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?道通早報(bào)
日期：2016年7月1日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際】
1?? 歐盟委員會(huì)副主席：現(xiàn)在預(yù)計(jì)英國(guó)脫歐對(duì)歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)影響為時(shí)尚早；委員會(huì)準(zhǔn)備好合理措施來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)幾周可能出現(xiàn)的震蕩。
2?? 美國(guó)6月25日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)26.8萬(wàn)，預(yù)期26.7萬(wàn)，前值25.9萬(wàn)修正為25.8萬(wàn)；美國(guó)6月18日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)212萬(wàn)，預(yù)期215萬(wàn)，前值214.2萬(wàn)修正為214萬(wàn)。
3?? 歐元區(qū)6月CPI同比初值增0.1%，預(yù)期持平，前值降0.1%；6月核心CPI同比初值增0.9%，預(yù)期增0.8%，前值增0.8%。
4?? 英國(guó)第一季度GDP同比終值增2%，預(yù)期增2%，前值增2%；第一季度GDP季環(huán)比終值增0.4%，預(yù)期增0.4%，前值增0.4%。英國(guó)統(tǒng)計(jì)局將英國(guó)2015年GDP增長(zhǎng)率從2.3%下修為2.2%。
??? 英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼表示，英國(guó)央行未來(lái)幾個(gè)月或不得不放寬政策，以應(yīng)對(duì)英國(guó)退歐；英國(guó)央行有多種工具支撐經(jīng)濟(jì)；他對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)有信心。英鎊迅速走低，歐美股市漲幅擴(kuò)大。
5?? 索羅斯：英國(guó)退歐引發(fā)的金融危機(jī)堪比2008年，歐元區(qū)需要預(yù)算應(yīng)對(duì)即將出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。
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1?? 央行表示，少數(shù)媒體連續(xù)發(fā)布有關(guān)人民幣匯率的不實(shí)消息，在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)誤導(dǎo)輿論，擾亂外匯市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序，客觀上助長(zhǎng)了一些市場(chǎng)投機(jī)力量做空人民幣。中國(guó)無(wú)意通過(guò)人民幣匯率貶值提升貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面決定了人民幣不存在長(zhǎng)期貶值的基礎(chǔ)。
2?? 外匯局表示，中國(guó)國(guó)際收支總體有望基本平衡。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)常賬戶(hù)將保持一定規(guī)模順差?？缇迟Y金流出壓力已經(jīng)逐步緩解。預(yù)計(jì)經(jīng)常賬戶(hù)順差與GDP之比仍將處于國(guó)際公認(rèn)的合理水平。
??? 外匯局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月末QFII額度811.8億美元，較5月末基本持平；RQFII額度5079.68億元人民幣，較5月末增加62億元人民幣；QDII 額度899.93億美元，較5月末持平。
3?? 證監(jiān)會(huì)表示，允許符合條件的外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)私募證券基金管理業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)將依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》以及有關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)外資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)的事中事后監(jiān)管，加強(qiáng)登記備案統(tǒng)計(jì)分析，加強(qiáng)指導(dǎo)監(jiān)督和現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，促進(jìn)外資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)健康規(guī)范發(fā)展。
??? 證監(jiān)會(huì)通過(guò)運(yùn)營(yíng)商發(fā)布短信，再次強(qiáng)調(diào)私募基金不得公開(kāi)推介，要求投資者警惕保本保收益陷阱，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。
4?? 周五將公布6月PMI數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為6月PMI將大概率走平，繼續(xù)維持在榮枯分界線附近
5? 證券日?qǐng)?bào)頭版評(píng)論：決策層不搞“大水漫灌”的表態(tài)則預(yù)示著央行對(duì)降準(zhǔn)、降息將會(huì)非常慎重，但不排除推出變相降準(zhǔn)或降息的措施，即通過(guò)MLF等釋放中期流動(dòng)性、通過(guò)調(diào)整利率走廊上限降低社會(huì)融資成本。下半年穩(wěn)健的貨幣政策取向不會(huì)變，保持流動(dòng)性合理充裕則是政策的底線，而央行手中有充足的貨幣政策工具和手段來(lái)平抑流動(dòng)性的時(shí)點(diǎn)性和事件性波動(dòng)，因此市場(chǎng)沒(méi)必要擔(dān)憂(yōu)后續(xù)流動(dòng)性。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略漲至96下方。歐美股市延續(xù)反彈。美股第三日收高。在英國(guó)選擇了脫歐后，對(duì)全球各大央行將增加貨幣刺激措施的預(yù)期升溫。英國(guó)央行行長(zhǎng)馬克-卡尼（Mark?Carney）表示：“在我看來(lái)，經(jīng)濟(jì)前景已經(jīng)惡化，今年夏天可能需要一些貨幣政策寬松措施。”紐約原油下跌1.55美元，收于每桶48.33美元。在連續(xù)兩日上漲后，原油期貨價(jià)格周四收跌。但本季度與今年的油價(jià)仍然大漲，因全球原油生產(chǎn)受到干擾以及美國(guó)的汽油需求強(qiáng)勁，使原油市場(chǎng)供過(guò)于求的狀況得到改變。美豆收漲，新作合約領(lǐng)漲。因美農(nóng)業(yè)部公布大大豆種植面積預(yù)估略低于分析師此前預(yù)估。美農(nóng)數(shù)據(jù)表示，美豆2016年大豆種植預(yù)估為8368.8萬(wàn)英畝，雖創(chuàng)下記錄高點(diǎn)，但低于市場(chǎng)此前預(yù)估的8383.4萬(wàn)英畝。3月預(yù)估為8223.6萬(wàn)英畝。種植面積增加，可能增加玉米及大豆本已充足的庫(kù)存。不過(guò)交易商表示，低于預(yù)期的種植面積表明大豆市場(chǎng)更易受到天氣威脅而上漲。近期大豆和玉米期價(jià)受到天氣預(yù)報(bào)的影響，因可能出現(xiàn)的拉尼娜現(xiàn)象將引發(fā)美中西部今夏干燥的天氣。種植面積報(bào)告帶來(lái)的支撐蓋過(guò)了利空的庫(kù)存數(shù)據(jù)的影響。美6月1日當(dāng)季大豆庫(kù)存為8.69925億蒲，創(chuàng)記錄第三高水準(zhǔn)，市場(chǎng)預(yù)期為8.29億蒲，去年同期為6.27億蒲。美出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)符合市場(chǎng)預(yù)估?？蚣苋缜?，之前美豆11月在10.7-11.8區(qū)間波動(dòng)，報(bào)告面積未突破增加150萬(wàn)英畝被認(rèn)為利空不足，在天氣行情前市場(chǎng)給出11.5的定價(jià)。本評(píng)給出天氣正常的話按46.7的趨勢(shì)單產(chǎn)，美豆定價(jià)偏離為11.5正負(fù)1元；如7-8月天氣出現(xiàn)異常，市場(chǎng)預(yù)期可能威脅到單產(chǎn)，則市場(chǎng)情緒可能將美豆價(jià)格推送到近幾年的中價(jià)區(qū)13元上方。 | 在當(dāng)下至美豆定產(chǎn)前，擇低做多仍為主流策略，但不宜追多。這個(gè)價(jià)格帶已經(jīng)談不上好的安全邊際了，只是單位時(shí)間里的天氣驅(qū)動(dòng)。短就是捕捉低吸高平的機(jī)會(huì)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四下跌約3%，近月合約觸及兩個(gè)半月低位，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)稱(chēng)，玉米種植面積超過(guò)于分析師預(yù)期。USDA預(yù)計(jì)，美國(guó)2016年玉米種植面積為9,410萬(wàn)英畝，高于報(bào)告公布前分析師的最高預(yù)期，面積較上年上升7%。? | 大連玉米維持區(qū)間震蕩走勢(shì)，短期反彈受雙粕上漲帶動(dòng)，本身基本面不支持單邊上漲，操作上建議觀望或短線交易。 ? 大連豆粕操作上仍維持偏多思路，擇低買(mǎi)入為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋大幅上漲，夜盤(pán)繼續(xù)沖高后略回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)先是小幅下調(diào)，隨著期貨的不斷上漲，下游需求逐步放大，經(jīng)銷(xiāo)商報(bào)價(jià)迅速止跌回升，終端采購(gòu)量較前一交易日明顯增多。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報(bào)55美元，上漲0.85美元，月均價(jià)52.04美元。唐山普碳鋼坯上漲30元，含稅出廠價(jià)1990元/噸。今天華東幾大鋼廠又將出臺(tái)新一期價(jià)格政策，補(bǔ)漲應(yīng)無(wú)懸念。 6月29日，合肥舉行了首次網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)土地，共19宗地塊，最終悉數(shù)成交，并且多幅地塊樓面價(jià)超過(guò)每平方米2萬(wàn)元，最高為每平方米2.2萬(wàn)元，刷新了合肥土地拍賣(mài)的樓面價(jià)。本次拍賣(mài)的溢價(jià)率依然較高，多幅地塊溢價(jià)率超過(guò)300%。截至6月29日，今年全國(guó)已出現(xiàn)144宗溢價(jià)率超過(guò)50%的單宗地塊，約是去年同期8.5倍。92宗溢價(jià)率超過(guò)100%的單宗地塊，約是去年同期45倍。 綜合來(lái)看，供給側(cè)改革力度不斷加大，市場(chǎng)對(duì)于鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能以及并購(gòu)重組預(yù)期較強(qiáng)，不過(guò)價(jià)格的上漲最終還需成交量的配合。 | 多單繼續(xù)持有，止盈點(diǎn)可動(dòng)態(tài)調(diào)整，關(guān)注今日的PMI數(shù)據(jù)以及鋼廠調(diào)漲幅度。 （朱小虎） |
煤焦 | 煤焦： | 結(jié)合盤(pán)面，煤焦預(yù)計(jì)高位震蕩或短線跟漲。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年6月30日夜盤(pán)，鄭煤1609合約收盤(pán)價(jià)425元/噸，下跌4.4元/噸，跌幅1.02%。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)401元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)405元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)445元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)445元/噸，持平。截止6月30日：下游短期需求回暖。6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量60.1萬(wàn)噸/日，上升0.5萬(wàn)噸/日，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1199萬(wàn)噸，下降19萬(wàn)噸。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1609合約收盤(pán)價(jià)基差-24元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫(kù)需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。目前，動(dòng)力煤期貨升水相對(duì)偏高，警惕期價(jià)技術(shù)回調(diào)。 | 中線多單持有，短線觀望。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 昨日天膠價(jià)格觸及11520高點(diǎn)，夜盤(pán)調(diào)整收11385元/噸。昨夜道指回升，原油下跌。 上游產(chǎn)量增加期即將到來(lái)， 美國(guó)對(duì)華輪胎初裁公布，一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，警惕回落出現(xiàn)。 現(xiàn)貨方面，原料價(jià)格回升，14年國(guó)營(yíng)全乳膠報(bào)價(jià)10700元/噸價(jià)格回升。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)期上漲概率更大。 短期內(nèi)，受資金支撐，天膠價(jià)格以回升行情為主。 ? | 多單，控制倉(cāng)位，謹(jǐn)慎逢低買(mǎi)入，見(jiàn)高適度獲利。 空單部分，逼近區(qū)間高點(diǎn)，成交量不足可以謹(jǐn)慎入場(chǎng)。見(jiàn)低及時(shí)獲利。 參考區(qū)間11100-11600 （李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉寬幅震蕩，1月合約最高14945元，1-9價(jià)差300元以上，5-1價(jià)差70元附近。 6月30日儲(chǔ)備棉輪出資源18463.952噸，實(shí)際成交18463.952噸，成交率100%，成交均價(jià)13366元/噸(上一日成交均價(jià)13202元/噸)。當(dāng)日最高價(jià)14090元/噸(國(guó)產(chǎn)棉),最低價(jià)12670元/噸(國(guó)產(chǎn)棉)。 印度季風(fēng)活躍，印度棉上漲。S-6軋花廠再創(chuàng)新高，折78.4美分。 據(jù)USDA：2016年美國(guó)種植面積預(yù)估1002.3萬(wàn)英畝，較3月956.2增加4.8%，較2015年大幅增加16.8%。 USDA植棉面積高于預(yù)期，隔夜美棉下跌，12月合約跌幅超過(guò)2%，12月合約收?qǐng)?bào)64.27美分。市場(chǎng)緊盯儲(chǔ)備棉銷(xiāo)售量，日出庫(kù)不足2萬(wàn)噸，期價(jià)領(lǐng)漲。盤(pán)面15000元關(guān)口，隔夜美棉下跌，預(yù)計(jì)日內(nèi)鄭棉回調(diào)為主，可短空參與；但美棉預(yù)期增產(chǎn)在2016/17年度預(yù)期范圍內(nèi)，只是隔夜報(bào)告的增幅高于預(yù)期，因此是否盤(pán)面以此作為轉(zhuǎn)折有待觀察。 | 前期多單以5日均線防守。 （苗玲） |
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