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道通早報(bào)
日期：2016年4月1日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 美國3月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員年率31.7%，前值21.8%。上周初請(qǐng)失業(yè)金27.6萬人，高于預(yù)期，連續(xù)56周低于30萬，前值26.5萬。
?? 高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，本周五將發(fā)布的美國3月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)會(huì)出現(xiàn)超出預(yù)期的增長，失業(yè)率將進(jìn)一步下降；下半年美國經(jīng)濟(jì)向好情形會(huì)更加明顯，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程將超過3月發(fā)布的點(diǎn)陣圖預(yù)測(cè)中值，達(dá)到3次加息；
2? 歐元區(qū)3月CPI同比初值下降0.1%，降幅與預(yù)期值一致；但低于2月終值0.2%。CPI不佳的主要原因仍是能源價(jià)格低迷。
3?? 英國去年第四季GDP終值增長0.6%，優(yōu)于初估的0.5%。服務(wù)業(yè)、工業(yè)生產(chǎn)和營建業(yè)全部上修。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 2016年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見：進(jìn)一步擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，發(fā)展民營銀行。在電力等領(lǐng)域開展混合所有制改革試點(diǎn)。研究出臺(tái)鹽業(yè)體制改革方案。改革完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，完善宏觀審慎政策框架，制定金融監(jiān)管體制改革方案，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋。穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，推動(dòng)金融市場(chǎng)雙向有序開放，擇機(jī)穩(wěn)妥開展限額可兌換試點(diǎn)。
2?? 李克強(qiáng)：中國正在深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，將繼續(xù)營造公平的市場(chǎng)環(huán)境，更好地保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
3?? 央行3月31日公布2016年第一季度企業(yè)家問卷調(diào)查，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)為21.1%，其中59.2%的企業(yè)家認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)“偏冷”，39.4%認(rèn)為“正?！?，1.4%認(rèn)為“偏熱”。企業(yè)家信心指數(shù)為43.7%。出口訂單指數(shù)為41%。經(jīng)營景氣指數(shù)為46.7%。
4? 中指院：3月百城住宅均價(jià)為11303元/平方米，環(huán)比上漲1.90%，漲幅較2月擴(kuò)大1.30個(gè)百分點(diǎn)，同比上漲7.41%，漲幅較2月擴(kuò)大2.16個(gè)百分點(diǎn)。
5? 中行報(bào)告：房地產(chǎn)去庫存不能以過度加杠桿進(jìn)行；預(yù)計(jì)2015年上市銀行凈利潤增速將保持在2%左右的水平； 不要緊盯銀行增速和不良貸款。
6? 北京市國土局網(wǎng)站31日連掛出三塊土地，其中兩塊為住宅用地。此次掛牌文件中明確，本次掛牌出讓宗地除建設(shè)保障性住房外的剩余居住規(guī)模中套型建筑面積90平方米以下住房面積所占比重需達(dá)到70%以上，這被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是暫停了7年的“90/70”政策重返北京。除此之外，北京住建委也通過嚴(yán)格購房資格審核、圍堵假離婚，整頓中介市場(chǎng)，穩(wěn)定市場(chǎng)秩序等圍堵房價(jià)上漲趨勢(shì)。
7 繼穆迪后，標(biāo)普確認(rèn)中國評(píng)級(jí)AA-，將展望評(píng)級(jí)從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面。同時(shí)，標(biāo)普確認(rèn)中國短期主權(quán)債信用評(píng)級(jí)為A-1+。
?? 亞洲開發(fā)銀行稱，控制債務(wù)的努力、供給側(cè)改革的短期不利影響以及新出現(xiàn)的勞動(dòng)力短缺問題，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長前景構(gòu)成壓力。預(yù)計(jì)2016年中國經(jīng)濟(jì)增速降至6.5%，2017年降至6.3%。
8? 資金“脫實(shí)向虛”和“無效沉淀”日益明顯的趨勢(shì)已經(jīng)引發(fā)相關(guān)部門的關(guān)注。接下來，包括投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)、信貸資產(chǎn)證券化、完善政策性擔(dān)保機(jī)制等一系列政策的組合拳將會(huì)密集發(fā)力，以引導(dǎo)資金流向，真正使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)從中獲益。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00????? 歐元區(qū)2月失業(yè)率???? 前值10.3% 預(yù)期10.3%
20:30????? 美國3月失業(yè)率?????? 前值4.9%? 預(yù)期4.9%?
美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化??? 前值24.2萬?? 預(yù)期21萬?
美國3月私人部門就業(yè)人數(shù)變化?????? 前值23萬? 預(yù)期19.5萬??
美國3月平均時(shí)薪年率???? 前值2.2%? 預(yù)期2.2%?
美國3月平均每周工時(shí)???? 前值34.4? 預(yù)期34.5?
美國3月平均時(shí)薪月率???? 前值-0.1%? 預(yù)期0.3%?
美國3月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化????? 前值-1.6萬??? 預(yù)期-0.1萬???
美國3月就業(yè)參與率?????? 前值62.9%????
21:45????? 美國3月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值?????? 前值51.4? 預(yù)期51.5?
22:00????? 美國3月ISM制造業(yè)指數(shù)????? 前值49.5? 預(yù)期50.7?
美國2月營建支出月率???? 前值1.5%? 預(yù)期0.1%?
美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值????? 前值90 預(yù)期90.5
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌于95部位下方。歐美股市小跌。動(dòng)蕩的第一季度至此結(jié)束，美股創(chuàng)10月以來最大月漲幅。市場(chǎng)等待明天將公布的重要非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。歐股在上日大幅上漲后下跌，因法國電信股和意大利銀行股跑輸其他類股。紐約原油上漲2美分，收于每桶38.34美元。WTI期貨在3月上漲13.6%，為去年4月份以來的最大單月漲幅。。美國原油產(chǎn)量持續(xù)下降、主要產(chǎn)油國可能凍結(jié)產(chǎn)量的預(yù)期，以及聯(lián)儲(chǔ)鴿派立場(chǎng)造成的美元匯率走軟，成為推動(dòng)3月份油價(jià)上漲的主要因素。美豆溫和收漲，在與玉米的價(jià)差交易中也上漲。因美農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)對(duì)玉米利空對(duì)大豆利多。美農(nóng)業(yè)部稱，今春美農(nóng)戶將播種玉米9360萬英畝，預(yù)計(jì)大豆種植面積為8220萬英畝。美農(nóng)業(yè)部還報(bào)告稱，截至3月1日，美豆庫存為15.31億蒲，略低于行業(yè)預(yù)估均值，但為2007年3月1日以來最高。下游因價(jià)差交易油強(qiáng)粕弱。美周度銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期限制美豆?jié)q幅。3月預(yù)期后，6月底將公布實(shí)際播種面積。通常5-6月為北半球大豆播種季。美將從現(xiàn)在起先播種玉米，5月播種大豆，玉米和大豆有爭(zhēng)地現(xiàn)象，所以現(xiàn)在至6月也是玉米豆跨品種套利的活躍期。影響這個(gè)時(shí)期價(jià)格的除了比價(jià)關(guān)系還有播種期天氣，會(huì)給套利交易創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)條件。 | 框架如前，預(yù)計(jì)美豆延續(xù)9元上下波動(dòng)，宜關(guān)注播種期天氣。連盤更多消化進(jìn)口壓力，油交易中心略上移，粕未脫區(qū)間，等待南美因素得到消化后，市場(chǎng)條件向新的方向轉(zhuǎn)化。 ?（范適安） |
谷物飼料 | CBOT玉米期貨周四重挫逾4%，至合約低位，交易員稱，此前美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)美國玉米播種面積大幅增加，令投資者感到意外。 玉米期貨連續(xù)第三個(gè)季度下跌，2016年第一季下跌2.3%，3月下跌0.8%。在周四暴跌前，玉米期貨本可錄得月度和季度漲幅，今日創(chuàng)下去年8月12日以來最大單日跌幅。 美國農(nóng)業(yè)部在中午發(fā)布的年度種植意向報(bào)告中稱，春季玉米種植面積預(yù)計(jì)為9,360.1萬英畝，較去年增加6.4%，高于8,900-9,100萬英畝的分析師預(yù)估區(qū)間。玉米種植面積將為2013年錄得9,536.5萬英畝以來的最高水平。 政府報(bào)告顯示，玉米種植面積增加，積壓了大豆和小麥種植面積。小麥面積縮減帶動(dòng)小麥期貨上漲，備受關(guān)注的小麥/玉米價(jià)差跳漲，小麥溢價(jià)達(dá)到兩個(gè)半月來最高。 政府報(bào)告還稱，截至3月1日玉米庫存總量為78.08億蒲式耳，基本符合78.01億蒲式耳的分析師預(yù)估均值。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收盤溫和上漲，在與玉米的價(jià)差交易中也上漲，此前美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估的2016年玉米種植面積超過行業(yè)預(yù)期。美國農(nóng)業(yè)部稱，農(nóng)戶今春打算種植9,360萬英畝玉米，高于預(yù)估區(qū)間的高端，預(yù)計(jì)大豆種植面積為8,220萬英畝，略低于行業(yè)預(yù)估均值。 美國農(nóng)業(yè)部還報(bào)告稱，截至3月1日，美國大豆庫存量為15.31億蒲式耳，略低于行業(yè)預(yù)估均值15.56億蒲式耳，但為2007年3月1日以來最高。 CBOT豆油期貨上漲，近月5月合約觸及2015年6月以來最高。豆粕期貨受豆油/豆粕價(jià)差交易影響下跌。 美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告，截至3月24日當(dāng)周，出口銷售2015/16年大豆27.15萬噸，低于行業(yè)預(yù)估，還出口銷售2016/17年大豆9萬噸。 大連豆粕昨日大幅下挫，因預(yù)期美農(nóng)報(bào)告利空，而報(bào)告實(shí)際較預(yù)期偏多，今日期價(jià)或?qū)⒎磸椥拚?，整體走勢(shì)依然處于區(qū)間內(nèi)震蕩。 菜粕昨日受美農(nóng)報(bào)告對(duì)豆粕利空預(yù)期影響大幅下跌，短線技術(shù)破位也使得跌幅擴(kuò)大，但菜粕本身基本面并不支持下跌趨勢(shì)的形成，技術(shù)上菜粕仍處于上升通道內(nèi)運(yùn)行，因此，下跌或是逢低建多良機(jī)。 | ??? 大連玉米繼續(xù)處于下降通道內(nèi)運(yùn)行，操作上建議觀望或短線偏空交易。 大連豆粕操作上建議觀望或短多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ????昨日螺紋日盤震蕩，夜盤大幅反彈。現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)止跌回升，午后因出貨好于預(yù)期，一些低價(jià)資源報(bào)價(jià)上調(diào)，終端需求明顯增多。市場(chǎng)資源偏低以及鋼廠發(fā)貨量的減少對(duì)鋼價(jià)形成一定支撐，且在低價(jià)資源逐步消化后，后期資源成本將抬升。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)54.1美元，持平。唐山普碳鋼坯現(xiàn)金含稅出廠價(jià)2000元/噸，上漲20元。今天華東主導(dǎo)鋼廠將出臺(tái)新一期價(jià)格政策，預(yù)計(jì)將進(jìn)行上調(diào)。 ??? 繼穆迪之后，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普宣布下調(diào)中國主權(quán)信用評(píng)級(jí)展望至負(fù)面，同時(shí)將香港信用評(píng)級(jí)展望也下調(diào)至負(fù)面。在3月31日發(fā)布的一份公開聲明中，標(biāo)普確認(rèn)中國評(píng)級(jí)為AA-，將評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面；確認(rèn)香港評(píng)級(jí)為AAA，將評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面。 ??? 據(jù)報(bào)道，國家發(fā)改委已經(jīng)安排今年第二季度的專項(xiàng)建設(shè)基金6000億元人民幣，以繼續(xù)為促投資穩(wěn)增長發(fā)揮積極作用，今年前兩個(gè)季度專項(xiàng)建設(shè)基金合計(jì)安排1萬億元。 ??? 綜合來看，鋼廠復(fù)產(chǎn)力度不及預(yù)期，市場(chǎng)供給依然偏緊，市場(chǎng)資源成本將逐步抬升。房地產(chǎn)投資增速回升，新開工增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，對(duì)市場(chǎng)信心也有所提振。不過部分一二線城市出臺(tái)樓市調(diào)控新政，對(duì)市場(chǎng)預(yù)期形成一定抑制。 | 短期市場(chǎng)將以高位震蕩為主，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ????昨日進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度提升，報(bào)價(jià)持穩(wěn)，詢盤較多，成交價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)，高品礦和塊礦價(jià)格小幅上漲1-5元。由于前幾日鋼廠都未大幅采貨，補(bǔ)庫意愿有所增強(qiáng)，加上貿(mào)易商硬挺以及鋼坯拉升，刺激了采購。目前貿(mào)易商押寶鋼廠低庫存以及節(jié)后的補(bǔ)庫行為，挺價(jià)將延續(xù)。 | 螺紋鋼的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)影響下，礦石難以走出趨勢(shì)性下跌，短期高位震蕩為主，短線交易，節(jié)日空倉，繼續(xù)跟蹤鋼廠開工率變化、鋼鐵終端需求的釋放及礦石的到港情況。 （楊俊林） |
焦煤焦炭 | 外盤動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)收跌0.18%，報(bào)94.6。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.2%，報(bào)2059.74點(diǎn)。富時(shí)泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌1.04%，報(bào)1325.89點(diǎn)。美油5月收漲0.05%，報(bào)每桶38.34美元，布油5月收漲0.87%，報(bào)每桶39.60美元。COMEX 6月黃金收漲0.6%，報(bào)每盎司1235.6美元/盎司。 現(xiàn)貨市場(chǎng)：黑色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)總體走弱。截止3月31日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）54.1美元/噸，持平；秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)報(bào)382元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)(含稅)報(bào)670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)報(bào)680元/噸，持平；天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦平倉價(jià)(含稅) 報(bào)780元/噸，持平；唐山Q235方坯價(jià)格報(bào)2000元/噸，上漲20元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價(jià)格報(bào)2320元/噸，上漲10元/噸。 昨日，神華等七家企業(yè)公布產(chǎn)量目標(biāo)，神華集團(tuán)、中煤能源集團(tuán)、陜煤化集團(tuán)、冀中能源集團(tuán)產(chǎn)量均為下降，同煤集團(tuán)、兗礦集團(tuán)仍然上調(diào)了產(chǎn)量目標(biāo)，山西焦煤集團(tuán)“十三五”期間要實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量增加。其中，神華集團(tuán)、中煤能源集團(tuán)、陜煤化集團(tuán)、冀中能源集團(tuán)2015年煤炭產(chǎn)量依次為3.95億噸(根據(jù)神華官方公布數(shù)據(jù)估算)、9547萬噸、1.27億噸、1.02億噸。神華集團(tuán)計(jì)劃從今年開始，減少產(chǎn)能3000萬噸，中煤能源集團(tuán)、陜煤化集團(tuán)和冀中能源集團(tuán)2016年的產(chǎn)量目標(biāo)分別為8000萬噸、1.162億噸、1億噸。同煤集團(tuán)、兗礦集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)2015年的產(chǎn)量分別為1.81億噸、1.08億噸、1.05億噸，同煤集團(tuán)和兗礦集團(tuán)今年的產(chǎn)量目標(biāo)為1.85億噸、1.3億噸，山西焦煤集團(tuán)則提出“十三五”期間實(shí)現(xiàn)原煤產(chǎn)量2億噸的目標(biāo)。 綜合分析：鋼廠復(fù)產(chǎn)對(duì)原材料需求短期回暖，在市場(chǎng)普遍低庫存背景下提振期貨價(jià)格，近日消息面煤企減產(chǎn)或?qū)⒋碳と贩N期價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 隔夜道指回升原油下跌，天膠價(jià)格震蕩收11455元/噸。價(jià)格震蕩格局未變，投資者需要注意交易節(jié)奏。 現(xiàn)貨泰國市場(chǎng)原料價(jià)格回升。 政策性影響對(duì)天膠價(jià)格最為明, 由于宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)難以把握，我們建議天膠以短期操作為主，操作仍需警惕經(jīng)濟(jì)政策影響。短期內(nèi)受原油價(jià)格偏弱和美聯(lián)儲(chǔ)加息威脅影響，價(jià)格偏弱，投資者逢低少量買入，勿盲目追多。輕倉短單，見高及時(shí)獲利。 美聯(lián)儲(chǔ)加息計(jì)劃表是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，投資者注意關(guān)注。 期貨市場(chǎng)于4月2日-4日因清明節(jié)休市，4月5日起正常開市。4月1日晚不進(jìn)行夜盤交易節(jié)日期間風(fēng)險(xiǎn)偏大，不建議留倉。 | 1609近期參考區(qū)間：11100-11600 （李洪洋） |
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