宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路? 20160601

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【國際宏觀基本面信息】

1??? 美國4月個人支出環(huán)比增1%，創(chuàng)近7年來最高增幅；美國4月核心PCE物價指數(shù)同比升1.6%，符合預(yù)期；美國5月芝加哥PMI為49.3，預(yù)期50.9；美國5月世界大企業(yè)聯(lián)合會消費者信心指數(shù)92.6，遠遜預(yù)期。

??? 美國3月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)同比增5.43%，預(yù)期5.2%，前值由5.38修正為5.43%。

2?? 歐元區(qū)5月核心CPI同比初值0.8%，預(yù)期0.8%，前值0.7%；5月CPI同比初值降0.1%，預(yù)期降0.1%，前值降0.2%；4月季調(diào)后失業(yè)率為10.2%，與上月持平，為2011年8月以來最低。歐元區(qū)5月經(jīng)濟景氣指數(shù)為104.7，略高于預(yù)期的104.4，前值由103.9修正為104。

3?? 根據(jù)英國ICM民意調(diào)查，退歐公投電話和網(wǎng)絡(luò)問卷顯示，“退歐陣營”均領(lǐng)先“留歐陣營”3個百分點，彭博上周報道稱，英國公投風險令投資者對沖英鎊在6月波動性的風險溢價已經(jīng)達到記錄高位

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【國內(nèi)宏觀基本面信息】

1?? 國務(wù)院總理李克強日前對中國科協(xié)在科技工作者中開展“創(chuàng)新爭先行動”作出重要批示。批示指出：創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。廣大科技工作者要瞄準國際科技前沿，緊扣國家戰(zhàn)略需求，搶抓發(fā)展新經(jīng)濟的機遇，敢為人先立潮頭，攻堅克難補短板，積極投入蓬勃興起的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，促進科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用和全要素生產(chǎn)率的提高，匯聚經(jīng)濟社會發(fā)展的強大動能。

2?? 機構(gòu)人士普遍預(yù)計，5月份新增信貸或反彈至7500億元-9500億元之間。此外，受5月份地方債發(fā)行明顯少于4月份等因素的影響，5月份貨幣增速可能回落。

3?? 據(jù)《證券日報》，市場人士根據(jù)社保基金會相關(guān)管理部門的招聘進程預(yù)計，8月養(yǎng)老金入市成定局。按投資比例不高于凈值30%的規(guī)定，養(yǎng)老金可投資股市的資金將有6000億元，預(yù)計較可能分批入市，初期入市約3000億元，約占A股流通市值的1%。

4?? 監(jiān)管層進一步明確IPO標準：最近一年創(chuàng)業(yè)板凈利潤3000萬以下、主板中小板凈利潤5000萬以下的擬IPO企業(yè)，將最大概率實行勸退。

??? 股轉(zhuǎn)公司監(jiān)事長：很多主辦券商只推薦、不服務(wù)，現(xiàn)在考慮今后主辦券商之間實行年報交叉檢查，用這種辦法來突出中介結(jié)構(gòu)的作用，因為新三板是注冊制，所以要強化中介的責任。

??? 新三板掀監(jiān)管風暴：深圳證監(jiān)局排查轄區(qū)公司資金占用。上海某資深投行人士表示，今年資金占用會是個重點問題，也將是個監(jiān)管年。

5?? 上周滬深兩市新增投資者33.71萬，環(huán)比降0.8%，結(jié)束兩周連增。投資者交易活躍度進一步回落，當周參與交易A股的投資者數(shù)量為1328萬人，占已開立A股賬戶投資者數(shù)量的12.53%，較前一周的13.08%有所回落。

6?? 法興銀行：稱，預(yù)計中國“很可能”在MSCI決定是否將A股納入其指數(shù)前宣布推出深港通。在監(jiān)管機構(gòu)為消除MSCI顧慮而做出多方努力后，若是啟動深港通，將打消MSCI的大部分顧慮。但深港通或許只能給市場帶來短期利好，因為中國未來數(shù)月可能不會像滬港通開閘時那樣放松貨幣政策。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?

09:00 ?? 中國5月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)?? ?? 前值50.1 預(yù)期50.0

09:45 ?? 中國5月財新制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)?? ?? 前值49.4 預(yù)期49.3

15:55? ??? 德國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值? ??? 前值54.4? 預(yù)期52.4?

16:00? ??? 歐元區(qū)5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)??? ??? 前值51.5? 預(yù)期51.5?

16:30? ??? 英國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值? ??? 前值49.2? 預(yù)期49.6?

21:45? ??? 美國5月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值? ??? 前值50.5? 預(yù)期50.5?

22:00? ??? 美國4月營建支出月率? ??? 前值0.3%? 預(yù)期0.5%?

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】 ???????????????

??? ?31日股指意外大漲，券商領(lǐng)漲，計算機板塊也大幅突破。一根陽線突破多根短期均線壓制，前期低迷太久，壓抑的多頭情緒集中爆發(fā)，造成較大漲幅始料未及。

??? 綜合而言利好概括有：1，高盛預(yù)計MSCI 指數(shù) 6 月納入 A 股概率升至 70%，藍籌股估值洼地顯現(xiàn)；2，深港通開通漸行漸近，券商股受益帶動股指飆升；3，習近平強調(diào)要把科技創(chuàng)新擺在更重要位置，利好高科技為主的創(chuàng)業(yè)板指。而今早證券日報刊登的養(yǎng)老金可能8月入市在一定程度上可能使今日行情早盤仍有炒作題材。

??? 但是大漲未來也不可太樂觀，或應(yīng)維持謹慎。原因：1，供給側(cè)改革為主線，長期看來,有希望，但企業(yè)暫時的盈利難以起來，可能會打擊投資者的長期信心。權(quán)威人士排除了U 型和 V 型，走出困難很漫長。2，監(jiān)管從嚴，不斷完善，去泡沫，熱錢流入不那么容易了。后期重點關(guān)注的還是供給側(cè)改革的推進，如果政策能給投資者穩(wěn)定的，偏正面的預(yù)期，指數(shù)仍有希望。而至于納入MSCI 指數(shù)只是短期內(nèi)結(jié)合了多頭情緒的爆發(fā)，難具備長期意義，因此當日可能存在慣性走高，但當上證到達2960-2980一線 ，除非今日數(shù)據(jù)極好，或政策喊話再現(xiàn)，市場可能再度發(fā)生猶豫，構(gòu)成較大阻力。

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