歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
?道通早報(bào)
日期：2016年7月12日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 朝鮮稱已經(jīng)知會(huì)美國，將切斷與美國最后僅有的外交渠道，并將以戰(zhàn)時(shí)法律對(duì)待所有與美國相關(guān)的事務(wù)，包括扣留在朝鮮的美國人。
2?? 英國首相卡梅倫表示，他將于周三辭職，同日英國將迎來新首相Theresa May。周一早些時(shí)候，May的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Leadsom宣布退選。這是時(shí)隔20多年，英國在撒切爾之后迎來的又一位女首相。
??? 英國央行正考慮“強(qiáng)化贖回通知期要求、對(duì)急于贖回的投資者采取減價(jià)措施、抑或?qū)鹗┘宇~外流動(dòng)性要求”，以遏制脫歐公投之后爆發(fā)的地產(chǎn)投資基金贖回潮。
3?? 日本首相安倍晉三：將于7月12日命令經(jīng)濟(jì)財(cái)政大臣石原伸晃編制經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，鼓勵(lì)未來投資；需加強(qiáng)國際合作維持市場(chǎng)穩(wěn)定。??
穆迪：大量資金流入避險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)日本評(píng)級(jí)不利，日元持續(xù)升值將拉低日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹；英國脫歐公投對(duì)亞太地區(qū)主權(quán)信用評(píng)級(jí)的直接影響有限。
4?? 有今年美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策投票權(quán)的堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席George認(rèn)為，6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告很受歡迎，當(dāng)前美國的利率太低，核心通脹率一直在上升，“將利率保持在過低水平會(huì)制造風(fēng)險(xiǎn)”，循序漸進(jìn)地加息將有助于美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)
?? 美聯(lián)儲(chǔ)公布的就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)（LMCI）顯示，美國6月LMCI為-1.9，不及預(yù)期的0，5月為-4.8。這是LMCI連續(xù)第六個(gè)月為負(fù)。美聯(lián)儲(chǔ)曾表示該指標(biāo)比非農(nóng)更好地反映出勞動(dòng)力市場(chǎng)的真實(shí)情況。美國6月非農(nóng)就業(yè)大增28.7萬，創(chuàng)八個(gè)月新高。
5?? 歐元集團(tuán)主席稱，強(qiáng)烈反對(duì)意大利總理要求暫停歐盟“內(nèi)部紆困”原則、為本國銀行業(yè)注入資金的計(jì)劃，這是一再傷害納稅人利益，意大利銀行業(yè)因壞賬率居高不下、缺乏有效救助而深陷危機(jī)，已成為歐洲的“火藥桶”。
?
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中證報(bào)文章認(rèn)為，本月中下旬大量中期借貸便利（MLF）加之企業(yè)繳稅會(huì)帶來擾動(dòng)，恐增添短期流動(dòng)性供求壓力，市場(chǎng)預(yù)計(jì)央行有較大可能提前續(xù)做MLF，中下旬流動(dòng)性或略微收斂，但仍有望保持適度充裕，降準(zhǔn)不確定性仍高。
2?? 匯豐銀行指出，類理財(cái)產(chǎn)品這樣的高利率非傳統(tǒng)負(fù)債（相較存款）的快速增長(zhǎng)，迫使銀行業(yè)進(jìn)入更高風(fēng)險(xiǎn)的投資，實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性正在被抽取，意味著后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)更大。
3?? 中國鋼鐵第一大省河北開展化解過剩產(chǎn)能集中行動(dòng)。唐山市將于12日至31日期間實(shí)施鋼鐵限產(chǎn)措施，全市使用煤氣發(fā)生爐的軋鋼、鍛造等企業(yè)加熱爐全部停產(chǎn)；所有焦化企業(yè)停止裝煤、出焦……發(fā)改委上周要求簽訂責(zé)任書，確保今年去產(chǎn)能目標(biāo)順利完成。
4? 證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部副主任毛寒松表示，將加大對(duì)重組上市的監(jiān)管力度，完善公司治理準(zhǔn)則，引導(dǎo)上市公司做好主業(yè)，給投資者一個(gè)真實(shí)規(guī)范、回報(bào)良好的上市公司。
?
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
14:00????? 德國6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值???? 前值0.1%?
德國6月消費(fèi)者物價(jià)調(diào)和指數(shù)年率終值???? 前值0?
22:00????? 美國5月批發(fā)庫存月率???? 前值0.6%?????
美國5月批發(fā)銷售月率???? 前值1%
?
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元盤漲收于96.5上方。歐美股市收漲。標(biāo)普500指數(shù)刷新收盤及盤中最高紀(jì)錄，納指逼近5000點(diǎn)大關(guān)。上周的非農(nóng)數(shù)據(jù)極為出色，提振了投資者對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的信心。華爾街大銀行對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)是否將在2016年內(nèi)升息的預(yù)期幾乎對(duì)半分，非農(nóng)就業(yè)報(bào)告后進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，略占多數(shù)的銀行預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前升息一次。歐股溫和高收，錄得英國退歐公投后的最高收盤位，此前英國內(nèi)政部大臣特蕾莎-梅（Theresa?May）贏得競(jìng)選，將接替卡梅倫成為下任英國首相，英國政局的不確定性降低。紐約原油下跌65美分，收每桶44.76美元，為兩個(gè)月來最低收盤價(jià)。加拿大產(chǎn)量穩(wěn)步回升和美元走強(qiáng)令油價(jià)承壓，不過尼日利亞輸油管道再度關(guān)閉以及庫欣庫存下降限制了油價(jià)的下行空間。美豆收跌，因預(yù)期短期美中西部將降雨，且受玉米和其他商品市場(chǎng)回落的外溢影響。但包括交投最活躍的11月合約在內(nèi)的新作合約受到支撐，因擔(dān)憂中西部本月稍后料將出現(xiàn)高溫天氣。另外，周二美農(nóng)業(yè)部將公布月度作物供需報(bào)告，報(bào)告公布前的頭寸調(diào)整亦支撐大豆市場(chǎng)。分析師預(yù)計(jì)，美農(nóng)業(yè)部將在報(bào)告中下調(diào)美舊作大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估，但將上調(diào)新作大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估。美周度植物生長(zhǎng)數(shù)據(jù)顯示，美豆優(yōu)良率為71%，上周為70%。上年同期為62%?？蚣苋缜?，美豆今晚報(bào)告預(yù)計(jì)可變數(shù)據(jù)將比較有限。國內(nèi)方面，國儲(chǔ)將實(shí)行每月拍賣大豆30萬噸，對(duì)現(xiàn)貨面有一些心理影響，但新作的核心還是天氣。當(dāng)下美豆處于揚(yáng)花期，后面還會(huì)經(jīng)歷結(jié)莢和鼓粒期。 ? | 預(yù)計(jì)市場(chǎng)反應(yīng)震蕩，可按偏低吸高平的震蕩模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一走低，交易商稱，受累于天氣預(yù)報(bào)稱，美國中西部本周將迎來對(duì)作物生長(zhǎng)有利的降雨，以及在美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二公布月度供需報(bào)告前的頭寸調(diào)整。分析師預(yù)計(jì)，美國農(nóng)業(yè)部周二將上調(diào)2015/16年度和2016/17年度美國玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估。市場(chǎng)預(yù)期，得益于播種量增加，美國今年的玉米產(chǎn)量料將創(chuàng)下紀(jì)錄高位。? | 大連玉米維持低位區(qū)間震蕩走勢(shì)，操作上建議觀望或短空交易。 大連豆粕夜盤窄幅震蕩，關(guān)注夜間美農(nóng)供需報(bào)告，短期料將維持區(qū)間震蕩為主，操作上建議觀望為宜。 （李金元） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋低開高走，夜盤高位震蕩?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)開盤持穩(wěn)，由于鋼廠上調(diào)出廠價(jià)格、唐山限產(chǎn)、期貨上漲等因素，盤中鋼價(jià)開始上調(diào)，終端采購量處于正常水平。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）上漲1.35美元至56.4美元，月均價(jià)55.65美元。唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲10元/噸，含稅出廠價(jià)2010元/噸。 為保障抗震紀(jì)念活動(dòng)期間空氣質(zhì)量，唐山市政府發(fā)布通告，自7月12日0時(shí)-31日24時(shí)，唐山地區(qū)露天礦山、工地停工，使用煤氣發(fā)生爐的軋鋼、鍛造等企業(yè)對(duì)加熱爐停產(chǎn)，燒結(jié)減少排放污染物50%，焦化延長(zhǎng)出焦時(shí)間至36小時(shí)，25日0時(shí)起確保安全生產(chǎn)的前提下全市燒結(jié)、焦化停產(chǎn)。市區(qū)、豐潤(rùn)、豐南、古冶等地區(qū)5軸（含）以上大貨車禁行。 據(jù)澳大利亞皮爾巴拉港口管理局周一提供的數(shù)據(jù)，澳大利亞黑德蘭港6月份的出口運(yùn)量達(dá)到4180萬噸，5月份為3940萬噸，去年6月份則為3840萬噸。出口至中國的運(yùn)量同時(shí)也創(chuàng)下新紀(jì)錄，從5月份的3170萬噸上升至3450萬噸，去年6月份為3260萬噸。 綜合來看，目前高爐開工率持穩(wěn)，各地限產(chǎn)問題時(shí)有發(fā)生，下游需求力度尚可，目前供需基本處于相持階段，上漲動(dòng)力更多來自對(duì)下半年需求以及政策預(yù)期，短線操作。 | 目前供需基本處于相持階段，上漲動(dòng)力更多來自對(duì)下半年需求以及政策預(yù)期，短線操作。 （朱小虎） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價(jià)格，京唐港山西煤810元/噸，京唐港澳煤780元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1015元/噸，太原一焦810元/噸，唐山一焦970元/噸，唐山二焦930元/噸。 數(shù)據(jù)方面，焦煤庫存繼續(xù)下滑，至1008萬噸（-16），焦炭庫存基本持穩(wěn)230.2萬噸（-0.8），焦化廠開工率小幅下滑，大中小型開工率分別為76%、76%、83%，上周分別為78%、78%、83%。 市場(chǎng)信息：唐山市 7月12日-31日 ，一般強(qiáng)化措施：礦山、工地停工，燃煤類軋鋼廠加熱爐全部停產(chǎn)，鋼鐵企業(yè)燒結(jié)減產(chǎn)50%排放焦企延長(zhǎng)出焦時(shí)間至36小時(shí)。其中7月25日至31日重點(diǎn)強(qiáng)化措施：焦企停止裝煤、出焦，鋼鐵企業(yè)燒結(jié)機(jī)全部停產(chǎn)，主要區(qū)域5軸貨車禁行。 受煤礦事故影響，7月焦煤產(chǎn)量受抑程度料加大，人民幣貶值令進(jìn)口煤成本攀升，進(jìn)口量也部分受抑；焦化廠生產(chǎn)利潤(rùn)仍存，產(chǎn)出趨增；下游鋼廠利潤(rùn)反彈，且?guī)齑嫣幱诘臀唬闲枨笤黾?。供求角度看?span lang="EN-US">7月焦煤供求或有缺口，目前庫存偏低，支撐盤面；7月焦炭產(chǎn)、需繼續(xù)攀升，供求平衡略緊。 | 短期限產(chǎn)對(duì)焦炭影響更為顯著，煤焦走勢(shì)料強(qiáng)于螺紋，以偏強(qiáng)震蕩為主。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年7月11日夜盤，鄭煤1609合約收盤價(jià)415.6元/噸，上漲6元/噸，漲幅1.46%。截止7月8日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)415元/噸，上漲13元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)420元/噸，上漲15元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價(jià)460元/噸，上漲10元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價(jià)460元/噸，上漲10元/噸。中游庫存下降，下游短期需求回暖。截止7月11日，秦皇島港庫存290萬噸，下降3萬噸；6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量60.8萬噸/日，持平，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1134萬噸，下降37萬噸。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)與鄭煤1609合約收盤價(jià)基差-0.6元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。 | 中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 風(fēng)險(xiǎn)揭示：亞洲地緣政治問題近期成為風(fēng)險(xiǎn)因素 目前處于天膠豐產(chǎn)期。一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，警惕回落出現(xiàn)。 隔夜道指回升，原油價(jià)格下跌，天膠價(jià)格企穩(wěn)回升收10855元/噸 現(xiàn)貨方面，泰國原料價(jià)格及市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格回升。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)期上漲概率更大。1609合約承受交割品充裕壓力。 短期內(nèi)，受危機(jī)與資金共同影響，天膠價(jià)格寬幅震蕩，目前接近前期價(jià)格密集區(qū)底部，均線位附近為阻力。價(jià)格有觸底企穩(wěn)短期預(yù)計(jì)有所回升。 | 多單謹(jǐn)慎逢低入場(chǎng)，勿過度追高，見高適度獲利。 空單部分，以20日均線附近作為防御，滾動(dòng)獲利，設(shè)好止損。 參考區(qū)間10600-11200 （李洪洋） |
棉花 | 周一鄭棉止跌大漲，夜盤繼續(xù)拉高，1月合約報(bào)15180元，5-1價(jià)差-55。 | 操作上，多單逢高獲利了結(jié)，無倉的觀望。關(guān)注今晚USDA報(bào)告。 （苗玲） |
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對(duì)使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
