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道通早報
日期：2016年2月16日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 德拉吉：歐洲央行將在3月初重新審視和考慮政策立場，歐洲央行沒有跟意大利政府會談購買意大利不良貸款，德拉吉暗示歐洲央行政策將長期性地寬松。
?? 德國央行∶德國2016年第一季度經(jīng)濟增速或較去年年末加快，德國央行預(yù)計第一季度德國經(jīng)濟增速將上升。
2?? 香港最新招標(biāo)地價暴跌70%，香港金管局總裁陳德霖稱，香港樓市前景不明，金管局需要時間來判斷香港房地產(chǎn)市場是否進入下行周期。
3?? 日本首相安倍晉三再次表態(tài)：希望下周在上海召開的G20會議上，各國財政官員能采取適當(dāng)行動以應(yīng)對全球經(jīng)濟困境。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強：今年1月全國調(diào)查失業(yè)率為4.99%；去年穩(wěn)定股市、匯市的措施是正確的，避免了系統(tǒng)性金融風(fēng)險；全球經(jīng)濟、股市下跌給中國經(jīng)濟帶來極大挑戰(zhàn)和新不確定性，必須高度警惕，保持金融市場穩(wěn)定；一旦經(jīng)濟真出現(xiàn)滑出合理區(qū)間的苗頭，該出手時會果斷出手；工具箱里還有很多工具，但不能無備而動。
??? 李克強說，“我明確講，去年針對股市、匯市異常波動，采取穩(wěn)住市場的方針政策是正確的，符合國際慣例，而且在一段時間內(nèi)拆掉了一些‘炸彈’，避免了系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生。但回過頭來看，主管部門也要總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，包括適時有效應(yīng)對的問題、在技術(shù)層面主動作為不夠的問題、甚至還有內(nèi)部管理的問題?！?span lang="EN-US">
2?? 朱光耀：國際經(jīng)濟金融形勢面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，進一步加大全球經(jīng)濟的下行壓力；金磚國家經(jīng)濟基本面沒有變，金磚銀行首批項目預(yù)計4月投入實施。
3?? 銀監(jiān)會：2015年四季度末商業(yè)銀行不良貸款率升至1.67%，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體可控；當(dāng)季商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.10%，同比下降0.13個百分點。
4? 經(jīng)參首版文章稱，為了確保今年經(jīng)濟繼續(xù)運行在合理區(qū)間，我國的政策工具箱還將打出一系列“組合拳”。除了三大戰(zhàn)略具體實施方案以及央行于節(jié)前下發(fā)的房貸新政之外，今年在貨幣政策、財稅政策、簡政放權(quán)等領(lǐng)域應(yīng)該還會有新的政策出臺，這些也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革發(fā)力的重要方向。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
18:00? 歐元區(qū)2月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)? 前值22.7?????
德國2月ZEW經(jīng)濟現(xiàn)況指數(shù)??? 前值59.7? 預(yù)期55.0?
德國2月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)??? 前值10.2?????
21:30? 美國2月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)????? 前值-19.37 預(yù)期-10.50
23:00? 美國2月NAHB房價指數(shù)??? 前值60 預(yù)期60
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍因美華盛頓總統(tǒng)誕辰紀(jì)念日，美國包括股市和債市在內(nèi)的所有金融市場都休市一天。2月16日(周二)美盤正常交易；歐洲股市反彈回升，市場風(fēng)險情緒好轉(zhuǎn)，歐洲央行行長德拉吉在周一的講話中強調(diào)了金融風(fēng)險，并放出加大寬松言論。德拉吉表示，歐洲央行政策將長期性地寬松。歐洲央行的QE政策足夠靈活，能夠適應(yīng)市場變化。全球性的通縮并非歐洲央行不作為的借口。紐約原油上漲，突破30美元/桶，因華盛頓總統(tǒng)日假期原油交投略顯清淡。阿聯(lián)酋能源部長稱OPEC成員國準(zhǔn)備協(xié)同減產(chǎn)，而當(dāng)前油價已迫使非OPEC產(chǎn)油國至少暫停增產(chǎn)。此外，包括委內(nèi)瑞拉在內(nèi)的一些OPEC成員國正試圖讓OPEC和主要非OPEC產(chǎn)油國之間達成“凍結(jié)”原油產(chǎn)量的共識，以便在不需要減產(chǎn)的情況下應(yīng)對全球供應(yīng)過剩局面。美豆總統(tǒng)日休市。消息面阿根廷現(xiàn)貨價穩(wěn)中有漲。夜盤連粕略強油略回撤，交投總體溫和。 | 美豆延續(xù)低價圈貿(mào)易，市場等待南美定產(chǎn)及南美物流情況，看3-4月美貿(mào)易能否順利向南美轉(zhuǎn)換。交易上維持區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | 周一CBOT市場因美國總統(tǒng)日休市。 大連玉米昨日劇烈震蕩后收高，近月合約創(chuàng)出半年來新高，主要受到收儲政策提振，預(yù)計在拋儲之前大連玉米近月震蕩偏強，操作上建議偏多交易為主。 大連豆粕夜盤低開高走，維持區(qū)間震蕩走勢，建議低位多單少量持有，短線低吸高平，不追漲殺跌。 菜粕繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望或短線交易。 | ?? 大連玉米操作上建議偏多交易為主 ???菜粕繼續(xù)維持震蕩走勢，建議觀望或短線交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油： 1、周一總統(tǒng)日，CBOT市場休市。 2、美國農(nóng)業(yè)部上周四的報告稱，最新一周出口銷售大豆60.12萬噸，高于分析師的30-60萬噸預(yù)估區(qū)間。 3、交易商稱，南美收割進度較常年慢，也給大豆產(chǎn)品期貨提供了支撐。 4、據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1月大豆進口量566萬噸，低于市場預(yù)期的600萬噸；1月植物油進口量53萬噸，略高于市場預(yù)期。 豆油市場，南美收割進度緩慢令階段性供應(yīng)壓力緩解，國內(nèi)節(jié)后也有一定的補庫需求，下方支撐增強；不過節(jié)后供求基本平衡，外圍市場也面臨美豆庫存充足及南美豆增產(chǎn)的壓力，上方空間受限。 ? 棕櫚油： 1、BMD 4月毛棕櫚油合約收盤下跌1.8%至每噸2,592馬幣。受弱于預(yù)期的出口數(shù)據(jù)打壓。 2、據(jù)船運機構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，2月上半月棕櫚油出口量較1月同期分別下滑16.1%、14.2%。 3、馬來西亞棕櫚油局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月馬棕產(chǎn)量114萬噸，環(huán)比下滑19.3%；1月馬棕庫存230萬噸，環(huán)比下滑12.4%，但仍顯著高于去年同期的177萬噸。減產(chǎn)季提振市場價格，但市場仍擔(dān)憂出口疲弱及高企的庫存。 棕櫚油市場，外圍棕油減產(chǎn)令提振價格，但高庫存仍令反彈空間受限，庫存需要繼續(xù)去化積累利好影響；國內(nèi)因進口供應(yīng)充足，庫存水平偏高，供應(yīng)壓力較外圍大，后市走勢主要受外圍引導(dǎo)。 | 豆油相對來看，下方支撐增強，而上方空間具有不確定性，小節(jié)奏低吸高平思路，不宜追漲。 菜油市場仍面臨臨儲拋售壓力，維持橫盤震蕩判斷。 棕櫚相對來看，下方支撐增強，而上方空間仍受限于馬棕庫存及原油走勢，小節(jié)奏低吸高平思路，不宜追漲。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日螺紋小幅上漲，近遠(yuǎn)月持倉量均大幅增加，夜盤窄幅波動。商家陸續(xù)開業(yè)，絕大部分需求還處于假期模式，只有少數(shù)工地要求送貨，下游需求釋放仍需時日。山東數(shù)家鋼廠聯(lián)合限價，并將出廠價格上調(diào)20元/噸，而江西、湖南、四川等地也有鋼廠試探性調(diào)高價格。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報46.3美元，上漲3.4美元。唐山普方坯1570元/噸含稅出廠，上漲20元。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年1月下旬重點鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量150.57萬噸，旬環(huán)比減少0.79萬噸，下降0.52%。據(jù)此估算，1月下旬全國粗鋼日均產(chǎn)量199.71萬噸，旬環(huán)比下降0.75%；截止1月下旬末，重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1201.71萬噸，比上一旬減少48.62萬噸，降幅為3.89%。 海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，1月份我國出口鋼材974萬噸，較上月減少92萬噸，環(huán)比下降8.63%，同比下降5.35%；1月，我國進口鐵礦石8219萬噸，較上月減少1408萬噸，環(huán)比下降14.63%，同比增長4.59%。2016年1月鐵礦石進口均價45.7美元/噸，較上月下降5.58美元/噸。?????? | 綜合來看，節(jié)后市場焦點一是鋼廠復(fù)產(chǎn)力度，盡管部分鋼廠生產(chǎn)有所恢復(fù)，但整體開工率依然維持低位；二是終端需求恢復(fù)程度；三是庫存水平，低庫存將對市場產(chǎn)生一定支撐，短線操作。 （朱小虎） |
煤炭 | 夜盤走勢：2月15日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩偏強，期價小漲；焦煤主力合約(JM1605)震蕩走強，期價上漲；焦炭主力合約(J1605)?震蕩走強，期價上漲。其中，鄭煤報收325.2元/噸，漲幅0.81%，焦煤報收566元/噸，漲幅1.34%，焦炭報收652元/噸，漲幅1.56%。 | 技術(shù)上，動力煤、焦煤和焦炭期價表現(xiàn)偏強。操作上，中線觀望，短線靈活。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 天膠夜盤維持震蕩。 在供應(yīng)方面，雖然有三方的減產(chǎn)政策，但2014年11月曾采取的相似措施就未能提振橡膠價格。因為供應(yīng)除了主要三國外，還有其他產(chǎn)膠國。 同時由于假期回落的輪胎開工率一定程度上減輕了需求，同時作為橡膠主要需求的重型開車銷售并不樂觀，2015年全年銷量同比下滑-26%。整體看，需求依舊是天膠價格的主要壓力。 短期內(nèi)，由于節(jié)后輪胎開工率的回升，會對天膠價格有所支撐。 同時資金上，疲軟的股市使得資金流向更傾向于商品。工業(yè)品中對比，螺紋偏強，橡膠偏弱。 天膠未來價格主要仍需要關(guān)注輪胎開工率，需求情況。 外圍需要關(guān)注原油價格的波動是否能支撐商品。 | 操作方面，以區(qū)間震蕩格局應(yīng)對，建議投資者價格偏低可謹(jǐn)慎的買入。以短期操作為主。 1605參考區(qū)間：10100-10500 （李洪洋） |
PTA | 周一PTA主力期貨價格震蕩偏強?，F(xiàn)貨市場價格伴隨期價上漲，逸盛港口自提報盤上調(diào)至4300元/噸，買入價上調(diào)至4150元/噸，市場買盤多集中在套利盤，期現(xiàn)基差較節(jié)前略有走強，成交重心較節(jié)前提高，不過成交量有限，成交方向以貿(mào)易商為主。截至上午期貨收盤，現(xiàn)貨市場公開的成交在4300元/噸自提。張家港MEG市場震蕩走強。PX價格在732美元CFR中國。PX/PTA/聚酯開工情況：56.7%、63.46%、60.93%。PTA裝置：漢邦220萬噸新PTA裝置1月22日試車成功，原計劃3月投入運行。逸盛寧波2月9日因設(shè)備故障再度停車檢修，計劃3月上旬重啟。PX裝置：中金石化160萬噸裝置重啟推遲至2與下旬。鎮(zhèn)海煉化預(yù)計4月下旬檢修20天，金陵石化預(yù)計6月存在1個半月的檢修。新加坡埃克森美孚53萬噸裝置1月19日意外故障停車檢修，重啟時間暫未明確。日本三菱35萬噸于2月停車，檢修45-50天。日本JX18萬噸和42萬噸兩套裝置計劃5-6月檢修。臺灣臺塑28.7萬噸計劃二季度檢修1個月。韓國SK130萬噸裝置計劃9月檢修。 | 供需與成本不一致，PTA期價震蕩，套利單買9賣5暫續(xù)持。 （苗玲） |
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