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道通早報(bào)
日期：2016年4月5日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? 歐元區(qū)2月失業(yè)率10.3%，預(yù)期10.3%，前值10.3%。歐元區(qū)2月PPI同比-4.2%，預(yù)期-4%，前值-2.9%。歐元區(qū)2月PPI環(huán)比-0.7%，預(yù)期-0.5%，前值-1%。
歐元區(qū)4月Sentix投資者信心指數(shù)5.7，預(yù)期7，前值5.5。
2 著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P）表示，英國(guó)如果6月23日投票脫離歐盟，該機(jī)構(gòu)可能下調(diào)對(duì)英國(guó)目前為AAA的主權(quán)評(píng)級(jí)。
3? 美國(guó)勞動(dòng)部發(fā)布非農(nóng)數(shù)據(jù)，美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)新增21.5萬(wàn)人，略好于預(yù)期的20.5萬(wàn)人，前值從24.2萬(wàn)向上修正為24.5萬(wàn)人；3月失業(yè)率升至5%，為2015年5月以來(lái)的首次增長(zhǎng)，高于預(yù)期和前值的4.9%。
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月ISM制造業(yè)指數(shù)51.8，高于預(yù)期的51，2月為49.5。擴(kuò)張收縮榮枯線為50。最新數(shù)據(jù)表明美國(guó)制造業(yè)在經(jīng)歷了上月短暫的萎縮后，重新回到擴(kuò)張區(qū)域。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 財(cái)新報(bào)道，從權(quán)威渠道獲悉，截至2016年2月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額逾2萬(wàn)億元，比年初增加近1500億元，同比增長(zhǎng)近35%；不良貸款率為2.08%，告別“1”字頭。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額近1.4萬(wàn)億元，比年初增加近1200億元，同比增長(zhǎng)約45%；不良貸款率1.83%，比年初提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。
2?? 新華社：中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的新常態(tài)，但也正通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等創(chuàng)新方式破解這些難題。面對(duì)西方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)展望，中國(guó)當(dāng)以平常心視之。
3? 從多位銀行業(yè)人士處了解到，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、招商銀行等銀行入選第一批債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)。
4?? 中國(guó)、韓國(guó)和日本擬在首爾就自由貿(mào)易協(xié)定進(jìn)行磋商。
5?? 數(shù)據(jù)顯示，4月份滬深兩市限售股解禁規(guī)模降至111億股，以周五收盤(pán)價(jià)計(jì)算，市值為1435.8億元，較3月份減少約400多億元。從周數(shù)據(jù)來(lái)看，4月第一周規(guī)模最小，僅有6.11億股，市值87.98億元；第四周最大，數(shù)量高達(dá)61億股，市值達(dá)880多億元；其余兩周數(shù)量均在17-18億股左右，市值分別是144.9億元和261.7億元。
滬深證券交易所的最新數(shù)據(jù)顯示，截至４月１日本周最后一個(gè)交易日，滬深股市流通市值報(bào)359688億元，較上周末（3月25日）增加1.13％。同期，滬深股市總市值報(bào)453557億元，一周增加1.12％。兩市股票平均價(jià)格為10.39元，一周上漲2.50％。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:45? 美國(guó)3月Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值?? 前值51.0? 預(yù)期51.2?
美國(guó)3月Markit綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值???? 前值51.1?????
22:00? 美國(guó)3月ISM非制造業(yè)指數(shù) 前值53.4? 要求54.1?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | “清明”小長(zhǎng)假期間美元低探收低于94.5部位。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股收跌。市場(chǎng)懷疑凍產(chǎn)協(xié)議難產(chǎn)，令油價(jià)下跌3%。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席突放鷹派論調(diào)，稱(chēng)加息或比市場(chǎng)預(yù)期更早、次數(shù)更多。歐股從一個(gè)月低點(diǎn)反彈，防御性股票領(lǐng)漲，但法國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商Orange同Bouygues的購(gòu)并談判破裂，拖累電信股下挫。紐約原油下跌1.09美元，收于每桶35.70美元，創(chuàng)3月3日以來(lái)收盤(pán)新低。市場(chǎng)對(duì)主要產(chǎn)油國(guó)在本月后期達(dá)成凍結(jié)產(chǎn)量協(xié)議的前景表示懷疑。沙特官方表示，只有在伊朗同樣參與的情況下，該國(guó)才會(huì)參與減產(chǎn)。沙特將在本月后期舉辦主要產(chǎn)油國(guó)會(huì)議，沙特官方的上述言論使主要產(chǎn)油國(guó)達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的希望破滅。美豆之前創(chuàng)出階段新高，但受累于美豆出口放緩及南美收割加速而收跌，投資者在價(jià)格漲至數(shù)月高位后獲利了結(jié)。馬棕油走堅(jiān)帶動(dòng)豆油收漲，但豆粕收跌，受制于粕油套利交易。美農(nóng)業(yè)部表示，上周檢測(cè)美豆20.497萬(wàn)噸，低于30-50萬(wàn)噸的市場(chǎng)預(yù)期，而巴西3月出口卻達(dá)800多萬(wàn)噸，大幅高于2月數(shù)據(jù)，反映全球大豆貿(mào)易已大多轉(zhuǎn)向南美。上周四美農(nóng)業(yè)部調(diào)升玉米數(shù)據(jù)而調(diào)降大豆數(shù)據(jù)。不過(guò)美播種先從玉米開(kāi)始，如果玉米播種不順可能也會(huì)有些地塊會(huì)轉(zhuǎn)種大豆。所以，在春播的單位時(shí)間里，玉米豆受價(jià)格和天氣等影響帶來(lái)的種植變化，是玉米豆價(jià)差套利的邏輯基礎(chǔ)，通常其比價(jià)關(guān)系大約在2.2左右。 ? | 框架如前，美豆仍處于9元上方進(jìn)入春播季，連盤(pán)也保持油盤(pán)漲粕區(qū)間的階段走勢(shì)。粕現(xiàn)貨北強(qiáng)南弱，呈結(jié)構(gòu)化差異，總體環(huán)境庫(kù)存不缺。除非未來(lái)北半球天氣變化及養(yǎng)殖需求恢復(fù)帶來(lái)供求關(guān)系重估，之前保持低價(jià)圈區(qū)間模式為主。 ?（范適安） |
谷物飼料 | ????芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一漲跌互現(xiàn)，近月5月合約小幅走高，遠(yuǎn)月合約下挫，交易員稱(chēng)，因多頭的套利交易。?投資者繼續(xù)消化上周發(fā)布的美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）的利空?qǐng)?bào)告，該報(bào)告預(yù)計(jì)美國(guó)玉米種植面積為2013年以來(lái)最大，導(dǎo)致價(jià)差交易，令12月新作合約受重壓。? ? | ??? 大連玉米繼續(xù)低位區(qū)間震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | ??? 上周螺紋探底回升?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)周中調(diào)整后也止跌反彈，終端需求表現(xiàn)尚可。市場(chǎng)資源偏低以及鋼廠發(fā)貨量的減少對(duì)鋼價(jià)形成一定支撐，且在低價(jià)資源逐步消化后，后期資源成本將抬升。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)55.1美元，上漲1美元。清明節(jié)假期，唐山普碳鋼坯累計(jì)上漲50元/噸，含稅出廠價(jià)2060元/噸。 ??? Mysteel調(diào)研的全國(guó)163家鋼廠高爐開(kāi)工率77.49%，較上周降0.28%，同比降6.35%；檢修限產(chǎn)影響日均鐵水39萬(wàn)噸，增0.37萬(wàn)噸；61.35%的鋼廠盈利，增1.23%。 ??? 據(jù)報(bào)道，首批債轉(zhuǎn)股規(guī)模為1萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)在三年甚至更短時(shí)間內(nèi)，化解1萬(wàn)億元左右的銀行潛在不良資產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股對(duì)象聚焦為有潛在價(jià)值、出現(xiàn)暫時(shí)困難的企業(yè)，以國(guó)企為主。另?yè)?jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道，由國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等多部門(mén)組成的專(zhuān)題工作組正在就國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)全國(guó)社會(huì)保障基金展開(kāi)研究工作，進(jìn)一步的劃轉(zhuǎn)方案將擇機(jī)出臺(tái)。 ???? 綜合來(lái)看，鋼廠復(fù)產(chǎn)力度不及預(yù)期，一些鋼廠可能永久性退出市場(chǎng)，供需矛盾短時(shí)間內(nèi)尚無(wú)法形成。部分一二線城市出臺(tái)樓市調(diào)控新政，對(duì)市場(chǎng)預(yù)期形成一定壓制。 | 短期市場(chǎng)將以高位震蕩為主，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ??? 上周進(jìn)口鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格整體弱勢(shì)下行。港口現(xiàn)貨，成交價(jià)格先跌后穩(wěn)，鋼廠詢(xún)盤(pán)較多，成交量尚可。3月天津、曹妃甸港口普遍不存在壓港現(xiàn)象，港口到船較少，在到港量數(shù)據(jù)上也體現(xiàn)不出；近期青島港共計(jì)有6條VALE大船到港，對(duì)港口作業(yè)量有很大的提升。粉礦市場(chǎng)看跌情緒明顯，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)都比較積極，買(mǎi)賣(mài)價(jià)格存在分歧；塊礦和球團(tuán)價(jià)格比價(jià)堅(jiān)挺。 | 鐵礦石高位震蕩為主，短線交易，繼續(xù)跟蹤鋼廠開(kāi)工率變化、鋼鐵終端需求的釋放及礦石的到港情況。 （楊俊林） |
焦煤焦炭 | 動(dòng)力煤：6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量小幅下降，但發(fā)電廠和港口庫(kù)存大幅上升，動(dòng)力煤供給壓力有所回升。截止4月1日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量54萬(wàn)噸/日，下降0.7萬(wàn)噸/日，庫(kù)存1177.1萬(wàn)噸，上升2.4萬(wàn)噸；秦皇島港庫(kù)存457.3萬(wàn)噸，上升26.9萬(wàn)噸。 | 在供過(guò)于求大背景下中線等待拋空機(jī)會(huì)，看4月中旬以后9月合約基差能否修復(fù)，甚至形成負(fù)基差，這樣將會(huì)有較好的拋空機(jī)會(huì)，短線靈活操作。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 節(jié)日期間日本天膠維持震蕩，外盤(pán)方面美股周一收跌。油價(jià)下跌3%。國(guó)內(nèi)橡膠價(jià)格震蕩偏弱格局未變，投資者需要注意交易節(jié)奏。 政策性影響對(duì)天膠價(jià)格最為明, 由于宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)難以把握，我們建議天膠以短期操作為主，操作仍需警惕經(jīng)濟(jì)政策影響。短期內(nèi)受原油價(jià)格偏弱和美聯(lián)儲(chǔ)加息威脅影響，價(jià)格偏弱，投資者等待回調(diào)結(jié)束逢低少量買(mǎi)入，勿盲目追多。輕倉(cāng)短單，見(jiàn)高及時(shí)獲利。 美聯(lián)儲(chǔ)加息計(jì)劃表是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，投資者注意關(guān)注。 | 1609近期參考區(qū)間：11000-11600 （李洪洋） |
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