宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20160613

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1???全球主要央行已經(jīng)在探討如何應(yīng)對(duì)英國(guó)退歐可能引發(fā)的金融動(dòng)蕩。知情人士稱，參與討論的包括英國(guó)央行、美聯(lián)儲(chǔ)、日本央行及其他國(guó)家央行。一些參與討論的官員擔(dān)心，英國(guó)脫歐可能會(huì)引發(fā)類似于2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)之初出現(xiàn)的美元嚴(yán)重短缺局面。

2???美國(guó)至6月4日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.4萬(wàn)，創(chuàng)6周新低，連續(xù)66周錄得30萬(wàn)人關(guān)口下方，預(yù)期27萬(wàn)，前值26.7萬(wàn)；5月28日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)209.5萬(wàn)，預(yù)期217.1萬(wàn)，前值217.2萬(wàn)。

????美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值從5月的94.7降至94.3，顯示美國(guó)消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景變得更加擔(dān)憂。

3???歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉：推遲改革的成本似乎太高；其它政策必須和貨幣政策保持一致，因前者也會(huì)影響歐洲央行實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的速度；財(cái)政政策可以成為微觀經(jīng)濟(jì)政策的工具；在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)沖擊下，不能讓通脹脫離歐洲央行長(zhǎng)期目標(biāo)。

4???俄羅斯央行下調(diào)關(guān)鍵利率50個(gè)基點(diǎn)至10.50%，自去年7月以來首次降息。俄羅斯央行：可能進(jìn)一步放松政策；將根據(jù)CPI風(fēng)險(xiǎn)考慮是否進(jìn)一步降息；韓國(guó)央行意外將基準(zhǔn)利率從1.50%下調(diào)至1.25%，結(jié)束此前11個(gè)月維持不變的歷史。韓國(guó)央行行長(zhǎng)李柱烈表示，雖接近利率底線，但可能會(huì)有更多降息。

?

【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1???中國(guó)5月CPI同比漲幅回落至2%，連續(xù)四個(gè)月停留在“2時(shí)代”，預(yù)期值為2.2%。PPI同比降幅縮窄至2.8%，連降51個(gè)月，預(yù)期降3.3%；環(huán)比上漲0.5%，連續(xù)三個(gè)月回升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心潘建成：豬肉價(jià)格漲勢(shì)趨緩，蔬菜價(jià)格明顯回落，服務(wù)價(jià)格溫和上漲，綜合上述因素，CPI保持基本平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。

2???第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話框架下經(jīng)濟(jì)對(duì)話期間，中美雙方承諾將采取具體措施支持強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)開放的貿(mào)易與投資，強(qiáng)化和支持金融市場(chǎng)穩(wěn)定與改革。雙方還討論各自國(guó)內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)面臨的持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)政策工具，以及全球經(jīng)濟(jì)治理。

3???國(guó)際金融協(xié)會(huì)估算，雖然人民幣兌美元5月跌幅超過6個(gè)月之前的水平，但凈資本外流規(guī)模則要低得多，預(yù)計(jì)中國(guó)溫和外流270億美元資本。IIF的預(yù)期意味著，中國(guó)央行5月儲(chǔ)備操作達(dá)到35億美元，創(chuàng)2016年年初出售外匯儲(chǔ)備以來的新低。

4???新華社刊文稱，3月底滬深樓市新政策收緊限購(gòu)限貸條件，市場(chǎng)熱度應(yīng)聲而落，但僅2個(gè)月后兩地樓市即出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，其中“地王”頻現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的影響不可忽視。

???易居研究院：5月4個(gè)一線城市新建商品住宅成交面積為342萬(wàn)平方米，環(huán)比增長(zhǎng)9.2%，同比減少10.9%，5月份交易環(huán)比出現(xiàn)上升，說明政策預(yù)期和市場(chǎng)的真實(shí)反應(yīng)略有差異；具體城市看，北上廣深4個(gè)城市環(huán)比增幅分別為11.4%、2.5%、15.5%和-1.6%，同比增幅分別為-4.7%、-25.9%、31.8%和-59.1%。

5???匯豐：對(duì)國(guó)際指數(shù)公司MSCI明晟6月15日確認(rèn)明年A股納入其國(guó)際指數(shù)充滿信心，預(yù)計(jì)未來數(shù)周將宣布深港通推出日期。

6??證監(jiān)會(huì)監(jiān)管力度正進(jìn)一步加強(qiáng)，“強(qiáng)監(jiān)管”是守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這一底線的必然要求，股市的異常波動(dòng)暴露了監(jiān)管有漏洞、不適應(yīng)、不得力等問題，升級(jí)監(jiān)管的廣度、深度勢(shì)在必行。

?

【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

10:00 中國(guó)1-5月零售銷售年率 前值10.3% 預(yù)期10.2% ?

中國(guó)1-5月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率 前值10.5% 預(yù)期10.4% ?

中國(guó)1-5月工業(yè)產(chǎn)出年率 前值5.8% 預(yù)期5.9% ?

中國(guó)5月零售銷售年率 前值10.1% 預(yù)期10.1% ?

中國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出年率 前值6.0% 預(yù)期6.0%

?

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

????端午節(jié)過去，我們預(yù)計(jì)節(jié)后的市場(chǎng)依然難以平靜運(yùn)行，一是外圍市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)夏季過后加息的心態(tài)俗人延緩但尚未消除，而馬上可能面臨英國(guó)退歐的沖擊，上周五歐美股市全線收跌，歐股大跌逾?2%，納指大跌1.29%，創(chuàng)兩個(gè)月最大單日跌幅，對(duì)于國(guó)內(nèi)心態(tài)難以提振；二是下周三美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議公布利率決定及A股是否納入?MSCI指數(shù)也將會(huì)揭曉，這些也也是影響大盤短期方向的重要因素。

?因此，在A股加入MSCI的呼聲不增反降，而為?A?股加入MSCI增加籌碼的深港通也遲遲未能開通，且基本面無(wú)明顯改善的情況下，納入?MSCI?等消息無(wú)法對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生短期實(shí)質(zhì)性利好。本周市場(chǎng)將處于重要敏感節(jié)點(diǎn)和短期變盤窗口，操作上仍需要控制好倉(cāng)位與節(jié)奏，等待大盤回踩及消息面進(jìn)一步的明確。另外，觀察政策能否給市場(chǎng)穩(wěn)定的，偏正面的預(yù)期也相當(dāng)重要?