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?道通早報
日期：2016年4月28日
【經濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲在4月會議上宣布維持聯(lián)邦基金利率0.25%~0.5%不變，撤銷“全球形勢對美國前景構成風險”措辭，同時指出美國經濟喜憂參半，通脹仍低迷。彭博稱美聯(lián)儲為6月加息打開大門，而《華爾街日報》則認為美聯(lián)儲傳遞出6月不急于加息的信號。
2?? 希臘政府發(fā)言人：希臘與債權人官員周三繼續(xù)會議；希臘政府在談判中守住紅線；IMF的要求超出了希臘援助協(xié)議范圍，希臘政府無法接受IMF建議的措施。
3?? 德國總理默克爾：對歐洲央行政策展開廣泛討論是合理的；歐洲疲軟的銀行依然過多。
美國3月商品貿易賬赤字569億美元，預期赤字628億美元，前值赤字629億美元。
4經合組織：英國退歐將對英國以外地區(qū)造成金融沖擊，關于公投的不確定性已經對英國產生影響；退歐將對英國經常帳項目赤字造成威脅，并將對英國經濟產生重大負面影響，波及OECD其他成員國。
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【國內宏觀基本面信息】
1?? 習近平在安徽表示，在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革。各地要結合自身實際，圍繞去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，優(yōu)化現(xiàn)有生產要素配置和組合、增強經濟內生增長動力，優(yōu)化現(xiàn)有供給結構、提高產品和服務質量，培育發(fā)展新產業(yè)新業(yè)態(tài)、提供新產品新服務。
2?? 李克強主持召開國務院常務會議要求，加快農田水利發(fā)展，推進農業(yè)現(xiàn)代化；加快中西部教育發(fā)展補“短板”，夯實發(fā)展基礎、促進社會公平。
3?? 新三板分層制度落地前夜，分層方案或現(xiàn)三大調整。在共同標準中增加了近一年累計融資額不低于1000萬的要求。對以市值+股東權益+做市商家數(shù)為參考的標準三中，將“最近3個月日均市值不少于6億元”修改為“最近成交60個做市轉讓日的平均市值不少于6億元”，并增加了“合格投資者不少于50人”。
4?? 新華社發(fā)文稱，近期大宗商品期貨價格飆漲引發(fā)中國監(jiān)管層高度關注，中國三家商品期貨交易所日前連續(xù)出臺多項風控措施。海外市場人士普遍認為，過度投機導致中國期貨市場波動，而監(jiān)管措施有利于遏制市場投機。
5?? 鐵路完成貨運量7.91億噸，同比下降9%；3月份全國鐵路完成貨運量2.74億噸，同比下降6.4%。
??? 1-3月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長7.4%。，增幅比1-2月提高2.6個百分點。3月份利潤增長11.1%，增幅比1-2月份加快6.3個百分點。值得注意的是，在3月份工業(yè)新增利潤中，30.5%來源于投資收益和營業(yè)外凈收入的增加，同時，去年同期基數(shù)較低也有關系，去年工業(yè)利潤下降0.4%。因此，3月份工業(yè)利潤增速回升，既有經濟向好因素的影響，也帶有不穩(wěn)定性和回復性質。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】?
02:00????? 美國4月美聯(lián)儲利率決議????? 前值0.25%-0.50%? 預期0.25%-0.50%? 公布0.25%-0.50%
07:30????? 日本3月全國消費者物價指數(shù)年率???? 前值0.3%? 預期0.0%? 公布-0.1%
日本3月失業(yè)率?????? 前值3.30% 預期3.3%? 公布3.2%
日本3月全國核心消費者物價指數(shù)年率???? 前值0.0%? 預期-0.2%? 公布-0.3%
日本3月家庭支出年率???? 前值1.2%? 預期-4.1%? 公布-5.3%
20:30? 美國第一季度GDP年化季率初值?????? 前值1.4%? 預期0.6%?
美國第一季度個人消費支出季率?????? 前值2.4%? 預期1.7%?
美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)????? 前值213.7萬? 預期214.5萬?
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)????? 前值24.7萬?? 預期26萬?
美國第一季度GDP平減指數(shù)年率初值?????? 前值0.9%? 預期0.5%?
美國第一季度個人消費支出物價指數(shù)季率初值????? 前值0.3%? 預期0.1%?
美國第一季度核心個人消費支出物價指數(shù)季率初值???? 前值1.3%? 預期1.9%?
22:00????? 歐元區(qū)4月消費者信心指數(shù)終值?????? 前值-9.7?? 預期-9.3??
23:00????? 美國4月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)活動指數(shù)?????? 預期-6????
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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油料 | 隔夜外圍美元略弱，至94.5下方部位。歐美股市小漲。美聯(lián)儲宣布維持0.25%-0.50%基準利率不變。美聯(lián)儲沒有明確暗示下一次加息的時間，同時指出勞動力市場走強，居民收入“穩(wěn)定”增長，但經濟增長放緩。美聯(lián)儲在聲明中刪去了上次聲明中提及的全球經濟和金融市場發(fā)展繼續(xù)構成風險，以一種不驚擾市場的方式最隱晦地保持了6月加息可能性。歐股小幅收高，因公共事業(yè)股和能源股上升，但希臘股市下跌，此前歐元區(qū)官員推遲討論發(fā)放希臘金援的會議。紐約原油上漲1.29美元，收于每桶45.33美元，為11月4日以來最高收盤價。分析人士表示：“在消化吸收了美國能源信息署的庫存報告后，市場關注焦點就轉移到更為重要的長期驅動因素上。這些長期因素包括美國石油產量穩(wěn)步下降以及令人印象深刻的每年汽油需求穩(wěn)定增長等。”美豆縮減漲幅，因市場連漲后鎖定利潤。有跡象顯示在南美收割進度影響放緩的情況下，美出口商獲得了一些新訂單，這為美豆近月提供支撐。南美方面，巴西貿易大體平穩(wěn)；阿根廷收割緩慢，只有16.4%，落后去年29.6%。美豆遠期略弱，預報下周見晴，但周末美中西部局地仍有雨?？蚣苋缜?，美豆近月現(xiàn)主要體現(xiàn)南美因素。成本上漲對國內現(xiàn)貨粕有所提振，南北基差收窄，大體集中在2600上下；遠月對應北半球播種，現(xiàn)尚處播種早期，下個月播種天氣對美新作會有直接影響。 | 總體市場在消化南美利多后進入整固階段，可按整固區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三下滑，交易商稱，預報巴西將迎來急需的降雨，為玉米作物帶來緩解。兩日上漲后投資基金有一些小幅獲利了結，也令賣壓加重。預計美國中西部地區(qū)下周天氣將較為干燥，有助于農戶推進春季播種工作。近些天來，持續(xù)的降雨導致許多農戶無法進行田間作業(yè)。分析師預期，中西部農業(yè)帶的部分地區(qū)周末期間還將迎來更多降水。? 美國農業(yè)部(USDA)周三公布，民間出口商報告向未知目的地出口銷售39.3萬噸美國大豆，其中35萬噸在2015/16市場年度付運，4.3萬噸在2016/17市場年度付運。? ? | 大連玉米維持低位區(qū)間震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕維持高位震蕩走勢，短期或繼續(xù)震蕩整固，等待新的基本面消息指引，操作上建議觀望為主，逢急跌可少量買入1701合約。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ?? 昨日螺紋延續(xù)跌勢，尾盤跌幅收窄?，F(xiàn)貨市場主流報價加速下跌，為了加快出貨，部分經銷商盤中再次調低售價，終端采購量依然較為清淡。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報61美元，下跌0.65美元，月均價59.66美元。唐山普碳方坯價格平穩(wěn)，含稅出廠價2400元/噸。 ?? 國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1~3月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額13421.5億元，同比增長7.4%，增速比1~2月份提高2.6個百分點。其中，3月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額5612.4億元，同比增長11.1%，這也是工業(yè)企業(yè)利潤單月增速20個月以來再次站上兩位數(shù)的臺階。 ?? 4月26日，美國鋼鐵公司向美國際貿易委員會提出申請，請求其對中國河北鋼鐵集團公司、上海寶鋼集團公司等約40家中國鋼鐵企業(yè)輸美碳鋼與合金鋼產品提起337調查，并發(fā)布永久性的排除令及禁止令。商務部貿易救濟調查局負責人表示，美國337調查主要針對的是知識產權侵權糾紛，而鋼鐵產品是較為成熟的產品，不存在所謂的知識產權糾紛，希望美國國際貿易委員會駁回指控。 | 綜合來看，隨著盈利的持續(xù)好轉，鋼鐵企業(yè)復產力度逐步加大，市場供應壓力有所增加。不過短期供需矛盾尚不突出，鋼價大幅回調后，下方支撐將逐步增強，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石成交量下降，詢報盤不積極，實際成交粉下滑10-30元左右，PB粉成交價在465元/噸（日照）。唐山鋼坯報收于2400元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.65美元，報收于61美元/噸,折合盤面價格494元/噸，現(xiàn)貨價格依然處于升水狀態(tài)。 交易所頻出政策對市場降溫，影響市場情緒與價格波動節(jié)奏；在黑色產業(yè)鏈中，鐵礦石處于供需相對最弱的一環(huán)，但當前的時間窗口和矛盾積累尚不能支持趨勢性下跌。 | 短期礦石價格高位震蕩，短線或觀望對待。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦現(xiàn)貨價格均有上調：京唐港主焦煤（山西產）685元/噸（+8），古交2號焦煤車板價560元/噸；晉中一焦報價1010元/噸（+20），太原一焦報價880元/噸（+50），棗莊二級焦報價870元/噸（+50）。 大商所自4月28日起，繼續(xù)上調焦煤焦炭品種手續(xù)費自成交金額的萬分之3.6調整為萬分之7.2，抑制投機資金的介入。 唐山世園會第一階段限產啟動，時間自4月24日至5月1日，限產50%，靠近市區(qū)的焦化廠受影響較大。 市場傳言：1、自五一開始幾大礦將上調煉焦煤價格，幅度在30-50元/噸。2、山西五大集團的整合礦停產整頓時間或延續(xù)至5月底，且276天工作制度自五一之后或在全國展開。 煤、焦市場供求仍偏緊。焦煤市場整體供求好轉，但山西地區(qū)的區(qū)域性供求緊張仍存，主要受到供給側改善政策影響。焦炭市場開工率雖有提高，但小型焦化廠利潤不佳及資金緊張，整體開工率小于鋼廠，供求仍舊偏緊。 | 市場連續(xù)拉漲令價格有虛高成本，交易所近期連續(xù)調高手續(xù)費比例，抑制市場投機氛圍，價格向下調整，但供求基礎仍在，也難成下跌趨勢，短期價格震蕩加劇，觀望為主。 （李巖） |
動力煤 | ??? 2016年4月27日夜盤，鄭煤1609合約收盤價394元/噸，上漲6.8元/噸，漲幅1.76%。截止4月27日，秦皇島港山西產動力末煤(Q5500)平倉價384元/噸，持平；京唐港山西產動力末煤(Q5500)平倉價385元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價435元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價435元/噸持平。秦皇島港山西產動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1609合約收盤價基差10元/噸。6大發(fā)電集團日均耗煤量57.9萬噸/日，上長2.7萬噸/日。6大發(fā)電集團煤炭庫存1124萬噸，下降3.6萬噸。投資者向好預期將對動力煤價格形成較長期的趨勢性影響，短期恰逢交割月臨近和消費淡季臨近價格將在一定程度上承壓。 | 鄭煤1609合約期價340－430元/噸區(qū)間震蕩。中線震蕩區(qū)間下沿可嘗試性入多，同時尋求數(shù)據(jù)驗證。短線震蕩偏弱，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 夜盤天膠價格追隨黑色系商品有所回落，價格一度回落到12680附近。隔夜道指原油回升，美聯(lián)儲按兵不動。 天膠價格雖仍處高位，但短期內受黑色系下跌壓力明顯，原油雖有支撐，但影響有限。天膠短期趨勢震蕩偏弱，操作仍然需要謹慎，風險偏好大的投資者，低位多單仍可謹慎持有，但需要設置好止損。一般投資者獲利離場為主，注意目前風險。 5月1日節(jié)日將近，不建議節(jié)日期間持倉。 橡膠上游產量增加期即將到來。需謹慎應對，目前主要影響天膠價格的仍以外部因素為主。 ? | 1609近期參考區(qū)間：12400-13200 （李洪洋） |
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