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?道通早報(bào)
日期：2016年5月18日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 英國首相卡梅倫：英國若退出歐盟，服務(wù)行業(yè)相關(guān)協(xié)定的協(xié)商將花費(fèi)較長時(shí)間；英國金融行業(yè)將遭受區(qū)別對(duì)待。
2?? 美國4月季調(diào)后CPI環(huán)比增0.4%，創(chuàng)2013年2月以來最高漲幅；4月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.7%，高于預(yù)期的增0.3%；新屋開工總數(shù)年化117.2萬戶，高于預(yù)期。
??? 美國4月新屋開工總數(shù)年化117.2萬戶，預(yù)期112.7萬，前值108.9萬；美國4月營建許可總數(shù)111.6萬戶，預(yù)期113萬，前值108.6萬。
3?? 德國央行月報(bào)：該國第二季度經(jīng)濟(jì)增長將維持強(qiáng)勁，但或?qū)⑹ヒ恍﹦?dòng)能；這和預(yù)計(jì)“德國經(jīng)濟(jì)增長將更加趨緩”的民間預(yù)估相一致。
4? 穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹迪：離通脹目標(biāo)的距離甚至比美聯(lián)儲(chǔ)所認(rèn)為的還要近，所有跡象表明通脹更有可能繼續(xù)上升。
??? 美銀美林：美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐將放緩，預(yù)計(jì)今年將加息一次，此前預(yù)期為加息兩次；鑒于此，將年底歐元/美元預(yù)期從平價(jià)上調(diào)至1.08。
摩根大通：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)2016年下半年將加息1到2次
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強(qiáng)：今年以來中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)出現(xiàn)好的勢頭，金融運(yùn)行穩(wěn)定，債務(wù)處于可控水平；有能力保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間和長期向好的基本面，防范住系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定。
? 國務(wù)院發(fā)布促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見，計(jì)劃到2020年建成500座以上的通用機(jī)場，通用航空業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過1萬億元；擴(kuò)大低空空域開放，加大資金支持，鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人投資通用航空業(yè)，支持政府和社會(huì)資本合作建設(shè)、運(yùn)營通用航空。
2?? 央行周三進(jìn)行500億元7天期逆回購操作。另外，周三有700億元7天期逆回購到期，央行公開市場今日凈回籠200億元。周二央行MLF操作共釋放2900億流動(dòng)性，資金面保持寬松。
3? 據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，蘇州市國土資源局突然撤銷5幅土地出讓。多方求證獲悉，蘇州市政府有意要房企先放下拿地念頭，否則市場繼續(xù)瘋狂，大部分房企更沒有機(jī)會(huì)拿地。一家剛于蘇州拿地的房企相關(guān)人士透露，最新了解到的情況就是，蘇州馬上要推出調(diào)控政策，涉及限購。
4? 據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，近期監(jiān)管層密集對(duì)多家上市公司和新三板掛牌企業(yè)下發(fā)問詢函和處罰單。對(duì)于大股東占用資金，會(huì)從嚴(yán)檢查，不排除后期有更多公司發(fā)現(xiàn)新的問題。
5? 據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，繼媒體曝出監(jiān)管高層反感炒殼之后，日前監(jiān)管層再次喊話要嚴(yán)控“炒殼”，并進(jìn)一步放松未構(gòu)成借殼的并購重組，明確表示上市公司未構(gòu)成借殼的可不必等監(jiān)管批文直接公告實(shí)施。
6?? 基金子公司凈資本約束征求意見稿出爐?？蹨p后的基金子公司凈資本需要達(dá)到四項(xiàng)指標(biāo)，其中包括凈資本不得低于1億元、凈資產(chǎn)不得低于負(fù)債的20%。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
07:50? 日本第一季度實(shí)際GDP年率初值??? 前值-1.1%? 預(yù)期0.3%? 公布1.7%
日本第一季度GDP平減指數(shù)年率初值?? 前值1.5%? 預(yù)期1.0%? 公布0.9%
09:30????? 中國4月房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)?????
16:30????? 英國4月失業(yè)率?????? 前值2.1%? 預(yù)期2.1%?
英國4月三個(gè)月ILO失業(yè)率??? 前值5.1%? 預(yù)期5.1%?
英國4月失業(yè)人數(shù)變化???? 前值0.67萬?? 預(yù)期0.45萬??
17:00????? 歐元區(qū)4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值?????? 前值-0.2%? 預(yù)期-0.2%?
歐元區(qū)4月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率終值????? 前值1.5%?????
歐元區(qū)4月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值????? 前值0.7%? 預(yù)期0.7%?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于94.5窄震。歐美股市收跌。道指創(chuàng)7周最低收盤水平，油價(jià)創(chuàng)7個(gè)月新高，投資者正在權(quán)衡經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)官員有關(guān)加息的言論。4月份經(jīng)過通貨膨脹調(diào)整后的美國薪酬下降0.1%。過去12個(gè)月內(nèi)，美國CPI增長1.1%，核心CPI增長2.1%。美國4月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長0.7%，創(chuàng)17個(gè)月以來最大增幅，從連續(xù)兩個(gè)月的下滑當(dāng)中反彈，主要得益于汽車產(chǎn)量的回升，加上較冷天氣下公用事業(yè)產(chǎn)出的增長。里士滿聯(lián)儲(chǔ)行長拉克爾稱：通脹率、物價(jià)均朝著我們的目標(biāo)前進(jìn)，個(gè)人不知道聯(lián)儲(chǔ)今年具體的加息次數(shù)，假設(shè)為2-3次。紐約原油上漲59美分，或1.2%，收于48.31美元/桶，為10月9日以來最高收盤價(jià)。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)行長卡普蘭周二預(yù)計(jì)：全球油市仍有每日100萬桶的過剩供應(yīng)；預(yù)計(jì)到2017年首季油市供需將恢復(fù)平衡；對(duì)今后三到五年油市出現(xiàn)供應(yīng)短缺不會(huì)感到意外。美豆收漲，結(jié)束四連跌。因粕在基金帶動(dòng)的技術(shù)買盤推動(dòng)下急升，且阿根廷收割的產(chǎn)量和質(zhì)量均不確定。豆類粕收于高位而豆油基本持平。分析師預(yù)計(jì)因過度降雨導(dǎo)致阿根廷的供給缺口，將由美豆補(bǔ)充。預(yù)計(jì)美夏季生長季天氣干燥也為市場提供支持。原油強(qiáng)勁提振農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，包括玉米等谷物都上漲。框架如前，USDA報(bào)告推動(dòng)的美豆利多前置仍推動(dòng)價(jià)格，對(duì)通脹抬頭的預(yù)期也使得資產(chǎn)配置傾向大宗農(nóng)業(yè)類品種。 | 長期結(jié)構(gòu)看漲不變，階段考慮南美和美豆的焦點(diǎn)切換，短基金持多集中宜防范波動(dòng)率加大帶來的動(dòng)蕩。 （范適安） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周二收高，升至三周半高位，受助于技術(shù)性買盤及大豆走強(qiáng)的溢出效應(yīng)。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱，截至上周日，75%的美國玉米作物完成播種，高于70%的五年均值，但略低于76%的分析師預(yù)估。全美玉米播種進(jìn)度較快，但印地安那州、俄亥俄州、密歇根州以及內(nèi)布拉斯加州的進(jìn)度落后。 預(yù)計(jì)受拉尼娜現(xiàn)象影響，美國中西部地區(qū)今年夏季的天氣將炎熱干燥，這一擔(dān)憂給市場提供了支撐。專家稱，由于干旱給巴西冬季玉米作物造成了嚴(yán)重?fù)p害，種植戶須重新敲定預(yù)售合同，這抑制了該國玉米出口。 原油價(jià)格走升及美元下滑亦構(gòu)成支撐。不過，銷售增加限制了玉米市場的漲幅，農(nóng)民趁價(jià)格上漲出售玉米。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二上漲，結(jié)束四日連跌，交易員稱，因豆粕期貨在基金帶動(dòng)的技術(shù)性買盤推動(dòng)下急升，且阿根廷收割的產(chǎn)量和質(zhì)量均不確定。 分析師預(yù)計(jì)，最近的過度降雨導(dǎo)致阿根廷作物出現(xiàn)問題，將促使出口商將部分銷售的阿根廷大豆轉(zhuǎn)為美國大豆。預(yù)計(jì)美國夏季作物生長季天氣溫暖干燥，為市場提供支撐。 原油價(jià)格和美元走軟周二亦提振農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。原油價(jià)格觸及年內(nèi)新高，美元小幅下跌，令以美元計(jì)價(jià)的商品對(duì)持有其他貨幣的買家來說變得較為便宜。 美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱，截至上周日，36%的美國大豆完成播種，高于32%的五年均值，但低于分析師預(yù)估的38%。 馬來西亞基準(zhǔn)毛棕櫚油期貨周二上漲，未受馬幣走強(qiáng)影響，因在穆斯林齋月前市場對(duì)棕櫚油的需求增加推升價(jià)格。 ? | 大連玉米維持區(qū)間震蕩，繼續(xù)關(guān)注臨儲(chǔ)玉米拍賣情況，操作上建議觀望為主。 大連豆粕跟隨美豆上漲，1701合約創(chuàng)出近期新高，繼續(xù)維持前期多頭思路，低位多單繼續(xù)持有，以均線為防守。 菜粕期價(jià)近期持續(xù)上漲，由于進(jìn)口菜籽受阻，國內(nèi)水產(chǎn)養(yǎng)殖啟動(dòng)，操作上維持前期多頭思路，低位多單繼續(xù)持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋低開高走，午后大幅拉升，夜盤小幅盤整?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)低位回升，終端需求明顯放大，低價(jià)資源成交較好。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)57.45美元，上漲3.05美元，月均價(jià)57.44美元。唐山普碳方坯價(jià)格上漲70元，含稅出廠價(jià)1990元/噸。 ?? 5月17日下午，蘇州市政府舉行了例行會(huì)議，會(huì)議通過了房地產(chǎn)限購方案，擬于5月23日公布、24日?qǐng)?zhí)行。主要內(nèi)容是，購房者須滿足繳納社保一年以上，個(gè)人所得稅繳納2年以上，另推出買房居住證滿一年等硬性規(guī)定。 ?? 據(jù)彭博新聞社報(bào)道，美國商務(wù)部已初步確認(rèn)中國和日本鋼材的傾銷幅度，其中從中國進(jìn)口的產(chǎn)品傾銷幅度達(dá)266%。美國商務(wù)部的這項(xiàng)裁定，給對(duì)相關(guān)產(chǎn)品征收永久關(guān)稅奠定了基礎(chǔ)。未來中國出口到美國的被用在汽車和家用電器上的鋼鐵，可能面臨永久性關(guān)稅。 ??? 綜合來看，4月份粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)出新高，市場供應(yīng)壓力不斷加大，庫存出現(xiàn)連續(xù)回升，而需求逐步由旺季轉(zhuǎn)入淡季。 | 整體弱勢運(yùn)行格局難改，短期由于期貨貼水幅度較大，或出現(xiàn)小幅反彈，短線操作。 (朱小虎) |
鐵礦石 | ?? 昨日進(jìn)口鐵礦石成交活躍，午后唐山、青島等地區(qū)報(bào)盤有所上揚(yáng)，詢盤增加，出貨量大增，最終成交部分地區(qū)穩(wěn)中有漲，上漲幅度5-10元左右，PB粉價(jià)格為415元/噸。 ?? 唐山鋼坯上漲70元報(bào)收于1990元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲3.05美元，報(bào)收于57.45美元/噸，折合盤面價(jià)格467元/噸。 ??? 高爐開工率緩慢回升， 5月份產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)年內(nèi)峰值水平，短期由于港口檢修因素，澳、巴發(fā)貨量較為穩(wěn)定，供需矛盾尚不突出，現(xiàn)貨價(jià)格區(qū)間震蕩為主（50-60美元/噸），礦石價(jià)格表現(xiàn)要略強(qiáng)于螺紋，短線對(duì)待。 | 后期隨著港口影響因素消退及Royhill等中小礦產(chǎn)量提升，發(fā)貨量將持續(xù)上升，待基差相對(duì)修復(fù)，逢高沽空為主。 （楊俊林） |
煤焦 | 雙焦： 現(xiàn)貨價(jià)格持堅(jiān)，京唐港主焦煤725元/噸，古交2號(hào)車板價(jià)600元/噸，連云港山西焦煤平倉價(jià)825元/噸，日照港澳煤760元/噸。天津港準(zhǔn)一焦1090元/噸，太原一級(jí)焦940元/噸，唐山二級(jí)焦1060元/噸，山東二級(jí)焦1020元/噸，江蘇二級(jí)焦1030元/噸。 數(shù)據(jù)顯示，4月原煤產(chǎn)量26803萬噸，同比下降11%；1-4月原煤產(chǎn)量108100萬噸，同比下降6.8%。 焦煤市場，5月限產(chǎn)政策進(jìn)一步收緊，產(chǎn)量環(huán)比料小幅下滑，焦化廠需求繼續(xù)增加，焦煤資源供應(yīng)偏緊，現(xiàn)貨價(jià)格持堅(jiān)，不支持期價(jià)的持續(xù)下滑。結(jié)合盤面看，60日均線支撐有效，料在此支撐下偏強(qiáng)震蕩。 焦炭市場，焦化廠開工率繼續(xù)回升，但受原料緊張及環(huán)保政策牽制，供應(yīng)小幅增長，鋼廠需求料也有小幅增加，供求以平衡為主。 | 近期基差過度拉大，有收斂需求，或短暫強(qiáng)于焦煤，焦/煤比值有回調(diào)，焦炭走勢預(yù)計(jì)在60日均線及4月中旬成交密集區(qū)震蕩調(diào)整。 (李巖) |
動(dòng)力煤 | 2016年5月17日夜盤，鄭煤1609合約收盤價(jià)387元/噸，下跌1元/噸，跌幅0.26%。動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主，發(fā)電企業(yè)日均耗煤量下降短期需求走軟，同時(shí)庫存小幅回落發(fā)電企業(yè)補(bǔ)庫動(dòng)力有所減弱。截止5月17日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)382元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價(jià)435元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價(jià)435元/噸，持平；秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)與鄭煤1609合約基差9元/噸；6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量50.4萬噸/日，下降4.5萬噸/日。6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1158萬噸，下降17.5萬噸。中期國內(nèi)房價(jià)大漲、投資增速加快和供給側(cè)改革逐步扭轉(zhuǎn)之前投資者對(duì)黑色及相關(guān)品種悲觀預(yù)期進(jìn)而推動(dòng)動(dòng)力價(jià)格上行，短期恰逢交割月臨近和消費(fèi)淡季臨近價(jià)格將在一定程度上承壓。鄭煤1609合約期價(jià)340－430元/噸區(qū)間震蕩。 | 操作上，中線等待期價(jià)回落至震蕩區(qū)間下沿買入，短線技術(shù)偏強(qiáng)操作低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 天膠價(jià)格隔夜略有回升，黑色系商品年線反彈支撐商品，上游產(chǎn)量增加期即將到來。制造業(yè)數(shù)據(jù)壓制其價(jià)格。? 隔夜道指下跌原油回升。 供求方面，14年國營全乳膠報(bào)價(jià)10750元/噸，泰國原料價(jià)格回落，輪胎開工率出現(xiàn)回落傾向。 短期反彈需關(guān)注黑色系商品演變，預(yù)計(jì)行情仍以偏弱震蕩為主。一般投資者謹(jǐn)慎操作設(shè)好止損。短線操作，及時(shí)獲利。 空單關(guān)注五日均線附近防守。 多單謹(jǐn)慎以震蕩短單操作為主。以前期底部做短期防御。 | 1609近期參考區(qū)間：11200-11600 （李洪洋） |
棉花 | 周二股市弱勢震蕩，商品普漲，黑色大漲，鄭棉窄幅震蕩，9月合約收?qǐng)?bào)12440元，9月升水1月合約55元。 | 技術(shù)上，鄭棉均線指標(biāo)偏多，有望挑戰(zhàn)前高。 （苗玲） |
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