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道通早報(bào)
日期：2016年3月31日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 歐元區(qū)3月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)103，創(chuàng)13個(gè)月新低，預(yù)期103.8，前值103.8修正為103.9。標(biāo)普：歐元區(qū)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率料為1.5%，此前預(yù)期為1.8%；今年通脹率料為0.4%，此前預(yù)期為1.1%。德國(guó)3月CPI環(huán)比初值0.8%，預(yù)期0.6%，前值0.4%。德國(guó)3月調(diào)和CPI環(huán)比初值0.8%，預(yù)期0.7%，前值0.4%。
2?? 美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯：寬松政策仍然合適；鑒于勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，可能在6月采取行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)曾有在總統(tǒng)大選期間加息的經(jīng)歷。美國(guó)經(jīng)濟(jì)可以承受年內(nèi)2次加息。
? ??美國(guó)3月ADP就業(yè)人數(shù)增20萬(wàn)，預(yù)期19.5萬(wàn)。ADP副總裁：貿(mào)易/運(yùn)輸/公用事業(yè)就業(yè)人數(shù)錄得去年6月來(lái)的最好數(shù)值。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 習(xí)近平在捷克訪問(wèn)時(shí)表示，中國(guó)仍然也將繼續(xù)是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要引擎；中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新常態(tài)，特征就是從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中速增長(zhǎng)。
2?? 李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定新設(shè)一批國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)，部署推進(jìn)上海加快建設(shè)科技創(chuàng)新中心；通過(guò)《成渝城市群發(fā)展規(guī)劃》，引領(lǐng)西部新型城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。
3?? 發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)東北地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)混合所有制改革；支持引導(dǎo)民間資本平等參與政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目。
4?? 央行：加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域的金融支持，推進(jìn)消費(fèi)金融公司設(shè)立常態(tài)化，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)零售平臺(tái)在小額消費(fèi)領(lǐng)域開(kāi)展合作。
5?? 財(cái)政部：我國(guó)政府負(fù)債率約40%，可適當(dāng)加一點(diǎn)杠桿；加快推進(jìn)PPP立法，推動(dòng)更多項(xiàng)目落地；2016年中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收入預(yù)算下降13.2%。2016年證券交易印花稅預(yù)算1650億，較2015年降33.4%。
6??? 人民日?qǐng)?bào)發(fā)表評(píng)論稱(chēng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展具有極強(qiáng)的不平衡性，一二三線城市、東中西部地區(qū)，房地產(chǎn)市場(chǎng)冷熱迥異，對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控不能一張藥方開(kāi)到底，應(yīng)分類(lèi)指導(dǎo)、一城一策。該去庫(kù)存的去庫(kù)存，該加大供應(yīng)的加大供應(yīng)，該吸引人口的吸引人口，該控制規(guī)模的控制規(guī)模，不能多個(gè)病人一服藥。
7?? 外管局旗下全資子公司現(xiàn)身工商銀行、中國(guó)銀行前十大股東榜單，持股比例分別為0.4%和0.36%。此前，該公司已躋身交行、浦發(fā)十大股東。工行董事長(zhǎng)姜建清對(duì)此回應(yīng)稱(chēng)，歡迎一切合格投資者投資工商銀行，需要披露的地方會(huì)及時(shí)披露。
8? 指數(shù)供應(yīng)商富時(shí)羅素稱(chēng)已編制中國(guó)股票指數(shù)A-H-50，這將是富時(shí)羅素第一個(gè)囊括中國(guó)內(nèi)地和香港上市中資股票的指標(biāo)指數(shù)。
9? MSCI：重啟有關(guān)16個(gè)市場(chǎng)分類(lèi)建議的咨詢(xún)，咨詢(xún)內(nèi)容將包括納入中國(guó)A股流通股5%，將在6月份公布決定。正與中國(guó)的證券交易所協(xié)商一些條款，將征求有關(guān)QFII政策調(diào)整實(shí)施情況的反饋，將繼續(xù)與中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切合作。投資者對(duì)中國(guó)交易所的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)感到擔(dān)憂。反壟斷條款可能是納入中國(guó)A股的障礙。是否納入中國(guó)A股將取決于投資者是否愿意提供正面反饋、所有權(quán)的解決、是否防止大范圍停牌、是否取消反競(jìng)爭(zhēng)性措施。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00????? 歐元區(qū)3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值?? ??? 前值-0.2%????
歐元區(qū)3月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值????? 前值0.7%????? ?
20:30????? 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 前值217.9萬(wàn)?????
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 前值26.5萬(wàn)
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元收跌于95部位下方。歐美股市收漲。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的鴿派立場(chǎng)以及油價(jià)收高，推動(dòng)主要股指上揚(yáng)。耶倫的講話展示了美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行保持低利率的努力打擊債券和現(xiàn)金市場(chǎng)回報(bào)率，Hampstead?Capital對(duì)沖基金經(jīng)理稱(chēng)，這推動(dòng)投資者回到股市尋找更好的回報(bào)。紐約原油上漲4美分，收于每桶38.32美元。市場(chǎng)正在權(quán)衡美國(guó)原油產(chǎn)量下降以及庫(kù)存增加等因素。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油供應(yīng)量連續(xù)第七周增加，但增幅低于市場(chǎng)預(yù)期。美豆收跌，受累于周四美農(nóng)業(yè)部種植意向和季度庫(kù)存報(bào)告前的獲利了結(jié)。美國(guó)墨西哥灣和一些內(nèi)陸地區(qū)的現(xiàn)貨大豆走低帶來(lái)進(jìn)一步壓力。這反映本周農(nóng)戶(hù)銷(xiāo)售增加，因美豆在美農(nóng)業(yè)部報(bào)告前走堅(jiān)。分析師預(yù)計(jì)，美農(nóng)業(yè)部周四公布的3月1日大豆庫(kù)存為2007年同期最高。2007年初至2008年上半年，美豆處于牛市。大豆新作面積預(yù)期比去年同期略高，但增幅有限?？蚣苋缜?，美豆處于9元上方波動(dòng)，拉高存在農(nóng)戶(hù)賣(mài)貨壓力，因美貿(mào)易被南美季節(jié)性替代。 ? | 連盤(pán)油盤(pán)高，粕區(qū)間內(nèi)回落。國(guó)內(nèi)4—5月到貨量偏大制約粕拓展上行空間，轉(zhuǎn)而回落。中短消化南美上市和國(guó)內(nèi)需求增量不足。長(zhǎng)期潛在利多等待條件逐步轉(zhuǎn)化。 ?（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三下跌多達(dá)1.6%，在美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周四中午發(fā)布關(guān)鍵種植和庫(kù)存數(shù)據(jù)前出現(xiàn)技術(shù)性賣(mài)盤(pán)和倉(cāng)位調(diào)整。? | ??? 大連玉米維持低位區(qū)間震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕跟隨美豆下跌，因周四美農(nóng)報(bào)告預(yù)期利空，但從成本來(lái)看下跌空間有限，操作上建議規(guī)避報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)觀望為主。 （李金元） |
油脂 | 豆油：? ? | 豆油仍維持階段性偏強(qiáng)判斷，低吸高平思路，美農(nóng)報(bào)告前宜觀望。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日螺紋日盤(pán)反復(fù)震蕩，夜盤(pán)沖高回落，持倉(cāng)量大幅下降?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，終端需求一般，市場(chǎng)交易平淡。不過(guò)市場(chǎng)資源偏低以及下月鋼廠發(fā)貨量的減少仍對(duì)鋼價(jià)形成一定支撐，且在低價(jià)資源逐步消化后，后期資源成本將抬升。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)54.1美元，下跌0.15美元。唐山普碳鋼坯現(xiàn)金含稅出廠價(jià)1980元/噸，持平。唐山燕鋼普碳方坯中標(biāo)出廠價(jià)格為2005元，較上期低3元，比當(dāng)前本地出廠價(jià)高25元/噸，投放量1.5萬(wàn)噸。 ????? 據(jù)財(cái)政部數(shù)據(jù)，2016年中央一般公共預(yù)算收入預(yù)算數(shù)為70570億元，比上年執(zhí)行數(shù)增長(zhǎng)2.2%，2016年中央本級(jí)支出預(yù)算數(shù)27355億元，比2015年執(zhí)行數(shù)增加1800.34億元，增長(zhǎng)7%。近日，財(cái)政部金融司負(fù)責(zé)人表示，目前我國(guó)政府負(fù)債率約為40%。2016年，我國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策，包括擴(kuò)大財(cái)政赤字規(guī)模，提高赤字率至3%。為了解決債務(wù)方面的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，目前有關(guān)部門(mén)正在就債轉(zhuǎn)股相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究。 ????? 綜合來(lái)看，鋼廠復(fù)產(chǎn)力度不及預(yù)期，市場(chǎng)供給依然偏緊。房地產(chǎn)投資增速兩年來(lái)首次回升，新開(kāi)工增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，對(duì)市場(chǎng)信心有所提振。不過(guò)一線城市紛紛出臺(tái)樓市調(diào)控新政，對(duì)市場(chǎng)預(yù)期形成一定抑制。 | 短期市場(chǎng)將以高位震蕩為主，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交活躍度不高，PB粉成交價(jià)格在400元/噸（日照）。近幾日，由于對(duì)市場(chǎng)的看法分歧很大，撮合難度高導(dǎo)致相互僵持，期貨的回落震蕩也帶動(dòng)了市場(chǎng)的觀望情緒，鋼廠多為按需采購(gòu)。唐山鋼坯報(bào)收于1980元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.15美元，報(bào)收于54.1美元/噸。 | 從螺紋和礦石供需面來(lái)看，后期礦石的矛盾積累比螺紋略快，礦石短空參與，繼續(xù)跟蹤鋼廠開(kāi)工率變化、鋼鐵終端需求的釋放及礦石的到港情況。 （楊俊林） |
焦煤焦炭 | 夜盤(pán)走勢(shì)：3月30日夜盤(pán)，鄭煤主力合約(ZC605)窄幅震蕩，期價(jià)持穩(wěn)；焦煤主力合約(JM1609)震蕩走強(qiáng)，期價(jià)上漲；焦炭主力合約(J1609)震蕩偏強(qiáng)，期價(jià)持穩(wěn)。其中，鄭煤報(bào)收357.8元/噸，漲幅0.06%，焦煤報(bào)收629元/噸，漲幅1.78%，焦炭報(bào)收778元/噸，漲幅0.45%。 外盤(pán)動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)收跌0.39%，報(bào)94.8。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.44%，報(bào)2063.95點(diǎn)。富時(shí)泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收漲1.29%，報(bào)1340.41點(diǎn)。美油5月收漲0.1%，報(bào)每桶38.32美元，布油5月收漲0.3%，報(bào)每桶39.26美元。COMEX 6月黃金收跌0.7%，報(bào)每盎司1228.6美元/盎司。 現(xiàn)貨市場(chǎng)：黑色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)總體走弱。截止3月30日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）54.1美元/噸，下跌0.15美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)報(bào)382元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)(含稅)報(bào)670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)680元/噸，持平；天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)(含稅) 報(bào)780元/噸，持平；唐山Q235方坯價(jià)格報(bào)1980元/噸，下跌20元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價(jià)格報(bào)2310元/噸，下跌10元/噸。 綜合分析：鋼廠復(fù)產(chǎn)對(duì)原材料需求短期回暖，在市場(chǎng)普遍低庫(kù)存背景下提振期貨價(jià)格，然而目前市場(chǎng)供過(guò)于求格局仍未改變，伴隨著近期期價(jià)的大幅反彈，供給壓力恐將回升。因此，短期期價(jià)或以震蕩為主，ZC605:340-380元/噸；JM1609:585-644元/噸，J1609:710-800元/噸。 | 操作上，中線輕倉(cāng)持空，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 道指原油回升，天膠價(jià)格夜盤(pán)維持震蕩收11435。前日價(jià)格仍以寬幅震蕩為主，投資者需要注意交易節(jié)奏。 現(xiàn)貨泰國(guó)市場(chǎng)原料價(jià)格回升。 政策性影響對(duì)天膠價(jià)格最為明, 由于宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)難以把握，我們建議天膠以短期操作為主，操作仍需警惕經(jīng)濟(jì)政策影響。短期內(nèi)受原油下跌影響，價(jià)格偏弱，逢低少量買(mǎi)入，勿盲目追多。輕倉(cāng)短單，見(jiàn)高及時(shí)獲利。 美聯(lián)儲(chǔ)加息計(jì)劃表是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，投資者注意關(guān)注。 期貨市場(chǎng)于4月2日-4日因清明節(jié)休市，4月5日起正常開(kāi)市。4月1日晚不進(jìn)行夜盤(pán)交易節(jié)日期間風(fēng)險(xiǎn)偏大，不建議留倉(cāng)。 | 1609近期參考區(qū)間：11200-11600 （李洪洋） |
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