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道通早報
日期：2016年3月4日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 達拉斯聯(lián)儲主席Robert Kaplan表示，年初以來股市出現(xiàn)拋售、美元走強，都意味著美聯(lián)儲在做加息決定時要有耐心。
?? 美國2月27日當周初請失業(yè)金人數(shù)27.8萬，預期27.0萬，仍維持在衰退前的低位附近，前值27.2萬。
?? 美國1月耐用品訂單環(huán)比升幅由4.9%下修至4.7%。美國1月扣除運輸類的耐用品訂單環(huán)比增幅由1.8%下修至1.7%，扣除飛機非國防資本耐用品訂單環(huán)比增幅由3.9%下修至3.4%。美國2月ISM非制造業(yè)指數(shù)53.4，預期53，不及前值的53.5。
? 周五，美國勞工部將公布2月非農(nóng)數(shù)據(jù)，市場預計新增非農(nóng)人數(shù)20萬，失業(yè)率4.9%。
2?? 歐元區(qū)2月綜合PMI終值為53.0，為2015年初以來最低值，料鞏固歐洲央行進一步放寬貨幣政策的預期。
3? 歐元區(qū)1月零售銷售環(huán)比0.4%，預期0.1%，前值從0.3%修正為0.6%。1月零售銷售同比2%，預期1.3%，前值從1.4%修正為2.1%。歐洲統(tǒng)計局：歐元區(qū)1月零售銷售數(shù)據(jù)錄得上漲，支持歐元區(qū)經(jīng)濟溫和復蘇。
?? 路透調(diào)查：60%經(jīng)濟學家預計下周歐央行將擴大QE，前值為50%；多數(shù)人預計存款利率將降至-0.4%，QE每月購債額將增加100億歐元。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1? 工信部等三部委印發(fā)《加強信息共享促進產(chǎn)融合作行動方案》，要求完善產(chǎn)業(yè)鏈金融服務，強化企業(yè)管理，提升企業(yè)的融資能力，加大對重點領(lǐng)域、重點企業(yè)的金融支持力度。
2?? 深交所總經(jīng)理宋麗萍表示，兩會期間，考慮針對完善市場操縱認定標準提出建議。外國投資者投資A股規(guī)則需修改，且修改工作已啟動。一些上市公司正在積極響應國家“一帶一路”戰(zhàn)略“走出去”。建議修訂相關(guān)法規(guī)，能夠支持促進上市公司用股份支付的手段“走出去”。有關(guān)部門已經(jīng)開始了解該領(lǐng)域動態(tài)并推動修訂。
3?? 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今日發(fā)布《關(guān)于做好掛牌公司分層信息揭示技術(shù)準備的通知》，擬定于2016年4月組織掛牌公司分層信息揭示的全市場測試。
4?? 截止3月3日披露年報的上市公司前十大流通股股東名單顯示，證金公司及相關(guān)中證金融資產(chǎn)管理計劃在2015年四季度至少對30家上市公司進行了減持，同時又對至少2家上市公司進行了增持。（一財）
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:10? 歐元區(qū)2月零售業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)???? 前值48.9?????
21:30? 美國2月失業(yè)率??? ???? 前值4.9% ?? 預期4.9%?
美國2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化 前值15.1萬?? 預期19.3萬??
美國1月貿(mào)易帳??? 前值-433.6億美元 預期-438.0億美元
美國2月私人部門就業(yè)人數(shù)變化?????? 前值15.8萬?? 預期18.8萬??
美國2月平均每周工時???? 前值34.6? 預期34.6?
美國2月平均時薪年率???? 前值2.5%? 預期2.5%?
美國2月平均時薪月率???? 前值0.5%? 預期0.2%?
美國2月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化????? 前值2.9萬 預期0.0萬
美國2月就業(yè)參與率?????? 前值62.7% 預期62.8%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元下跌至97.5略上方。歐美股市美強歐弱。美股小幅收高。一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟增長趨勢仍然暗淡。投資者等待周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。歐股市溫和低收，結(jié)束之前五日連漲，化工股Evonik和大型醫(yī)療保健類股跌幅居前。紐約原油下跌9美分，收于每桶34.57美元。交易商仍在評估主要產(chǎn)油國本周達成穩(wěn)定產(chǎn)量協(xié)議的可能性。美豆小幅收漲，受助于一輪低吸買盤和溫和的技術(shù)性反彈。下游粕油跟漲，油漲幅稍大。全球供應充足和巴西收割正在推進限制大豆市場漲幅，預計在下周美月度數(shù)據(jù)報告出臺之前，市場保持低價圈波動。 | 框架如前，連盤超跌后做技術(shù)修正，市場小幅反彈，等待美農(nóng)數(shù)據(jù)。供求關(guān)系影響價格，同時價格也調(diào)節(jié)供求。本次報告一是看南美確產(chǎn)情況，再是看美春播數(shù)據(jù)。短按震蕩對待。 ? ?（范適安） |
谷物飼料 | ??? 美國玉米期貨周四小漲，從稍早觸及的七周低位反彈，交易商稱，受助于一波空頭回補及小麥市場上揚。 玉米期價陷于狹窄區(qū)間內(nèi)，盤中多數(shù)時間小跌，最后幾分鐘反彈小漲。7月、9月合約等幾個合約盤中觸及合約新低，后反彈收漲。 近月3月合約微跌，本周稍早的看漲套利交易被逆轉(zhuǎn)，盡管目前尚無3月合約交割。 ??? 小麥期貨上揚多達2%，因空頭回補和擔憂美國大平原干燥天氣及密西西比河三角洲地區(qū)的潮濕天氣可能影響收成。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部稍早稱，上周出口銷售美國玉米109.8萬噸，接近分析師預估區(qū)間70-110萬噸的高端。 ??? 投資者靜待美國農(nóng)業(yè)部下周公布的月度供需報告以及月底的美國年度種植前景報告，預計報告將顯示春季玉米播種面積擴大。 ??? ??? 美國大豆期貨周四上漲，受助于一輪低吸買盤和溫和的技術(shù)性反彈。5月大豆合約周三守在20日波林格區(qū)間低端上方后，技術(shù)性買家入場，在每蒲式耳8.56美元價位得到支撐的走勢延續(xù)至周四。豆粕也小幅上漲，但升幅受限，因指標5月豆粕合約在20日移動均線切入位之上未能獲得支撐。 ??? 豆油在大豆類市場中升幅最大，5月豆油合約上漲0.9%，技術(shù)支撐位在100日移動均線附近。 ??? 全球供應充足和巴西收割正在推進、預計將獲得豐收，限制了CBOT大豆市場漲幅。 ??? ? | ??? 大連玉米短期偏強震蕩，但中期供應壓力較大，操作上建議觀望或短線交易。 ??? 大連豆粕小幅反彈，短期維持區(qū)間震蕩走勢，等待3月份美農(nóng)報告，建議觀望為主，日內(nèi)短線交易。 ??? 菜粕短線反彈，短期仍以震蕩為主，操作上建議觀望。 （李金元） |
油脂 | 豆油： ? | ???? 豆油價格回落后預計繼續(xù)震蕩走勢，昨已提示關(guān)注區(qū)間下沿有支撐，短期料低位震蕩，短線或觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日螺紋高位盤整，夜盤略回落?，F(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)上漲，漲幅有所收窄，價格拉高后，商家心態(tài)趨于謹慎，成交較昨日有所縮量。上海地區(qū)螺紋鋼HRB400 20mm報1980元/噸，上漲10元/噸。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報51.3美元，下跌1.3美元。唐山普方坯1770元/噸含稅出廠，上漲10元。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，1月份99家大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入1964.57億元，同比下降22.88%；實現(xiàn)利潤總額為虧損67.19億元，上年同期為虧損2.93億元；虧損企業(yè)47家，虧損面達47.5%，虧損企業(yè)虧損額為77.82億元。 萬科昨晚發(fā)布公告，2月份銷售金額160.3億元，同比增長91%。恒大地產(chǎn)2月銷售152.3億元，同比大增191.2%。恒大地產(chǎn)2月份合約銷售面積約為177萬平方米，合約銷售均價為8605元/平方米，銷售面積及銷售均價同比分別增148.2%及17.3%。萬科2月份銷售面積119.6萬平方米，同比增長58%，銷售均價為1.34萬元/平方米。 綜合來看，房地產(chǎn)銷售大幅回升提振市場信心，但是否會傳導到新開工仍有待觀察。 | 鋼廠復產(chǎn)力度緩慢增加，市場供給壓力將逐步加大，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石市場出現(xiàn)分歧，部分鋼廠認為雖然指數(shù)價格上漲較快，目前港口現(xiàn)貨與指數(shù)價格倒掛，認為后期價格繼續(xù)上漲較為困難。并且目前鋼廠庫存相對充足，唐山地區(qū)部分中一手供應商小鋼廠庫存在 15-20 天，近期價格上漲階段并未采購很多量。部分貿(mào)易商出現(xiàn)惜售情況，部分封盤。 根據(jù)最新統(tǒng)計，全國266個樣本礦山，當前產(chǎn)能利用率為53.4%，處于降無可降的低位水平，如價格持續(xù)高位，需要關(guān)注國產(chǎn)礦復產(chǎn)情況。 唐山鋼坯報收于1770元/噸，普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.3美元，報收于51.3美元/噸。 | 期貨價格快速拉漲后高位整理，關(guān)注終端需求的旺季釋放及鋼廠復產(chǎn)進度，決定了價格反彈的延續(xù)性，當前市場下，比價格更重要的是時間，短線操作為主。 （楊俊林） |
煤炭 | 夜盤走勢：3月3日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩走強，期價上漲；焦煤主力合約(JM1605)震蕩偏弱，期價小跌；焦炭主力合約(J1605)探底回升，期價小漲。其中，鄭煤報收348.2元/噸，漲幅1.34%，焦煤報收605元/噸，跌幅0.49%，焦炭報收704元/噸，漲幅0.28%。 外盤動態(tài)：美元指數(shù)收跌0.65%，報97.5。標普500指數(shù)收漲0.35%，報1993.4點。富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌0.56%，報1334.4點。美油4月收跌0.09%，報每桶34.57美元，布油5月收漲0.14%，報每桶37.07美元。COMEX 4月黃金收漲1.3%，報每盎司1258.2美元/盎司。 現(xiàn)貨市場：黑色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨價格總體持穩(wěn)。截止3月2日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）51.3美元/噸，下跌1.3美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價報375.5元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(含稅)報670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價報670元/噸，持平；天津港準一級冶金焦平倉價(含稅) 報775元/噸，持平；唐山Q235方坯價格報1770元/噸，上漲10元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價格報1980元/噸，上漲10元/噸。 綜合分析：國內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫存和去產(chǎn)能，市場出清前相關(guān)品種價格將中期持續(xù)承壓，但是春節(jié)過后鋼廠復產(chǎn)對原材料需求的回暖提振期貨價格。目前，動力煤期貨價格受現(xiàn)貨價格上漲支撐走勢偏強，短期仍有上沖可能，焦煤和焦炭現(xiàn)貨價格以穩(wěn)為主期貨價格表現(xiàn)相對偏弱，短期或以震蕩為主。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 隔夜道指回升，原油略跌。膠價格夜盤維持偏強震蕩收10735元/噸，近期國內(nèi)兩會政策預期利好，資金相對寬松支撐商品價格。 現(xiàn)貨方面 國營全乳膠報價10200元/噸，泰國市場原料價格部分回升。 工業(yè)品中對比，螺紋趨勢偏強，橡膠主力合約依舊維持區(qū)間內(nèi)震蕩為主，主力合約10800附近壓力明顯。分期對比來看，1609遠期合約相對1605合約趨勢偏強。 天膠未來價格主要仍需要關(guān)注輪胎開工率，需求情況。 外圍需要關(guān)注原油價格的波動是否能支撐商品。 | 操作方面，以震蕩格局應對，建議投資者價格偏低可謹慎的買入，多單操作可關(guān)注1609合約為主。遠期合約可選擇逢低買入。 空單則需要關(guān)注價格在10800附近表現(xiàn)，以短期操作為主。 ? 1605參考區(qū)間：10500-10800 （李洪洋） |
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