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?道通早報
日期：2016年6月22日
【經(jīng)濟要聞】
1?? 美聯(lián)儲主席耶倫重申在加息方面謹(jǐn)慎行事；美聯(lián)儲將評估經(jīng)濟、就業(yè)和通脹“是否”增長；重要的是不要對一兩份就業(yè)報告做出過度反應(yīng)；美聯(lián)儲依然預(yù)計隨著逆風(fēng)減弱通脹率將升向2%；經(jīng)濟前景仍然具有相當(dāng)大的不確定性，英國退歐可能產(chǎn)生重大經(jīng)濟影響。耶倫指出，開支已有較大增長，房地產(chǎn)正在復(fù)蘇，FOMC預(yù)計經(jīng)濟溫和增長，因勞動力市場走強；密切關(guān)注勞動力市場以判斷減速是否為暫時的，謹(jǐn)慎關(guān)注實際和預(yù)期通脹的進(jìn)展，重要的是不要對一兩份就業(yè)報告作出過度反應(yīng)，不能否認(rèn)生產(chǎn)力繼續(xù)低增長的看法，對勞動力市場和經(jīng)濟狀況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)持樂觀預(yù)期。
CNN/ORC美國大選民調(diào)顯示，希拉里支持率47%，特朗普支持率42%。
??美國聯(lián)邦基金利率市場：7月加息幾率為8%，9月加息幾率為30.1%。
2?? 德拉吉：難以預(yù)測英國公投影響的規(guī)模；歐洲央行正試著對所有情況做出應(yīng)對；在英國公投前，歐洲央行做好了一切必要的準(zhǔn)備工作；更高程度的刺激正在籌備之中，歐洲央行將以更加堅實的腳步推進(jìn)經(jīng)濟復(fù)蘇。
??歐洲央行注意到德國聯(lián)邦法院判決；年初歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭有所增強；預(yù)計經(jīng)濟將繼續(xù)溫和穩(wěn)定復(fù)蘇；歐洲已經(jīng)準(zhǔn)備好應(yīng)對退歐的所有不確定性。
3?? 英國首相卡梅倫表示，脫離歐盟對于英國和就業(yè)而言是一個巨大的風(fēng)險；歐盟成員國身份增加了英國在全球范圍內(nèi)的實力；呼吁年老的選民在退歐公投中考慮未來一代人的前景。
??英國國家經(jīng)濟社會研究所（Niesr）、英國財政研究所（IFS）和倫敦政經(jīng)學(xué)院的經(jīng)濟表現(xiàn)中心（CEP）等多家英國智庫表示，如果公投結(jié)果為脫離歐盟，“那么幾乎可以肯定的是，和留下相比，經(jīng)濟狀況會惡化，且相當(dāng)可能大幅惡化”。
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1?? 李克強考察央行時表示，要持續(xù)加大支持實體經(jīng)濟力度，深化金融領(lǐng)域各項改革；堅持穩(wěn)健貨幣政策，保持貨幣信貸總量合理增長；支持民營企業(yè)發(fā)展，有序發(fā)展民營銀行，發(fā)展多層次資本市場提高直接融資比重，逐步降低非金融類企業(yè)杠桿率。
2?? 央行：中國經(jīng)濟依然面臨相對較大的下行壓力，但有望保持在合理區(qū)間；繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，保持松緊適度，適時預(yù)調(diào)微調(diào)；進(jìn)一步完善市場化匯率形成機制；擴大債市、股市等對外開放程度，適時推出合格境內(nèi)個人投資者境外投資制度（QDII2）試點，研究允許優(yōu)質(zhì)外國公司在境內(nèi)發(fā)行股票，考慮推出可轉(zhuǎn)換股票存托憑證。
3?? 財政部：職業(yè)年金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。
4?? 發(fā)改委發(fā)布推動交通物流融合發(fā)展實施方案，提出到2020年形成一批有較強競爭力的交通物流企業(yè)，全社會物流總費用占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率較2015年降低2個百分點；推進(jìn)國有運輸企業(yè)混合所有制改革，支持交通物流企業(yè)通過發(fā)行債券、股票上市等方式多渠道融資。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元反彈至94部位。歐美股市收高。耶倫周二發(fā)表的講話并沒有使市場更清楚的認(rèn)識央行會在何時加息。歐股上漲，因?qū)τ癖娺x擇離開歐盟的憂慮減弱，但預(yù)計公投中兩大陣營支持率非常接近，謹(jǐn)慎情緒仍彌漫市場。留歐陣營領(lǐng)先脫歐陣營一個百分點，但在周四進(jìn)行公投前留歐陣營的領(lǐng)先幅度已縮小。美國7月WTI原油合約下跌52美分，收于每桶48.85美元。在有關(guān)尼日利亞叛軍破壞該國原油出口、否認(rèn)已達(dá)成?；鹨粋€月協(xié)議的報道出爐后，油價的下跌幅度受到抑制。美豆收低，因預(yù)期美作物種植帶干燥的威脅天氣減弱。臨池玉米小麥大跌也拖累大豆。美大豆出口銷售消息支撐市場，限制大豆跌幅。美農(nóng)業(yè)部確認(rèn)，民間出口商向中國出口13.2萬噸大豆，16-17年付運。出口商還向中國出口4萬噸豆油，15-16年度付運。昨收盤后美豆周度植物生長數(shù)據(jù)反映美豆優(yōu)良率為73%，比上周落后1個百分點，其他指標(biāo)都表現(xiàn)正常?？蚣苋缜?，美豆單邊大漲后進(jìn)入整固修復(fù)超買階段。本周關(guān)注焦點是英脫歐走向及對外圍市場的擾動；月底關(guān)注美豆面積報告。 ? | 階段仍按整固區(qū)間模式對待；中長考慮時空匹配的按計劃布局。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)近月玉米期貨周二大跌近6%，錄得近三年來最大單日跌幅，交易商表示，美國作物生長前景改善，引發(fā)多頭結(jié)清頭寸。CBOT?7月玉米期貨觸及25美分跌停限制，收報3.96-1/4美元，為近月合約5月20日以來的最低收位。CME?Group稱，CBOT玉米期貨的跌停限制周三將擴大至40美分。新作12月玉米合約跌穿技術(shù)支撐位4.20美元后，技術(shù)性賣盤加速。? ? | 大連玉米維持區(qū)間震蕩態(tài)勢，盡管臨儲玉米庫存龐大，但短期市場優(yōu)質(zhì)玉米稀缺，操作上建議觀望為主。 大連豆粕料將跟隨美盤震蕩調(diào)整，近期新作合約可能面臨利空壓力，操作上建議觀望為主，規(guī)避宏觀風(fēng)險，等待利空壓力釋放。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋繼續(xù)盤整，夜盤小幅走高?，F(xiàn)貨市場主流報價持穩(wěn)，部分商家取消了下浮空間，午后主導(dǎo)資源價格沒有再次調(diào)整。終端采購量沒有延續(xù)前一交易日的回升勢頭，不過中間需求表現(xiàn)不錯。沙鋼新一期價格政策出臺，螺紋鋼、線材和盤螺均持穩(wěn)。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報51美元，持平，月均價51.40美元。唐山普碳鋼坯上漲20元，含稅出廠價1810元/噸。 寶鋼集團21日對外宣布，其不銹鋼事業(yè)部上海本部2500m3高爐和碳鋼相關(guān)產(chǎn)線已在6月20日正式停產(chǎn)，不銹鋼生產(chǎn)線仍將維持生產(chǎn)。高爐關(guān)停后，寶鋼集團不銹鋼事業(yè)部全年將減少產(chǎn)鐵250萬噸。 合肥將執(zhí)行差別化住房信貸政策。對應(yīng)不同情況，二套房的首付比例提高至四成至六成不等。在土地供應(yīng)端，提升居住用地競買保證金至不低于參考總價的50%，縮短居住用地的土地出讓金繳納時限，出讓金總額在20億元以下含20億元的，須在土地出讓合同簽訂后1個月內(nèi)一次性付清，出讓金20億元以上的，繳納時間不超過6個月。 ?? 綜合來看，粗鋼產(chǎn)量環(huán)比回落但仍處高位，而終端需求雖然缺乏持續(xù)性，但整體力度尚可。 | 短期鋼市供需矛盾尚不明顯，預(yù)計將延續(xù)盤整走勢，短線操作，鋼礦比合適時也可進(jìn)行短期套利操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日港口現(xiàn)貨市場表現(xiàn)一般，成交量相對維穩(wěn)，部分品種小幅下調(diào)2-3元/噸，商家及鋼廠觀望情緒較為濃郁。唐山鋼坯上漲20元/噸報收于1810元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)持穩(wěn)于51美元/噸，折合盤面價格423元/噸。 上周受唐山鋼企受限燒結(jié)、限載、燜爐等環(huán)保限產(chǎn)政策影響，鋼廠開工率和產(chǎn)能利用率下降，本周隨限產(chǎn)解禁，多數(shù)燜爐廠家已經(jīng)重新復(fù)產(chǎn)，整體復(fù)產(chǎn)率達(dá)到燜爐數(shù)的90%左右；短期礦石供需相對弱勢平衡。 | 震蕩整理運行，缺乏基本面向上驅(qū)動因素，短線參與。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： | 結(jié)合盤面，焦煤690以上空間料受限，關(guān)注壓力位表現(xiàn)；焦炭價格重心850,890以上空間受限，關(guān)注壓力位表現(xiàn)。 （李巖） |
動力煤 | 2016年6月21日夜盤，鄭煤1609合約收盤價424.4元/噸，下跌 1元/噸，跌幅0.24%。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價396元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價400元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價445元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價445元/噸，持平。截止6月21日：下游短期需求回升。6大發(fā)電集團日均耗煤量61.1萬噸/日，上升3.3萬噸/日；中游港口庫存下降，下游電廠煤炭庫存下降。其中，秦皇島港庫存343萬噸，下降11萬噸；6大發(fā)電集團煤炭庫存1229萬噸，下降6萬噸。動力煤期貨價格升水因期貨價格上漲而上升，目前處于相對高位，后市關(guān)注現(xiàn)貨價格能否跟進(jìn)。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1609合約收盤價基差-28.4元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進(jìn)電廠補庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。 | 中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 重要風(fēng)險揭示：23日英國公投,一旦英國脫歐，有對工業(yè)品價格壓力。 隔夜道指回升，原油下跌。橡膠價格日內(nèi)沖高回落夜盤維持震蕩。上游產(chǎn)量增加期即將到來， 一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，輕倉短單，以技術(shù)回升應(yīng)對，設(shè)好止損，警惕回落出現(xiàn)。 現(xiàn)貨方面，原料和市場部分下跌，15年國營全乳報價在10800元/噸 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢，遠(yuǎn)期上漲概率更大。 操作方面: 1609合約，操作方面，建議：多單在10000附近低位多單，可謹(jǐn)慎持有，部分滾動獲利。 空單部分離場后等待回落，再行入場。一旦下跌突破10700支撐，可選擇適當(dāng)入場。 仍需保持謹(jǐn)慎輕倉短單為主。 ? | 橡膠1609參考區(qū)間：10700-11100 （李洪洋） |
棉花 | 周二鄭棉大跌，1月合約報13235元，1-9價差80元。 6月21日儲備棉出庫23388.94噸，實際成交23214.94噸，成交率99.26%，成交均價12202元/噸。6月22日兩節(jié)共計輪出儲備棉1.81萬噸。 5月中國進(jìn)口棉花7.8萬噸，較上月增0.8萬噸，同比減少52.1%，2015.9-2016.5月，我國累計進(jìn)口棉花72.2萬噸。 5月我國進(jìn)口棉紗17.1萬噸，同比減少7.3%，環(huán)比增加3.86%。 印度棉區(qū)降雨正常，棉價繼續(xù)上漲，S-6軋花廠提貨價漲至77.9美分。 中國連續(xù)幾年產(chǎn)量減少、拋儲去庫存，因此從供求面看國內(nèi)棉花最悲觀的時期已過。隔夜美元上漲，美棉下跌，12月合約報收64.48美分。昨日收盤后，相關(guān)消息發(fā)布，發(fā)改委要求加大儲備棉出庫力度，該消息雖督促倉庫順暢出庫，但未見相關(guān)細(xì)節(jié)來改變出庫慢的措施，因此利空程度沒有想象的大。昨日公布的進(jìn)口紗數(shù)據(jù)環(huán)比增加，此數(shù)據(jù)偏空，后期利空效應(yīng)有待繼續(xù)跟蹤。 | 英國退歐公投在即，市場避險情緒不得不防，鄭棉價格預(yù)計震蕩下跌，操作上日內(nèi)建議觀望。 （苗玲） |
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