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?道通早報(bào)
日期：2016年6月24日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1? 北京時(shí)間6月24日05:00英國(guó)針對(duì)是否退出歐盟而舉行的全民公投結(jié)束，投票最終結(jié)果將于6月24日14:00左右正式公布。
2?? 美國(guó)至6月18日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)25.9萬(wàn)，創(chuàng)八周新低，且連續(xù)第68周低于30萬(wàn)人，預(yù)期為27萬(wàn)，前值27.7萬(wàn)；6月11日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)失業(yè)金人數(shù)214.2萬(wàn)，預(yù)期215萬(wàn)，前值215.7萬(wàn)。
?? 美國(guó)5月新屋銷售環(huán)比下降6% 創(chuàng)九個(gè)月以來最大降幅
3?? 歐洲央行表示，將開始接受被評(píng)為垃圾級(jí)的希臘國(guó)債，作為該央行向銀行常規(guī)放貸的抵押品，此舉再次為希臘提供一條取得廉價(jià)資金的渠道，可能為希臘處于困境中的經(jīng)濟(jì)帶來一線生機(jī)。歐洲央行的上述決定暫不意味該央行將開始買入希臘國(guó)債，作為其大規(guī)模購(gòu)債計(jì)劃的一部分。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強(qiáng)考察央行時(shí)表示，人民幣匯率形成機(jī)制改革成效初顯，令人民幣匯率變化的規(guī)則更加透明；匯改不是為了讓人民幣貶值以拉動(dòng)出口，是為了使人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定；希望中國(guó)央行繼續(xù)完善金融監(jiān)管、保持金融穩(wěn)定。
2?? 國(guó)新辦：2015年政府債務(wù)對(duì)GDP比率為39.4%，中國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目前總體可控，但未來潛在風(fēng)險(xiǎn)不可忽視；中國(guó)政府和家庭領(lǐng)域可適當(dāng)提高杠桿率，幫助企業(yè)降低杠桿率；中國(guó)商業(yè)銀行撥備較為充足，財(cái)務(wù)狀況良好，完全有能力吸收可能產(chǎn)生的不良貸款損失。
3?? 銀監(jiān)會(huì)國(guó)際部副主任王勝邦：銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)可控；過剩產(chǎn)能領(lǐng)域的不良貸款率大約為1.6~1.7%；過去三年銀行業(yè)用減值撥備處理了2萬(wàn)億不良貸款，若沒有核銷這2萬(wàn)億，中國(guó)不良率會(huì)在4%左右。
4?? 國(guó)內(nèi)油價(jià)結(jié)束4連漲，發(fā)改委宣布本輪國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格不作調(diào)整。
5?? 西南證券周四表示，收到《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書》，證監(jiān)會(huì)稱公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)。立案調(diào)查期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理公司作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，也暫不受理公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具的文件。作為萬(wàn)科重組案中的財(cái)務(wù)顧問，西南證券被立案調(diào)查或給萬(wàn)科重組帶來巨大變數(shù)
6?? 私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，6月計(jì)劃加倉(cāng)的私募占比超過半數(shù)，計(jì)劃減倉(cāng)的私募機(jī)構(gòu)占比僅為4.55%。MSCI發(fā)布公告后進(jìn)行的另一項(xiàng)調(diào)查顯示，超過九成私募認(rèn)為不“入摩”也不會(huì)影響A股的走勢(shì)。
7? 23日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)向各基金公司及專戶子公司下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)基金管理公司及專戶子公司特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)基金專戶產(chǎn)品的備案合規(guī)性進(jìn)行了重新強(qiáng)調(diào)。將對(duì)備案過程中的延遲備案、信息不準(zhǔn)確等四種情形采取相應(yīng)的紀(jì)律處分，嚴(yán)重者將要求限期整改甚至?xí)和浒?span lang="EN-US">
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
英國(guó)公投區(qū)域的統(tǒng)計(jì)結(jié)果將于英國(guó)夏令時(shí)間24日凌晨1:00-1:30（北京時(shí)間6月24日8:00-8:30）開始公布。而全國(guó)的結(jié)果預(yù)期將于英國(guó)夏令時(shí)間上午7:00-9:00（北京時(shí)間6月24日14: 00-16:00）公布
20:30? 美國(guó)5月耐用品訂單月率?? 前值3.4%? 預(yù)期 -0.4%
美國(guó)5月耐用品訂單月率（除運(yùn)輸外）???? 前值0.4%?????
22:00? 美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值?? 前值94.3? 預(yù)期94.1
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元探低反彈，至94略下方。歐美股市收漲。各大板塊普遍走高，金融與原材料板塊領(lǐng)漲。衡量市場(chǎng)恐慌程度的CBOE波動(dòng)率指數(shù)下跌17.5%，錄得逾六個(gè)月來最大單日百分比跌幅。昨日該指數(shù)突破20點(diǎn)。美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)數(shù)據(jù)下降至8周以來最低水平，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況強(qiáng)勁，同樣令市場(chǎng)情緒樂觀。此前公布的數(shù)個(gè)民調(diào)結(jié)果顯示“留歐”陣營(yíng)領(lǐng)先。周四早間公布的Ipsos?Mori電話民意調(diào)查結(jié)果顯示，留歐陣營(yíng)以52%比48%的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先于脫歐陣營(yíng)。此外，Populus機(jī)構(gòu)的線上民調(diào)結(jié)果也顯示留歐陣營(yíng)以55%的支持率領(lǐng)先。紐約原油上漲98美分，收于每桶50.11美元，為6月9日以來首次收在50美元之上。對(duì)英國(guó)將留在歐盟的預(yù)期，安撫了此前的緊張情緒。美豆收跌，受技術(shù)賣盤及玉米市場(chǎng)走弱拖累。中西部地區(qū)天氣改善以及需求憂慮浮現(xiàn)。分析師稱，民間出口商的大豆出口進(jìn)度落后，海外買家可能取消之前的訂單，從而令國(guó)內(nèi)庫(kù)存上升。粕弱油強(qiáng)，豆油受原油上漲溢出效應(yīng)拉動(dòng)。美農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，上周美出口銷售15-16年度及16-17年度大豆皆符合市場(chǎng)預(yù)期?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)整固回撤行情。市場(chǎng)關(guān)注外圍英脫歐形勢(shì)走向以及本月底的美面積數(shù)據(jù)報(bào)告。 ? | 長(zhǎng)考慮時(shí)空匹配的按計(jì)劃布局；短按整固區(qū)間模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四連續(xù)第四日下跌，觸及六周最低水準(zhǔn)，交易商稱因預(yù)計(jì)美國(guó)中西部迎來更多降雨，提振作物未來數(shù)周生長(zhǎng)前景。交投最活躍的玉米合在四日連跌中累計(jì)下跌11.5%。在7月玉米短暫跌穿100日移動(dòng)均線后，買家進(jìn)場(chǎng)扶助玉米價(jià)格在低位反彈。自5月9日以來該合約從未收在該關(guān)鍵技術(shù)水準(zhǔn)以下。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，6月16日止當(dāng)周，美國(guó)2015-16年度玉米出口凈銷售870,700噸，符合市場(chǎng)預(yù)期，較之前一周下降4%，較此前四周均值減少32%。 當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度玉米出口凈銷售550,300噸，高于市場(chǎng)預(yù)期。 布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四表示，阿根廷2015/16年度玉米產(chǎn)量料為2,800萬(wàn)噸，高于之前預(yù)估的2,500萬(wàn)噸。 美國(guó)大豆期貨周四跌至三周低點(diǎn)，受技術(shù)性賣盤及玉米市場(chǎng)走弱拖累。中西部地區(qū)天氣改善，以及需求憂慮浮現(xiàn)，也令大豆價(jià)格承壓。分析師稱，民間出口商的大豆出口進(jìn)度落后，海外買家可能取消之前的訂單，從而令國(guó)內(nèi)庫(kù)存上升。 豆粕期貨亦走軟，交投最活躍的合約觸及近一個(gè)月最低位。豆油期貨走堅(jiān)，受原油市場(chǎng)漲勢(shì)帶動(dòng)。 CBOT 7月大豆合約跌穿位于20日移動(dòng)均線的技術(shù)支撐位，并在三周低位觸底。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)公布，上周出口銷售2015/16年度美國(guó)大豆66.07萬(wàn)噸，銷售2016/17年度大豆66.15萬(wàn)噸，符合分析師此前預(yù)期。 USDA報(bào)告顯示，上周出口銷售2015/16年度豆粕16.25萬(wàn)噸，高于預(yù)期；銷售2016/17年度豆粕2.4萬(wàn)噸，不及預(yù)期。 ? | 大連玉米維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，而現(xiàn)貨價(jià)格仍保持堅(jiān)挺，操作上建議觀望為主。 大連豆粕夜盤低開后收高，近期大連豆粕較外盤抗跌，繼續(xù)震蕩調(diào)整走勢(shì)，建議觀望為主，下午英國(guó)退歐公投將出結(jié)果，全球市場(chǎng)嚴(yán)陣以待。 菜粕夜盤跟隨豆粕收高，整體震蕩，操作上建議觀望規(guī)避短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋窄幅盤整?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)小幅探漲，下午整體平靜，終端采購(gòu)量較前一交易日小幅回升，中間需求也有所回暖。從全國(guó)范圍看，各地市場(chǎng)均已止跌，小漲的城市有所增多。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)52.5美元，下跌0.4美元，月均價(jià)51.55美元。唐山普碳鋼坯上漲10元，含稅出廠價(jià)1830元/噸。 美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)22日做出終裁，認(rèn)定從中國(guó)進(jìn)口的冷軋鋼板產(chǎn)品存在傾銷和補(bǔ)貼行為，該裁決意味著美國(guó)將對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)商和出口商征收反傾銷和反補(bǔ)貼的“雙反”關(guān)稅。 隨著年中季末的來臨，為平滑資金需求，央行本周明顯加大了逆回購(gòu)動(dòng)作。本周央行累計(jì)向市場(chǎng)投放的逆回購(gòu)資金量近5000億元，其中本周前三個(gè)交易日連續(xù)破千億元。隨著央行的出手，流動(dòng)性只是略微收緊，總體無(wú)憂。 ?? | 綜合來看，粗鋼產(chǎn)量高位小幅回落，終端需求整體力度尚可，短期鋼市供需矛盾尚不明顯，預(yù)計(jì)將延續(xù)盤整走勢(shì)，短線參與。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 近期進(jìn)口礦現(xiàn)貨資源成交連續(xù)放量，對(duì)商家心態(tài)有一定的提振。昨日現(xiàn)貨資源成交較為活躍，成交價(jià)格上行5-10元噸。河北、山西等地區(qū)鋼廠有采購(gòu)意愿，詢盤較為活躍，對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)略持觀望。 6月上旬中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)鋼企日均產(chǎn)出為174.16萬(wàn)噸，環(huán)比5月下旬減產(chǎn)3萬(wàn)多噸，仍然是年內(nèi)的相對(duì)高位，在唐山限產(chǎn)的作用下，預(yù)計(jì)中旬的產(chǎn)出水平仍將有明顯回落。上旬的庫(kù)存水平1420萬(wàn)噸，環(huán)比增20多萬(wàn)噸，為今年3月以來最高的庫(kù)存水平，顯示庫(kù)存壓力逐漸在上游環(huán)節(jié)累積。 唐山鋼坯上漲10元/噸報(bào)收于1830元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.4美元/噸,報(bào)收于52.5美元/噸，折合盤面價(jià)格434元/噸。短期礦石供需相對(duì)弱勢(shì)平衡，現(xiàn)貨價(jià)格在50-55美元/噸區(qū)間運(yùn)行，基差由前期的較大幅度處于逐漸收窄中。 | 期貨價(jià)格震蕩反彈運(yùn)行，短線參與。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價(jià)格，京唐港山西煤810元/噸，京唐港澳煤780元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1015元/噸，太原一焦830元/噸（-30），唐山一焦970元/噸（-30），唐山二焦930元/噸（-30）。 海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，5月份煉焦煤進(jìn)口量442萬(wàn)噸，同比增135.7%，環(huán)比降17.7%。 2016年6月上旬，參加中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)本旬共生產(chǎn)粗鋼1741.65萬(wàn)噸、生鐵1705.65萬(wàn)噸、鋼材1625.91萬(wàn)噸、焦炭341.66萬(wàn)噸。 焦煤市場(chǎng)，進(jìn)口增加將填補(bǔ)國(guó)內(nèi)供求缺口，供求逐步轉(zhuǎn)向平衡，供求平衡預(yù)期下，價(jià)格料延續(xù)震蕩走勢(shì)，目前庫(kù)存低于預(yù)期，震蕩區(qū)間調(diào)整至650-720，短期上行空間受限。 | 焦炭市場(chǎng)供求易過剩，不過短期供求相對(duì)平衡，價(jià)格缺乏趨勢(shì)性，料將震蕩調(diào)整一段時(shí)間，區(qū)間參考820-890。短線或觀望。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年6月23日夜盤，鄭煤1609合約收盤價(jià)430.8元/噸，上漲1.6元/噸，漲幅0.37%。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)397元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)400元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)445元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)445元/噸，持平。截止6月23日：下游短期需求回升。6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量65.8萬(wàn)噸/日，上升3.5萬(wàn)噸/日，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1241萬(wàn)噸，下降2萬(wàn)噸；中游港口庫(kù)存上升。秦皇島港庫(kù)存345萬(wàn)噸，上升7萬(wàn)噸。動(dòng)力煤期貨價(jià)格升水因期貨價(jià)格上漲而上升，目前處于相對(duì)高位，后市關(guān)注現(xiàn)貨價(jià)格能否跟進(jìn)。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1609合約收盤價(jià)基差-33.8元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫(kù)需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。 | 中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 重要風(fēng)險(xiǎn)揭示：24日英國(guó)公投結(jié)果即將公布。一旦英國(guó)脫歐，有對(duì)工業(yè)品價(jià)格將造成風(fēng)險(xiǎn)。 道指原油回升，隔夜橡膠價(jià)格震蕩收11045。上游產(chǎn)量增加期即將到來， 一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，輕倉(cāng)短單，以技術(shù)回升應(yīng)對(duì)，設(shè)好止損，警惕回落出現(xiàn)。 現(xiàn)貨方面，原料和市場(chǎng)價(jià)格震蕩，15年國(guó)營(yíng)全乳報(bào)價(jià)在10800元/噸 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)期上漲概率更大。 操作方面: 1609合約，操作方面，建議： 關(guān)注明日公投結(jié)果。 多單獲利為主，關(guān)注 5日均線附近支撐，警惕高位回落。一旦公投結(jié)果不退歐，價(jià)格有望維持回升。 空單部分，一旦下跌突破10700支撐，可選擇適當(dāng)入場(chǎng)。 仍需保持謹(jǐn)慎輕倉(cāng)短單為主。 ? | 橡膠1609參考區(qū)間：10900-11200 （李洪洋） |
棉花 | 最新美棉出口利好，ICE期棉連續(xù)五個(gè)交易日上漲，12月合約漲89點(diǎn)報(bào)65.42美分。 周四鄭棉在前高附近，夜盤弱勢(shì)窄幅震蕩，1月合約收?qǐng)?bào)13540元。 6月23日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源17129.18噸，實(shí)際成交16671.04噸，成交率97.33%，成交均價(jià)12226元/噸。6月24日兩節(jié)共計(jì)輪出儲(chǔ)備棉1.9萬(wàn)噸。 中國(guó)連續(xù)幾年產(chǎn)量減少、拋儲(chǔ)去庫(kù)存，因此從供求面看國(guó)內(nèi)棉花最悲觀的時(shí)期已過。周二發(fā)改委要求加大儲(chǔ)備棉出庫(kù)力度，但執(zhí)行結(jié)果來看未見改善，儲(chǔ)備棉有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)緊盯儲(chǔ)備棉銷售量，目前盤面等待新導(dǎo)火索，今天的英國(guó)公投結(jié)果作為宏觀事件值得期待。 | 盤面看，鄭棉主力合約期價(jià)處于震蕩區(qū)上沿，日內(nèi)觀望為主。 （苗玲） |
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