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?道通早報(bào)
日期：2016年5月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
一、宏觀、數(shù)據(jù)
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1、統(tǒng)計(jì)局：4月，CPI同比上漲2.3%，連續(xù)三個(gè)月站穩(wěn)“2時(shí)代”，環(huán)比下降0.2%；PPI同比下降3.4%，降幅連續(xù)4個(gè)月收窄，環(huán)比上漲0.7%，漲幅連續(xù)三個(gè)月回升。
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2、匯豐屈宏斌：CPI符合預(yù)期。菜價(jià)漲幅回落但豬肉價(jià)格繼續(xù)高企，食品通脹維持高位。PPI環(huán)比上漲，同比降幅超預(yù)期。大宗商品價(jià)格回升對(duì)此功不可沒(méi)。工業(yè)價(jià)格企穩(wěn)，但未來(lái)持續(xù)關(guān)鍵在內(nèi)需恢復(fù)。
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3、國(guó)泰君安任澤平：通脹預(yù)期見(jiàn)頂，預(yù)計(jì)CPI漲速短期呈強(qiáng)弩之末，PPI繼續(xù)小幅改善。央行密切關(guān)注物價(jià)，貨幣政策從寬松轉(zhuǎn)入中性觀察期。權(quán)威人士表態(tài)表明貨幣和財(cái)政刺激告一段落，未來(lái)以供給側(cè)改革為主。
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4、商務(wù)部：1－4月，我國(guó)實(shí)際使用外資金額2867.8億元，同比增長(zhǎng)4.8%。呈現(xiàn)特點(diǎn)包括，高技術(shù)服務(wù)業(yè)吸收外資持續(xù)增長(zhǎng)；新設(shè)立及增資的大型企業(yè)數(shù)量較多；西部地區(qū)吸收外資增長(zhǎng)較快；通過(guò)外資并購(gòu)方式實(shí)際使用外資繼續(xù)增長(zhǎng)等。
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5、國(guó)務(wù)院辦公廳：發(fā)出通知，要求對(duì)促進(jìn)民間投資政策落實(shí)情況開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)督查。在各?。▍^(qū)、市）、各有關(guān)部門(mén)開(kāi)展自查的基礎(chǔ)上，國(guó)務(wù)院將派出9個(gè)督查組赴18個(gè)省（區(qū)、市）開(kāi)展實(shí)地督查，組織開(kāi)展第三方評(píng)估和專(zhuān)題調(diào)研。
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6、一財(cái)：接近官方的研究人士認(rèn)為，權(quán)威人士主要就中國(guó)經(jīng)濟(jì)的大走勢(shì)和政策部署的原則性問(wèn)題作出了指示，明確了中長(zhǎng)期要做什么和不做什么，因此更應(yīng)該看作是戰(zhàn)略性的解釋?zhuān)荒芾壎唐谡哌^(guò)度解讀。
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7、央行：周二進(jìn)行700億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%。另外，當(dāng)日有1000億逆回購(gòu)到期。業(yè)內(nèi)稱(chēng)，短期資金面壓力不大，預(yù)計(jì)央行仍將通過(guò)MLF、PSL或者公開(kāi)市場(chǎng)操作維持資金面均衡狀態(tài)。
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8、隔夜shibor報(bào)1.999%，漲跌持平。7天shibor報(bào)2.323%，漲跌持平。3個(gè)月shibor報(bào)2.892%，漲跌持平。
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9、商務(wù)部：2016年一季度，中國(guó)服務(wù)貿(mào)易保持快速增長(zhǎng)，進(jìn)出口總額為1871.1億美元，同比增長(zhǎng)16.3%。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)服務(wù)貿(mào)易仍將保持較快增長(zhǎng)，總額將突破7500億美元。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元小漲至94上方。歐美股市收漲。受油價(jià)反彈推動(dòng)，美股收高。道指與標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)兩個(gè)月來(lái)最大單日漲幅。歐股上漲，受希臘債務(wù)談判取得進(jìn)展的消息提振，丹麥珠寶商Pandora在公布強(qiáng)勁業(yè)績(jī)后勁升，瑞信公布虧損小于預(yù)期，股價(jià)上揚(yáng)。紐約原油上漲1.22美元，收于每桶44.66美元。市場(chǎng)面對(duì)許多變量因素，投資者正在權(quán)衡加拿大林火以及中東地區(qū)政治局勢(shì)趨緊的短期影響，以及沙特石油生產(chǎn)計(jì)劃與美國(guó)石油生產(chǎn)趨勢(shì)等長(zhǎng)期基本面因素造成的影響。美豆收漲5%，觸及18個(gè)月高位。此前美農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，截至2016-17年度末，美年末庫(kù)存的降幅超出多數(shù)分析師的預(yù)估。數(shù)個(gè)CBOT大豆期貨合約短暫觸及65美分漲停，但后縮減漲幅。在首份2016-17年度供需報(bào)告中，美農(nóng)業(yè)部預(yù)期，美豆年末庫(kù)存為3.05億蒲，低于此前分析師預(yù)期的的4.05億蒲。美15-16年年末庫(kù)存為4億蒲；美出口為17.4億蒲；美壓榨為18.8億蒲，4月數(shù)據(jù)為18.7億蒲；美產(chǎn)量15-16年度為39.29億蒲（1.069億噸），美16-17年產(chǎn)量為38億蒲（1.034億噸）；美單產(chǎn)15-16年為48英畝蒲，16-17年為46,7英畝蒲；美豆播種面積為8279萬(wàn)英畝，16-17年度為8220萬(wàn)英畝。美農(nóng)數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)進(jìn)口由8300萬(wàn)噸調(diào)高到8700萬(wàn)噸；巴西產(chǎn)量由1億噸調(diào)減到9900萬(wàn)噸；阿根廷產(chǎn)量由5900萬(wàn)噸調(diào)減到5650萬(wàn)噸。美農(nóng)業(yè)部報(bào)告是一份對(duì)未來(lái)兩年看多的報(bào)告。中國(guó)需求上調(diào)，南美產(chǎn)量下調(diào)，對(duì)美出口構(gòu)成支撐。如此，正如本評(píng)之前預(yù)計(jì)，本季美豆如果面積一定，對(duì)單產(chǎn)預(yù)期將會(huì)升溫，按照46.7的當(dāng)前預(yù)期單產(chǎn)，天氣不容有誤。價(jià)格上看，美豆10元構(gòu)成較強(qiáng)支撐。 | 預(yù)計(jì)連盤(pán)今日高開(kāi)震蕩，彌補(bǔ)昨夜收盤(pán)后美豆大漲差額。市場(chǎng)消化完報(bào)告后，焦點(diǎn)將切換到北半球天氣上來(lái)，看是否有再次布局時(shí)機(jī)。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二上漲，跟隨CBOT大豆市場(chǎng)大漲勢(shì)頭，美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布利多的大豆庫(kù)存預(yù)估，提振大豆期貨急升至18個(gè)月高位。? ??? 4個(gè)豆粕合約的結(jié)算價(jià)漲幅觸及日漲停限制每噸20美元，并創(chuàng)下合約高位?，F(xiàn)貨月5月豆粕合約因處于交割狀態(tài)，沒(méi)有漲幅限制，觸及每噸364.90美元的近10個(gè)月現(xiàn)貨豆粕合約最高價(jià)。豆油期貨收高，但漲幅落后于大豆和豆粕。 在周二收盤(pán)后，CBOT擴(kuò)大了周三豆粕、大豆和豆油期貨的日內(nèi)張跌停限制。 | 大連玉米今日料將受豆粕上漲提振短線(xiàn)沖高，操作上建議短多交易。 ??? 大連豆粕今日料將大幅高開(kāi)，期價(jià)將技術(shù)性突破，繼續(xù)維持多頭思路，1701合約低位多單持有，逢回調(diào)買(mǎi)入。 ??? 菜粕料將跟隨豆粕大幅上漲，繼續(xù)維持多頭思路，低位多單繼續(xù)持有。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
鐵礦石 | ?? 昨日進(jìn)口鐵礦石成交清淡，詢(xún)報(bào)盤(pán)稀少，PB粉成交價(jià)在415元/噸（唐山）。市場(chǎng)經(jīng)過(guò)大幅下挫，挺價(jià)心態(tài)很濃，時(shí)有貿(mào)易商主動(dòng)封盤(pán)出現(xiàn)，部分鋼企由于庫(kù)存較低，應(yīng)急性的補(bǔ)了一些貨，雙方還是以僵持為主。礦品方面，中低品的成交活躍度提升，這也是鋼企利潤(rùn)大打折扣、鋼材銷(xiāo)售趨于寬松以后的必然表現(xiàn)。 ??? 唐山鋼坯漲20報(bào)收于1940元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲1.25美元，報(bào)收于56.1美元/噸，折合盤(pán)面價(jià)格457元/噸；相較于現(xiàn)貨價(jià)格，礦石期貨價(jià)格依然貼水幅度較深。4月下旬至5月仍有部分鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)，5月份粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)年內(nèi)峰值水平。 | 流動(dòng)性及市場(chǎng)情緒快速釋放后，市場(chǎng)將逐漸回歸供需面，短期礦石價(jià)格區(qū)間震蕩為主，短線(xiàn)參與。 |
煤焦 | 雙焦： 現(xiàn)貨價(jià)格調(diào)漲后企穩(wěn)，京唐港主焦煤725元/噸，古交2號(hào)焦煤坑口價(jià)400元/噸，日照港澳煤770元/噸，連云港主焦煤825元/噸；天津港準(zhǔn)一級(jí)焦1090元/噸，太原一級(jí)焦940元/噸，唐山二級(jí)焦1060元/噸，山東二級(jí)焦970元/噸，江蘇二級(jí)焦1030元/噸。 焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)偏緊，控產(chǎn)政策在5月份繼續(xù)擴(kuò)大至山東、內(nèi)蒙、四川等地，令市場(chǎng)供應(yīng)仍舊偏緊，大礦產(chǎn)量受限繼續(xù)挺價(jià)，但期貨市場(chǎng)對(duì)黑色系需求的擔(dān)憂(yōu)放大，價(jià)格持續(xù)下調(diào)。期現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)背離，操作難度加大，暫時(shí)觀望。 焦炭市場(chǎng)供求缺口收窄，但仍處于偏緊狀態(tài)，大部分鋼廠(chǎng)采購(gòu)仍舊積極，而焦化廠(chǎng)庫(kù)存偏低，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺并有小幅上揚(yáng)。期貨市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)未來(lái)需求回落，價(jià)格持續(xù)下探，尋求支撐，焦煤9-5合約重新深幅貼水，現(xiàn)貨市場(chǎng)供求偏緊與期貨市場(chǎng)對(duì)需求的擔(dān)憂(yōu)令期現(xiàn)價(jià)格顯著背離，價(jià)格方向性判斷難度加大。 | 操作上暫時(shí)觀望。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年5月10日夜盤(pán)，鄭煤1609合約收盤(pán)價(jià)380.2元/噸，上漲2.2元/噸，漲幅0.58%。動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主，基差則因期貨價(jià)格回落而上升。截止5月10日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)382元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)435元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)435元/噸持平。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1609合約基差1.8元/噸。截止5月10日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量56.3萬(wàn)噸/日，下降0.8萬(wàn)噸/日。6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1143.3萬(wàn)噸，上升10萬(wàn)噸。今年以來(lái)國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)大漲、投資增速加快和供給側(cè)改革逐步扭轉(zhuǎn)之前投資者對(duì)黑色及相關(guān)品種悲觀預(yù)期進(jìn)而推動(dòng)動(dòng)力價(jià)格上行，中期操作方向上順應(yīng)趨勢(shì)，同時(shí)尋求數(shù)據(jù)驗(yàn)證，短期恰逢交割月臨近和消費(fèi)淡季臨近價(jià)格將在一定程度上承壓。鄭煤1609合約期價(jià)340－430元/噸區(qū)間震蕩。 | 操作上，中線(xiàn)等待期價(jià)回落至震蕩區(qū)間下沿買(mǎi)入，短線(xiàn)期價(jià)40日均線(xiàn)處獲支撐，輕倉(cāng)短多。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 天膠價(jià)格昨夜維持震蕩，價(jià)格略有回升，上游產(chǎn)量增加期即將到來(lái)。制造業(yè)數(shù)據(jù)壓制其價(jià)格。隔夜道指原油回升。 供求方面，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格下滑，5年云南國(guó)營(yíng)全乳膠商談主流11600元/噸，成交再次減弱，輪胎開(kāi)工率出現(xiàn)回落傾向。 預(yù)計(jì)行情仍以偏弱震蕩為主。一般投資者謹(jǐn)慎操作設(shè)好止損。短線(xiàn)操作，及時(shí)獲利。空單關(guān)注五日均線(xiàn)防守，多單謹(jǐn)慎入場(chǎng)，關(guān)注前日低點(diǎn)進(jìn)行操作。輕倉(cāng)短單為主。 注意隔夜原油價(jià)格走勢(shì)。 ? | 1609近期參考區(qū)間：11400-12200 （李洪洋） |
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