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道通早報
日期：2016年3月29日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國2月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比0.1%，預(yù)期0.2%，前值0.3%。美國2月個人消費支出環(huán)比0.1%，預(yù)期0.1%，前值0.5%。整體通脹回落，經(jīng)濟(jì)增速仍較為低迷。
??? 美國2月商品貿(mào)易賬-628.64億，預(yù)期-622億。
?? 全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會（NAR）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比上漲3.5%，高于預(yù)期的上漲1.1%，達(dá)到109.1，創(chuàng)七個月以來新高。美國1月成屋簽約銷售指數(shù)下修為下跌3%。
??? 美聯(lián)儲威廉姆斯：美聯(lián)儲內(nèi)部已達(dá)成基本一致，將在未來幾年逐步退出寬松政策并緩慢加息，但加息的時間點與步伐則要根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而定。
2?? 日本首相：除非發(fā)生雷曼式危機(jī)，否則將按計劃上調(diào)消費稅。根據(jù)計劃，日本消費稅稅率將在2017年4月由8%上調(diào)至10%。日本央行： 日本銀行業(yè)健康狀況良好，能夠經(jīng)受住負(fù)利率的考驗。日本央行行長：安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的“三支箭”已經(jīng)削弱了日元的走強勢頭。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 全國社會保障基金條例發(fā)布，自5月1日起施行?；鹄硎聲?yīng)當(dāng)在國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn)。
2?? 國務(wù)院法制辦：全國社會保障基金與社會保險基金不是一個基金。全國社會保障基金更適宜開展中長期投資；社會保險基金對投資風(fēng)險的控制要求更高。
3?? 國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院第四次廉政工作會議表示，除涉及安全和環(huán)保事項外，投資項目強制性評估評審一律取消。力爭年底前建成國家公共資源電子交易系統(tǒng)。防止國有資產(chǎn)流失，將對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管改革，密切監(jiān)視金融業(yè)腐敗現(xiàn)象。
4? 外匯局：沒有出臺任何限制購付匯的新政策，但對一些嚴(yán)重干擾外匯市場的違法違規(guī)行為，將進(jìn)一步加大核查、管理和打擊力度。
5? 多地出臺樓市調(diào)控新政：上海首套房貸款利率優(yōu)惠的上限被劃定為9折；沈陽二手房轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅先征后補；北京樓市火爆輻射周邊，廊坊市擬將下轄的三河市、大廠回族自治縣、香河縣三地首套房首付上調(diào)至三成，二套房六成。新華社發(fā)文稱，警惕一線城市樓市虛火向二線城市傳導(dǎo)。
6? 發(fā)改委：1-2月，全國固定資產(chǎn)投資38008億元，同比增長10.2%。新開工項目計劃總投資大幅提升，同比增長41.1%，增速同比上升42.9個百分點。
7? 去年年底對定向增發(fā)定價窗口指導(dǎo)之后，今年監(jiān)管層再次對再融資相關(guān)事項給出監(jiān)管審核指引，引進(jìn)對保薦機(jī)構(gòu)、保代、內(nèi)核負(fù)責(zé)人的專項問核。據(jù)介紹，對再融資項目進(jìn)行專項問核的關(guān)注點，主要集中于上市公司通過再融資進(jìn)行跨行業(yè)轉(zhuǎn)型，以及部分再融資募投項目披露過于簡單。
8? 目前仍有部分互聯(lián)網(wǎng)平臺在提供有關(guān)股票、期貨甚至港股的配資服務(wù)，其中按交易期限包括日內(nèi)交易、按天配資、按月配資等不同周期的產(chǎn)品類型。部分軟件公司已針對HOMS接口的切斷研究出了應(yīng)對方式，即研發(fā)獨立的股票交易軟件，可以讓其從外部實現(xiàn)“無接口下單”，并且還能將單一證券賬戶進(jìn)行拆分，形成虛擬賬戶實現(xiàn)交易。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
16:00????? 歐元區(qū)2月M3貨幣供應(yīng)同比?????? 前值5% ?? 預(yù)期5%
22:00????? 美國3月諮商會消費者信心指數(shù)?????? 前值94 ?? 預(yù)期92.2
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元回落至96下方。美股漲跌不一，歐股休市未開。投資者正在權(quán)衡PCE通脹、貿(mào)易赤字及二手房銷售等數(shù)據(jù)，并等待聯(lián)儲主席講話。耶倫將在周二發(fā)表講話，隨后在周四向紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表講演。就業(yè)報告與ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)將在本周五公布。聯(lián)儲在3月會議后發(fā)表的政策聲明暗示將采取緩慢加息的立場，但最近一系列聯(lián)儲官員均顯鷹派，表示加息寧早勿晚。紐約原油收跌0.07美元，報39.39美元/桶。在主要產(chǎn)油國下個月召開會議磋商凍結(jié)產(chǎn)量問題之前，市場情緒謹(jǐn)慎。美豆收跌，因近月合約觸及多月高位后遭遇獲利回吐。豆油上漲，跟隨棕油漲勢，因后者擔(dān)心對作物不利的厄爾尼若天氣而限制產(chǎn)量。粕受粕油套利打壓表現(xiàn)遜于豆油，且粕供應(yīng)充足。在美農(nóng)3月31日發(fā)布種植面積預(yù)估及季度庫存報告前，投資者調(diào)整頭寸，分析師預(yù)計美農(nóng)報告，截至3月1日美豆庫存將達(dá)到2007年來最高。2007年美豆價格在7-12元，均價9.5元，當(dāng)時市場是牛市。美農(nóng)業(yè)部周五確認(rèn)民間出口商出售30.4萬噸美豆，其中21.4萬噸為15-16年交割；9萬噸為16-17年交割?？蚣苋缜?，美豆仍處9元上方波動，關(guān)注31日報告，看數(shù)據(jù)能否構(gòu)成對市場的短期驅(qū)動。 | 連盤夜盤粕維持低價圈區(qū)間波動，油盤漲。短宜靈活。 ?（范適安） |
谷物飼料 | ?? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一小漲，在稍早下跌后反彈，交易商稱，受助于投資者回補空頭和小麥價格上漲逾1%。玉米價格早盤下跌，因全球供應(yīng)充足和中國可能結(jié)束補充庫存計劃使大連商品交易所玉米期貨價格走低。? ? | ??? 大連玉米短期玉米期價或以低位震蕩為主，建議觀望或短線交易。 大連豆粕預(yù)計連豆粕短期仍將維持區(qū)間震蕩，建議短線低吸高平為主。 （李金元） |
油脂 | 豆油： | 豆油仍維持階段性偏強判斷，低吸高平思路。 （李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋大幅回落，夜盤小幅反彈?，F(xiàn)貨市場主流報價普遍上調(diào)，商家備貨積極性較強，終端采購量明顯增加，大部分成交是在上午時段完成。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報56.1美元，上漲0.6美元。唐山普碳鋼坯現(xiàn)金含稅出廠價2000元/噸，持平。 ??? 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年3月中旬，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量166.21萬噸，比上一旬增加7.47萬噸，增長4.71%。預(yù)估全國粗鋼日均產(chǎn)量216.4萬噸，旬環(huán)比增長4.26%。截至3月中旬末，會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1375.52萬噸，較上一旬末增加4.91萬噸，增長0.36%。 ??? 上海樓市新政出爐后，房貸細(xì)則也進(jìn)一步明晰。其中，首套房貸款利率優(yōu)惠的上限被劃定為9折。 ??? 綜合來看，鋼廠復(fù)產(chǎn)力度不及預(yù)期，市場供給依然偏緊。房地產(chǎn)投資增速兩年來首次回升，新開工增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，對市場信心有所提振。不過一線城市紛紛出臺樓市調(diào)控新政，或?qū)κ袌鲱A(yù)期形成一定抑制。 | 短期市場將以高位震蕩為主，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口鐵礦石市場成交少，詢報盤減少，PB粉成交價格在410元/噸（日照）。唐山鋼坯報收于2000元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲0.6美元，報收于56.1美元/噸。鋼廠開工緩慢，礦山發(fā)貨量逐漸增多，從當(dāng)前的螺紋供給和礦石供給來看，后期礦石的矛盾積累比螺紋略快。 | 礦石短空參與，重點跟蹤鋼廠開工率變化、鋼鐵終端需求的釋放及礦石的到港情況。 （楊俊林） |
焦煤焦炭 | 夜盤走勢：3月28日夜盤，鄭煤主力合約(ZC605)震蕩走強，期價上漲；焦煤主力合約(JM1605)高開震蕩，期價小漲；焦炭主力合約(J1605)震蕩走強，期價上漲。其中，鄭煤報收354.8元/噸，漲幅1.6%，焦煤報收615元/噸，漲幅0.74%，焦炭報收779.5元/噸，漲幅1.5%。 外盤動態(tài)：美元指數(shù)收跌0.3%，報96。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.05%，報2037.05點。美油5月收跌0.18%，報每桶39.39美元，布油5月收跌0.42%，報每桶40.27美元。COMEX 4月黃金收跌0.1%，報每盎司1222美元/盎司。 現(xiàn)貨市場：黑色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨價走勢整體走強。截止3月28日，普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）56. 1美元/噸，上漲0.6美元/噸；秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價報382元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(含稅)報670元/噸，持平；京唐港澳大利亞產(chǎn)主焦煤庫提價報680元/噸，持平；天津港準(zhǔn)一級冶金焦平倉價(含稅) 報780元/噸，上漲5元/噸；唐山Q235方坯價格報2000元/噸，上漲30元/噸；上海螺紋鋼HRB400 20mm價格報2320元/噸，上漲50元/噸。 綜合分析：鋼廠復(fù)產(chǎn)對原材料需求短期回暖，在市場普遍低庫存背景下提振期貨價格，然而目前市場供過于求格局仍未改變，伴隨著近期期價的大幅反彈，供給壓力恐將回升。因此，短期期價或以震蕩為主，ZC605:340-380元/噸；JM1605:590-650元/噸，J1605:710-800元/噸。 | 操作上，中線輕倉持空，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1605 隔夜道指原油回升，天膠價格偏弱震蕩收11635元/噸。前日價格仍以寬幅震蕩為主，投資者需要注意交易節(jié)奏。日本維持寬松政策有利商品市場。 現(xiàn)貨14年國營全乳膠報價10900元/噸，需求偏弱，原料價格有所回升。 政策性影響對天膠價格最為明, 由于宏觀政策風(fēng)險難以把握，我們建議天膠以短期操作為主，操作仍需警惕經(jīng)濟(jì)政策影響。逢低少量買入，勿盲目追多。見高及時獲利。 美聯(lián)儲加息計劃表是市場關(guān)注焦點，投資者注意關(guān)注。 | 1609近期參考區(qū)間：11400-11900 （李洪洋） |
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