)前國內(nèi)鋼市處于供需兩弱的格局，一方面終端需求趨于停滯；另一方面，鋼廠減產(chǎn)檢修較多，市場對(duì)于供給側(cè)改革預(yù)期較強(qiáng)。 | 本周現(xiàn)貨市場已基本休市，期貨市場上資金博弈增強(qiáng)，短線操作或觀望。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口鐵礦石市場成交量較大，詢報(bào)盤活躍，價(jià)格整體弱穩(wěn)，貿(mào)易商報(bào)價(jià)持穩(wěn)，天津地區(qū)貨源較少且價(jià)格一直維持高位，很多鋼廠開始選擇在山東地區(qū)采購，下午天津出現(xiàn)大貿(mào)易商清貨低價(jià)出售，PB粉礦小幅下滑。由于氣溫下降，塊礦的銷量逐漸走俏，塊礦溢價(jià)上漲，后續(xù)維持高位的概率大。 需求面因素：2015年全球粗鋼產(chǎn)量為16.23億噸，同比下降2.8%，創(chuàng)下過去六年來最大降幅。除大洋洲外，其他所有地區(qū)產(chǎn)量均下降。中國粗鋼產(chǎn)量8.04億噸，同比下降2.3%，占全球比重從2014年的49.3%升至49.5%。 唐山鋼坯報(bào)收于1530元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.1美元/噸，報(bào)收于美元41.5美元/噸。 | 鐵礦石，中期受弱勢(shì)基本面制約，尚無轉(zhuǎn)勢(shì)因素，短期供需矛盾尚不突出，等待演化，區(qū)間思路短線對(duì)待。 （楊俊林） |
煤焦炭 | 夜盤走勢(shì)：1月26日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)高開震蕩，期價(jià)持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1605)高開高走，期價(jià)上漲；焦炭主力合約(J1605)高開震蕩，期價(jià)持穩(wěn)。其中，鄭煤報(bào)收327.4元/噸，漲幅0.21%，焦煤報(bào)收558元/噸，漲幅1.18%，焦炭報(bào)收648.5元/噸，漲幅0.15%。 外盤動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)收跌0.21%，報(bào)99.04。標(biāo)普收漲1.41%，報(bào)1903.63點(diǎn)。富時(shí)泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲0.94%，報(bào)1335.98點(diǎn)。WTI 3月原油收漲3.66%，報(bào)每桶31.45美元。布油3月原油收漲4.26%，報(bào)每桶31.8美元。COMEX 2月黃金期貨價(jià)格收漲1.4%，報(bào)每盎司1120.2美元/盎司。 現(xiàn)貨市場：黑色產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價(jià)格總體以穩(wěn)為主。截止1月26日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）41.5元/噸，下跌0.1美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)報(bào)366.5元/噸，上漲1.5元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)(含稅)報(bào)670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)報(bào)670元/噸，持平；天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦平倉價(jià)(含稅) 報(bào)775元/噸，持平；唐山Q235方坯價(jià)格報(bào)1550元/噸，下跌20元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價(jià)格報(bào)1860元/噸，持平。 綜合分析，中期來看，國內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫存和去產(chǎn)能，市場出清前相關(guān)品種價(jià)格將持續(xù)承壓；短期來看，2015年以來消費(fèi)企業(yè)大都以按需采購為主，消費(fèi)企業(yè)庫均維持低位運(yùn)行，目前距春節(jié)假期2周左右，消費(fèi)企業(yè)節(jié)前剛性補(bǔ)庫臨近尾聲。此外，隨春節(jié)假期臨近，前期短多獲利盤回補(bǔ)也對(duì)期價(jià)構(gòu)成一定壓力。 | 動(dòng)力煤、焦煤和焦炭期價(jià)中期維持弱勢(shì)判斷，短期節(jié)奏也偏弱。操作上，中線觀望，短線輕倉試空。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風(fēng)險(xiǎn)揭示：春節(jié)假期臨近。 ? 隔夜道指原油回升，天膠價(jià)格震蕩收10275元/噸，現(xiàn)貨14全乳膠價(jià)格9600元/噸無明顯變化。 技術(shù)上看，天膠下行趨勢(shì)仍維持。 泰國緬甸的收膠和限售政策，短期支撐膠價(jià)，但長期上壓制橡膠價(jià)格。下游需求方面，輪胎開工率略有回升支撐價(jià)格，但預(yù)計(jì)未來仍將回落。 技術(shù)上看，9600-10800的震蕩區(qū)間未被突破，基本面依舊疲軟，后期價(jià)格仍需要關(guān)注人民幣動(dòng)向。 ? | 投資者以觀望為主，如需操作，空單應(yīng)保持最低杠桿，春節(jié)臨近影響日益明顯。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周二PTA主力期貨低開后延續(xù)偏弱震蕩?，F(xiàn)貨市場報(bào)盤價(jià)格小幅跟跌，逸盛港口自提報(bào)盤價(jià)下調(diào)30元/噸至4200元/噸，買入價(jià)下調(diào)至4050元/噸，下游企業(yè)買興有限，成交重心較昨日略有回落，成交量較昨日同期有所減少。截至上午期貨收盤，現(xiàn)貨市場成交在4221元/噸送到。25日，PX/PTA/聚酯開工為：56.7%、61.96%、63.14%（-1.58%）。 | 供需偏弱，油價(jià)劇烈震蕩，PTA期價(jià)震蕩，觀望為主。 (苗玲) |
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