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道通早報
日期：2016年2月4日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美國1月ADP就業(yè)人數(shù)增加20.5萬，好于預(yù)期但不及前值。ADP公司副總裁：總體就業(yè)人數(shù)下滑的一個主要原因是某些大型企業(yè)出現(xiàn)裁員。
2?? 紐約聯(lián)儲主席杜德利：如果金融狀況持續(xù)惡劣，將嚴肅對待。相信財政緊縮會對FOMC造成壓力。
3?? 美聯(lián)儲今年銀行壓力測試將包含負利率情景。不過美聯(lián)儲明確表示：“該情境并不代表美聯(lián)儲的預(yù)期?！?span lang="EN-US">
4?? 歐元區(qū)1月綜合PMI終值53.6，略高于預(yù)期及中值；德國穩(wěn)健法國疲軟。歐元區(qū)12月零售銷售環(huán)比增0.3%，四個月來首次上漲。
5?? 日本央行行長：確實需要更長時間才能達到2%的通脹目標。負利率政策并不表明我們已經(jīng)達到國債購買的極限。如有必要將進一步下調(diào)已經(jīng)降至負值的利率。
6?? 波羅的海干散貨指數(shù)下跌2.3%，報303點，再創(chuàng)歷史新低。
7??? 高盛經(jīng)濟學家Jan Hatzius和Zach Pandl撰文稱，FOMC料將在3月份按兵不動，畢竟金融形勢已經(jīng)顯著地趨于緊俏，且美聯(lián)儲決策者們也暗示需等待更多數(shù)據(jù)；預(yù)計美聯(lián)儲2016年只會加息三次，且存在放慢加息速度的風險，通脹率仍然顯而易見地是FOMC再度加息的障礙，近期數(shù)據(jù)表明年初經(jīng)濟放緩，1月ISM非制造業(yè)PMI尤其如此。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 財政部、國稅局：繼續(xù)對公共租賃住房建設(shè)和運營給予稅收優(yōu)惠，對公共租賃住房免征房產(chǎn)稅，對經(jīng)營公共租賃住房所取得的租金收入，免征營業(yè)稅。
2??? 央行陸磊：2016年最重要的是人民幣匯率，在匯率穩(wěn)定的情況下，其他問題都好解決。經(jīng)濟不會出現(xiàn)V型走勢，而是一個平穩(wěn)的L型。
3?? 發(fā)改委主任徐紹史：中國今年經(jīng)濟增長目標定在6.5%-7%，失業(yè)率目標是4.5%以下。投資在經(jīng)濟增長中仍扮演重要角色。中國硬著陸的說法站不住腳。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
20:00????? 英國2月4日當周央行利率決議?????? 前值0.5%? 0.5%??
20:00????? 英國2月央行資產(chǎn)購買規(guī)模??? 前值375B? 預(yù)期375B?
20:30????? 美國1月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)同比???? --? 預(yù)期預(yù)期-27.6%???
21:30????? 1月30日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)????? 前值277K? 預(yù)期278K?
21:30????? 1月23日當周續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)?????? 前值2240K 預(yù)期2268K
21:30????? 四季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值???? 前值-2%??? 預(yù)期2.2%?
21:30????? 四季度非農(nóng)單位勞動力成本初值?????? 前值4.1%? 預(yù)期1.8%?
23:00????? 12月工廠訂單環(huán)比???? 前值-2.8%? 預(yù)期-0.2%?
23:00????? 12月扣除運輸?shù)墓S訂單環(huán)比???? --? 預(yù)期-0.3%?
23:00????? 12月耐用品訂單環(huán)比終值????? 前值-4.5%? 預(yù)期-5.1%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元大跌至97.5部位下方。歐美股市漲跌不一至下跌。美股漲跌不一。ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)創(chuàng)兩年新低令市場擔憂美國經(jīng)濟放緩，致美元大跌、油價強力反彈；歐股大幅下挫，因美國令人失望的經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步打擊了已經(jīng)被疲弱業(yè)績拖累的市場人氣。紐約原油上漲1.41美元，收于每桶31.33美元，盤中最低曾下跌至29.78美元。美元大跌以及俄羅斯再次提出希望與OPEC會談的消息令油價得到支撐。美豆收跌，因近月合約觸及六周高位后有獲利了結(jié)，且南美產(chǎn)量前景改善。商品氣象集團在致客戶的報告中稱，預(yù)料阿根廷作物種植帶的干燥地區(qū)將在本周和下周迎來有利作物生長的降水。周三，民間分析機構(gòu)informa將阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估從上月的5850萬噸上調(diào)至6000萬噸；將巴西大豆從上月的1.014萬噸下調(diào)至1.005萬噸。如果產(chǎn)量符合預(yù)期仍乃記錄高位。下游粕弱油強，原油走強支撐豆油。 | 框架如前，美豆于低價圈上沿躊躇，仍于區(qū)間內(nèi)貿(mào)易。南美豆進入機構(gòu)估產(chǎn)時期，預(yù)計到本月底，產(chǎn)量將逐步明朗，3月底，市場將逐步過渡到南美貿(mào)易時期。連盤將進入春節(jié)長假階段，區(qū)間模式未變。 ?（范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三小幅下跌，交易商稱，因在前一交易日觸及六周高位后有技術(shù)性賣盤和獲利了結(jié)。預(yù)計阿根廷將有對玉米生長有利的降雨也重壓了CBOT玉米價格。在美國農(nóng)業(yè)部下周發(fā)布供應(yīng)前景報告前，Informa?Economics上調(diào)阿根廷玉米產(chǎn)量預(yù)期。Informa周三報告稱，阿根廷2015/16年度玉米產(chǎn)量預(yù)計為2,600萬噸，高于此前預(yù)估的2,200萬噸。Informa同時預(yù)計，阿根廷2016/17年度玉米產(chǎn)量為3,000萬噸，稱預(yù)計玉米面積增加。? | ?? 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間內(nèi)偏強震蕩，節(jié)前建議觀望為主。 ??? 菜粕繼續(xù)區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望為主。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | ?豆油市場供求偏緊，不過油脂市場整體供求平衡，原油反彈料難持續(xù)，加上臨近春節(jié)，市場交投清淡，難出方向性。觀望為主。 棕櫚油震蕩走勢，難有方向性，觀望為主。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋鋼期貨價格小幅反彈，夜盤進一步上漲?，F(xiàn)貨市場處于休市狀態(tài)，終端需求基本停滯。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報44.75美元，上漲0.75美元。唐山普方坯執(zhí)行春節(jié)期間鎖價政策，鎖定價格為1540元/噸含稅出廠。 據(jù)報道，由國家發(fā)改委和工信部聯(lián)合起草的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導意見》將于春節(jié)前后下發(fā)。該文件明確未來5年去產(chǎn)能的目標為壓減粗鋼產(chǎn)能1至1.5億噸，具體操作辦法是，將壓減目標分解到省一級政府，由省政府協(xié)調(diào)省內(nèi)各企業(yè)統(tǒng)一上報壓減產(chǎn)能數(shù)量，并由中央政府部門最終協(xié)調(diào)后，實施壓減。 2016年1月，巴西鐵礦發(fā)貨總量為2336.6萬噸，環(huán)比降26.3%，其中，Vale、CSN發(fā)貨量分別為2046萬噸和195.6萬噸，分別環(huán)比下降27.2%和24.8%。2016年1月，澳洲鐵礦發(fā)貨總量為5973.56萬噸，環(huán)比降4.1%，其中，力拓、BHP、FMG發(fā)貨量分別為2579萬噸、1897萬噸、1264.8萬噸，環(huán)比增降幅分別為-16.8%，+7.6%，+11.6%。2016年1月，澳洲黑德蘭港口發(fā)貨總量3378萬噸，環(huán)比2015年12月發(fā)貨量降377萬噸，降幅10%。其中發(fā)往中國的總量為2652萬噸，環(huán)比12月降低565萬噸，環(huán)比降幅高達17%。 當前鋼材現(xiàn)貨市場已經(jīng)休市，鋼廠開工率微幅提升，市場對于供給側(cè)改革預(yù)期較強。 | 節(jié)前最后兩個交易日，資金已經(jīng)大幅撤離，短線操作或觀望。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石市場成交清淡，詢報盤稀少，現(xiàn)貨市場依舊穩(wěn)中偏強運行。國產(chǎn)礦市場成交真空，價格有價無市，礦山多停產(chǎn)放假，僅鋼廠下屬礦山少量供應(yīng)鋼廠，目前鋼廠年前補庫基本完成，采貨節(jié)奏多為隨采隨用，價格虛穩(wěn)。 | 季節(jié)性因素影響，1月巴西和澳洲發(fā)貨環(huán)比降幅較大，短期供需緊平衡，期貨價格偏強震蕩為主，短線操作。 （楊俊林） |
煤炭 | 夜盤走勢：2月3日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩偏強，期價持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1605)高開低走，期價小漲；焦炭主力合約(J1605)震蕩走強，期價小漲。其中，鄭煤報收325.6元/噸，漲幅0.18%，焦煤報收564.5元/噸，漲幅0.98%，焦炭報收648.5元/噸，漲幅0.62%。 外盤動態(tài)：美元指數(shù)收跌1.68%，報97.19。標普收漲0.5%，報1912.53點。富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌1.61%，報1296.03點。WTI 4月原油收漲8.3%，報每桶32.36美元。布油4月原油收漲7.81%，報每桶35.07美元。COMEX 4月黃金期貨價格收漲1.3%，報每盎司1141.3美元/盎司。 現(xiàn)貨市場：黑色產(chǎn)業(yè)鏈各品種現(xiàn)貨價格總體以穩(wěn)為主。截止2月3日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）44.75元/噸，上漲0.76美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價報370元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(含稅)報670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價報670元/噸，持平；天津港準一級冶金焦平倉價(含稅) 報775元/噸，持平；唐山Q235方坯價格報1540元/噸，持平；上海螺紋鋼HRB400 20mm價格報1860元/噸，持平。 綜合分析，中期來看，國內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫存和去產(chǎn)能，市場出清前相關(guān)品種價格將持續(xù)承壓；短期來看，在需求主導價格走勢之前市場預(yù)期或?qū)⒅破趦r走強。目前，價格走勢更多追隨市場預(yù)期，特別是近期提出的煤炭行業(yè)供給測改革對市場形成較大提振。 | 綜合分析，動力煤、焦煤和焦炭期價中期維持弱勢判斷，短期維持震蕩偏強走勢。操作上，中線觀望，短線低吸高平，輕倉交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 重要風險揭示：春節(jié)假期臨近。 ? 天膠價格偏弱震蕩收，14年國營全乳膠9550元/噸。 技術(shù)上看，天膠下行趨勢仍維持。 泰國緬甸的收膠和限售政策，短期支撐膠價，但長期上壓制橡膠價格。下游需求方面，輪胎開工率略有回升支撐價格，但預(yù)計未來仍將回落。偏高的庫存和進口量始終是價格壓力。 技術(shù)上看，9600-10800的震蕩區(qū)間未被突破，基本面依舊疲軟，后期價格仍需要關(guān)注人民幣動向。 ? | 投資者以觀望為主，如需操作，空單應(yīng)保持最低杠桿，春節(jié)臨近影響日益明顯。 ? 橡膠1605參考區(qū)間：10000-10400 （李洪洋） |
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