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道通早報
日期：2016年2月23日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲會議紀要：大多數(shù)美聯(lián)儲官員認為美國增速溫和，更多的金融收緊可能會放大下行風險。少數(shù)幾個美聯(lián)儲官員認為，通脹的直接證據(jù)是關(guān)鍵。一些美聯(lián)儲官員認為，通脹前景更加不確定。多數(shù)美聯(lián)儲官員認為，2016年美國勞動力市場穩(wěn)固，數(shù)名官員稱趨于溫和。一些美聯(lián)儲官員擔心中國對美國經(jīng)濟的拖累。強調(diào)加息時機和步伐取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
??? 美國總統(tǒng)奧巴馬發(fā)布的《年度經(jīng)濟報告》折射出以下五點信息，全球持續(xù)低于預期，聯(lián)合程度下降淪為長期趨勢打壓薪資，住房成本上漲不能由營建成本解釋而源于土地利用監(jiān)管，州和地方養(yǎng)老基金缺乏融資仍然是主要問題，以及經(jīng)濟學家們對低生產(chǎn)率感到困惑不已、但機器人能夠彌補缺口
2?? 市場研究機構(gòu)Markit公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月Markit制造業(yè)PMI初值51，創(chuàng)2012年10月來最低，預期為52.5，1月為52.4，其中多個分項指數(shù)下滑。值得警惕的是，美國制造業(yè)PMI上一次這么低的時候，美聯(lián)儲推出了QE 3。
?? 法國興業(yè)銀行：目前美國金融市場走勢和實體經(jīng)濟的表現(xiàn)似乎“南轅北轍”，這雖然有些意外，但歷史上這種現(xiàn)象卻無獨有偶；目前美聯(lián)儲已經(jīng)開始通過政策密切關(guān)注市場。
3?? 歐元區(qū)2月民間企業(yè)活動增速降至13個月最慢，服務業(yè)和制造業(yè)表現(xiàn)大幅弱于預期；歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值降至51.0，創(chuàng)一年以來低位；歐元區(qū)2月綜合PMI初值降至52.7，創(chuàng)下13個月最低水平。料將鞏固有關(guān)歐洲央行在3月擴大放寬貨幣政策的預期。
4?? 日本央行行長黑田東彥表示，市場的持續(xù)動蕩要歸咎于投資者的過度避險。日本財務大臣麻生太郎表示，將繼續(xù)關(guān)注金融市場動向，避險情緒正在金融市場全面蔓延。
5?? 花旗：在多位英國政要表態(tài)支持英國退出歐盟后，目前估計英國在6月23日公投之后脫歐的機會已從20-30%升至30-40%。。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 中共中央政治局2月22日召開會議，討論國務院擬提請第十二屆全國人民代表大會第四次會議審議的政府工作報告稿和審查的中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要草案稿。
???? 習近平在中央政治局會議中提出，中國將提高發(fā)展質(zhì)量，深挖國內(nèi)需求潛力，擴大有效供給，滿足有效需求；將加快現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展；強調(diào)要保持經(jīng)濟在合理區(qū)間；強調(diào)中國今年將采取穩(wěn)定的經(jīng)濟政策，繼續(xù)施行積極財政政策和穩(wěn)健貨幣政策。
2?? 工商總局：今年將繼續(xù)擴大推廣“簡易注銷”試點，促使“僵尸企業(yè)”有序退出。
能源局：推進能源供給側(cè)改革，重點化解煤炭、煤電過剩產(chǎn)能。優(yōu)化控制增量，根據(jù)規(guī)劃有效把握水電、核電發(fā)展節(jié)奏。
3?? 證券時報援引知情人士稱，《證券法》修訂工作將繼續(xù)列入今年的立法工作計劃中，今年3月份全國人大公布的立法工作規(guī)劃將就證券法修訂作出安排。
4?? 中證報：2月信貸仍可能在一定程度上延續(xù)1月勢頭。不過專家指出，從1、2月的新增信貸數(shù)據(jù)不能推測央行貨幣政策重新進入“放水期”，全年政策基調(diào)仍偏穩(wěn)健，預計一季度之后新增信貸就會季節(jié)性回落。多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，除國家重大戰(zhàn)略、地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域貸款將繼續(xù)受到商業(yè)銀行青睞，個人住房按揭貸款有望迎來大幅增長。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
22:00? 美12月S&P/CS20座大城市季調(diào)后房價指數(shù)環(huán)比??? 前值0.9%? 預期0.94%
美國12月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)同比 前值5.8%? 預期5.83%
23:00????? 美國1月成屋銷售總數(shù)年化 前值5.34M 預期5.46M
美國1月成屋銷售總數(shù)年化環(huán)比??? 前值-2.2%? 預期14.7%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于97部位上方，歐美股市走強。美股大幅收高，延續(xù)了上周創(chuàng)2016年最大周漲幅的趨勢。國際油價強勁上揚提振了市場情緒；歐股上漲，因礦業(yè)股勁升，幫助抵消了對英國可能退出歐盟的擔憂，以及匯豐控股下挫的影響。紐約原油上漲1.84美元，收于每桶31.48美元。國際能源署(IEA)稍早表示，預計今年美國的頁巖油產(chǎn)量將減少60萬桶/天，2017年將再減少20萬桶/天。上周五晚美國石油服務巨頭貝克休斯公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國的能源鉆井數(shù)量連續(xù)第九周環(huán)比下降，已跌至2009年12月以來最低水平。美豆收漲，受好于預期的出口檢驗數(shù)據(jù)提振。美農(nóng)出口檢測數(shù)據(jù)表明，上周為153.1萬噸，高于市場平均預計上限140萬噸。粕、油脫離盤中高位后仍微漲。粕受助于現(xiàn)貨市場在在壓榨速度放緩后供應受限；原油上漲給豆油支撐。框架如前，美豆低價圈貿(mào)易。盤面上拉回撤，反應延續(xù)性支撐缺乏。南美方面阿根廷消息一些主產(chǎn)州遭遇連續(xù)大雨后的洪水，具體對大豆的影響需要跟蹤。市場等待南美3月確產(chǎn)，之后看貿(mào)易端從北美到南美的轉(zhuǎn)換。期間變化對市場有觸動，但產(chǎn)生驅(qū)動需要有過硬的因素來支撐。 | 連盤跟隨波動，繼續(xù)按低價圈區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一跳漲至約兩周高位，交易員稱，受助于空頭回補和美國供應出口需求增加。?美國農(nóng)業(yè)部稱，出口商向哥倫比亞售出10萬噸美國玉米，這是本月以來第七日單日銷量達到或超過10萬噸。消息出來后，價格漲至盤中高位，近月3月玉米期貨觸及每蒲式耳3.69-1/4美元的盤中高位。? | 大連玉米昨日大幅下挫，因臨儲玉米“定向銷售”即將啟動，臨儲玉米庫存龐大將壓制價格，操作上建議偏空交易為主。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | ?豆油維持震蕩偏強判斷，低吸高平思路，仍有調(diào)整需求，保持觀望。 ?棕櫚油維持震蕩偏強判斷，低吸高平思路，仍有調(diào)整需求，保持觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋期價大幅上漲，礦石漲停，近遠月持倉量均大幅增加，夜盤小幅盤整?，F(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)上漲，部分資源盤中再漲，終端采購量緩慢增加。上海地區(qū)HRB400 20mm螺紋鋼主流報價1910元，上漲30元。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報51.2美元，上漲3美元。唐山普方坯1670元/噸含稅出廠，下跌50元。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年2月上旬，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼156.11萬噸，比上期增加5.54萬噸，增長3.68%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼206.13萬噸，比上期增長3.22%。截至2月上旬末，會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1384.57萬噸，較上一旬末增加182.86萬噸，增長15.23%。 國家發(fā)改委、工信部、國資委近日聯(lián)合召開化解鋼鐵過剩產(chǎn)能工作部署電視電話會議。會議提出，抓緊制定化解鋼鐵過剩產(chǎn)能實施方案，研究提出產(chǎn)能退出總規(guī)模、分企業(yè)退出規(guī)模及時間表，并抓緊研究制定專項獎補資金使用管理辦法。 綜合來看，當前鋼廠開工率依然維持低位，節(jié)后鋼材庫存盡管增加，但明顯低于去年同期水平，同時成本支撐作用增強，各項去產(chǎn)能、去庫存政策的密集出臺也對市場信心形成一定提振。但市場需求恢復到正常水平仍需時日，且其力度也將面臨考驗，鋼價上漲的持續(xù)性與空間將取決于后期需求釋放水平與鋼廠復產(chǎn)力度的對比變化。 | 操作上，短線交易或等待做空時機，關(guān)注盤中的價倉變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石市場成交一般，詢報盤增加，價格大幅上漲15-20元左右，PB粉成交價格375元/噸。鋼企對價格認可度不高，采購更多的是迫于庫存吃緊；貿(mào)易商并不急于出貨。據(jù)了解，盡管國內(nèi)礦山暫時還沒有復工打算，但如此的高價一旦持續(xù)，復工也將是大概率事件。 唐山鋼坯報收于1670元/噸，普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲3美元，報收于51.2美元/噸。季節(jié)性和鋼廠復產(chǎn)題材成為短期影響價格關(guān)鍵因素，礦石現(xiàn)貨和期貨價格均反彈較大，在市場供需短期弱平衡的態(tài)勢中，資金面和市場情緒加大了價格的波動幅度。 | 短線操作，關(guān)注海外礦山發(fā)貨量提升情況及鋼廠復產(chǎn)進度、資金面對復產(chǎn)情況的制約。 （楊俊林） |
煤炭 | 夜盤走勢：2月22日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩，期價持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1605)震蕩走強，期價上漲；焦炭主力合約(J1605)震蕩走強，期價小漲。其中，鄭煤報收330.8元/噸，跌幅0.42%，焦煤報收600.5元/噸，漲幅1.09%，焦炭報收696元/噸，跌幅0.87%。 外盤動態(tài)：美元指數(shù)收漲0.76%，報97.38。標普500指數(shù)收漲1.45%，報1945.5點。富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲1.6%，報1305.69點。美油3月收漲6.2%，報每桶31.48美元，布油4月收跌5.09%，報每桶34.69美元。COMEX 4月黃金收跌1.7%，報每盎司1210.10美元/盎司。 現(xiàn)貨市場：黑色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨價格總體走強。截止2月22日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）51.2美元/噸，上漲3美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價報373元/噸，上漲3元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(含稅)報670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價報670元/噸，持平；天津港準一級冶金焦平倉價(含稅) 報775元/噸，持平；唐山Q235方坯價格報1690元/噸，上漲50元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價格報1910元/噸，上漲30元/噸。 綜合分析：國內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫存和去產(chǎn)能，市場出清前相關(guān)品種價格將中期持續(xù)承壓；目前，動力煤、焦煤和焦炭春節(jié)后的短期需求主導價格走勢，其中動力煤偏弱，而焦煤和焦炭則偏強，此外，技術(shù)上三品種仍舊偏強。 | 操作上，動力煤中線偏空，短線觀望，焦煤和焦炭中線觀望，短線偏多。此外，投資者可以進行賣出動力煤買入焦煤進行跨品種套利。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 天膠價格回升收10800元/噸，隔夜道指原油回升，雖然制造業(yè)數(shù)據(jù)不利，但能源數(shù)據(jù)影響了市場。 現(xiàn)貨方面，全乳10200-10300元/噸。泰國市場原料價格變化不大。 短期內(nèi)，由于節(jié)后輪胎開工率的回升，會對天膠價格有所支撐。 目前天膠現(xiàn)貨需求依舊疲軟， 工業(yè)品中對比，螺紋趨勢偏強，橡膠剛形成區(qū)間價格突破。 天膠未來價格主要仍需要關(guān)注輪胎開工率，需求情況。 外圍需要關(guān)注原油價格的波動是否能支撐商品。 ? | 操作方面，以偏強震蕩格局應對，建議投資者價格偏低可謹慎的買入。以短期操作為主。 1605參考區(qū)間：10400-10900 （李洪洋） |
PTA | 周一商品市場偏強，PTA主力期貨價格開盤后震蕩上漲，隨后趨于窄幅震蕩，9-5價差擴大。現(xiàn)貨市場價格伴隨期價運行，主流供應商港口自提報盤上調(diào)至4320元/噸，買入價在4170元/噸，下游工廠買興有限，個別企業(yè)有所采購，現(xiàn)貨市場成交重心較上周五伴隨性小幅上移，成交量一般，成交方向以貿(mào)易商為主。截至上午期貨收盤，市場公開的成交為4380元/噸送庫（遠期）、4350元/噸自提、4330元/噸自提。19日，PX/PTA/聚酯開工情況：57.78%、54.39%（-4.7%）、64.25%。 ? | 近期多套裝置集中檢修，供應收縮，聚酯開工恢復中，短期供需較之前轉(zhuǎn)好，隔夜油價上漲，盤面站穩(wěn)均線，預計日內(nèi)繼續(xù)震蕩偏強，短多以入場點為防守參與。 （苗玲） |
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