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?道通早報
日期：2016年4月20日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1 ???美國3月營建許可108.6萬，創(chuàng)一年新低，預(yù)期120萬，前值由116.7萬修正為117.7萬；3月新屋開工108.9萬，遠低于預(yù)期的116.6萬，前值117.8萬修正為119.4萬。
2??? 歐元區(qū)4月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)大幅攀升至21.5，前值10.6。德國4月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)11.2，預(yù)期8，前值4.3。德國4月ZEW經(jīng)濟現(xiàn)況指數(shù)47.7，預(yù)期50.8，前值50.7。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1???? 習(xí)近平會見美國前財長鮑爾森表示，中國確保了經(jīng)濟穩(wěn)中有進，穩(wěn)中向好；中國的改革不會停頓，開放不會止步；中國愿意擴大與美國的經(jīng)濟、金融合作。
2???? 經(jīng)人民銀行同意，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布施行《不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》。其中要求，發(fā)行不良貸款ABS要披露基礎(chǔ)資產(chǎn)分布信息與預(yù)計回收情況。
3??? 國務(wù)院辦公廳印發(fā)貫徹實施質(zhì)量發(fā)展綱要2016年行動計劃。要求加強質(zhì)量整治淘汰落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能。圍繞高檔數(shù)控機床、大型成套技術(shù)裝備等重點領(lǐng)域，開展質(zhì)量攻關(guān)。
4??? 外媒：中國央行打擊人民幣空頭取得階段性勝利，一些對沖基金稱退出貶值押注。
5??? 統(tǒng)計局局長評大城市房價上漲：要增加住房土地供給。一季度鋼鐵、煤炭產(chǎn)量負增長。蔬菜價格在上半年將會改善，豬肉價格可能在下半年會改善。
6??? 商務(wù)部表示，中國政府高度重視并采取有效措施化解鋼鐵過剩產(chǎn)能，取得明顯成效，同時致力于積極擴大鋼鐵產(chǎn)品的國內(nèi)需求。中國鋼鐵協(xié)會表示，由于增產(chǎn)速度加快，當(dāng)前鋼鐵價格的回升是不可持續(xù)的。
7?? 據(jù)新華社，央行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿表示，一季度信貸增速確實比較快，這有一定階段性、周期性的原因。未來的貨幣政策操作要注意防范宏觀風(fēng)險，尤其是要避免企業(yè)杠桿率過快上升，還要考慮到信貸增長對未來物價走勢和房地產(chǎn)價格的影響。
??? 前證監(jiān)會副主席高西慶稱，中國經(jīng)濟企穩(wěn)的趨勢沒有給人足夠信心；第一季度經(jīng)濟表現(xiàn)似乎更加依賴“舊經(jīng)濟”以及政府對國企的投資，這不是好趨勢，但可能只是暫時的；中國政府不會坐視不理，也不會采用老辦法刺激經(jīng)濟。
8??? 中行已將規(guī)模為10億元的首單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品方案上報央行。首批不良ABS試點總額度為500億元，工農(nóng)中建交招六家銀行將參與。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
14:00? 德國3月PPI環(huán)比???? 前值0.2%? 預(yù)期-0.5%?
14:00? 德國3月PPI同比???? 前值-2.9%? 預(yù)期-3%???
22:00? 美國3月成屋銷售總數(shù)年化 前值5.28M 預(yù)期5.08M
22:00? 美國3月成屋銷售總數(shù)年化環(huán)比??? 前值4% 預(yù)期-7.1%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元下跌至94略上方。歐美股市收漲。油價上漲以及好于預(yù)期的企業(yè)財報給了投資者信心。標(biāo)普500指數(shù)自去年12月1日以來首次收于2100點之上?，道指再創(chuàng)9個月新高，道指如果再漲1.6%，將創(chuàng)下歷史新高。歐股升至三個月高位，受助于商品相關(guān)個股大漲以及法國化妝品公司歐萊雅和廣告商陽獅集團業(yè)績和財報消息令人鼓舞帶動。紐約原油上漲1.30美元，收盤報每桶41.08美元。科威特石油工人罷工進入第三天。天然氣期貨大漲近8%，與天氣相關(guān)因素導(dǎo)致天然氣需求激增。美豆急升至9個月高位，因擔(dān)心阿根廷作物帶雨量過多和技術(shù)性買盤入場。全球股市和油價上漲增添市場看多人氣。CRB指數(shù)觸及一個月高位。巴西雷亞爾走堅也提振美豆競爭力。美農(nóng)業(yè)部報告，民間出口商向墨西哥出口銷售38萬噸大豆，大多在16-17年度付運。南美消息，巴西收割達90%，比去年落后一個百分點，阿根廷收割15%，只有去年同期的一半。且如大雨持續(xù)，可能對產(chǎn)量削減超過300萬噸?？蚣苋缜?，美豆在脫離低價圈以后一路高歌猛進。 ? | 單憑技術(shù)上看，筑底5個月，一旦突破，不會幾天就完。連盤跟隨上漲，預(yù)計今日高開震蕩，低長持。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二延續(xù)漲勢，升至五個月新高，連漲第六日，交易商稱因回補空頭和技術(shù)性買入。本周小麥價格急升也扶助提振玉米。近月CBOT?5月玉米在200日移動均線遇到上行阻力，自10月以來玉米都沒有突破該移動均線。投資者繼續(xù)將5月玉米合約展期至7月和12月合約。? ? | 大連玉米跟隨商品整體反彈，操作上建議觀望或短多交易 大連豆粕繼續(xù)跟盤上漲，在宏觀邏輯繼續(xù)偏多的背景下維持多頭思路，底倉多單繼續(xù)持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋漲停報收，夜盤再次接近漲停?，F(xiàn)貨市場報價大幅拉漲，盤中報價數(shù)次上調(diào)。市場預(yù)計鋼廠將會大幅補漲，代理商不愿超賣計劃，成交量有所回落。中天鋼鐵出臺4月下旬計劃量打折情況：線材和盤螺執(zhí)行9折計劃，螺紋鋼繼續(xù)執(zhí)行5折計劃。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報62.6美元，上漲2.05美元，月均價57.2美元。唐山普碳方坯價格上漲80元/噸，含稅出廠價2440元/噸。 ??? 周二力拓調(diào)降2017年澳洲鐵礦石產(chǎn)量預(yù)估，因基于無人駕駛列車的自動運輸科技延遲推出。力拓稱，其皮爾巴拉(Pilbara)礦區(qū)的產(chǎn)出將從此前預(yù)估的3.5億噸降至3.3-3.4億噸，因其AutoHaul技術(shù)測試還在持續(xù)，該礦區(qū)占該公司鐵礦石產(chǎn)量的絕大部分。 ??? BHP季報顯示，一季度鐵礦石產(chǎn)量6145萬噸，環(huán)比降4.3%，同比降4.5%。由于一季度颶風(fēng)影響加之鐵道系統(tǒng)升級及檢修，BHP西澳礦區(qū)2016財年目標(biāo)產(chǎn)量為2.6億噸，較之前預(yù)期減少1000萬噸。 ??? 綜合來看，3月份房地產(chǎn)開發(fā)投資、基建投資增速均明顯回升，房屋新開工面積增速創(chuàng)近四年新高，對鋼價支撐較強。鋼材社會庫存較去年同期下降30%以上，市場供給依然偏緊。 | 近期鋼價仍將維持強勢，多頭思路操作，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 主要地區(qū)煤、焦價格持穩(wěn)：古交2號焦煤車板價560元/噸，京唐港主焦煤（山西產(chǎn)）672元/噸，晉中一焦報價650元/噸，邢臺準(zhǔn)一報價720元/噸，天津準(zhǔn)一焦報價815元/噸。 煤、焦供求仍有偏緊跡象，焦炭庫存緊張狀況更加突出。焦煤市場，整體產(chǎn)出較3月增加，庫存回升，供求逐步好轉(zhuǎn)，但供給側(cè)改革令國企受影響較大，部分地區(qū)供求仍緊張，供求顯著改善仍需時間。焦炭市場，焦化廠開工逐步回升，但對鋼廠仍供不應(yīng)求，焦化廠幾無庫存，港口庫存也繼續(xù)下滑，供求較為緊張。 | 下游鋼廠庫存緊張，不斷提價，煤、焦有跟漲的基礎(chǔ)，操作上短多跟隨。 （李巖） |
動力煤 | 4月19日夜盤，鄭煤主力合約(ZC609)報收393.2元/噸，上漲8.8元/噸，漲幅2.29%，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價報384元/噸，持平，基差-9.2元/噸，下降8.8元/噸。隔夜美元指數(shù)收跌0.38%，報94.10；標(biāo)普500指數(shù)收漲0.31%，報2100.8點；富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲1.47%，報1375.17點；美油5月收漲3.3%，報每桶41.08美元；布倫特6月原油期貨收報44.03美元/桶。COMEX?6月黃金收漲1.6%，報每盎司1254.3美元/盎司。由于4至6月份為動力煤傳統(tǒng)消費淡季，且近期數(shù)據(jù)顯示動力煤需求下滑而供給增加，但是技術(shù)表現(xiàn)強勢。 | 操作上中線觀望為主，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 隔夜道指原油回升，天膠價格上漲，價格收12900元/噸。 在一輪犀利的上漲后，天膠進入高位震蕩格局，我們建議建議天膠操作輕倉短單，多單逢低買入，獲利離場為主，規(guī)避目前風(fēng)險，操作以短期震蕩格局應(yīng)對。 橡膠價格雖仍處偏強趨勢，但上游產(chǎn)量增加期即將到來。需謹(jǐn)慎應(yīng)對，目前主要影響天膠價格的仍以外部因素為主。 ? | 1609近期參考區(qū)間：12400-13000 （李洪洋） |
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