歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
?道通早報
日期：2016年6月8日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國第一季度非農(nóng)生產(chǎn)力終值-0.6%，預(yù)測值-0.6%，前值-1%；美國第一季度非農(nóng)單位勞動力成本終值4.5%，預(yù)測值4%，前值4.1%。
2?? 歐元區(qū)第一季度季調(diào)后GDP終值環(huán)比增0.6%，漲幅創(chuàng)12個月最高，且高于初值和預(yù)期值0.5%；第一季度GDP終值同比升1.7%，且升幅同樣高于初值和預(yù)期值1.5%。
? 歐洲央行管委馬庫赫：歐洲央行已就英國退歐公投的結(jié)果做好準備；歐洲央行企業(yè)債購債規(guī)模可能不大，預(yù)計至少要到2018年以后才會達到通脹目標。
日本5月底外匯儲備余額為12539.67億美元，環(huán)比減少85.42億美元，為6個月來首次減少，主要由于歐元/美元匯率下跌導(dǎo)致歐元資產(chǎn)換算成美元后金額減少，美國利率上升造成所持債券市值下降，黃金跌價也是重要原因。
3? 野村證券：美聯(lián)儲仍會加息，因為美國消費者支出可持續(xù)，就業(yè)市場相當堅實；不過美國加息時間恐延至9月份。
在美聯(lián)儲主席耶倫暗示今年不無加息可能的情況下，高盛認為7月份美聯(lián)儲加息機率有40%，幾乎是債市預(yù)期機率的兩倍。
?
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 習近平會見美國國務(wù)卿和財政部長時稱，中美兩國應(yīng)該加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)，共同推動杭州峰會取得盡可能多的積極成果，為世界經(jīng)濟傳遞信心；共同挖掘經(jīng)貿(mào)投資、清潔能源、環(huán)保等廣泛領(lǐng)域合作潛力；對存在的一些分歧，關(guān)鍵是要尊重彼此核心利益和重大關(guān)切。
??? 李克強會見美國國務(wù)卿克里時重申，中國有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。愿同美方深化經(jīng)貿(mào)合作，保持密切磋商，爭取達成一項互利共贏、高水平的雙邊投資協(xié)定。
2??? 財政部副部長朱光耀表示，此次中美對話經(jīng)濟領(lǐng)域成果主要有以下：①下周交換雙邊投資協(xié)定負面清單；②人民幣業(yè)務(wù)將在北美開展，中方將給美方2500億元人民幣合格境外投資者額度；③提振經(jīng)濟，避免競爭性貶值；④中方將減掉1.1億-1.5億鋼鐵產(chǎn)能，并承諾不新增產(chǎn)能。
??? 在處理鋼鐵產(chǎn)能過剩問題上需要全球協(xié)作，發(fā)達國家應(yīng)共同解決這一問題；中國是首個積極降低鋼鐵產(chǎn)量的主要經(jīng)濟體；中美雙方認為全球增長緩慢導(dǎo)致了產(chǎn)能過剩，雙方就鋼鐵產(chǎn)能過剩問題進行了富有成效的會談；中美兩國討論了全球金融風險，相關(guān)方面確認G20應(yīng)該避免競爭性匯率貶值。
3?? 央行公布的數(shù)據(jù)顯示，中國5月外匯儲備減少279.6億美元至31917.4億美元，創(chuàng)2011年12月以來最低，預(yù)期減少190億美元。4月外儲數(shù)據(jù)由32190億美元修正為32197億美元。
?? 央行對14家金融機構(gòu)開展中期借貸便利（MLF）操作共2080億元，其中3個月1232億元、6個月115億元、1年期733億元，利率與上期持平，分別為2.75%、2.85%、3.0%。
4?? 監(jiān)管層正在討論修訂并購重組規(guī)則，劍指規(guī)避借殼。其中除了“借殼條件二選一”以外，還將包括一些規(guī)避借殼的限制措施，比如主營收入占比也可能成為考慮的指標之一。
5?? 香港《明報》援引MSCI知情人士透露，宣布結(jié)果當日不會舉行記者會，只設(shè)全球電話會議。類比于去年情形，前景不容樂觀。去年6月，MSCI原本擬在香港舉行記者會，但后來取消，改為電話會議，期望頗高的A股納入MSCI亦見告吹。.
??? 另一方面，人民銀行旗下《金融時報》刊文評論“應(yīng)以平常心看待”。該文章稱，“如果這次MSCI再度婉拒A股，我們也不必急躁，這說明A股市場的體制機制建設(shè)已然亟待提高，我們當以其為鞭策，努力做好各項基礎(chǔ)工作。”
6???? 世界銀行周二發(fā)布了半年度全球經(jīng)濟展望報告，將2016年全球經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)0.5個百分點，至增長2.4%；將2017年全球經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)0.3個百分點，至增長2.8%。
?
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
03:00????? 美國4月消費者信貸?????? 前值296.74億美元 預(yù)期190億美元???
10:00????? 中國5月貿(mào)易帳（美元）????? 前值455.6億美元? 預(yù)期580億美元???
中國5月貿(mào)易帳（人民幣）??? 前值29804億人民幣?? 預(yù)期23088億人民幣??
中國5月出口年率???? 前值-1.8%? 預(yù)期-4.6%?
中國5月進口年率???? 前值-10.9% 預(yù)期-6.0%
?
?
?
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元于94下方弱震。歐美股市漲跌不一。標普500指數(shù)創(chuàng)10個月來收盤新高。油價上漲推動能源板塊攀升。醫(yī)療保健板塊普跌。美聯(lián)儲主席耶倫在周一發(fā)表的講話中表示，投資者不應(yīng)過于重視上周令人失望的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，她指出現(xiàn)在的其他一些經(jīng)濟訊號仍然強勁。大多數(shù)人都認為美聯(lián)儲在下周議息會議上已無加息可能性。歐股觸及一周高位，此前美聯(lián)儲主席耶倫推后了升息預(yù)期，但并未引發(fā)對全球最大經(jīng)濟體經(jīng)濟體質(zhì)的擔憂。原油周二收高，美國WTI原油合約自去年7月下旬以來首次收在50美元上方。尼日利亞原油供應(yīng)持續(xù)受到干擾，令油價得到支撐。美豆遠月領(lǐng)漲，交易商稱，因美國近期播種的大豆生長狀況充滿不確定性。市場擔憂拉尼娜天氣可能導(dǎo)致今夏美中西部出現(xiàn)干旱。盤初大豆一度下挫，因美大豆播種開局不錯，美豆優(yōu)良率周數(shù)據(jù)在72%。但之后市場反彈，因氣象模型顯示下周有降雨。反映農(nóng)產(chǎn)品市場對美天氣模型的變化十分敏感。分析師預(yù)估，美農(nóng)業(yè)部將在本周公布的月度供需報告中下調(diào)大豆供應(yīng)預(yù)估，這也扶助支撐市場?？蚣苋缜?，美農(nóng)6月數(shù)據(jù)預(yù)計繼續(xù)調(diào)減南美產(chǎn)量，因5月數(shù)據(jù)對南美減產(chǎn)數(shù)據(jù)有所保留，但對應(yīng)南美合約的價格因素已有充分消化。新作方面在美豆秋季定產(chǎn)前市場都會對天氣神經(jīng)過敏，如此，除非多頭平倉，否則空頭在當下的時間段很難發(fā)力?？捶e累數(shù)月的技術(shù)超買如何修正。 ? | 結(jié)構(gòu)性做多第一階段兌利后觀，短低吸高平超買不追。關(guān)注端午假期間的美月度數(shù)據(jù)和6月底的美春播面積實際數(shù)據(jù)。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收盤小幅上漲，因玉米和大豆價格上揚。?? 交投最活躍的合約一度觸及去年7月20日以來最高，但收盤略低于該水準。交易商稱，因巴西產(chǎn)量短缺而對美國玉米出口需求將提高的預(yù)期已經(jīng)基本上被消化，因此漲幅受限。 在美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布月度供需報告前，價格出現(xiàn)盤整。分析師預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部將下調(diào)新作和舊作玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估。 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收漲，遠月合約引領(lǐng)漲勢，交易商稱，因美國近期播種的大豆生長狀況充滿不確定性。指標7月舊作大豆合約今日在多數(shù)時間內(nèi)處于昨日收盤位之下，但在本周低位11.27-1/4美元附近尋獲支撐，并反彈小漲。 新作11月大豆合約上揚1.1%。市場擔憂拉尼娜天氣現(xiàn)象可能導(dǎo)致今夏美國中西部地區(qū)出現(xiàn)干燥天氣，而此時正值大豆生長的關(guān)鍵時期，將有助于刺激買盤。? 今日稍早，大豆價格一度下跌，因有證據(jù)表明美國大豆開局不錯，美國農(nóng)業(yè)部周一公布報告顯示，截至上周日美國大豆生長優(yōu)良率在72%。但之后大豆市場反彈，因氣象模型顯示下周有降雨，點燃對作物收成的擔憂。 ? 芝加哥經(jīng)紀商Futures International LLC的分析師Terry Reilly在午后向客戶提交的報告中稱：“從今往后，農(nóng)產(chǎn)品市場將對美國天氣模型的變化變得十分敏感?！?span lang="EN-US">??? 分析師預(yù)計，美國農(nóng)業(yè)部將在本周公布的月度供需報告中將下調(diào)大豆供應(yīng)預(yù)估，這也扶助支撐市場。 豆粕期貨連續(xù)第二日漲跌互現(xiàn)。現(xiàn)貨月7月豆粕合約走低，因現(xiàn)貨市場表現(xiàn)疲弱。價格處于400美元附近削弱了牲畜和家禽養(yǎng)殖場的需求，促使他們推遲下單，或?qū)で笃渌娲暳?。遠月豆粕合約走堅，因預(yù)期供應(yīng)仍然會吃緊。 豆油期貨走低，交投最活躍的合約5月26日以來首次下跌。CBOT 7月豆油合約早盤上揚，但在40日移動均線遇阻。 大連豆粕高位震蕩，端午節(jié)長假有兩天風險敞口，周五美國農(nóng)業(yè)部將發(fā)布6月份供需報告，盡管目前市場上利多消息充斥，并預(yù)期報告利多，但大多已經(jīng)被高價消化，期貨價格短期超買嚴重，報告數(shù)據(jù)仍有不確定性。 ? | 大連玉米維持區(qū)間震蕩，端午節(jié)長假前建議空倉觀望。 大連豆粕操作上建議小長假前多單獲利了結(jié)，空倉觀望，規(guī)避風險。 菜粕短期走勢開始弱于豆粕，國內(nèi)新菜籽收獲上市短期存在一定壓力，技術(shù)上也存在調(diào)整要求，長假前建議多單獲利了結(jié)，規(guī)避風險。 （李金元） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋日盤震蕩，夜盤小幅回落，節(jié)前持倉量大幅下降?，F(xiàn)貨市場主流報價小幅走高，價格拉高后，終端采購積極性降低，整體成交有所縮量。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報53.15美元，上漲1.45美元，月均價50.87美元。唐山普碳鋼坯上漲30元/噸，含稅出廠價1850元/噸。 世界銀行周二發(fā)布了半年度全球經(jīng)濟展望報告，將2016年全球經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)0.5個百分點，至增長2.4%；將2017年全球經(jīng)濟增長預(yù)期下調(diào)0.3個百分點，至增長2.8%。世行對新興市場增長可能會進一步減速表示擔憂。鑒于中國實施的各項刺激措施，世行維持對中國2016年經(jīng)濟增長預(yù)期在6.7%不變，但同時警告稱，金融風險可能會令經(jīng)濟急劇減速。 ?? 綜合來看，當前鋼廠減產(chǎn)檢修開始增多，部分鋼鐵企業(yè)通過降低入爐品位來調(diào)低產(chǎn)量，預(yù)計6月份粗鋼產(chǎn)量將小幅回落，節(jié)前注意降低倉位控制風險。關(guān)注今日海關(guān)總署公布的進出口數(shù)據(jù)以及國家統(tǒng)計局端午假期間公布的系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)（6月9日CPI和PPI數(shù)據(jù)，6月12日5月份生產(chǎn)投資消費等經(jīng)濟數(shù)據(jù)）。 | 預(yù)計6月份粗鋼產(chǎn)量將小幅回落，節(jié)前注意降低倉位控制風險。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口礦價格繼續(xù)小幅上漲，國產(chǎn)礦市場依舊維持穩(wěn)定，鋼廠采購不緊不慢。唐山鋼坯上漲30元報收于1850元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲1.45美元，報收于53.15美元/噸，折合盤面價格439元/噸。 短期期貨價格大幅下跌后，震蕩或震蕩反彈運行，短期供需面相對平衡，矛盾逐漸積累中，短線思路參與；中長期，供給充裕，需求呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，供需格局來看，鐵礦石將是黑色產(chǎn)業(yè)鏈中最弱的一環(huán)，由于價格反彈帶來的中小礦山的復(fù)產(chǎn)，后期將面臨新一輪的競爭擠壓，礦石價格將再度考驗礦山成本線。 | 等待基差相對修復(fù)，逢高沽空為主。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價格，京唐港主焦煤-山西產(chǎn)810元/噸，京唐港澳煤780元/噸；天津港準一級焦1065元/噸，太原一級焦910元/噸，唐山二級焦1010元/噸。 消息面：月初煤價上漲之后，進口煤優(yōu)勢擴大，蒙古煤在唐山地區(qū)優(yōu)勢擴大，有鋼廠客戶表示，由于蒙古煤價格偏低，準備重啟對蒙古煤的采購。目前山東主流鋼廠焦炭庫存恢復(fù)不少，資源沒有之前緊張。由于鋼廠利潤減少，對焦炭打壓節(jié)奏加快。 中長期看，焦煤市場，進口增加料將填補國內(nèi)供求缺口，供求料將趨于平衡或小幅過剩，供求形勢好于焦炭；焦炭市場，產(chǎn)量繼續(xù)攀升，但鋼廠需求逐步轉(zhuǎn)淡，6月市場供求將逐步轉(zhuǎn)為過剩，價格趨弱。不過短期來看，焦煤、焦炭庫存仍處于低位，且焦炭期價深幅貼水，基差偏高，對價格均有提振。 ? | 操作上，焦煤料以690為重心震蕩走勢，短線思路；焦煤震蕩區(qū)間參考900-800，或進一步上探40天均線壓力，昨日900一線有所承壓，繼續(xù)觀望。 (李巖) |
動力煤 | 2016年6月7日夜盤，鄭煤1609合約收盤價409.8元/噸，下跌1元/噸，跌幅0.24%。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價390元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價395元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價445元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價445元/噸，持平。截止6月7日：6大發(fā)電集團日耗煤量下降，短期下游需求低位運行。6大發(fā)電集團日均耗煤量51.9萬噸/日，較上周同期下降3.5萬噸/日；中游港口煤炭庫存下降。秦皇島港庫存379萬噸，較上周同期下降18萬噸；下游電廠煤炭庫存下降。6大發(fā)電集團煤炭庫存1212萬噸/日，較上周同期下降14萬噸。動力煤期貨價格升水偏高，技術(shù)上存在調(diào)整可能。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1609合約收盤價基差-19.8元/噸，下降0.2元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進電廠補庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動力煤近期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。然而，目前動力煤期貨價格對現(xiàn)貨價格升水處于近年高位，且當前仍處于動力煤需求淡季，后市動力煤期貨價格上漲可持續(xù)性受限，短期可能面臨一定回調(diào)風險。 | 中線多單離場觀望，短線高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 隔夜道指原油回升，天膠價格回落收10370元/噸，黑色系金屬回調(diào)影響價格支撐。原料價格維持震蕩。 技術(shù)上，天膠價格由前期震蕩區(qū)間頂部回落，技術(shù)macd指標偏多。 多單仍需采取等待區(qū)間底部，低位入場見高獲利策略。 空單以10900附近為防守，謹慎操作，獲利為主。 節(jié)日將近，注意控制倉位。 ? | 橡膠1609參考區(qū)間：10100-10800 （李洪洋） |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負責。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
